主题：中国联通：利润影响度有限 目标8元



　　中国联通（600050） 移动长途资费降

　　工信部、发改委印发了《关于简化移动电话拨打长途电话资费的通知》。我们测算此次调整，中国联通移动通话费费收入将下降5％－10％，而移动通话费用约占中国联通总收入的23％。因此，这次调整对中国联通总收入的影响应该在1.15％－2.3％之间。由于运营商推出的套餐很多已经包含长途电话的优惠，因此，预测本次调整对中国联通收入的影响在2％以内，对净利润的影响在每股0.02元左右。

　　暂时维持中国联通A股2009－2011年每股收益分别为0.19元、0.23元、0.29元的盈利预测，维持中性评级及8元的目标价。





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