主题：中国银行：经营规模快速扩张业绩持续增长

09年规模快速扩张，业绩持续增长

　　2009年，中国银行资产规模增长26%，达8.75万亿元，人民币贷款增速50%，外币贷款增速102%，人民币存款增速35%，活期存款占比47.5%，人民币资产占比72.4%，较上年度提高7.2%，资产负债结构优化。09年公司税后利润810.7亿元，同比增长26%，ROE16.6%。其中海外机构的税后利润209亿元人民币，比上一年增长了297%，香港地区业绩增长显著。

　　公司净利息收入同比下降2.5%，非息收入同比增长15.2%，营业费用增长9.9%，成本收入比小幅提升。公司认为未来净息差存在稳步上升的趋势，随着出口形式的好转，手续费收入将进一步改善。营业费用增加的主因是1)集团加大了对基础设施、市场拓展和重点业务的费用投入，2)中银香港为雷曼兄弟迷你债计提拨备29亿，3)战略性投入增加，但行政开支费用在减少。

　　集团贷款减值损失154.5亿元人民币，比上年减少13.5亿元，信贷成本0.38%，比上年低0.17%，拨备覆盖率151%，不良贷款率1.52%%，关注类贷款占比2.83%。

　　信贷投向与地方政府融资平台

　　公司09年贷款重点支持能源、交通、基础设施和战略性行业，配合国家4万亿投资，对政府融资平台项目进行了一定程度的支持，对地方政府融资平台贷款4243亿元，占全部金融机构对地方政府融资平台贷款的比重为7.27%，总量低于同业。

　　政府融资平台贷款主要投向路桥、轨道交通、园区开发、土地储备。公司表示，对融资平台的准入意见为：结构较为合理、层次较高的省及副省级政府，有108个城市准入，并动态调整。项目争取有直接现金流或引进的现金流。还款方式上要求有政府财力的保证，还需要有土地或其他方式保证贷款安全。

　　投融资平台的管理：1)预算准入管理2)对地方财政负债边界进行评估，需要有现金流和地方财政进行保证3)对同融资平台进行分类管理4)在借、用、管、还四个方面把握准入和审批关。

　　计划设立村镇银行

　　中国银行表示希望能够找一家国际合作伙伴在中国设立村镇银行，淡马锡在微型金融方面有较为丰富的经验，而且是中行的战略投资者，希望推进此方面的合作，在中国较多地区设立一批村镇银行，试点推进，开始选择40-50家左右，相关工作在审批过程中。在合作方式的选择上，合资比例基本对等，成立合资控股公司，各地村镇银行有控股公司持有股份，也欢迎地方政府或其他方面参股。

　　考核体系不仅注重规模增长

　　在中国银行对各分行的考核指标里，利润性指标占28%，资产质量指标占12%，60%为战略发展指标，含存款业务发展，网点平均产能，银行卡业务发展等，市场份额不占重要因素。

　　支持中小企业发展

　　公司引入了信贷工厂的经营模式，成立了中小企业团队，并计划在全系统推进，09年中小企业客户1.7万户，较上年增长5568户，给小企业贷款累计1772亿元。2010年，计划小企业贷款信贷增速高于平均增速1%。

　　资本管理目标2012年不低于11.5%，核心资本充足率不低于8%

　　公司09年资本充足率11.14%，加权风险资产回报率1.78%，公司已获取一般性授权补充资本，将优先发行A股可转债，并单独或同时配发不超过已发行A股及/或H股各自总面值20%的股份。

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