主题：机构论市：有色板块连续涨停潮有深意 大蓝筹或成新龙头


在金融股分化过程中，煤炭、有色、钢铁等表现十分抢眼，尤其是有色板块连续的涨停潮，实际上已经说明当前蓝筹板块的轮动以及这些板块补涨的需求和趋势。



　　[B]巨丰投顾：有色板块连续涨停潮有深意 大蓝筹有望补涨需求[/B]

　　昨日，在《不敢追券商还有哪些机会可关注？》一文中，跟大家做了沟通：“券商是绝对的大牛，券商之后，煤炭有色开始启动了，房地产也有表现，钢铁最为低迷。但是，相对于券商等金融股，煤炭有色并没有大涨，房地产整体补涨力度较小，钢铁板块还很少出现涨停板。所以，如果错过了券商，这些大蓝筹还是可以重点考虑的”

　　今日盘面，虽然一度还是普涨，但分化已经若隐若现。银行继续低迷，券商波动加大，金融股的分化已经开始。但是，很明显的是，在金融股分化过程中，煤炭、有色、钢铁等表现十分抢眼，尤其是有色板块连续的涨停潮，实际上已经说明当前蓝筹板块的轮动以及这些板块补涨的需求和趋势。

　　所以，对于这些周期股，当然还有房地产板块，目前来说没有出现涨停潮，那么也就意味着或许还有潜在的机会，在市场整理或者金融股分化之际，需要重点留意他们的低吸机会。

　　而对于金融股，尤其是证券板块，短期需要适当谨慎一下。一方面，7日以来，券商内部分化，龙头浙商证券低位未变，但是次龙头不停变化，而且板块涨跌互现，需要注意集体性的调整可能；另一方面，板块振幅加大，此前集中性的上行，当前上下波动加大，虽然仍有承接力，但集体性上行的动力再减弱，留意短期资金的出逃；

　　至于大盘，当前流动性宽裕，大量资金涌入之下，市场热情高涨，出现调整相对困难，但并非没有可能。对比历史强势行情趋势，目前市场第一阶段行情处于冲顶过程中，需要考虑逐步的降低仓位。

　　一方面，近期大量新开户投资者涌入，这并非好现象。有新资金入市，对市场当然是利好，但对于市场来说，他们是后知后觉者，要谨防此前潜伏资金借机洗盘；另一方面，近期严查配置透露监管意图。虽然或许这些配资资金并未进入市场，但透露出的不希望市场猛涨的意图也是比较明显的；此外，需要注意的是，7月下旬还有科创板的巨额解禁，虽然对整体影响有限，但假若个股影响较大，对情绪方面或也有压制。

　　所以，一口气涨了近500点之后，短期市场将迎来第一阶段强势行情的尾声，

　　这里不建议投资者再去盲目追逐，尤其是短线投资者。对于此前已经介入并且持仓的稳健投资者，这里不妨逐步考虑减持，而对于激进的投资者，还可适当调仓换股，尤其是蓝筹股，房地产、煤炭、钢铁等，整体修复的空间依旧存在，还可逢低继续跟踪。但在仓位上，目前已经不适合满仓甚至是加杠杆操作了，切记！

　　[B]天信投顾：持续强攻！不给空方任何喘息机会！[/B]

　　今日市场点评：

　　周四市场沪深各股指继续保持基本平开的态势，而开盘之后在火热的做多热情带动下继续保持强势上攻的态势；虽然盘中继续保持剧烈的波动，但是午后的再度强拉，市场的整理依旧是在日内完成，典型的强势上攻的特征。整体来看，周四市场继续强势拉升，盘中虽有一些整理，但是在热点发散的前提下市场依旧是强者恒强同时赚钱效应继续大增，成交量较前一个交易继续放大。黄金、军工等板块领涨；银行等大金融微弱！

　　明日市场观察：

　　周三的收市就指出现在不是关注指数怎么走的问题，更多的要关注个股的表现。因为现在市场的热度已经被完全的调动起来，无论股指倒是是涨还是跌，而个股的做多热情是不会改变。周四市场盘中一度出现较大的波动，且大金融板块继续分化，但是个股的做多热情反而增加了，因此无论周五怎么走，继续关注个股的做多趋势即可。

　　短期行情分析：

　　最近的8个交易日，股指从不到3000点开始，一鼓作气的相继完成了3000点、3100点等等等各个整数关口的突破，目前已经完全的突破了3400点，按照目前的这种持续强力上攻的态势，以及火热的做多氛围的带动，就股指而言很难就实质性的调整；即使存在调整的需求，但是这种整理更多的就会在日内就会调整结束。短期来看，市场的强势上攻，毫无拖泥带水的上涨，可谓是一点也不给空方任何喘息大机会，直接把空头打爆。短期这种格局不会改变，尤其是个股的做多氛围更加不会改变。

　　现在是全球资本性泛滥的时代，有资金的泛滥，资本市场的表现就不会差；只不过这种泛滥太好的好处并不会雨露均沾，还是要选择那些有业绩、有趋势空间的个股参与。

　　后市投资展望：

　　综合分析认为，虽然大金融板块现在回调，但是大金融的龙头依旧保持涨停格局，显然只要龙头股只要继续涨，市场则上攻的节奏就不会有变化；此外，现在市场的热点已经呈现扩散之势，市场的人气完全被打开。操作上，现在是齐涨的阶段，是普涨的阶段，已经上车的就耐心持有；而没有上车的关注一下近期刚刚启动的业绩优质品种。


　[B]　和信投顾：市场严重过热 警惕盘中巨震风险[/B]

　　【盘面观点】

　　今日两市相对平开后再度上演逼空行情，早盘多空双方激烈交火仅半小时成交就突破5000亿大关，突破时间上相较上个交易日甚至有一定提前，三大指数创出阶段性新高成常态，创业板涨幅超3.5%。盘面上，消费零售、煤炭、钢铁、国防军工等权重接过大金融做多帅旗强劲拉抬指数，半导体产业链、黄金、医疗器械、传媒娱乐等板块涨幅居前，银行板块则有轻微回调。技术层面，指数已呈现严重过热的态势，K线实体远离5日线距离多大，极易引发技术性调整，警惕盘中巨震风险，回踩下方支撑可逢低上车，对全面牛市的预期保持不变。

　　当前的多空双方力量构成已经由前期场内资金做多，场外观望的格局演变为场外资金亢奋做多，而场内神秘机构做空给市场降温为主，但空方连续两日的早盘反攻均被狂热的场内外资金轻松击退，海外资金也失去了平日的矜持进行无脑买入，只留下惊人的成交量进一步刺激更多资金入场。虽然监管层昨日盘后展开针对非法杠杆资金的打击活动，现在看来收效甚微配资平台仍然活跃，若杠杆资金的恶性扩张得不到有效的抑制A股或重演2015年的水牛覆辙，可以预见到未来监管层必将动用更强的手段来打击非法杠杆，因此对于没有基本面支撑的概念炒作个股要尽量远离，同时做好指数剧烈波动的准备。建议投资者战略性布局券商、银行、大消费、基建板块核心标的，短期积极参与半导体产业链、汽车产业链、传媒娱乐的交易性机会。

　　【消息面】

　　1、肖钢：建议进一步推动长期资金入市 优化资本市场的生态

　　7月9日，今日，中国基金业高峰论坛暨基金业致敬资本市场30周年云峰会举行，全国政协委员、原中国证监会主席肖钢出席并发表演讲。肖钢表示，公募基金的发展还是应该进一步地弥补权益型特别是股票型基金占比偏低的状况。可以推动鼓励长期资金和长期投资的制度建设，优化资本市场的生态。养老金、保险资金应当成为公募基金投资的基石。

　　2、百度李彦宏：有很大希望在中国率先掀起全面人工智能化潮流

　　7月9日讯，2020世界人工智能大会云端峰会(WAIC)9日开幕，百度公司创始人、董事长兼首席执行官李彦宏在开幕式演讲时指出，今天中国正在积极推动新基建计划，也可以看成人类进入智能经济和智能社会之前最大的基础设施工程。它有很大的希望会在中国率先掀起全面人工智能化的潮流，而百度希望为这股潮流贡献一份自己的力量。

　　[B]百瑞赢：题材炒作活跃 金融稳坐中军[/B]

　　周四，三大指数继续大涨。创业板涨逾4%，上证指数低开高走，午后继续走高，达到3450点。板块方面，光刻胶、黄金、免税、动物疫苗等涨幅居前。银行、券商、保险涨幅则居后。

　　截止收盘，上证指数报收3450.59点，上涨47.15点，涨幅1.39%。成交额7514亿。深证成指报收13754.74点，上涨348.37点，涨幅2.60%，成交额9748亿。两市合计成交额17262亿。创业板指报收2757.65点，上涨105.68点，涨幅3.98%，成交额3211亿。沪深两市，个股上涨3479只，下跌406只，涨停232只，跌停6只。沪股通净流入45.19亿元，深股通净流入60.09亿元，北向资金共计流入105.28亿元。

　　消息面：

　　7月9日，IMT-2020推进组发布消息称，近期IMT-2020推进组组织了5G设备安全测试，由中国信息通信研究院牵头，与中国移动、中国电信、中国联通共同组成测试组，对华为、中兴、爱立信、大唐、上海诺基亚贝尔的5G基站和核心网设备进行安全保障测试。华为率先以100%通过率完成了该测试。

　　后市展望：

　　今天指数继续上冲，再创阶段性高点，但这次的上涨明显减弱了，盘中几度跳水，要不是银行、券商稳坐中军，指数指不定就被砸了下去。造成当前盘面波动较大的主要原因在于，获利盘的调仓换股。此外，官媒喊话降温，管理层清理场外配资也是一个重要因素。

　　盘面上，流动性的充裕使得各路资金可以尽情表演，曾经的跷跷板效应已经远去。今天的市场，真正做到了雨露均沾，没有特别突出的热点，金融、科技、消费、军工等近期人气较高的板块大秀身手，前排龙头大多连板溢价，题材炒作活跃。

　　策略上，当下依然只是牛市初期，一定要摈弃熊市思维，不恐高，亦不追高，耐心持股待涨。可持续关注一些仍处于低位低估值的蓝筹股和短期出现回调的优质成长股。

　[B]　源达：市场进入震荡格局 阶段关注方向在哪[/B]

　　今日指数平开为主，开盘之后军工板块涨幅居前，黄金、免税店板块再度活跃，市场总体情绪不错。午后持续高位震荡，信创板块全线大涨之后开始横盘整理，盘面上看，科创板走势较为犀利，券商股也有发力。板块方面黄金、白银板块领涨，盘中券商异动拉升。炭黑板块领跌。整体来看，个股涨多跌少，氛围尚可。

　　消息面较平淡

　　上市券商6月业绩全面出炉，国泰君安10.64亿元位列榜首，中信建投10.05亿元居次席，位列第三的是中信证券，净利润为9.47亿。此外，广发证券(9.18亿)、申万宏源证券(8.58亿)、华泰证券(8.08亿)、国信证券(7.58亿)、招商证券(6.37亿)、银河证券(6.22亿)、兴业证券(5.81亿)10家券商净利润超5亿，排名居前。另外，天然气现货价格单日暴涨近20% “十四五”计划基础建设将提速，两部委发布了《关于做好2020年能源安全保障工作的指导意见》，“十四五”计划建设天然气干线管道5.9万公里。机构预计2020年天然气消费量将达到6%-8%，相应的天然气产量增速或将达7%以上。

　　上证指数继续上攻，沿五日均线上方运行，各均线呈多头排列，同时短期量能连续放大；权重板块出现分化。MACD金叉上行，预计短期市场上涨后或有进入震荡格局需求，关注5日均线回升后的支撑。

　　市场进入震荡格局 阶段关注方向在哪

　　早盘市场再创新高后创业板震荡进一步走高，主板上证指数则维持震荡走势，其中权重股的分化调整对主板指数有所压制，我们看到随着近期A股市场的持续回升，AH股溢价指数重回近一年以来的高位，表现为近期A股涨幅远大于港股，该溢价指数重回高位预示后期，要么港股涨幅加快将溢价指数降低，要么A股震荡或回落将溢价指数拉低，无论哪种情况出现或预示短期指数进一步上冲将受到压制，同时结合近期权重板块有所分化以及技术指标的高位，市场均需要震荡进行修复。虽然指数存在短期震荡，但市场活跃度已然提升，预示低位品种的补涨及景气度上行行业龙头股回升趋势有望延续。策略上阶段关注科技成长股为主，如云计算、数据中心、消费电子等方向，勿追高，合理仓位下低吸策略。

　　[B]广州万隆：慢牛格局没有变化 右侧持股待涨[/B]

　　一、市场观点可能存在偏差

　　大盘右侧延续强势，资金面、板块角度均显示当前存量、增量均处于信心强阶段。建议右侧持股待涨。

　　二、偏差分析

　　市场延续偏强，超短线获利了结并未出现资金右侧跟风获利了结的行为。即当前在存量资金出逃量级相对有限的情况下，增量资金的强势程度足以带动行情趋势右侧延续。无论是从板块，还是从行为主体资金流方面均没有转向的左右侧信号之前，中短期行情维持相对强势仍是大概率事件。

　　左右侧转向，必然是看长做长的机构资金开始出现趋势性减仓行为。但是从中长期的角度来看，我们的观点仍是强调在金融、商业对外开放的大环境，以及监管引进中长线资金的情况下，中长期处于慢牛的格局是没有变的。即，存量中长线资金获利了结可能会导致中级调整行情，形成宽幅震荡调整的风险。但看长做长的角度来看，调整反而会是中长线资金再次逢低介入的机会。

　　整体上来看，右侧资金情绪主导，继续持股待涨。左侧关注机构资金获利了结行为确认中线调整时间窗口。风格上，关注前期强势板块第二波强势上涨之后，可能形成获利了结盘明显增多的风险。市场机会方面，右侧建议仍继续关注金融商业改革开放为主要操作方向。

　　仅供投资者参考，不构成投资建议

（文章来源：东方财富研究中心）

【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。