主题：东方航空定增募资36亿 高坤荐步步高降27%


2012年09月17日05:33 来源：理财周报

　　东方航空A+H定增募资36亿，平安证券孙超“推荐”

　　最新价3.36 元

　　9月12日，东方航空非公开发行A股及H股股票。东方航空将获得36亿元的注资，东航集团方面的持股比例将由59.94%上升为64.35%。

　　平安证券孙超9月13日发布《集团长远发展考虑之举》报告，认为定增为集团长远发展考虑之举,公司处于历史估值底部，维持"推荐"评级。

　　评价参照：上周公布6份报告。其中安信证券分析师谢红给予“中性”评级，目标价3.6元。

　　齐鲁证券李周“增持”飞力达

　　最新价9.25元

　　目标价10.43-10.74元

　　李周9月11日发布《依托行业、地域两极增长，成本优势凸显的综合物流服务商》报告，认为公司增长的两极主要来自地域网点布局和行业拓展：随着成渝地区IT品牌商、制造商、供应商的逐步迁入及成熟，公司异地扩张将获得更大成长空间；我们认为随着经济开发区产业的积聚和中国经济转型期物流外包率的提升，合同物流将面临快速的发展契机。预计2012-2014年全面摊薄EPS为0.59、0.69、0.78元。

　　评价参照：上周仅公布1份报告。

　　宏源证券(000562,股吧)王静“增持”泰胜风能

　　最新价6.63元

　　目标价 7元

　　王静9月10日发布《立足国内开拓北美，持续增长可期》报告，认为市场竞争虽激烈，但公司盈利向上的拐点已经出现。今年国内风塔招标价格稳中略升，而原材料价格进入下降通道，公司毛利率大幅回升。公司的出口业务占比持续扩大，提升毛利率，加拿大工厂明年投产，进一步增强盈利能力。新建产能在明年集中释放。预测公司12、13、14年的EPS分别为0.26、0.47、0.57元。

　　评价参照：上周仅公布1份报告。

　　安信证券王学恒“买入”天源迪科

　　最新价13.11元

　　目标价17元

　　王学恒9月11日发布《向综合型ICT方案供应商迈进》报告，认为公司正在向综合型ICT解决方案供应商迈进。公司已拿下山东的广电支撑系统项目，正在洽谈湖南、吉林以及哈尔滨等省市的项目，预计今年广电支撑系统的收入能够达到3,000万，顺利实现了从运营商支撑软件向广电业务支撑软件的业务拓展。预计公司2012~2013年EPS分别为0.69和0.90元。

　　评价参照：上周仅公布1份报告。

　　平安叶国际“推荐”科达机电

　　最新价9.67元

　　叶国际9月12日发布《环保墙材机械及高端液压泵的陶瓷机械龙头》报告，认为公司通过收购一家为德国力士乐维修高压泵的企业进入高端液压柱塞泵制造领域，并研发出相关产品，可以全面替代进口，2012年开始规模应用。依赖2011年收购恒力泰的影响，公司陶瓷机械保持平稳，消除与恒力泰的竞争压力后，2012年上半年公司陶瓷机械毛利率上升3个百分点。

　　评价参照：上周公布2份报告。中金公司分析师朱亚锋推荐公司并建议积极介入。

　　中投证券崔莹“强烈推荐”恒生电子

　　最新价12.38元

　　目标价17元

　　崔莹9月13日发布《软件业的茅台(600519,股吧)与恒瑞，将成为财富管理软件市场的控局者》报告，认为恒生是核心业务软件产品供应商，最接近客户价值，产品提价空间最大，目前产品价格上行推动信托、银行理财和资管收入高速增长，而长期看财富管理市场各类机构之间可能存在此消彼长的竞争关系，但其整体盈利能力的提升确定性高，为恒生产品价值回归奠定基础。预计12-14年EPS分别为0.49、0.62和0.82元。

　　评级参照：上周仅公布1份报告。

　　华泰证券(601688,股吧)李进“买入”富瑞特装

　　最新价34.17元

　　目标价39.6-44元

　　李进9月10日发布《切入环保领域，业绩高增长无忧》报告，认为公司凭借出色的研发实力和LNG产业链不断延伸的能力，不断创造新的利润增长点。2012年的新产品LNG液化装置和安易迅产品打开了公司未来的成长空间。随着环保政策约束的加强，更多区域锅炉改气是大概率事件，保守测算全国整个锅炉改气产品市场规模为200-300亿元。先发优势有助于公司在其他地区市场获得突破。预计公司2012-2014EPS分别为0.88、1.45和2.07元。

　　评价参照：上周公布6份报告。其中，民族证券分析师符彩霞给予36.2元-40元目标价。

　　日信证券王兵“推荐”卡奴迪路

　　最新价37.79元

　　王兵9月13日发布《渠道逆势持续扩张，明年增长新亮点可期》报告，认为公司2011年代理品牌销售收入占比3.34%，今年有望达到5%左右，预计明年能够达到10%左右。目前公司代理的品牌接近20个，但规模都还比较小，未来数量和规模都有望继续增加。公司港澳业务加速，定制团购业务起步，试水集成大店模式，成为明年新的增长亮点。2013-2014年EPS预测至2.29、2.98元。

　　评价参照：上周仅公布1份报告。

　　申银万国万建军“增持”光线传媒

　　最新价25.81元

　　目标价35.8元

　　万建军9月10日发布《光线传媒(300251,股吧)跟踪报告》，认为影视剧网络版权价格有望回升，有助公司估值水平提升。今年2季度视频行业广告收入16.7亿元，同比增长162.7%，显著高于互联网广告整体64.2的增速，正处于收入高增长的通道之中。

　　评价参照：上周仅公布1份报告。

　　东方证券李淑花：“买入”双鹭药业

　　最新价36.14元

　　目标价42.4元

　　李淑花9月10日发布《终端销售增长提速》报告，认为销售模式对公司产品的放量影响不大，关键在于产品竞争力。公司研发的SL105抗体、SL103抗体、23价肺炎疫苗及宫颈癌疫苗等有望于未来1-2年开展临床实验，与加拿大PnuVax公司共同设立的公司，主要从事疫苗及抗体的研发、生产和销售，有望于明年底拿到上市许可证。

　　评价参照：上周仅公布1份报告。

　　中金公司沈晓峰“推荐”中国国航

　　最新价4.99元

　　目标价7.4元

　　沈晓峰9月13日发布《旺季需求向好，但供需差距拉大》报告，认为：1、票价稳定，油价同比走低，人民币贬值步伐趋缓，因此三季度利润同比变化将显著好于上半年。2、年初至今人民币略有贬值、飞机价格基本持平去年，大幅计提减值的可能性不大（去年同期计提16亿元构成利润低基数），四季度业绩同比增长亦有可能。

　　评价参照：上周仅公布1份报告。

　　东兴证券高坤3月5日“推荐”步步高，目标价为30.24元，最新价22.17，低于目标价26.7%。

　　安信证券彭倩3月7日“增持”九龙电力(600292,股吧)，目标价14.1元，最新价13.25元，低于目标价6%。

　　民族证券刘晓峰3月9日“增持”益生股份(002458,股吧)，目标价36元，最新价24.78元，低于目标价31.2%。

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