主题：从新的角度理解科技板块的机遇

核心提示:从全球危机发生后,科技创新再次被全球提上新的战略高度。本栏认为,在政策引导下,以"国产化浪潮"为代表的科技创新,将成为经济的重要推动力。

一、科技板块已被提到新的战略高度

自从2001年科网股泡沫破灭之后,科技板块一直没能成为市场的主流板块,尽管互联网等科技应用已经给社会经济带来了巨大的改变。但从全球危机发生后,科技创新再次被全球提上新的战略高度上。首先,为了走出金融危机的阴影,为了塑造新的经济增长点,以美国为首的全球各国以科技为切入点,重点构架新的经济增长点,其中智慧的地球(物联网是其中)就是代表者之一。显然,要实现"智慧的地球"概念的商业化,驱动技术进步是必要的环节,例如物联网,必须将射频识别(RFID)装置、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等种种装置与互联网结合起来而形成的一个巨大网络;要使得这个宏伟蓝图具有经济可行性,必须推动新一轮科技革命。

其次,我国也将科技创新作为经济的重要推动力。回顾过去的10年,投资、出口对宏经济增长的贡献较大,尤其是加入WTO后,出口的拉动作用更大。而金融危机以后,发达国家提出的"全球经济再平衡论",必将对我国的出口造成不小的影响。如此一来,寻找新的增长点,是我国面临的重要问题。

本栏认为,如果过去的10是"投资、出口"拉动型,那么未来的数年,将是"投资、科技创新拉动型",而所谓的科技创新,也可以通俗地形容为"国产化浪潮".可以说,国内各大产业的所需的设备或技术,多为进口,市场需求相当巨大。如果这部分需求转为国产化,其空间将是十分可观的。

事实上,近日温总理也提出了这一点。温家宝总理提到,回想一下近代以来的历史,我们错过了四次发展机遇。而当今世界正遭受金融危机的冲击,也正处在新科技革命的前夜。中国再不能与新科技革命失之交臂,必须密切关注和紧跟世界经济科技发展的大趋势,在新的科技革命中赢得主动、有所作为。也就是说,科技已经提到了发展战略的全新高度。

二、行业回暖与3G等新兴产业驱动,科技产业将迎来新的机遇

电子信息行业是周期性行业,从以往的情况来看一般是4年左右;目前,行业已经进入得复苏阶段。从相关的数据来看,也说明这一点。据iSuppli 预计,全球半导体市场在四季度将会实现同比增长,增速达到10.6%,并认为这是行业复苏开始起步的信号。从国内的情况来看,二、三季度比一季度的盈利明显好转,订单、开工率均出现回升的态势,尤其是与3G投资相关的电子产品,需求恢复的程度更加明显。总体来看,行业回暖也有助于电子信息可能再度走强。

事实上,除了存量下游产业的需求复苏外,新兴产业的需求也有望成为科技产业的驱动力。在上面的分析中已经提到,全球各国在寻求新的增长点,物联网、新能源汽车、智能电网、互联网升级等等,这些新兴产业的崛起,将增加巨大的市场需求。以3G为例,大量的投资、设备的更新,实实在在为相关产业带来了需求。乐观地说,科技产业的春天也许不远了。

三、如何把握科技板块的机会

从传统的细分领域来看,电子信息包括基础电子元器件、半导体材料与芯片、通信、有线电视、软件等。如果从自主创新、市场热衷炒新的角度来看,3G通信技术、下一代互联网、有线数字电视网、与基础软件等四个领域最值得关注。此外,3G的巨额投资也创造了较大的需求。据显示,08年3G 投资估计不超过500 亿;但从2009 年起,预计国内3G 投资将超过达到1500 亿,3G的巨额投资给相关设备公司带来巨大的机遇。从新兴的领域来看,物联网相关的感知层、网络层、应用层;新能源汽车的电池、控制系统;智能电网的电厂、变电站、电网等环节;对于相应公司来说,均可能存在着较大机遇。



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