主题：午评(18)开始有所防御!

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[B]昨天午评我指出昨天VIP 正满仓持股待涨(http://www.jrdao.com/topic-112337.html),昨天下午继续上行,领涨的正是VIP节后重点布局的蓝筹股为主.昨天晚上消息面并没有什么特大利好,但在外盘刺激下,早盘还是稍微高开,随后如VIP 晨会预期的一样展开震荡.[/B]沪综指开：3053.16 最高：3063.59 最低：3044.14，收报3054.56点，涨4.08点，涨幅0.13%，成交617.66亿元 ；深成指开12257.85，最高12354.93，最低12236.75，收于12315.07点，涨81.30点，涨幅0.66%，成交额462.65亿元。

　　盘面

　　沪A 上涨：454 平盘：53 下跌：357

　　沪B 上涨：33 平盘：7 下跌：14

　　深A 上涨：441 平盘：76 下跌：375

　　深B 上涨：23 平盘：11 下跌：20

[B]盘面来看,[/B]昨天强势的地产和科技今天早盘继续领涨,尤其是地产令人刮目相看.而前期强势的新疆、西藏等板块微跌，农业股、医药股跌幅居前,银行和两油震荡,稳定了指数波动空间.总的来说,科技、地产领涨，物联网、电子信息、地产、计算机等板块涨幅靠前,新疆、西藏等板块微跌，农业股、医药股跌幅居前，银行和两油针震荡为主，个股涨跌互现，指数整个早盘震荡，成交量继续温和放量。

[B]综合来看，今天正如VIP 晨会所言，虽然央行大手笔的正回购流动性，管理层继续调控房价，但基于大盘蓝筹良好的估值优势，大盘指数并没有出现大幅调整，而是如VIP晨会讨论的结论一样---出现了震荡，在重要阻力位3060附近震荡也是VIP 晨会所预料之中，预期震荡还将维持，但震荡之后向上变盘的概率依然较大，基于这种预期，VIP 今天早盘已经把做T 的舱位换出，同时换进了防御型的银行股，作为观望震荡中的防御性配置，建议各位手脚快的跟紧VIP 步伐，收敛进攻的念头，适当防御为上，而手脚慢的则需要控制舱位为上！
http://www.jrdao.com/topic-81784.html

如何参加VIP晨会第一时间跟上VIP大部队： http://www.jrdao.com/topic-77800.html[/B]



该贴内容于 [2010-03-18 12:10:44] 最后编辑

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港澳资讯：外围市场维持强势、连续反弹等因素使得市场做多的信心有所恢复，早盘成交量继续小幅放大。但分时图上看，股指走势并不十分流畅，这显示目前阶段投资者的分歧依然存在，后市方向仍不明朗。技术上看，股指短线如能继续上冲则5日均线有望拐头向上，今日走势将较为关键。投资者操作中应继续注意仓位控制，避免过度追高。

金百灵投资：承接周三A股市场大涨的余威，今日沪深两市出现了一定的高开格局，其中上证指数以3053.16点开盘，小幅跳空高开2.68点。盘面显示出，移动支付板块依然强势不改，证通电子、长电科技等品种涨幅居前，如此就带来了整个科技股的活跃，包括浙大网新等前期走势相对低迷的品种，这说明市场资金渐有将移动支付概念股作为领涨的先锋进行培育的信息。与此同时，盘面也显示出，一季度业绩较佳的品种也有资金的流入，故大盘一度冲高。但可惜的是，保险股、小盘新股的不振，使得市场人气有所散淡，故大盘冲高受阻回落。只是一方面由于当前股指缺乏持续大跌的氛围，另一方面则是由于市场存在着活跃的兴奋点，所以，大盘仍有企稳的可能性，不排除进一步向半年线发起攻击的可能性，建议投资者积极跟踪产品价格上涨、一季度业绩预喜以及科技股板块。

　　广发证券认为，目前股指正好处于30、60日均线的中间地带，大盘短线方向缺乏涨跌两难，投资者操作中宜做好仓位控制，保留足够的现金比例，避免股指波动中追高带来的套牢沉淀。

今日沪市开盘3053.16点，最高3063.59 点，最低3044.14点，收于3054.56点，涨4.08 点，涨幅0.13%，成交金额617.66亿；深证开盘12257.85点，最高12354.93 点，最低12236.75点，收于12315.07点，涨81.30点，涨幅0.66%，成交金额462.65亿。

　　今日沪深两市继续小幅高开，之后围绕开盘位置窄幅震荡。两市个股涨跌各半热点凌乱，昨日表现较强的科技类个股继续维持较强走势。

　　消息面：世行预计中国今年GDP增速达9.5%，全年通胀率“破3”；券商营业部今起接受期指开户；人民币实际有效汇率2月大涨4%，升值呼声大起；李毅中称三网融合试点方案预计5月出台6月启动；社保基金连续7月A股未开户，2月份QFII新开3个。

　两市早盘双双高开，沪指高开2.68点报3053.16点，深成指高开24.07点报12257.85点。地产股早盘走强，带动两市走高，该板块23家个股涨幅超过3%，招商、保利两大市值股涨幅均在2%以上；临近11点，保险股一波跳水行情拖累股指下跌，至早间收盘保险股位于两市跌幅榜榜首。

　　截至早间收盘，沪指涨4.08点报3054.56点，涨幅0.13%，成交625.6亿元；深成指涨81.30点报12315.07点，涨幅0.66%，成交439.9亿元。

　　其他板块方面，此前强势的新疆、西藏等板块微跌，部分农业股、医药股跌幅居前；物联网个股早盘走强，浙大网新、苏州高新等个股早盘涨停，长电科技涨逾7%；深圳本地股、旅游酒店股等早盘也有不错表现。 　　

　　个股方面，停牌三年的ST中华A今日复牌，开盘报7.82元，涨124.07%，换手2.25%；中小板今日再度迎来三家新成员，伟星新材(002372)、联信永益(002373)、丽鹏股份(002374)正式上市交易，中小板扩容至373家，三只新股涨幅自30%至80%不等；而绿大地(002200)因公司涉嫌信息披露违规遭证监会立案调查，今日低开低走，早跌逾5%，领跌两市。 　

　午后展望：

　　后市多头有望再寻良机发动攻势，但在当前市场整体相对较弱的局势下，对上涨空间不宜抱过高期望。短期沪指60日均线和半年线之间即3090点至3100附近存在较大压力。蓝筹方面，券商和煤炭板块个股近期股性均相对活跃，短期亦有望受资金关注。

早盘，日本股市较昨日小幅回调，日经平均指数半日收报10,823.94点，跌23.04点或0.21%。

　　周三美国股市收高，各板块普遍上扬，盘中道指一度攀升至10,767.98点，创17个月以来新高。欧洲股市周三创2010年新高，资源与银行股领涨，全国主要央行近日均决定维持利率在当前低水平不变。

　　截止北京时间11：30前后，亚太主要股市表现：

　　日经225指数报10,823.94点，跌23.04点，或0.21%；

　　恒生指数报21,373.80点，跌10.69点，或0.05%；

　　海峡时报指数报2,912.98点，跌6.32点，或0.22%；


　　台湾加权指数报7,877.66点，涨29.82点，或0.38%；

　　韩国首尔综合指数报1,684.72点，涨1.86点，或0.11%；

　　澳大利亚普通股指数报4,867.90点，涨1.00点，或0.02%。

该贴内容于 [2010-03-18 12:14:40] 最后编辑

龙抬头 大盘起狂澜?
时间：2010年03月18日 11:35:29 中财网
　　昨天是农历二月初二，传统上讲的龙抬头的日子;有些地方的风俗是在过年期间不能理发，到了二月初二才能理发。市场恰好在龙抬头的日子拉出了一条大阳线。上证指数一天几乎刺穿了所有的短期均线的阻力位置，表现了非常强劲的态度，那么龙抬头行情能否持续呢?我认为行情能否持续的关键在于银行股未来的表现，因为行情启动的契机是前天尾盘银行股的首先上涨而引发的，这两天银行的强势一览无余，很多银行股已经创出了2月以来的新高，所以说他们是市场龙头恰如其分。那么银行股到底为什么这么强劲?后市能否继续强劲上涨带动市场向上拓展空间呢?下面恒基投资分析师贾天力将对银行股做一个简要的分析，以求得到一个明确的结论。
　　银行股是我一直看好的板块，看好的原因有很多个，其中最市场化的原因就是因为去年下半年在银行要大量融资的消息刺激下，银行股进行了调整，估值已经非常合理，而我们市场有一个非产有趣的消息对抗模式，就是当一个事件要发生的时候会先从消息开始，市场由过度反应到反应平淡，最后事件真的发生的时候市场反而会出现和消息散布的时候截然相反的反应。所以从银行融资的消息开始发布，我当时预期按照这个模式，首先市场将过度下跌，消息再次出现的时候市场将平淡下跌，最后真正兑现的时候反而是市场开始上涨的一个整体反应过程，应该说银行股的总体表现与我去年的预期基本一致，目前已经进入了消息兑现并开始上涨的阶段;这只是市场的一个原因。
　　从政策面上看,央行和银监会对商业银行的微调政策频繁出台,比如发行定向票据,要求严格执行二套房标准,要求银行拨备覆盖率年内达到150%以上等。这令很多投资者担心政策微调会对银行股的基本面造成负面影响。对此,我认为政策的微调是在环境有所复苏的背景下实行的,并不影响银行股的基本面。另外1-2月新增贷款累计为2.09万亿元，整体虽同比少增6000亿元，但投向实体经济的一般性贷款新增24393亿元，同比多增8846亿元，在规模增长和结构改善的共同作用下，银行1季度净息收入环比和同比都将有好的表现，预计上市银行1季度业绩平均增幅有望超过30%。
　　从基本面来看，对信贷总量及节奏的调控并不影响规模对银行业绩的驱动效应;息差回升的趋势也比较明显，即使在不加息的情况下，贷款结构的改善、议价能力的提高、货币市场利率的回升及存款活期化这些因素也将推动银行息差的上升。资产质量在短期内不需要担忧，在经济稳步回升的基础上，银行资产质量至少可以保持稳定。10年银行业业绩增长的确定性不变，预计整体增速为24%左右。
　　从短期来看，考虑到存款准备金率持续上调已经在预期中且其对银行业绩的实质负面影响有限，力度更大的紧缩政策加息在推出时机上尚不成熟;而融资压力也将随着各银行融资方案的陆续出台和实施而逐步消化，我认为银行股在二季度有望企稳回升。主要的推动因素包括融资融券试点及股指期货的推出(14家上市银行在沪深300中的权重为20.63%)、较好的一季报业绩。目前银行板块不考虑再融资摊薄的10年动态PE为11倍，考虑再融资摊薄的动态PE为13倍，仍处于历史较低水平。
　　结论：由于业绩增长确定，估值具有吸引力，所以银行股的上涨理所当然，在重点的品种上面我和多数机构的观点不同，我认为国有大型银行更有吸引力，原因是在央企整合的今天，央企客户是银行真正的核心客户和未来成长发动机，而国有大型银行在这方面显然具有很大的优势，品种重点推荐浦发银行，在别人还在为存款和资本充足率发愁的时候，浦发银行已经率先获得了资金，而同时中移动也成为他的客户和合作伙伴，中移动为浦发银行带来了银行最需要的存款和优质客户，中移动将成为浦发银行未来的成长的发动机。

　一、大盘综述：

　　金融界3月18日讯 受外围市场一片大好的提振，今日两市承接周三A股市场大涨的余威，小幅高开，物联网、有色、煤炭等板块强势领涨。开盘后，两市震荡上攻，地产股再起风云，迅速升至板块涨幅榜前列。早间，在地产股的强势护盘支撑下，两市企稳上攻。但是好景不长，两市即现冲高回落态势，10：30分过后，股指加速下滑，三大保险股携手领跌，两市冲高回落沪指盘中一度翻绿，随后小幅拉起，维持窄幅震荡整理格局。

　　截止早间收盘沪指报3054.56点，涨4.08点，涨幅0.13％，深成指报12315.07点，涨81.30点，涨幅0.66％。

　　从盘中来看，板块普涨。地产、物联网、新能源板块居涨幅榜前列。医药板块和西藏、新疆、海西等区域板块弱势领跌。早盘板块表现上看，受政策面利多刺激影响，物联网、网络科技以及农业板块成为引领市场上扬的三大热点。具体来看，网络科技股以及物联网概念股领跑大市，而农业股则由于云南、广西干旱带来的业绩提振预期影响表现相对稳健。

　　市场分析人士称，在周三两市强势反弹之后，沪深A股上行动能逐渐趋弱，这表明当前制约市场走势的谨慎心态并未完全消除，仍然对市场上行趋势起着持续压制作用。早期A股在窄幅低开背景下弱势冲高，由于权重股经历昨日强势反弹，多数权重指标板块的动能消耗较大，这直接令早间各大权重指标股表现出一定疲软。盘面整体表现上看，题材股仍然是当前引领市场人气的主要区域，预计大盘将延续震荡反弹，但力度有限。


　　二、要闻解析

　　（一）李毅中：力挺物联网

　　工信部部长李毅中日前在《求是》发表署名文章《加快产业结构调整促进工业转型升级》。文章指出，要加快利用信息技术改造提升传统产业，制定实施鼓励物联网发展的政策措施，催生新型产业。文章称，推进工业结构调整和转型升级的主要目标是：从主要依靠规模扩张、过度消耗能源资源的粗放发展向注重效率、注重发展质量和效益的可持续发展方向转变，促进我国工业良性循环，加快走中国特色新型工业化道路的步伐。文章指出，目前要促进工业平稳较快发展，为推进结构调整和转型升级打好基础。要坚持把改善供给结构、促进扩大内需作为保持工业平稳较快发展的根本途径，着眼于完善促进消费各项政策，增强消费需求对工业增长的带动作用。此外，要抓住3G发展、三网融合等新机遇，开拓新型消费领域。促进出口产品结构调整，稳定劳动密集型产品出口，扩大传统优势产品和自主品牌产品出口，实现内外需均衡发展。

　　文章认为，应当抓住主要环节，切实推进发展方式转变。一是加快企业技术改造，推动工业内涵式发展。二是推进兼并重组和淘汰落后产能，抑制部分行业产能过剩和重复建设。三是大力推进工业领域节能降耗和减排治污，促进资源节约型和环境友好型工业发展。四是以产业基地和工业园区为载体，促进产业集聚、集约式发展。最后，文章还提出，要深化体制机制改革，完善政策保障体系，为推进工业转型升级提供制度保障。文章称，要制定支持淘汰落后产能、企业兼并重组、信息化与工业化融合、工业园区等财税、金融、环保、土地、进出口措施，完善有利于工业转型升级的社保、人才、就业等相关政策。

　　[金融界简评]：物联网板块短期将有所表现，可重点关注。

　　（二）物联网有望掀起第三次信息产业浪潮

　　昨日，有消息称，由中国银联联合有关方面研发的新一代手机支付业务目前已进入大规模试点阶段，试点区域已扩展至上海、山东、宁波、湖南、四川、深圳等六省市，2010年试点地区还将进一步扩大。届时，全国亿万持卡人将通过手机，享受到更便捷、高效、安全的支付服务。

　　两会期间，温家宝总理的政府工作报告首次明确提出关注物联网的发展，作为新兴产业之一，物联网的发展有望掀起第三次信息产业浪潮。足以见得管理层对于物联网发展的高度重视。此外，9日，中国物联网标准联合工作组筹备会议在北京召开，宣布我国将成立物联网标准联合工作组。后续对于物联网的政策支持绝对不会少。正因为如此，资金再次关注物联网。

　　[金融界简评]：个股方面，可关注远望谷（002161）、厦门信达（000701）、歌尔声学（002241）、航天机电（600151）、新大陆（000997）、中国联通（600050）、士兰微（600460）、上海贝岭（600171）、长电科技（600584）等

　　（三）加息或已是“杯弓蛇影”

　　美联储16日宣布，将联邦基金利率继续维持在历史最低点的零至0.25％的水平。受此消息刺激，16日纽约股市受到支撑，截至收盘，三大股指全线上扬，标准普尔再创17个月的收盘新高。此外，香港金管局昨天早上也表示，维持基准利率不变。受此影响，港股作日高开高走，上午最高涨到21384点，一举创下春节以后同是也是近两个月以来的新高。

　　上周，加息传闻如幽灵在市场游荡，哪知央行按兵不动，周末既没有加息也没有提高存款准备金率，研究员曾分析过，央行可能在等待美联储议息会议的结果。现在，美联储重申将在较长时间内保持现有低利率水平不变，但同时中国的通胀压力一再逼近3％这条“警戒线”，决策层对何时加息也是举棋不定。

　　[金融界简评]：A股市场现在已经有如加息传闻中的惊弓之鸟，任何风吹草动都会刺激股指的反应，此消息有望进一步化解市场加息预期，如果后期市场量能能够迅速恢复，市场短期企稳走强的概率较大。

　　（四）美再对人民币汇率"痛下杀手"

　　美国纽约州参议员查尔斯·舒默昨天召开新闻发布会，公布升级版“舒默议案”，并启动立法程序，再度就人民币汇率问题向中国施压。舒默声称，操纵汇率将被视为不公平的补贴，将受到美国一系列政策的报复。

　　舒默在2005年第一次提出该议案，他当时威胁，如果人民币不升值，那么所有进入美国的中国商品将被加征27.5％的汇率税。此次，舒默议案要求美国财政部识别“汇率根本性失当”的国家，并拟定一份包括寻求类似不平衡政策国家的“优先行动”名单。名单上的国家将面临美国的一系列反应，包括可能改变对其市场经济称号的认定。议案要求美国政策对这些国家的货币低估作出反应，禁止美国政府购买来自这些国家的商品和服务，除非它是国际货币基金组织《政府采购协议》的签署国。在这些国家“未能采取合适政策”的360天后，将禁止美国海外私人投资公司(OPIC)参与这些国家的项目融资，并反对新的多边银行融资项目。

　　[金融界简评]：尽管温家宝总理表示人民币汇率并未被低估，回绝了外界对人民币升值的要求。但面对美国如此强硬的态度，在巨大压力下，短期内人民币升值或是大概率事件，建议关注受益人民币升值预期的造纸、航空、石油化工及外贸板块。

　　（五）市场正“消化”再融资“盛宴”？

　　中国铝业（601600）3月16日晚间发布公告称，根据证监会发行审核委员会于3月15日的审核结果，公司本次非公开发行A股股票申请获得有条件通过。待公司收到证监会做出的予以核准的正式通知后，将另行公告。根据中国铝业去年审议通过的非公开发行A股股票预案，拟将在证监会核准后6个月内选择适当时机向不超过十名特定对象发行A股股票非公开发行不超过10亿股，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的90％，发行拟募集资金不超过人民币100亿元。

　　此外，国有大行的再融资进程开始加速。据悉，建设银行（601939）的再融资已经开始内部程序，并成立了再融资项目工作小组，预计再融资600亿元左右，不过考虑建行同时在H股和A股上市，其中很大一部分将在香港市场筹集。目前，四家已经上市的国有大行中，中行、交行两家已提出共计820亿元的再融资计划，两家银行的再融资计划不仅是为应对2010年度的资本监管要求，更为未来至少三年的业务增长筹划。

　　[金融界简评]：融资是今年A股市场必然要承受的“痛”，但从目前情况看来，对数量级不是特别大的融资规模，市场已经呈现出些许“麻木”，近日的再融资消息对市场也没表现出强烈的影响。但持续的“抽血”，对A股市场来说，意味着流动性的吃紧，建议对再融资对市场的影响保持谨慎。