主题：谈谈武钢的估值与操作

[FACE]ico2.gif[/FACE]武钢目前的14.3的价格计算，折合市盈率不足14倍，其估计合理，从成长性分析，其连续三年来一直维持着年增长20%的良好记录，这为长线投资提供了良好的底线。按20%的复合增长率。其目前价格到2010年的市盈率不足10倍。从机构的持股情况可以分析出目前仍有大部分的机构套在里面或者说在以高于目前的市价在里面做长线，近期其一度抵达半年线并至今仍保持着30日线向上攻击的健康态势。应该说，该票长期持有的风险不大。那么说，现在完成可以大胆买入了？我认为还是过早！其一、大盘仍不确定，估测大盘近期的走势以盘整为主，不排除在目前位置做平台的可能，而奥运期间亦有攻击4000点的可能，毕竟，破4000点后大盘一直没有反弹确认该位置。但大盘目前的短线风险仍旧不小，而该票目前亦未出现短线买点，因为做短线最起码的要求是五日线必须由向下过渡到走平。基二、大盘是有反弹确认4000点的可能，但仅仅是反弹确认，大盘目前的低点仍是无法预测的。毕竟，熊市不言底。目前在大盘半年线向下的情形下，介入个股做长线不是一个好的选择。其三、就算该个股要拉起，其仍需要主力资金的良好建仓。但目前就算主力建仓，其距离拉升仍有不少的时间要求。综合考虑，目前该股票不适宜买入做短、中、长三线操作，而应该静心等候。

武钢股份：份调研简报


我们预计公司08年业绩达到1.10元，09年达到1.25元，呈现一个稳步增长态势。鉴于公司在硅钢产品的竞争优势以及新建项目产能的不断释放，我们给与公司“增持”评级，6－12个月目标价8.50元。爱建证券有限责任公司

武钢股份（600005.SH）垄断明显的钢铁巨头

公司作为国内大型钢铁企业，凭借独特的经营战略不断发展壮大。未来三年，武钢股份的产能规模将快速上升，2010年能顺利实现1800万吨产量目标，产量年复合增长率达到20%，远超行业水平。

　　 基于目前的经济形势，综合考虑公司的行业领先地位，给予公司9倍市盈率的估值，6~12月目标价为10.44元。