主题：中粮地产：2016年度非公开发行A股股票预案

中粮地产（集团）股份有限公司
2016 年度非公开发行 A 股股票预案
（修订稿）




二〇一六年五月
中粮地产（集团）股份有限公司 2016 年度非公开发行 A 股股票预案（修订稿）



目 录


发行人声明 ......................................................... 3
重大事项提示 ....................................................... 4
释义 ............................................................... 6
第一节 本次非公开发行 A 股股票方案概要 .............................. 7
一、 发行人基本情况 ........................................... 7
二、 本次非公开发行的背景和目的 ............................... 7
三、 本次非公开发行主要方案 .................................. 10
四、 本次非公开发行是否构成关联交易 .......................... 13
五、 本次发行是否导致公司控制权发生变化 ...................... 13
六、 本次发行方案已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批
准的程序 ....................................................... 13
第二节 中粮集团基本情况及附生效条件股份认购协议内容摘要 ........... 15
一、 中粮集团的基本情况 ...................................... 15
二、 附生效条件的股份认购协议的内容摘要 ...................... 18
第三节 董事会关于本次募集资金运用的可行性分析 ..................... 20
一、 募集资金使用计划 ........................................ 20
二、 募集资金投资项目的基本情况 .............................. 20
三、 董事会及独立董事关于资产评估相关事项的意见 .............. 40
第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ................... 42
一、 本次发行后公司业务与资产整合计划、公司章程修改、预计股东结
构、高管人员结构、业务结构的变动情况 ........................... 42
二、 本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 .... 43
三、 公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易
及同业竞争等变化情况 ........................................... 43
四、 本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人
占用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形 ....... 44
五、 公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包

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中粮地产（集团）股份有限公司 2016 年度非公开发行 A 股股票预案（修订稿）



括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况 . 44
第五节 本次发行相关风险的说明 ..................................... 45
一、 政策风险 ................................................ 45
二、 市场风险 ................................................ 45
三、 公司即期收益摊薄的风险 .................................. 45
四、 经营风险 ................................................ 46
五、 财务风险 ................................................ 47
六、 募集资金投资项目风险 .................................... 48
七、 审批风险 ................................................ 48
八、 发行风险 ................................................ 48
九、 股市风险 ................................................ 49
第六节 公司利润分配政策及执行情况 ................................ 50
一、 公司股利分配政策 ........................................ 50
二、 公司最近三年现金分红及利润分配的具体实施情况 ............ 55
三、 未来三年的股东回报规划 .................................. 56
第七节 本次非公开发行股票摊薄即期回报分析 ......................... 58
一、 本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响 ...... 58
二、 本次非公开发行股票摊薄即期回报的风险提示 ................ 60
三、 本次非公开发行募集资金的必要性、合理性及与公司现有业务相关
性的分析 ....................................................... 60
四、 公司应对本次非公开发行摊薄即期回报拟采取的措施 .......... 62
五、 公司董事及高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行的
承诺 ........................................................ 64
六、 公司控股股东关于保证公司填补即期回报措施切实履行的承诺 ... 64




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中粮地产（集团）股份有限公司 2016 年度非公开发行 A 股股票预案（修订稿）



发行人声明

1、本公司及董事会全体成员保证本公告内容的真实、准确和完整，对公告
的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担个别和连带的法律责任。

2、本次非公开发行完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负责；因本
次非公开发行股票引致的投资风险由投资者自行承担。

3、本预案是公司董事会对本次非公开发行的说明，任何与之不一致的声明
均属不实陈述。

4、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次非公开发行相关事项的实质
性判断、确认或批准，本预案所述本次非公开发行相关事项的生效和完成尚待
取得有关审批机关的批准或核准。

5、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或
其他专业顾问。




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中粮地产（集团）股份有限公司 2016 年度非公开发行 A 股股票预案（修订稿）



重大事项提示

1、本次非公开发行 A 股股票预案已经公司第八届董事会第二十五次会议
和第二十九次会议审议通过，尚需获得国有资产监督管理部门批准、公司股东
大会审议通过及中国证监会等证券监管部门的核准。

2、本次非公开发行的发行对象为包括公司控股股东中粮集团有限公司（以
下简称“中粮集团”）在内的不超过 10 名（含 10 名）特定对象。除公司控股股
东中粮集团外，其他发行对象须为符合中国证监会规定的特定对象，包括证券
投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、
合格境外机构投资者以及法律法规规定可以购买人民币普通股（A 股）股票的
其他投资者。基金管理公司以其管理的 2 只以上基金认购的，视为一个发行对
象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。

所有发行对象均以人民币现金方式认购本次非公开发行的股票。

3、本次非公开发行股票的定价基准日为公司第八届董事会第二十五次会议
决议公告日。本次非公开发行的股票发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日
公司股票交易均价（计算公式为：定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定
价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总
量）的 90%，即本次非公开发行的股票价格不低于人民币 9.82 元/股。最终发行
价格将在公司取得中国证监会等证券监管部门关于本次非公开发行的核准批文
后，按照《上市公司非公开发行股票实施细则》的规定，根据竞价结果由公司
董事会与保荐机构及主承销商协商确定。公司在定价基准日至发行日期间如发
生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，本次非公开发行股
票的发行底价作相应调整。

中粮集团不参与本次发行定价的市场询价过程，承诺以与其他认购对象相
同的价格认购本次非公开发行的股票，认购数量不超过公司本次非公开发行股
份总数的 20%。

4、本次非公开发行的股票数量合计不超过 508,957,160 股（含 508,957,160
股），拟募集资金总额不超过 499,795.93 万元（含 499,795.93 万元）。公司在定


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中粮地产（集团）股份有限公司 2016 年度非公开发行 A 股股票预案（修订稿）



价基准日至发行日期间如发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息
事项，发行数量将根据除权、除息后的发行价格作相应调整。最终发行数量将
提请公司股东大会授权董事会与保荐机构及主承销商协商确定。

5、根据中国证监会发布的《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的
通知》及《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》的规定，公司进一
步完善了公司利润分配政策，关于公司利润分配政策及最近三年分红等情况请
参见本预案“第六节 公司股利分配政策及执行情况”。

6、本次非公开发行完成后，公司即期回报（基本每股收益和稀释每股收益
等财务指标）存在短期内下降的可能，特此提请投资者注意本次非公开发行可
能摊薄即期回报的风险。虽然公司为应对即期回报被摊薄风险而制定了填补回
报措施，但所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不
应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿
责任，提请广大投资者注意。相关情况详见“第七节 本次非公开发行股票摊薄
即期回报分析”。

7、公司控股股东中粮集团将以现金方式认购不超过本次非公开发行股份总
数的 20%，最终认购数量根据竞价程序确定的发行价格，由双方签订补充协议
确定。该行为构成公司的关联交易，须经公司股东大会审议批准，中粮集团作
为关联股东将在股东大会上对相关事项予以回避表决。

本次非公开募集资金部分拟用于收购中粮集团持有的中粮地产投资 49%股
权以及裕传有限公司持有的烟台中粮博瑞 100%股权，其中，中粮集团为公司控
股股东，裕传有限公司为中粮集团全资子公司，均为公司的关联法人，因此上
述收购行为构成关联交易，须经公司股东大会的审议批准，中粮集团将在股东
大会上对相关事项予以回避表决。

8、本次非公开发行完成后，公司控股股东与实际控制人不变，不会导致公
司股权分布不具备上市条件。




5
释义

除非本预案另有所说明，下列词语之特定含义如下：

发行人、公司、本公司、上市公
指 中粮地产（集团）股份有限公司
司、中粮地产
本公司控股股东、控股股东、中
指 中粮集团有限公司，本公司控股股东
粮集团
本次发行、本次非公开发行、本
次非公开发行 A 股、本次非公开 中粮地产（集团）股份有限公司 2016 年
指
发行股票、本次非公开发行 A 股 非公开发行 A 股股票的行为
股票
中粮地产（集团）股份有限公司 2016 年
本预案 指
度非公开发行 A 股股票预案（修订稿）
公司第八届董事会第二十五次会议决议
定价基准日 指
公告日
国务院 指 中华人民共和国国务院
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会
央行 指 中国人民银行
银监会 指 中国银行监督管理委员会
财政部 指 中华人民共和国财政部
住建部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部
《公司法》 指 《中国人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
发行人发行的每股面值为人民币 1.00 元
股票、A 股 指
的人民币普通股
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年一
最近三年及一期 指
季度
2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016
最近三年及一期各期末 指
年一季度末
中粮地产投资 指 中粮地产投资（北京）有限公司
烟台中粮博瑞 指 烟台中粮博瑞房地产开发有限公司



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第一节 本次非公开发行 A 股股票方案概要

一、 发行人基本情况


注册名称：中粮地产（集团）股份有限公司

英文名称：COFCO PROPERTY (GROUP) CO.,LTD.

法定代表人：周政

股票上市交易所：深圳证券交易所

股票代码：000031

注册资本：1,813,731,596.00元

设立日期：1983年2月24日

注册地址：深圳市宝安区新城二区湖滨路5号

办公地址：深圳市福田区福华一路1号大中华国际交易广场35层

工商登记号：440301103197805

经营范围：房地产开发经营、国内商业、物资供销业、建筑技术咨询、进出
口贸易。本公司的主营业务：商品房开发、物业租赁、来料加工业等。



二、 本次非公开发行的背景和目的


（一）本次非公开发行的背景


本次非公开发行是公司在国内宏观经济步入发展“新常态”、国家房地产政
策逐步从严格控制转为差异化调整的背景下，为优化资本结构，应对未来行业
变化，把握行业重组整合进程加快的机遇，借助资本市场以进一步提升公司综
合竞争力所采取的积极措施。

1、房地产行业中长期发展趋稳

作为我国国民经济的重要支柱产业，房地产行业在拉动投资、促进消费、
保持国民经济持续增长中发挥了重要作用。长远来看，我国城市化进程仍将持

7
续相当长的周期，“新型城镇化”已经被定位为中国未来经济发展最重要的推动
力之一，城镇化率提升带来的大量新增城市人口及旧城改造等都将催生大量的
住房需求。而中央政府提出的“收入倍增计划”及“消费升级”，也将有效提升居
民购买力及改善性住房需求。总体而言，城市人口不断增加和居民可支配收入
水平不断提高、土地供应持续偏紧等决定了支撑房地产行业发展的根本性因素
并未发生转变，这将推动房地产行业中长期平稳健康发展。

2、房地产市场发展趋于理性，房地产政策从严格控制转为差异化调整

自 2010 年以来，政府推出一系列法规及政策，以减缓房价上涨速度。在“新
国五条”出台后，国家进一步明确了支持自住需求、抑制投机投资性购房的基本
调控政策。2013 年下半年起，各类政策调控效果逐渐显现，房地产价格增长趋
于平缓，房地产投资回归理性。为了支持居民合理的住房需求，2014 年政府工
作报告提出完善住房保障机制，针对不同城市情况分类调控的政策方向。2014
年度房地产的限购、限贷等调控政策相继调整，除部分一线城市外，其他原限
购城市陆续放松限购；央行、银监会出台配套政策要求金融机构支持居民家庭
合理的购房需求、加大对保障性安居工程建设的金融支持，2014 年 9 月央行及
银监会发布《关于进一步做好住房金融服务工作的通知》，该政策恢复首套房贷
款利率优惠措施，大幅降低二套房的贷款门槛。2015 年 3 月，国务院总理在两
会表态房地产调控将支持合理的自住需求，对房地产市场要因城因地分类调控，
抑制投机炒卖需求，建立长效机制，促进房地产市场健康发展；2015 年 9 月央
行、财政部、住建部联合发出通知，明确自 10 月 8 日起将实施多项举措，切实
提高住房公积金使用效率，全面推行异地贷款业务；2016 年 2 月，央行与银监
会发布《关于调整个人住房贷款政策有关问题的通知》，下调最低首付款比例；
国务院、财政部多部门发文，下调房地产交易环节契税、营业税。

3、房地产开发企业竞争加剧，品牌企业的崛起带动行业集中度进一步提
升

根据国家统计局数据，2014 年我国房地产开发企业超过 9 万家，全社会固
定资产投资超过 50 万亿元，但行业集中度仍然较低。在房地产市场供需矛盾趋
于平缓的背景下，商品房市场回归其原本的使用属性。品牌开发商对市场这一


8
变化反应迅速，其专业能力、品牌号召力进一步得到市场认可，行业集中度不
断提升。通过资产经营与资本运营相结合的方式，培育一批有规模、有实力、
有品牌以及治理完善、运作规范的房地产企业，加快行业整合，实现社会资源
的优化配置，符合国家政策导向，有利于房地产市场的长远健康发展。

4、公司业务背靠中粮集团，经营情况稳健

伴随中国经济步入结构调整进程，房地产行业也步入发展新常态。公司管
理层密切关注国内外经济发展形势，充分研究全球化经济下的房地产市场周期，
以“精细管理、提升回报、强化变革、守正出新”十六字经营方针为指导，积
极把握市场机会。公司的核心竞争力主要体现在土地获取能力、住宅开发销售
能力、规划设计能力、工程管理能力、全生命周期管控能力及产品复制能力等
方面。2013 年至 2015 年，公司总资产从 406.03 亿元增加至 553.22 亿元，年均
复合增长率为 16.73%，截至 2016 年 3 月 31 日，资产总额为 576.42 亿元；2015
年公司全年实现营业收入 135.00 亿元，归属于上市公司股东的净利润 7.22 亿元，
较好地完成了 2015 年度的经营指标。2016 年一季度，公司实现营业收入 31.82
亿元，实现归属于上市公司股东的净利润 1.90 亿元。


（二）本次非公开发行的主要目的


中国房地产行业经历了过去十年的高速发展后，进入了市场化发展的下半
程，这对中粮地产而言既是机遇也是挑战。本次非公开发行不仅是公司针对房
地产行业变化趋势采取的积极应对措施，也是公司大力推进发展战略的重要步
骤。

1、解决公司发展所需长期资金

随着公司业务规模的持续增长，公司未来发展的资金需求也日益增大，项
目开发需要长期、稳定的资金支持。通过非公开发行股票募集资金可在一定程
度上缓解公司长期的资金需求压力，并优化财务结构，提高抗风险能力。

2、本次非公开发行是公司实现战略发展目标的重要举措

中粮地产围绕“精细管理、提升回报、强化变革、守正出新”的经营方针，


9
一方面提速核心项目的开发建设，本次募集资金部分用于中粮祥云国际（一期）、
中粮紫云、中粮云景国际的建设开发，上述房地产建设项目均位于一线城市深
圳，深圳房地产市场商品房成交数量及成交价格均领涨全国，盈利前景良好。
募投项目的建设开发将进一步夯实公司主营业务盈利基础，为股东创造更大的
投资回报；同时，本次募集资金部分用于收购中粮地产投资 49%股权、烟台中
粮博瑞 100%股权，将进一步扩大公司资产规模，提高公司盈利能力；另外，本
次募集资金部分用于偿还部分银行借款，将有效降低公司资金财务成本。上述
募投项目的实施，是公司致力于打造成为中国最具持续发展力的品牌地产引领
者的重要举措。

3、本次发行可以优化公司现有资本结构，进一步提高抗风险能力

近年来，公司主要通过自身经营积累以及债务融资的方式支持大规模的项
目建设投资，公司有息负债规模较大，资产负债率保持在较高水平。公司最近
三年及一期各期末合并口径的资产负债率分别为 77.91%、76.97%、79.69%和
79.99%。较高的资产负债率一定程度上影响了公司的融资能力。通过非公开发
行股票募集资金，可以有效补充公司的资本金，进而降低资产负债率，优化公
司资本结构。


三、 本次非公开发行主要方案


1、发行股票的种类和面值

本次非公开发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为
1.00 元。

2、发行方式和发行时间

本次发行采用非公开发行的方式，在中国证监会等证券监管部门核准的有
效期内选择适当时机向特定对象发行。

3、发行数量

本次非公开发行股份数量不超过 508,957,160 股（含 508,957,160 股）。若
本公司股票在定价基准日至发行期首日期间发生派息、送股、资本公积金转增


10
股本等除权、除息事项的，本次非公开发行股票数量将根据除权、除息后的发
行底价作相应调整。最终发行数量由公司股东大会授权董事会根据发行时的实
际情况，与本次发行的保荐机构及主承销商协商确定。

4、发行对象

本次非公开发行的发行对象为包括公司控股股东中粮集团在内的不超过 10
名（含 10 名）特定对象。除中粮集团外，其他发行对象须为符合中国证监会规
定的特定对象，包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务
公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及法律法规规定可以购买人民
币普通股（A 股）股票的其他投资者。

基金管理公司以其管理的 2 只以上基金认购的，视为一个发行对象；信托
投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。

5、认购方式

所有发行对象均以现金方式认购本次非公开发行的股票。

6、发行价格及定价原则

本次非公开发行股票的定价基准日为公司第八届董事会第二十五次会议决
议公告日。本次非公开发行的股票发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公
司股票交易均价（计算公式为：定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价
基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）
的 90%，即本次非公开发行的股票价格不低于人民币 9.82/股。最终发行价格将
在公司取得中国证监会等证券监管部门关于本次非公开发行的核准批文后，按
照《上市公司非公开发行股票实施细则》的规定，根据竞价结果由公司董事会
与保荐机构及主承销商协商确定。公司在定价基准日至发行日期间如发生派息、
送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，本次非公开发行股票的发行
底价作相应调整。

中粮集团不参与本次发行定价的市场询价过程，承诺以与其他认购对象相
同的价格认购本次非公开发行的股票，认购数量不超过公司本次非公开发行股
份总数的 20%。

11
7、限售期

中粮集团认购公司本次非公开发行的股票自本次非公开发行股票结束之日
起三十六个月内不得转让，其余不超过 9 名特定投资者认购公司本次非公开发
行的股票自本次非公开发行股票结束之日起十二个月内不得转让。锁定期结束
后，按照中国证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。

8、未分配利润的安排

在本次非公开发行股票完成后，为兼顾新老股东的利益，由公司新老股东
共享本次非公开发行前的滚存未分配利润。

9、上市地点

在限售期满后，本次非公开发行的股票将申请在深圳证券交易所上市交易。

10、募集资金用途

本次发行募集资金总额不超过 499,795.93 万元（含 499,795.93 万元），扣
除发行费用后将用于以下项目：
投资总额 拟使用募集资金
序号 项目名称
（万元） （万元）
1 收购中粮地产投资 49%股权 107,219.76 107,219.76
2 收购烟台中粮博瑞 100%股权 39,951.51 39,951.51
3 深圳中粮祥云国际项目（一期） 302,402.27 80,000.00
4 中粮紫云项目 390,398.09 140,000.00
5 中粮云景国际项目 654,754.31 30,000.00
6 偿还银行贷款 102,624.66 102,624.66
合计 1,597,341.60 499,795.93


在募集资金到位前，公司董事会可根据市场情况及自身实际以自筹资金择
机先行投入，待募集资金到位后予以置换。若本次非公开发行募集资金不能满
足相应项目的资金需要，公司董事会将利用自筹资金解决不足部分，并根据项
目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序、金额及具体方式等事项进行
适当调整。

11、本次非公开发行股票决议有效期


12
本次发行股票决议的有效期为发行方案提交股东大会审议通过之日起 12
个月。


四、 本次非公开发行是否构成关联交易


（一）附生效条件的股份认购协议

公司控股股东中粮集团与公司签订了附生效条件的股份认购协议，承诺认
购数量不超过中粮地产本次非公开发行股份总数的 20%，最终根据竞价程序确
定的发行价格，由双方签订补充协议确定。该行为构成公司的关联交易，须经
公司股东大会审议批准，中粮集团作为关联股东将在股东大会上对相关事项予
以回避表决。

（二）附生效条件的股权转让协议

本次非公开募集资金部分拟用于收购中粮集团持有的中粮地产投资 49%股
权以及裕传有限公司持有的烟台中粮博瑞 100%股权，其中，中粮集团为公司控
股股东，裕传有限公司为中粮集团全资子公司，均为公司的关联法人，因此上
述收购行为构成关联交易，须经公司股东大会的审议批准，中粮集团将在股东
大会上对相关事项予以回避表决。


五、 本次发行是否导致公司控制权发生变化


截至本预案出具日，公司的控股股东为中粮集团，其直接持有公司股份数量
为82,826.50万股，占公司总股本的比例为45.67%；国务院国资委持有中粮集团
100%股权，是本公司的实际控制人。按照本次非公开发行的发行数量上限测算，
本次非公开发行完成后，中粮集团仍为公司控股股东，国务院国资委仍处于实际
控制人地位。因此，本次非公开发行不会导致公司的控制权发生变化。


六、 本次发行方案已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准
的程序


本次非公开发行方案已于 2016 年 3 月 4 日经公司第八届董事会第二十五次
会议、于 2016 年 5 月 5 日经公司第八届董事会第二十九次会议审议通过，尚需


13
获得国有资产监督管理部门批准、公司股东大会审议通过并报中国证监会等证
券监管部门核准。




14
第二节 中粮集团基本情况及附生效条件股份认购协议内
容摘要

一、 中粮集团的基本情况


（一） 基本情况


公司名称：中粮集团有限公司

首次工商注册日期：1983 年 7 月 6 日

注册资金：人民币 197,776.8 万元

法定代表人：赵双连

注册地址：北京市朝阳区朝阳门南大街 8 号

经营范围：粮食收购；批发预包装食品（有效期至 2016 年 9 月 8 日）；境
外期货业务（品种单位以许可证为准，有效期至 2016 年 12 月 8 日）；进出
口业务（自营及代理)；从事对外咨询服务；广告、展览及技术交流业务；
酒店的投资管理；房地产开发经营；物业管理、物业代理；自有房屋出租。
（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经
相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止
和限制类项目的经营活动）


（二）股权控制关系结构图


国务院国有资产监督管理委员会

100%

中粮集团有限公司

45.67%

中粮地产（集团）股份有限公司




15
截至本预案出具日，公司的控股股东为中粮集团，其直接持有公司股份数量
为82,826.50万股，占公司总股本的比例为45.67%；国务院国有资产监督管理委员
会持有中粮集团100%的股权，为公司的实际控制人。


（三）中粮集团主要经营情况及最近三年及一期主要业务的发展情况和经

营成果


中粮集团是世界 500 强企业，跨区域、跨行业经营的大型中央直属企业集
团。中粮集团从粮油食品贸易、加工起步，产业链条不断延伸至种植养殖、物
流储运、食品原料加工、生物质能源、品牌食品生产销售以及地产酒店、金融
服务等领域，在各个环节上打造核心竞争能力，为利益相关者创造最大化价值。
作为投资控股企业，中粮旗下拥有九家上市公司，其中包括中国食品
（00506.HK）、中粮控股（00606.HK）、蒙牛乳业（02319.HK）、中粮包装
(00906.HK)、大悦城地产（00207.HK）五家香港上市公司，以及中粮屯河
（600737.SH）、酒鬼酒（000799.SZ）、中粮地产（000031.SZ）和中粮生化
（000930.SZ）四家 A 股公司。

中粮集团 2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年一季度营业收入分别为
2,106.64 亿元、2,573.36 亿元、4,054.42 亿元和 885.24 亿元；归属于母公司所有
者净利润分别为 2.56 亿元、7.10 亿元、16.68 亿元和 0.07 亿元；经营状况良好。


（四）中粮集团最近一年及一期的简要财务报表


中粮集团最近一年及一期简要财务数据如下表所示：

（1） 最近一年及一期简要资产负债表（单位：亿元）

项目 2016 年 3 月 31 日 2015 年 12 月 31 日

资产总额 4,630.17 4,589.78

其中：流动资产 2,743.98 2,718.27

负债总额 3,314.07 3,241.23

所有者权益总额 1,316.10 1,348.55

其中：归属于母公司股东的所有者权益 703.48 703.93


16
注： 2015年末数据为经审计数据，2016年3月末数据未经审计。




（2） 最近一年及一期简要利润表（单位：亿元）

项目 2016 年一季度 2015 年

营业收入 885.24 4,054.42

营业利润 -1.06 -13.80

利润总额 10.69 34.40

净利润 4.99 13.22

其中：归属于母公司股东的净利润 0.07 16.68

注： 2015年度数据为经审计数据，2016年一季度数据未经审计。


（五）中粮集团及其董事、监事、高级管理人员最近五年处罚及诉讼等相关

情况


中粮集团及其董事、监事、高级管理人员最近五年内未受过行政处罚、刑
事处罚，也未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。


（六）本次发行完成后，中粮集团与公司是否存在同业竞争、关联交易的说

明


本次发行完成后，不会因本次发行而增加公司与中粮集团及其下属公司之
间的同业竞争。

为确保投资者的利益，公司已在《公司章程》、《关联交易管理制度》等制
度中对关联交易进行了规范。公司发生的关联交易属于公司正常业务发展的需
要，以市场公允价格作为交易定价原则，没有出现损害公司及股东利益的行为。
本次发行完成后发生的关联交易，公司将继续按照法律法规、《公司章程》及关
联交易管理制度的规定履行相应的程序，按照公平、公开、公正的原则确定关
联交易价格，保证关联交易的公允性，以保障公司及非关联股东的利益。




17
（七）本预案披露前 24 个月内中粮集团与本公司之间的重大交易情况


本预案披露前 24 个月内，中粮集团与本公司之间的重大交易情况已公开披
露，并按照有关规定履行了必要的决策和披露程序，详细情况请参阅登载于《中
国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》、深圳证券交易所
（http://www.szse.cn/）及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的相关年度报
告及临时报告等信息披露文件。


二、 附生效条件的股份认购协议的内容摘要


（一）协议主体、签订时间


发行人：中粮地产

认购人：中粮集团

签订时间：2016年3月4日


（二）认购方式、支付方式、认购价格、认购数量、限售期


1、认购方式：现金认购

2、支付方式：现金支付

3、认购价格：公司对中粮集团的发行价格与向其他特定对象发行的发行价
格相同。该发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的
90%，若发行人股票在定价基准日至发行期首日期间发生派息、送股、资本公
积金转增股本等除权、除息事项的，本次非公开发行股票的底价将进行相应的
调整。最终发行价格将在发行人取得中国证监会等证券监管部门关于本次非公
开发行的核准批文后，按照《上市公司非公开发行股票实施细则》的规定，根
据竞价结果由发行人董事会与本次发行保荐机构及主承销商协商确定。中粮集
团不参与本次发行定价的市场询价过程，承诺以与其他认购对象相同的价格认
购本次非公开发行的股票。

4、认购数量：中粮集团认购数量不超过中粮地产本次非公开发行的股份总


18
数的 20%，最终根据竞价程序确定的发行价格，由双方签订补充协议确定最终
认购数量。

5、限售期：中粮集团认购的股票自本次非公开发行结束之日起 36 个月内
不得转让。


（三）协议生效条件和生效时间


本协议在以下条件均获得满足之日起正式生效：

1、本协议分别由发行人及认购人双方法定代表人或授权代表签署并加盖公
司公章；

2、本次非公开发行已经发行人董事会和股东大会批准；

3、本次非公开发行及认购人认购本次非公开发行股票已经国务院国资委批
准；

4、本次非公开发行已经中国证监会等证券监管部门核准。


（四）协议附带的任何保留条款和前置条件


本协议无任何保留条款和前置条件。


（五）违约责任条款


1、双方应本着诚实、信用的原则自觉履行本协议；

2、任何一方对因其违反本协议或其项下任何声明或保证而使对方承担或遭
受的任何损失、索赔及费用，应向对方进行足额赔偿。




19
第三节 董事会关于本次募集资金运用的可行性分析

一、 募集资金使用计划


本次发行募集资金总额不超过 499,795.93 万元（含 499,795.93 万元），扣除
发行费用后将用于以下项目：
投资总额 拟使用募集资金
序号 项目名称
（万元） （万元）
1 收购中粮地产投资 49%股权 107,219.76 107,219.76
2 收购烟台中粮博瑞 100%股权 39,951.51 39,951.51
3 深圳中粮祥云国际项目（一期） 302,402.27 80,000.00
4 中粮紫云项目 390,398.09 140,000.00
5 中粮云景国际项目 654,745.31 30,000.00
6 偿还银行贷款 102,624.66 102,624.66
合计 1,597,341.60 499,795.93


在募集资金到位前，公司董事会可根据市场情况及自身实际以自筹资金择
机先行投入，待募集资金到位后予以置换。若本次非公开发行募集资金不能满
足相应项目的资金需要，公司董事会将利用自筹资金解决不足部分，并根据项
目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序、金额及具体方式等事项进行
适当调整。


二、 募集资金投资项目的基本情况

（一）收购中粮地产投资 49%股权

1、项目基本情况

本公司拟将本次非公开发行募集资金中不超过 107,219.76 万元的资金用于
收购中粮地产投资 49%股权。收购的实施主体为本公司全资子公司中粮地产（北
京）有限公司。收购完成后本公司对中粮地产投资的持股比例将上升为 100%。

2、交易标的基本情况

（1）基本信息

20
公司名称：中粮地产投资（北京）有限公司

企业性质：其他有限责任公司

法定代表人：周政

注册资本：80,000 万元

注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区 A 区天柱路 28 号蓝天大厦 4 层
南侧

成立日期：2008 年 7 月 25 日

经营范围：建筑工程设计、咨询；投资管理；房地产开发；销售自行开发
的商品房；房地产信息咨询（中介服务除外）；物业管理；酒店管理；酒店管理
咨询；信息咨询（中介服务除外）；技术服务；机动车公共停车场服务；资产管
理；销售金属材料（不含电石、铁合金）、建筑材料（不含砂石及砂石制品）、
服装、鞋帽、日用品、化妆品、鲜花；经济贸易咨询；票务代理（不含机票、
铁路票务）；健身服务；设计、制作、代理广告；组织文化艺术交流活动（不含
演出、棋牌室）；承办展览展示；打字、复印；货物进出口、技术进出口（以上
两项不含法律、法规规定需要审批的项目）、代理进出口；出租商业用房（限顺
义区后沙峪镇吉祥庄 C03、C06 地块）。

（2）主要业务

中粮地产投资是由中粮地产（北京）有限公司于 2008 年 7 月 25 日在北京
投资成立的有限责任公司，截至本预案出具日，中粮地产（北京）有限公司持
股比例为 51%，中粮集团持股比例为 49%。公司主要经营房地产项目的投资开
发与建设经营，目前在建的项目为北京祥云国际项目（原名“祥云东方苑”）。

北京祥云国际项目位于顺义区后沙峪镇吉祥庄村，东至裕庆路、西至裕丰
路西侧红线、南至安详大街中心、北至安庆大街中心，地处“国门商务区”、“北
京中国国际展览中心新馆”及“中央别墅区”三区核心，周边有机场高速、京承高
速、京顺路、机场快轨及地铁 15 号线，交通发达。

北京祥云国际项目为含住宅、公寓及商业配套设施的综合性房地产开发项


21
目。项目规划用地面积约 29 万平方米，规划建筑面积约 52.1 万平方米，项目
北侧为低密度住宅及 17 栋小高层住宅，南侧为商业配套区域，分为商业住宅部
分及写字楼。商业配套设施有影院、超市、餐饮、咖啡厅、儿童乐园及国际时
尚大牌名店，项目周边有多家国际学校、医院等配套设施。

目前项目尚在建设，预计于 2017 年四季度竣工。

（3）资格文件取得情况

立项 京发改[2011]1181 号，京发改[2011]1327 号，京发改[2011]1074 号

京地出合字（2008）第 0387 号，京地出合字（2008）第 0388 号，
土地出让合同
京地出合字（2008）第 0389 号

京顺国用 2009 出第 00041 号，京顺国用 2012 出第 00109 号，京
国有土地使用权证
顺国用 2012 出第 00157 号

环评批复 京环审[2008]1005 号，京环审[2011]94 号

编号 2008 规（顺）地字 0048 号，编号 2008 规（顺）地字 0049
用地规划许可证
号，编号 2008 规（顺）地字 0050 号

2009 规（顺）建字 0091 号，2009 规（顺）建字 0092 号，2009
规（顺）建字 0112 号，2009 规（顺）建字 0113 号，2010 规（顺）
建字 0078 号，2010 规（顺）建字 0164 号，2010 规(顺)建字 0167
号，2011 规（顺）建字 0021 号，2011 规（顺）建字 0043 号，2011
建设工程规划许可证 规（顺）建字 0093 号，2011 规（顺）建字 0114 号，2011 规（顺）
建字 0115 号，2011 规（顺）建字 0160 号，2011 规（顺）建字 0161
号，2011 规（顺）建字 0168 号，2013 规（顺）建字 0009 号，2013
规（顺）建字 0010 号，2013 规(顺)建字 0056 号，2013 规（顺）
建字 0129 号

编号[2009]施建字 1203 号，编号[2010]施建字 1293 号，编号[2010]
施建字 0336 号，编号[2010]施建字 1170 号，编号[2010]施建字 1673
号，编号[2011]施建字 0240 号，编号[2011]施建字 0783 号，编号
建筑工程施工许可证
[2011]施建字 0784 号，编号[2011]施建字 1042 号，编号[2011]施
建字 1375 号，编号[2012]施建字 0181 号，编号[2013]施建字 0279
号，编号[2013]施建字 0689 号



22
（4）股权及控制关系

①主要股东及持股比例

截至本预案出具日，本公司全资子公司中粮地产（北京）有限公司以及中
粮集团分别持有中粮地产投资 51%和 49%的股权。

②原高管人员的安排

本次收购完成后，中粮地产投资高管人员结构不会因本次非公开发行而发
生重大变动。

（5）财务情况

最近一年及一期，中粮地产投资主要财务数据如下：


单位：万元
2016 年 3 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
项目
(未经审计) （经审计）
总资产 350,355.58 396,441.16
总负债 196,076.25 248,982.06
归属母公司所有者权益 154,279.33 147,459.11
2016 年一季度 2015 年度
项目
（未经审计） （经审计）
营业收入 46,957.92 182,134.67
营业利润 9,093.64 24,588.27
归属母公司所有者净利润 6,820.23 18,454.96
经营活动现金流净额 -10,182.83 -15,977.12
投资活动现金流净额 -12.74 -166.28
筹资活动现金流净额 -5,459.80 14,388.55
现金及现金等价物净增加额 -15,655.37 -1,754.84

2015 年度，中粮地产投资业绩良好，营业收入为 182,134.67 万元，实现归
属母公司所有者净利润为 18,454.96 万元。2016 年一季度，中粮地产投资营业
收入为 46,957.92 万元，实现归属母公司所有者净利润 6,820.23 万元。

（6）主要资产权属情况、负债情况、对外担保情况



23
截至 2016 年 3 月 31 日，中粮地产投资资产总额为 350,355.58 万元，其中
流动资产 193,167.00 万元，非流动资产 157,188.58 万元，非流动资产占比为
44.87%。截至 2016 年 3 月 31 日，中粮地产投资负债总额为 196,076.25 万元，
其中流动负债 132,147.68 万元，非流动负债 63,928.56 万元，非流动负债占比
32.60%。公司主要资产的权属无争议。

截至 2016 年 3 月 31 日，中粮地产投资无对外担保等情形。

3、交易标的的评估定价情况

根据北京中企华资产评估有限责任公司出具的以 2015 年 12 月 31 日为评估
基准日的《中粮地产（北京）有限公司拟收购中粮地产投资（北京）有限公司
股权项目评估报告》（中企华评报字（2016）第 1030-01 号，国务院国资委授权
机构评估备案通过稿），中粮地产投资股东全部权益价值采用收益法和资产基础
法进行评估。本次评估中主要资产为房地产类存货和投资性房地产。

收益法是对企业未来的房地产项目开发、销售及租赁收入及相应的开发成
本、各项费用、税金支出等合理预测的基础上，通过未来净现金流入折现加总
得出评估结论。考虑到目前北京市商业房地产租售比例失衡和未来年度收益预
测不确定等因素的影响，收益法结果的适用性相对较低。

资产基础法主要采用的是假设开发法中的动态现金流折现法原理，预测开
发项目按评估基准日的房产市场价格、销售进度、开发进度安排，测算未来各
年房产销售现金流入和后续开发成本、销售费用、管理费用和税金（销售税费、
土地增值税及企业所得税）的现金流出，得出每年的净现金流量，采用适当的
折现率将各期净现金流折现并加总而得到的值，较好地反映了目前企业的资产
价值。

综合考虑，本次评估采用资产基础法作为最终评估结果。中粮地产投资股
东全部权益价值资产基础法评估结果为 218,815.84 万元，中粮地产投资 49%股
权评估价值为 107,219.76 万元。

中粮地产投资股东全部权益价值按照资产基础法的评估结果详见下表：

评估基准日：2015 年 12 月 31 日


24
单位：万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率%
项目
A B C=B-A D=C/A×100%
流动资产 1 238,609.15 288,984.51 50,375.36 21.11
非流动资产 2 157,832.02 178,813.39 20,981.37 13.29
长期股权投资 3 - - -
投资性房地产 4 146,003.69 176,720.41 30,716.72 21.04
固定资产 5 393.76 625.76 232.00 58.92
在建工程 6 - - -
油气资产 7 - - -
无形资产 8 460.28 478.98 18.70 4.06
其中：土地使用权 9 - - -
其他资产 10 10,974.29 988.24 -9,986.05 -90.99
资产总计 11 396,441.17 467,797.90 71,356.73 18.00
流动负债 12 180,427.48 180,427.48 - -
非流动负债 13 68,554.58 68,554.58 - -
负债总计 14 248,982.06 248,982.06 - -
净资产 15 147,459.11 218,815.84 71,356.73 48.39




上表所示，中粮地产投资总资产评估增值 71,356.73 万元，增值率为 18.00%；
净资产评估增值 71,356.73 万元，增值率为 48.39%。

根据资产评估结果，中粮地产投资 49%股权评估价值为 107,219.76 万元。

公司与中粮集团协商确定收购对价为标的股权所对应的经国务院国资委或
其授权机构备案的评估值。国务院国资委授权机构已对评估结果进行备案并出
具了《国有资产评估项目备案表》。

4、本次收购对本公司未来发展的重要意义

通过本次收购，将有效加强公司的核心竞争能力，主要体现在以下两方面：
一是整合内部资源，进一步提升本公司对于核心控股子公司的控制力，提升可
持续竞争能力；二是中粮地产投资具有良好的经营业绩，本次收购有助于提升
公司的整体竞争力以及盈利能力，做大做强本公司房地产开发业务。

5、附生效条件的股权转让协议摘要

公司全资子公司中粮地产（北京）有限公司与中粮集团已签署附生效条件


25
的《股权转让协议》，主要内容摘要如下：

（1）合同主体及签订时间

转让方：中粮集团有限公司

受让方：中粮地产（北京）有限公司

签订时间：2016 年 3 月 4 日

（2）转让标的

本次转让标的为中粮集团有限公司合法持有的中粮地产投资（北京）有限
公司 49%的股权。

（3）转让价格、支付方式及期限

①双方同意收购对价为标的股权所对应的经国务院国资委或其授权机构
备案的评估值1。

②受让方于本次发行募集资金到账之日起 60 个工作日内一次性支付收购
对价的 100%。转让方应在收到上述款项后 30 日内配合受让方完成本次股权转
让的工商变更登记手续。

（4）期间损益归属

①过渡期内，标的股权对应的损失和收益由受让方承担和享有；

②过渡期内，如中粮地产投资拟进行利润分配，标的股权对应的分配利
润归受让方所有，转让方应在收到利润分配款项后全额支付给受让方。

（5）债权债务的处理和人员安置

①本次交易为收购中粮地产投资的股权，不涉及其他债权债务的处理，
原由中粮地产投资承担的债权债务在交割日后仍然由中粮地产投资享有和承
担；

②本次交易为收购中粮地产投资的股权，因而亦不涉及职工安置问题。


1
国务院国资委授权机构已对评估结果进行备案并出具了《国有资产评估项目备案表》，标的股权经备案
的评估值为 107,219.76 万元。

26
（6）违约责任

①双方应本着诚实、信用的原则自觉履行本协议；

②任何一方对因其违反本协议或其项下任何声明或保证而使对方承担或
遭受的任何损失、索赔及费用，应向对方进行足额赔偿。

（7）协议的生效和终止

本协议应在下述条件满足后生效：

①本协议由双方法定代表人或授权代表签字及加盖公章；

②中粮地产（集团）股份有限公司股东大会依法批准本次交易；

③国务院国资委或其授权机构对《中粮地产（北京）有限公司拟收购中
粮地产投资（北京）有限公司股权项目评估报告》（中企华评报字（2016）第
1030-01 号）进行备案并批准本次交易；

④本次非公开发行已经中国证监会等证券监管部门核准且募集资金到
位。

本协议因下列原因而终止或解除：

①因不可抗力致使本协议不可履行，经双方书面确认后本协议终止；

②双方协商一致终止本协议；

③本协议的一方严重违反本协议，致使对方不能实现协议目的，对方有
权解除本协议。

（二）收购烟台中粮博瑞 100%股权

1、项目基本情况

本公司拟将本次非公开发行募集资金中不超过 39,951.51 万元的资金用于
收购烟台中粮博瑞 100%股权，收购完成后本公司对烟台中粮博瑞的持股比例将
上升为 100%。

2、交易标的基本情况


27
（1）基本信息

公司名称：烟台中粮博瑞房地产开发有限公司

企业性质：有限责任公司（港澳台法人独资）

法定代表人：周政

注册资本：4,000 万美元

注册地址：烟台经济技术开发区海滨路 30-2 号

成立日期：2014 年 07 月 07 日

经营范围：在烟台经济技术开发区昆仑山路以东，车家村以西，秦淮河路
以南，扬子江路以北的范围内从事商服、普通住宅的开发、销售、停车服务、
物业管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（2）主要业务

烟台中粮博瑞为裕传有限公司的全资子公司，于 2014 年 7 月 7 日注册成立，
主要负责烟台中粮朗云项目的开发建设和销售。

烟台中粮朗云项目位于烟台经济技术开发区昆仑山路以东、车家村以西、
秦淮河路以南、扬子江路以北，规划用地面积约 5.8 万平方米，规划建筑面积
约 16 万平方米，项目包含住宅、商业、物业及配套用房。

该项目地段优渥、周边配套完善。步行 5 分钟可达隆惠市场、欧尚超市，
驱车 5 分钟可达德胜路、衡山路、福海路商圈，驱车 8 分钟可达滨海休闲带。
项目周边教育资源丰富。项目主推 70-100m2 中小户型精品住宅，定位于首次购
房的刚性需求，市场前景良好。

目前该项目尚在建设，计划于 2016 年底竣工。

（3）资格文件取得情况

立项 烟开发改经信[2014]91 号

土地出让合同 烟台-01-2014-0150




28
国有土地使用权证 烟国用 2015 第 5004 号

环评批复 烟开城[2014]43 号

用地规划许可证 地字第 37-0601201400085 号

建设工程规划许可证 建字第 370601201500010 号

烟开建施（2015）046，烟开建施（2015）047，烟开建施（2015）
建筑工程施工许可证
048




（4）股权及控制关系

①主要股东及持股比例

截至本预案出具日，中粮集团全资子公司裕传有限公司持有烟台中粮博瑞
100%的股权。

②原高管人员的安排

本次收购完成后，烟台中粮博瑞高管人员结构不会因本次非公开发行而发
生重大变动。

（5）财务情况

最近一年及一期，烟台中粮博瑞主要财务数据如下：

单位：万元

2016 年 3 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
项目
（未经审计） （经审计）
总资产 74,797.88 74,570.67
总负债 52,601.54 51,511.85
归属母公司所有者权益 22,196.34 23,058.82
2016 年一季度 2015 年度
项目
（未经审计） （经审计）
营业收入 - -

营业利润 -424.32 -1,826.99

归属母公司所有者净利润 -424.33 -1,384.62

经营活动现金流净额 2,472.11 24,811.83


29
投资活动现金流净额 180.41 -2,459.58

筹资活动现金流净额 - -291.86

现金及现金等价物净增加额 2,652.52 22,060.40

烟台中粮博瑞所开发的烟台中粮朗云项目处于建设开发阶段，项目于 2015
年 5 月开盘，目前仍处于预售阶段，尚未竣工交付。

（6）主要资产权属情况、负债情况、对外担保情况

截至 2016 年 3 月 31 日，烟台中粮博瑞资产总额为 74,797.88 万元，其中流
动资产 74,769.78 万元，非流动资产 28.09 万元，非流动资产占比为 0.04%。截
至 2016 年 3 月 31 日，烟台中粮博瑞负债总额为 52,601.54 万元，均为流动负债。
公司主要资产的权属无争议。

截至 2016 年 3 月 31 日，烟台中粮博瑞无对外担保等情形。

3、交易标的的评估定价情况

根据北京中企华资产评估有限责任公司出具的以 2015 年 12 月 31 日为评估
基准日的《中粮地产（集团）股份有限公司拟收购烟台中粮博瑞房地产开发有
限公司股权评估项目评估报告》（中企华评报字（2016）第 1030-02 号，国务院
国资委授权机构评估备案通过稿），烟台中粮博瑞股东全部权益价值采用收益法
和资产基础法进行评估。本次评估中主要资产为房地产类存货。

收益法同时对企业未来的房地产项目开发、销售进行合理预测，通过未来
净现金流入折现加总得出评估结论。由于收益法中折现率的确定选自房地产上
市公司相关财务指标，而采选的上市公司资本负债结构与烟台中粮博瑞差异较
大，因此收益法结果的适用性相对较低。

资产基础法主要采用的是假设开发法中的动态现金流折现法原理，是基于
评估基准日，预测烟台中粮朗云项目的销售价格、销售进度及开发进度安排，
测算未来各年房产销售现金流入和后续开发成本、管理费用、销售费用和税金
的现金流出，得出每年的净现金流量，采用适当的折现率将各期净现金流折现
并加总而得到的值，较好地反映了目前企业的资产价值。

综合考虑，本次评估采用资产基础法作为最终评估结果。烟台中粮博瑞股

30
东全部权益价值资产基础法评估结果为 39,951.51 万元，烟台中粮博瑞 100%股
权评估价值为 39,951.51 万元。

烟台中粮博瑞股东全部权益价值按照资产基础法的评估结果详见下表：

评估基准日：2015 年 12 月 31 日

单位：万元

账面价值 评估价值 增减值 增值率%
项目
A B C=B-A D=C/A×100%
流动资产 1 74,062.24 91,421.49 17,359.25 23.44
非流动资产 2 508.43 41.87 -466.56 -91.76
长期股权投资 3 - - -
投资性房地产 4 - - -
固定资产 5 29.64 28.35 -1.29 -4.35
在建工程 6 - - -
油气资产 7 - - -
无形资产 8 3.60 4.60 1.00 27.78
其中：土地使用权 9 - - -
其他资产 10 475.19 8.92 -466.27 -98.12
资产总计 11 74,570.67 91,463.36 16,892.69 22.65
流动负债 12 51,511.85 51,511.85 - -
非流动负债 13 - - -
负债总计 14 51,511.85 51,511.85 - -
净资产 15 23,058.82 39

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