主题：东北证券：宝钢股份 钢铁龙头 推荐

东北证券：宝钢股份 钢铁龙头 推荐
东北证券：宝钢股份 钢铁龙头 推荐

　　宝钢股份是中国最大、最现代化、最具竞争力和创新力的钢铁联合企业。自成立以来，公司突破了无数技术难关，填补了众多国内技术和产品空白，为中国钢铁产业的发展和经济建设做出了卓越的贡献。

　　2008 年以来的经济危机，对我国钢铁行业的冲击很大。

　　作为国内钢铁行业的龙头，宝钢股份也难以幸免。2008年下半年和2009 年上半年，公司的业绩跌入近几年的谷底。

　　2009 年下半年，在国家经济刺激政策的作用下，国内经济形势明显企稳转暖。与此同时，公司也迎来了转机。

　　2009 年下半年，公司业绩的回升情况好于预期。

　　2010 年，铁矿石的价格波动、国家宏观政策的调整和钢铁行业的重组进程都将对国内的钢铁行业产生重要影响。但是鉴于国内经济形势持续好转，公司主要产品的下游需求仍将持续增长，我们认为公司2010 年的情况仍值得看好。

　　根据我们的预测，公司09、10、11 年的每股收益分别为0.33 元、0.63 元、0.66 元，对应2010 年1 月22 日收盘价7.87 元，市盈率为23.84、12.49、11.92 倍，给予公司“推荐”的投资评级。

　　风险：铁矿石价格大幅波动的风险；国家的经济调控政策也将对公司的业绩产生重要影响。(潘喜峰 东北证券)


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