主题：1月份再融资预案逾千亿 创近六月新高

沪深两市上市公司增发预案规模的行业分布

　　2009年下半年以来拟发行可转债的上市公司

　　证券代码 证券简称 发行规模 发行期限（年） 预案公告日 行业

　　（亿元）

　　６０１９８８ 中国银行 ４００．００ ６ ２０１０－１－２３ 金融

　　６００４８１ 双良股份 ７．２０ ５ ２００９－１１－２７ 机械设备

　　００００８９ 深圳机场 ２０．００ ６ ２００９－１１－１４ 交通运输

　　０００７３１ 四川美丰 ６．５０ ５ ２００９－１１－１４ 石化

　　００２０３１ 巨轮股份 ３．５０ ５ ２００９－１１－１３ 机械设备

　　６００６２２ 嘉宝集团 ６．００ ５ ２００９－９－２ 综合类

　　６００５３３ 栖霞建设 １０．００ ５ ２００９－８－１９ 房地产业

　　０００９２６ 福星股份 １４．５０ ５ ２００９－７－２１ 房地产业

　　６００３８０ 健康元 ７．００ ６ ２００９－７－１３ 医药生物

　　今年以来提出定向增发预案的上市公司

　　证券代码 证券简称 预案发行价 增发数量 预计募资 预案公告日

　　下限（元） （万股） （亿元）

　　６００４６０ 士兰微 ８．８２ ６，０００．００ ５．２９ ２０１０－１－４

　　０００８８３ 三环股份 － １７８，２４１．２０ １０２．８５ ２０１０－１－４

　　００２１６８ 深圳惠程 １８．５０ ３，０００．００ ５．５５ ２０１０－１－４

　　６００６８７ 刚泰控股 ８．３６ ４，３５０．２０ ３．６４ ２０１０－１－４

　　６００３３８ ＳＴ珠峰 １２．３３ ４，０００．００ ４．９３ ２０１０－１－５

　　０００９３５ ＳＴ双马 ７．６１ ３０，８８９．００ ２３．５１ ２０１０－１－６

　　００２００４ 华邦制药 － ３，５４９．３０ ８．４７ ２０１０－１－７

　　６００８５０ 华东电脑 － １６，３２１．２４ １８．９０ ２０１０－１－１３

　　００２０４２ 华孚色纺 １６．５６ ６，０００．００ ９．９４ ２０１０－１－１５

　　６０００１１ 华能国际 ７．１３ １２０，０００．００ ８５．５６ ２０１０－１－１８

　　００００５０ 深天马Ａ － １４，９０３．００ ７．９６ ２０１０－１－１９

　　６００２５２ 中恒集团 １１．６８ ４，０００．００ ４．６７ ２０１０－１－１９

　　０００９３９ 凯迪电力 ７．５３ ２４，０００．００ １８．０７ ２０１０－１－２０

　　６００５５６ ＊ＳＴ北生 － １３５，０００．００ ３５．１０ ２０１０－１－２０

　　００２１５１ 北斗星通 ３２．２１ １，５００．００ ４．８３ ２０１０－１－２０

　　６００８２３ 世茂股份 １３．８１ １５，０００．００ ２０．７２ ２０１０－１－２１

　　６００１９９ 金种子酒 １５．０７ ３，５００．００ ５．２７ ２０１０－１－２１

　　６００６５８ 兆维科技 １０．６７ １０，０００．００ １０．６７ ２０１０－１－２６

　　６００１８５ ＊ＳＴ海星 １１．４４ １２，０００．００ １３．７３ ２０１０－１－２６

　　０００５７２ 海马股份 ６．３１ ５０，０００．００ ３１．５５ ２０１０－１－２７

　　０００４２６ 富龙热电 － ４，６００．００ ６．６７ ２０１０－１－２８

　　０００８６０ 顺鑫农业 １６．４２ １１，０００．００ １８．０６ ２０１０－１－２９

　　０００７６８ 西飞国际 － １７，５２２．３２ ２３．０９ ２０１０－１－３０

　　今年1月份相继有29家A股上市公司发布再融资预案，拟融资规模达到1037.35亿元，环比猛增近五成。同时，1月份再融资预案的结构也在发生微妙变化，增发规模环比减少，而可转债规模则环比猛增。其中，中国银行拟发行400亿元可转债。

　　增发环比减少

　　可转债环比猛增

　　统计显示，1月份有27家公司发布增发预案，1家公司发布可转债预案，1家公司将前期配股预案往后延长6个月。在27家发布增发预案的公司中，25家公司拟定向增发，仅有海印股份和栋梁新材2家公司拟公开增发。其中，25家定向增发公司合计拟增发92.82亿股（除三一重工获证监会发审委审核通过外，其他公司尚未获通过），预计募集资金619.88亿元。S延边路预计增发24.09亿股，预计募资约130.84亿元，是定向增发规模最大的公司。

　　同时，海印股份和栋梁新材分别拟公开增发10000万股和4000万股，以其当前股价的90%测算，预计其募集规模为17.47亿元。由此可见，在再融资中，定向增发依然是多数上市公司所依仗的重要途径。

　　1月份再融资规模的突出特点表现为拟增发规模的减少和拟发行可转债规模的快速上升。如果仅就增发和配股来看，1月份再融资规模达到1037.35亿元，环比上升47.77%。如果单就增发规模来看，1月增发规模合计为637.35亿元，较去年12月小幅减少9.2%。在这一升一降中，发布可转债预案的中国银行扮演了重要的角色。中国银行发布可转债预案，其再融资规模达到400亿元，为1月再融资预案规模最大的上市公司。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。

金融业再融资需求

　　占据半壁江山

　　1月份发布增发和可转债预案的28家公司中，有5家机械设备行业，该行业1月拟再融资规模为183.05亿元，占比为17.65%，这反映出随着经济回暖和行业整体回升，机械行业的再融资需求随之水涨船高。

　　有趣的是，前期再融资需求旺盛的地产行业1月份却仅有2家公司发布再融资预案，预计融资规模仅为24.35亿元，占比仅为2.35%，这反映出09年地产销售同比大幅攀升，大多数地产公司的现金流十分充裕，而在当前国家可能出台地产调控政策的预期主导下，许多地产公司趋向于采取相对保守的策略，再融资需求随之降低。

　　在1月发布再融资预案的公司中，金融保险行业的再融资需求表现得极为旺盛。虽然该行业中仅有中国银行和S延边路两家公司发布再融资预案，但其合计再融资规模却达到530.84亿元，占比超过51%，占据1月再融资需求的半壁江山。

　　分析人士指出，由于规模扩张的需要，不少银行都存在不同程度的再融资需求，由于今年以来二级市场持续走弱，考虑到市场的承受能力，中国银行转而借道可转债进行再融资，以尽量减少对二级市场的冲击。

潜在再融资需求

　　快速攀升

　　09年1月至今年1月份，累计有252家公司发布再融资预案（在此仅测算增发和可转债，下同）但尚未获得证监会发审委审核通过，拟再融资规模为5816.79亿元。

　　从上市公司预案发布的时间来看，09年上半年再融资需求较为低迷，单月拟再融资规模最多不超过300亿元。不过，从09年7月份起，这种情况发生了明显的改观，随着IPO重启，09年拟再融资规模急剧攀升至1267.02亿元，此后几个月虽出现回落，但均保持在300亿元以上。从09年11月份开始，拟再融资规模再度上升，今年1月份拟再融资规模再度攀升至1017.34亿元，创出09年8月以来的月度新高。