主题：中国神华(1088.HK)跌3.8%，可能获得资产注入-瑞信

中国神华(1088.HK)依然是表现最差的蓝筹股，现跌3.8%，至33.40港元，此前该公司公布了低于预期的全年业绩；成交额4.819亿港元，已经超过上周五全天的成交额。然而，考虑到不高的估值和今后的收益增长，股价可能不会在当前基础上进一步大幅下滑。瑞信将其2010/2011财年收益预期调低3%/7%，以反映较低的煤炭平均销售价格和较高的电力调度预期，但该行将其根据各部分估值总和计算出来的目标价维持在47港元不变，现有资产的合理价值为35.90港元，可能获得的资产注入为9.10港元，今后可能获得的项目价值为1.9港元。瑞信称，该行认为，该股现有资产的估值合理，然而，考虑到潜在的资产注入和今后的项目增长，该股依然具有吸引力；维持该股强于大盘的评级。（延迟一个小时发送） 版权所有(c)2010道琼斯公司

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