主题：中国建筑：房地产业务比重加大 推荐

　中国建筑（601668）

　　中国建筑是中国最大的建筑、房地产综合企业集团，是我国城市化和工业化的最大受益者。华创证券分析师预测公司2009-2011年EPS分别为0.18元、0.23元和0.35元，当前股价隐含2009-2010年PE分别为27倍、21倍和13倍，维持“推荐”的评级。

　　公司1-11月建筑业务累计新签合同额达到了3145亿元，同比增幅28.1％，是2008年公司全年主营收入总和的1.55倍，较1-9月增加了717亿元，10-11月新签合同额按年化计算达到了4302亿元。

　　公司前11个月建筑业累计施工面积为26982万平方米，同比增长23.5％；1-11月公司房地产业累计销售额达到436亿元，同比增长77.9％；房地产业累计销售面积519万平方米，同比增长92.9％。

　　11月末公司累计土地储备达到4925万平方米，1-11月累计新增土地储备1661万平方米。其中公司1-9月份累计新增土地储备770万平方米；10-11月份新增土地储备达到891万平方米，10-11月新增土地储备超过了前三季度新增土地储备的总和。分析师预计公司向目标业务结构调整的步伐将会加快，房地产业务比重的加大使公司的成长能力进一步增强。


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