主题：机构论市：大盘反弹进入攻坚期 提前埋伏三大投资主线


2020年07月30日 15:48来源： 东方财富研究中心
今日两市没能延续昨日火爆的行情，小幅高开上冲后遇阻回落，各大板块出现明显分化，资金陷入短暂犹豫，反弹进入攻坚期。操作策略上，提前潜伏科技、消费等长牛标的，周期类阶段性标的，券商类短期权重股。

　　[B]和信投顾：市场不确定因素增加 大盘反弹进入攻坚期[/B]

　　【盘面观点】


　　今日两市没能延续昨日火爆的行情，小幅高开上冲后遇阻回落，各大板块出现明显分化，资金陷入短暂犹豫。盘面上，题材股表现较为活跃涨停家数逼近百只，医疗器械、农林牧业、老基建、能源开采、港口航运涨幅居前，计算机应用、银行、国防军工、保险、通讯设备则陷入调整。技术层面，反弹进入攻坚期，20日线利刃高悬，沪指逼近上方箱体中轴，前期被套资金平均成本集中在该区域，形成较大抛压，量能需要保持万亿级别的成交才能完成有效突破，短期回踩消化度掉浮动筹码将再度开启上涨行情。

　　隔夜美联储宣布维持当前“零”利率不变，称新冠疫情构成相当大的风险，重申将动用一切工具支撑经济，美联储主席表示美国第二季度GDP的萎缩幅度可能是有史以来最大的，市场则预期下降规模超34.5%。可以说美国经济已经成为市场上最大的一颗定时炸弹，随着经济数据的恶化，美国或在下半年选择更加激进暴力的手段促进经济复苏，对其他主要经济体的态度可能从零和博弈倒向负和博弈的泥潭。致使国际资本风险偏好下降，加速拥抱避险资产，对我国市场构成一定压制。但好在A股整体上面对外部风险抵御能力近期逐步增强，国内基本面的复苏为我们提供了一道护城河，边际影响将被控制在一定范围只能，并不存在较大威胁，技术性调整反而有利于后期行情的展开。建议投资者战略性布局券商、老基建、消费零售板块的核心标的，短期积极参与数字货币、医疗器械、农林牧业的交易性机会。

　　【消息面】

　　1、中微公司发布用于深紫外LED量产的MOCVD

　　中微公司今日宣布推出Prismo HiT3TM MOCVD设备，主要用于深紫外LED量产。该设备是适用于高质量氮化铝和高铝组分材料生长的关键设备。该设备同时也为高产量而设计，单炉可生长18片2英寸外延晶片，并可延伸到生长4英寸晶片。

　　[B]巨丰投顾：A股成交连续两日回归万亿之上 提前埋伏三大投资主线[/B]

　　昨日放量大阳之后，今日市场迎来震荡。盘中权重股低迷，题材股分化，完全没有昨日的强势。不过，尽管市场分化，但是人气还不错，个股也比较活跃，是个不错的博弈个股的时机。

　　当日看，两市运行过程中，成交量再次突破万亿，继昨日之后，已经连续两日成交过万，此前强势的状态又回来了，这是个好消息。我们经常说：“有量就有行情”，那么，再次回归万亿的成交下，新的行情是不是已经来临了呢？

　　我们认为，行情仍有反复，但经历连续调整以及成交重新释放之后，市场新的活力有望回升，在市场向好趋势未变之下，板块和个股轮动的机会将逐步增加，尤其适宜进行个股博弈。

　　值得注意的是，新的板块和个股机会来临之际，此次可能会更加的分散化，投资者需要适当的考虑均衡配置。与此同时，市场的波动可能不会如此前那样巨大，也需要投资者从基本面出发，做到提前的跟踪和潜伏。

　　首先，在经济转型以及内需提升下，科技、消费等仍有可能是市场的长牛走势，需要继续标配。无论是新基建还是新经济的驱动，科技都是不可或缺的。目前科技股存在短期的解禁压力，但历史也未曾表明，解禁会对市场造成太大的压力。而对于消费类，内需的不断提升以及国内大循环的需求下，消费的基础提升空间较大，整体行业依旧有利；

　　其次，阶段性关注基建、资源等周期性标的。下半年经济提振还需要基建的支撑和推动，而下半年也是很多建材类行业的旺季。此外，资源类标的当前估值较低，随着经济的复苏，存在继续的估值修复机会，当前性价比还是比较好的；

　　第三，短期需要关注券商等权重股。调整已经到了尾声，两市成交重新回归万亿，无论是市场的提振还是交易热情的回归，对于券商都是有利的。尤其是指数想要重新抬升，还需要权重股的支持。而金融以及房地产等权重，当前估值整体较低，市场水涨船高，也有补涨的需求。

　　因此，经历了调整之后，市场接下里的走势可能发生微妙的变化：一是涨势上从此前的凌厉上涨转为逐步抬升的强势震荡；而是从此前权重的拉抬行情转为多板块的轮动走势。具体上就是，指数向好趋势未变，但想要快速上涨可能难度会加大，这个时候更需要提前的潜伏和准备。此外，上半年创业板持续走强，7月初权重股快速拉升，但接下来板块可能会轮动，尤其是一些相对滞涨的板块和个股可能会逐步浮出水面，但中期主线，还是需要关注科技和消费。

　　2020全球面临前所未有之变局，资本市场波动加剧，巨丰投顾提醒广大投资者做好风险管理，稳健图存求明利。

　[B]　天信投顾：正常整理！保持定力滚动操作为主！[/B]

　　今日市场点评：

　　周四市场各股指顺应周三市场的大涨纷纷小幅高开，但是开盘之后市场的上攻行为被抑制，反而各股指维持窄幅震荡运行格局；但是午后各股指出现了小幅回踩，其中创业板股指的回踩力度稍微打一下。整体来看，周四市场各股指虽然高开，但是依旧维持震荡整理的格局；盘面上的热点再一次出现分化，一日游的板块格局再现；不过个点的表现尚可，强者恒强的特征。多晶硅、种业、旅游等板块领涨；船舶、数字货币等领跌。

　　明日市场观察：

　　周三的收市告诉大家周四将会维持窄幅震荡运行格局，因为触及到一个小魔咒，即以光头阳线收市，第二个交易日大概率都是以一种调整的形态为主。而周四市场的走势来看也确实如此，保持窄幅震荡运行格局为主。就周五走势而言，因是7月份和本周相互叠加的最后一个交易日，预计周五市场继续弱势震荡的概率较大。

　　短期行情分析：

　　周四市场的弱势震荡，是对周三市场沪指收出光头小阳线形成魔咒最直接的回应；而周三大涨之后，日线级别的MACD形态显示短线的止跌调整是结束的，周四市场的弱势震荡，暂时定义为良性调整。不好的现象是：目前股指逼近3300点整数关口，以及3458与3381的两个高点连线形成短线的下跌趋势线，目前股指在稍微涨一点就会逼近这个下跌趋势线。现在市场是上有压力，下有一定的技术修复需求，因此预计短线上还是波动为主。

　　现在是全球资本性泛滥的时代，有资金的泛滥，资本市场的表现就不会差；只不过这种泛滥太好的好处并不会雨露均沾，还是要选择那些有业绩、有趋势空间的个股参与。

　　后市投资展望：

　　综合分析认为，指数承压，全天呈震荡走势，两市个股跌多涨少，短线氛围中性偏好，资金青睐基本面属性和行业发展逻辑足够明确的个股，市场暂时为良性整理。市场延续强者恒强格局。操作上，这种反弹并不能确实是不是新一轮的反转，因此在操作上控制仓位的前提下，滚动操作为主，继续关注低估值、滞涨型的品种。

　　[B]容维证券：短期调整即是机会 建议关注基础消费[/B]

　　继昨日上涨，今日市场高开震荡，个股整体跌多涨少，涨停个股逾90家，市场仍是良性调整，盘面上，疫苗概念趋势加速，且扩散至冷链方向，水泥板块表现强势，贵金属、军工板块调整，卫星导航、光伏、风电等板块轮番走强，午后，农业股加强，免税概念活跃，市场延续强者恒强格局，截至收盘，沪指跌0.22%，报收3286.82点；深成指跌0.67%，报收13466.85点；创业板指跌0.86%，报收2743.63点。

　　板块上，水泥、疫苗、农业种植等板块涨幅居前，数字货币、军工、黄金等板块跌幅居前。血液制品盘中大幅拉升，其中：君正集团、博晖创新涨停，天坛生物涨逾5%。水产养殖概念异动，通威股份涨停，天马科技涨逾6%，獐子岛涨逾5%。

　　“尽管外围环境还存在不稳定因素，但随着国内疫情受控及全球大部分国家经济复苏加快，总体来说市场一致性预期企稳。本轮反弹中市场信心复苏的推力相较基本面要更大，我国资本市场估值优势明显，市场流动性充足，结构性牛市特征明显，经过两周的洗盘，很多低估值板块也缺乏进一步下行空间，短期内市场可能形成震荡上行格局。”每轮市场调整都是抄底优质股票的时机，这次也不例外，短期调整可能会为部分行业和个股带来上车机会，可以在调整期进行布局。建议重点关注在中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头以及景气持续改善的可选消费板块，包括汽车、家电和社会服务等。

　[B]　百瑞赢：长阳后再现分化 静等高层会议结果落地[/B]

　　周四，三大指数集体小幅下挫。上证指数高开震荡，盘中数次冲高回落。板块方面，水泥、玉米、转基因、生物疫苗等涨幅居前，数字货币、智能音箱、华为概念股跌幅居前。

　　截止收盘，上证指数报收3286.82点，下跌7.73点，跌幅0.23%。成交额4770亿。深证成指报收13466.85点，下跌90.59点，跌幅0.67%，成交额6168亿。两市合计成交额10938亿。创业板指报收2743.63点，下跌23.77点，跌幅0.86%，成交额2148亿。沪深两市，个股上涨1457只，下跌2397只，涨停121只，跌停9只。沪股通净流入-5.43亿元，深股通净流入-37.03亿元，北向资金共计流入-42.46亿元。

　　后市展望：

　　昨天情绪高潮，今天轻度分化，这也是长阳后的惯性走势。只是今天外资跑的太多，市场没信心继续高举高打，股指窄幅震荡陷入调整。好在市场量能维持在了万亿，这也为市场的调整提供了一个稳定的安全垫。

　　盘面上，水泥板块全天强势，生物疫苗股大涨后略有回落，海南本地股尾盘冲高，科技和券商均有异动。虽然题材仍在轮动和分化，但各个分支的龙头股依旧保持强势，所以今天的涨停家数多达百家，市场氛围尚可。

　　从技术上看，指数维持在6日线与18日线之间震荡，这有助于修复6日线下行趋势。

　　策略上，明天是本月的最后一天，按惯例，高层将召开影响下半年经济政策的政治局会议。市场主要的焦点是在货币政策是否维持宽松，以及经济内循环如何打造上，在消息没有落地前，市场大概率已观望为主。

（文章来源：东方财富研究中心）

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