主题：2010：“大消费”恐怕干不过“大外贸”

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兰恒敏专栏　　加入时间：2009-12-15 来源：山东财经网　5
12月15日 星期二 收评

现在“大消费”的概念已经深入人心，几乎所有的机构都把它作为明年的投资主线。但是，“凡是一致看好的，都是高估的”。每年机构推出的10 大金股，最后往往都成10大窝头。机构对明年“大消费”投资主线的判断，恐怕也要落下如此的下场。依我看，2010年“大消费”恐怕干不过“大外贸”。
有根据吗？有。
从中国大的经济形势看，目前中国的三驾马车中，“投资”超常规发展，对GDP的贡献最大；消费有了很大的进步，但消费的增加毕竟是慢工细活；现在只有出口是负的，而出口曾经是中国拉动GDP的主力。经常买菜做饭的人知道，最近我们身边物价的涨幅很大，肉菜蛋比过去贵了许多，虽然国家发改委安慰说“没事”，但明年的物价涨幅估计少不了。
国家口头上说“保持积极财政正财和适度宽松政策不变”，实际上对投资过猛一直保持高度警惕。昨天国务院开会要求“遏制部分城市房价过快上涨势”（http://www.sdenews.com/html/51897.htm）。请注意：不是“稳定”，不是“健康”，而是“遏制”——一目了然，毫不客气！
投资过猛会造成物价大幅上涨，房价也降不下来；消费不能立竿见影；剩下的只有看出口了。所以，2010年的某个时候，国家可能把出口和消费摆到同等重要的位置，而不会像现在这样重点强调消费。这是政策的可能变动。
第二，整个外贸板块，尤其是海运、航空等基本没涨多少。没涨就是硬道理。
第三，外贸形势扑朔迷离，不知道外贸明年是否真的好转。但这没什么。越是不明朗越有利于炒作，浑水才好摸鱼。要相信主力的智慧：说它（出口）行它就行，不行也行。市场可能缺少资金，但从来不缺少借口。
外贸板块包括外贸产品和外贸运输两个子板块。外贸产品太多了，食品、服装、机械……从这么多股票中找出热点股票不容易。外贸运输则比较集中，主要是海运和空运等。下面这些股票你可以现在不买，但你最好关注一下：中海发展、中国远洋、中海集运、招商轮船、中国国航、南方航空……
书归正传。周二大盘下跌28点，估计周三也是震荡。这是“二八”继续转化的过程。我们此前的判断不变：在股价结构性差异没有消除之前，在权重蓝筹没有补涨之前，大盘就是安全的。持仓上，当然是继续抓大放小。



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