主题：深发展：净利暴增7倍的背后

　　3月12日，深发展发布2009年年报，全年实现净利润50.31亿元，同比大幅增长719%.

　　深发展认为，净利润增幅尤其显著主要是信贷拨备较上年大幅下降所致，同时净利息收入和非利息收入也实现了良好增长。

　　2008年基数低

　　深发展在其年报新闻稿中指出，根据监管机构在2008年末国内外金融和经济形势下对中小银行的要求，深发展在2008年第四季度进行了一次特别的大额信贷拨备与核销，2008年全年的营业利润和净利润因此大幅下降。2009年，由于资产质量稳定，信贷拨备大幅下降。

　　东北证券银行业分析师唐亚韫表示，深发展业绩大幅增长的主要原因是去年第四季度一次性进行了大额拨备计提和坏帐核销，人为做低了业绩基数。

　　由于营业收入增速下降，而营业成本目前处于刚性状态，特别是深发展还处于业务开拓的状态，因此营业成本不能有效降低，导致2009年度成本收入比有明显提高，全年的成本收入比为42%，比去年同期的36%同比上升了6个百分点，成为影响银行利润增长的主要因素。

　　2009年，深发展营业费用达到63.11亿元，比2008年的52.24亿元同比上涨了20.8%。由于营业费用上升幅度较大，同比来看，2009年深发展拨备前营业利润反而下降5.2%.

　　以量补价得以实现

　　与其他银行同业的情况类似，深发展的净息差同比也出现了明显的下降。2009年，深发展全年净息差为2.47%，相对于2008年的3.02下降了55个基点。

　　但是，从季度数据来看，净息差在第三季度触底，在四季度提高。公司存款活期化趋势有所增强，活期存款占总存款的比重从上半年的27.15%提高到31.73%。同时公司类贷款占比也在提高，从上半年的55.59%提高到60.25%。这些因素都促进了净息差触底回升。

　　2009年深发展累计实现净利息收入129.8亿元，同比增长3%。这是受两方面因素共同作用的结果，一方面日均生息资产同比增长25%；另一方面，2008年下半年央行数次降息和部分按揭贷款利率降至最低七折导致净息差由上年的3.02%降至2.47%.

　　不过，在2009年，深发展采取各项措施对资产负债结构和收益成本进行有效管理，对净利差下降放缓产生了明显的效果。该行在央行降息后的资产负债重定价在第四季度几乎全部完成。2009年手续费及佣金净收入同比增长39%至11.81亿元，咨询顾问费、贸易融资等手续费收入均实现较好增长。

　　同时，2009年全年深发展新增贷款758亿，较年初增长26.7%，基本实现了“以量补价”。

　　资产质量指标继续改善

　　2009年深发展信贷资产质量持续提升。截至2009年末，该行不良贷款余额约24亿元，不良贷款率保持在0.68%的较低水平，与2008年底由于特别大额拨备导致不良贷款余额大幅下降后的不良贷款率持平。

　　2009年全年关注类贷款下降23.38亿元至年底的13.56亿元，占总贷款比例由年初的1.3%下降至0.38%，在同业中属很低水平，也意味着新不良贷款生成的来源持续减少。该行2009年清收总额为21亿元，其中未核销不良贷款本金12.1亿元，已核销贷款本金6.7亿元。年末拨备覆盖率由年初的105%提升至162%.

　　得益于对风险资产的有效管理和良好盈利对资本的补充，截至2009年12月31日，该行资本充足率和核心资本充足率分别为8.88%和5.52%，比年初均略有提升。

　　2010年，该行称在管理措施方面，将采取积极的资产负债管理，关注中间业务创新和定价管理，持续加大IT系统建设投入，持续加强资本管理，进一步梳理和优化流程。


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