主题：工信部提出钢铁工业近期五项工作 推进兼并重组

工业和信息化部今日在其网站上公布了钢铁工业近期五项工作。23日，工信部在通气会上提出，根据2010年全国工业和信息化工作会议部署以及《钢铁产业调整和振兴规划》，要抓好五项重点工作。


　　一、加大结构调整力度。

　　2009年在国家一揽子经济政策的刺激下，钢铁工业克服了国际金融危机的冲击，逐步走出低谷，产量稳步增长，价格波动回升，效益有所改观。全年生产粗钢5.68亿吨，增长13.5% ，生产钢材5.53亿吨，增长14.7%，出口钢材2460万吨，进出口钢材和钢坯折合粗钢相抵后净出口286万吨，比上年净出口减少4477万吨。表观消费量5.65亿吨，增长24.8%，占世界钢产量的比重由2008年的38%上升到46.6%。钢铁企业自2008年10月至2009年4月出现行业亏损，5月份起经营效益才开始好转。占全国总产量80%的71家重点大中型钢铁企业全年实现利润554亿元，同比下降31.43%，平均销售利润率2.46%。

　　但是，我们必须看到，钢铁工业结构性矛盾还很突出，产能总量过剩、布局不合理、产业集中度低、资源控制力弱、流通秩序混乱等深层次矛盾并没有得到有效解决。目前，钢铁行业面临着原燃料、水、电、运价格上涨压力越来越大，世界铁矿石供货商提出大幅涨价的要求，受钢铁产能过剩的影响，市场价格持续振荡，部分钢铁企业处在亏损和微利的状态。行业不确定因素增加，企稳回升的态势并不稳定、不牢固。钢铁产业调整振兴规划提出的控制总量、淘汰落后、企业重组、优化布局、规范铁矿石进口秩序等工作进展缓慢，结构调整尚未取得突破性进展。

　　为推动钢铁工业健康发展，国家将严格控制新增产能，按照“调结构、上水平”要求，将工作重点放在调整结构上。坚持以市场需求为导向，严格控制钢铁产量，压缩产品库存，以销定产。认真贯彻落实《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知》(国发［2009］38号)文件精神，严格项目核准，近期不再审核任何单纯新建、扩建产能的钢铁项目，严禁借淘汰落后产能之名自行建设钢铁项目，支持现有企业以等量或超量淘汰落后产能为前提进行技术改造。

　　二、加大淘汰落后力度。

　　按照国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知要求，工业和信息化部将结合产业升级要求及各地区实际，商有关部门提出钢铁行业淘汰落后产能年度目标任务和实施方案。2010年底前，淘汰300立方米及以下高炉，淘汰20吨及以下转炉、电炉；2011年底前，淘汰400立方米及以下炼铁高炉，淘汰30吨及以下炼钢转炉、电炉。2010-2011年，共需淘汰落后炼铁能力约一亿吨，任务十分艰巨。近期，工业和信息化部将下发通知，将淘汰落后年度目标任务分解落实到各省、自治区、直辖市，指导和督促各地区认真贯彻执行，在规定时间内完成淘汰落后钢铁产能的任务，并接受社会监督。推进实施过程中，我们将充分发挥市场配置资源的基础性作用，通过市场倒逼机制，依法引导钢铁企业淘汰落后产能。

　　三、规范现有钢铁企业生产经营秩序。

　　工业和信息化部正在会同有关部门制定《现有钢铁企业生产经营规范条件及管理办法》，在产品质量、环境保护、能源消耗和资源综合利用、工艺与装备、生产规模、安全卫生、社会责任等方面设置条件，对钢铁行业现有企业生产经营实行规范管理，并适时公布符合条件的企业名单，作为有关部门核准或备案项目、核发建筑钢材生产许可证、规范铁矿石经营秩序及推进淘汰落后钢铁产能等事项的依据，逐步减少钢铁企业数量，淘汰落后产能，改进行业管理，促进行业健康发展。

　　四、积极推进兼并重组。

　　为落实《钢铁产业调整和振兴规划》要求，工业和信息化部正在研究制定《加快钢铁企业兼并重组的指导意见》，支持钢铁企业遵循自愿、公平、合法的原则实施兼并重组，加大资源整合力度。下一步将重点做好扶优扶强，重点培育一批具有较强国际竞争力和具有较强实力的钢铁企业集团，大幅度提高钢铁工业的集中度水平，提出组建若干个特大型钢铁集团的方案，以落实相关政策，实现兼并重组实质性进展。

　　五、发展高效钢材，提倡全社会节约用材。

　　一方面，控制总量，调整结构，增加有效供给。大力发展三级螺纹钢筋、抗震用钢、高强度钢、新型钢结构等新产品，以替代低质量钢材，从而增加高效钢材的供给。另一方面，增强全社会节约用材的意识，从设计规范、建设、制造等标准入手，提高市场准入门坎，鼓励钢厂与汽车等用户联合开发推广高效钢材的应用；发展现代物流，钢厂与流通及同用户联合建立加工中心，加大加工配送的比例，以提高钢材的综合利用。


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淡水河谷:4月1日起铁矿石价格上涨超过100％ http://www.jrdao.com/topic-113667.html 澳外长称力拓案几天内宣布判决

　　招商证券：成本涨幅较大 逼钢价继续上涨 看好8只钢铁股
　　钢价涨幅本周继续扩大，在当前成本预期涨幅较大的情况下，钢企将提前分次涨价以转嫁成本，加上旺季到来，钢厂提价动力较足；在下游需求恢复及涨价预期下，钢铁产品社会流通商库存连续两周下降，维持钢铁行业"推荐"评级。
　　国内钢价涨幅继续扩大，长材价格后来居上。本周钢价综合指数比上周上涨3.4%，比上月上涨8.4%，比去年同期上涨26.3%。扁平材指数比上周上涨2.7%，比上月上涨8.5%，比去年同期上涨28.4%。长材指数比上周上涨4.2%，比上月上涨8.3%，比去年同期上涨25.4%。
　　铁矿石价格持续上涨，海运费有所回落。国内各大矿山铁矿石价格本周大涨7.24%，均价910元/吨，其中本溪、唐山和包头地区涨幅超过10%；青岛和北仑港口进口铁矿石价格分别反弹4.76％和2.86％，港口铁矿石库存反弹；上海地区废钢价格大幅反弹21.6%。二级冶金焦价格反弹2.86%，铸造用煤价格稳定；海运费回落，BDI和BCI指数为周环比分别回落3.6%和18.6％。
　　3月上旬钢企日产量有所回落，售价创7个月新高。本旬重点钢铁企业粗钢、生铁、钢材及焦炭日产量环比分别下降3.97%、1.56%、8.39%和1.32%。钢材销售量环比下跌32.67%，售价环比上涨1.9%；钢企钢材库存环比增加4.74万吨。生铁和焦炭平均结算价格环比分别上涨10.53%和7.50%。
　　钢厂继续提价应对成本上涨。本周武钢上调了四月份出厂价，平均每吨钢材上涨约300元；鞍钢也上调了四月份出厂价格，普热和普冷产品吨价分别上涨300元和200元；而宝钢四月份板材出厂价报平。
　　全国流通商钢材库存连续两周下降，库存拐点显现。本周全国主要城市长材和板材合计库存为1790万吨，较上周下降41.5万吨；长材库存936.4万吨，周环比下降23.6万吨，而板材合计库存854.9万吨，周环比下降17.9万吨。
　　投资策略及公司选择。如我们所预期，钢价涨幅继续扩大，钢铁股配置时机到来；建议板材超配宝钢（600019）、鞍钢（000898）、太钢（000825）；长材配八一（003581）、三钢（002110）、柳钢（601003）、韶钢（000717）；中厚板公司配重庆钢铁（601005）、南钢（600282）。 (招商证券)

　　华创证券：钢材价格上涨 钢铁股板块整体反弹可期
　　投资要点
　　1、金融危机后，国内钢材产量快速增加，1－2月日产量创历史新高，矿石需求增加，直接带来了矿石现货价的大幅上涨，铁矿石长协价预期也将大幅上升。
　　2、春节后，尽管国家出台了货币相对收紧缩政策，但矿石、焦煤价格的上涨直接推动了钢材价格的快速上升，短期内库存仍在相对高位，预期随着消费旺季的到来，库存将呈下降趋势，对钢价压制减弱。
　　3、2010年一季度钢铁公司利润预计会低于2009年四季度，3月价格大幅反弹后，部分品种利润回升，冷轧品种利润空间最大。
　　4、钢铁PB占沪深300PB占比来看，目前值为0.5，远低于历史平均值0.6的水平，PB有相对估值优势。
　　钢材价格上涨、业绩弹性大，钢铁板块有整体反弹的机会，拥有细分品种冷轧薄板的上市公司优势更大，我们重点推荐宝钢股份（600019），鞍钢股份，此外高端特钢行业仍处快速成长期，推荐大冶特钢（000708）。（华创证券）

　　山西证券：铁矿石价格上涨刺激钢价飙升（附股）
　　投资要点：
　　国际市场保持稳定。本周国际钢市继续上涨。CRU国际钢价综合指数为174.6，与上周持平，比上月上涨7.4%，比去年同期上涨23.6%。本周CRU扁平材指数为169.3，与上周持平；CRU长材指数为185.2，与上周持平。欧洲市场保持坚挺，由于成本增加，钢厂开始上调4月份钢材价格。本周美国市场保持坚挺，钢厂上调长材价格还未被市场全部接受。本周亚洲市场保持坚挺，由于成本增加，韩国钢厂上调4月份钢材价格。总体上判断，短期内国际市场将持续坚挺。
　　国内市场钢材社会库存如期回落，价格大幅上涨。在需求好转和铁矿石涨价的双重刺激下，钢材消耗大幅增加，钢材社会库存下降41.51万吨，降幅增大，各品种价格大幅上涨：中钢协综合指数114.43，比上周上涨3.86；其中长材指数116.26，比上周上涨5.06；扁平材指数116.91，比上周上升3.64。预计后市天气回暖，建筑业等下游行业逐渐恢复正常，外围出口好转，钢材消耗也将有所增加，后市库存将继续回落，价格将继续震荡走高。
　　原材料价格稳中有涨：本周国内铁精粉市场整体上涨，进口矿报价继续上涨，但是市场成交并不乐观。同时铁矿石海运费整体下跌，说明目前铁矿石价格成交不理想，后市走势将受铁矿石贸易价格谈判的影响，海运费整体下跌，说明铁矿石涨价已经影响到销售，是有价无市状态，不支撑铁矿石价格的继续走高，存在小幅回落的可能；焦炭市场价格企稳，生产企业仍然限产近50%。废钢市场呈现上涨态势，合金市场整体回落。预计后市原材料市产将延续目前走势平稳运行。
　　一周股价表现：本周钢铁股随大盘出现上涨，钢铁股票指数收于3143.06，较上周上涨0.07%，沪深300收于3293.87，上涨1.88%，钢铁股走势弱于大盘。其中上涨幅度超过5%的股票有西宁特钢（600117）上涨5.88%%，凌钢股份（600231）上涨5.20%；没有下跌幅度超过5%的股票，跌幅最大的股票是年报业绩较差的济南钢铁（600022）下跌3.05%%，新钢股份（600782）下跌2.31%。
　　投资建议：由于大盘有震荡上行的可能，因此钢铁类股票将在成本支撑、消费增加、价格上涨的因素共同作用下将小幅上涨。关注铁矿石谈判进展。（山西证券）

　　湘财证券：现货矿再创新高 钢价继续大涨 荐钢铁行业6股
　　周报要点：
　　价格：本周钢价继续大幅上涨，长材继续领先于板材。本周各钢材品种延续上周涨势，继续以一周百元的速度大涨。其主要上涨动力没有改变，仍是由于铁矿石谈判越来越紧张导致的成本大幅上涨预期。在资源成本的影响以及买涨不买跌的钢市定律持续刺激下，中间需求持续活跃。但宝钢于周中平盘报出其碳钢产品价格，对板材价格上涨起到了一定的抑制。成本强有力的支撑及下游需求季节性转好仍然决定对后市钢价看涨。国内Myspic钢价综合指数较上周大幅上涨3.38%，其中长材指数周涨幅4.17%，板材指数周涨幅2.74%。分品种看，螺纹钢、线材、中厚板价格指数涨幅居先，分别为4.13%、4.18%和4.08%；热卷、冷板和镀锌板指数周涨幅分别为2.70%、1.89%和2.02%。
　　原料：本周铁矿石价格在钢价带动下大幅上涨。MyIspic铁矿石综合价格指数较上周上涨6.32%，其中进口矿指数涨幅为4.82%，国产矿指数涨幅为7.52%。铁矿石谈判最终结果仍存在不确定性，谈判期间关于长协矿涨幅的传言不断，加强了市场对矿价上涨的预期。高价位铁矿石在以下因素的推动下将继续维持：部分矿石贸易商基于对未来矿价的上涨预期，继续囤积铁矿石资源，一定程度上造成铁矿石实际需求的虚假旺盛；印度国内提高铁矿石运费，使得铁矿石出口成本增加5-6美元/吨，外盘报价达146-148美元/吨，运费成本增加带动矿石资源价格上涨。本周焦炭市场价格于上周持平，未发生较大变化。本周焦炭市场价格继续平稳运行，上海和唐山二级冶金焦价格分别保持在1950元/吨和1850元/吨。随着钢价上涨和下游需求带动钢材成交转好，焦炭价格有望止跌震荡，逐步回升。本周海运费下跌。较之上周，巴西巴图朗-北仑/宝山和西澳-北仑/宝山海运费分别下跌14.52%和上涨19.11%，至25.5美元/吨和10.6美元/吨。
　　库存：受需求转好影响，本周钢材社会总库存继续下降。钢材社会总库存量降至1790万吨，较上周下降2.3%。螺纹钢、线材、热轧板、冷轧板和中厚板库存均较上周下降，分别减少9.8万吨、13.9万吨、11.7万吨、3.9万吨和2.3万吨。本周铁矿石港口库存7116万吨，与上周基本持平。
　　铁矿石成本是推动未来价格上涨的最大动力。钢价经过连续两周大涨，为前期低价位资源提供一定的获利空间，部分贸易商获利出货在短期内将使钢价进行一定的调整，但从趋势来看仍处于上涨通道。一方面铁矿石成本大幅上涨将提升钢材成本底部，成为今年钢价上涨最大支撑；另一方面随着季节性需求旺季的到来，钢价短期上涨也存在一定的下游支撑。虽然宝钢四月价格开出平盘，但是这我们认为这跟二月份平盘时的做法相似，都是基于铁矿石谈判的考虑，不排除在需求转好时对钢价进行补提。因此，成本上涨将成为今年钢价上涨的最大动力，但是鉴于下游行业无法消化过大的钢价涨幅，全行业盈利能力将受到巨大的压力。维持对钢铁行业的"增持"评级，延续我们之前观点，建议继续关注具备自有资源优势的个股，如金岭矿业（000655）、凌钢股份（600231）、西宁特钢（600117）以及具有产品优势的个股如大冶特钢（000708）、方大特钢（600507）、宝钢股份（600019）。
　　钢价继续大幅上涨本周钢价继续大幅上涨，长材继续领先于板材。本周各钢材品种延续上周涨势，继续以一周百元的速度大涨。其主要上涨动力没有改变，仍是由于铁矿石谈判越来越紧张导致的成本大幅上涨预期。在资源成本的影响以及买涨不买跌的钢市定律持续刺激下，中间需求持续活跃。但宝钢于周中平盘报出其碳钢产品价格，对板材价格上涨起到了一定的抑制。成本强有力的支撑及下游需求季节性转好仍然决定对后市钢价看涨。国内Myspic钢价综合指数较上周大幅上涨3.38%，其中长材指数周涨幅4.17%，板材指数周涨幅2.74%。分品种看，螺纹钢、线材、中厚板价格指数涨幅居先，分别为4.13%、4.18%和4.08%；热卷、冷板和镀锌板指数周涨幅分别为2.70%、1.89%和2.02%。
　　铁矿石成本是推动未来价格上涨的最大动力。钢价经过连续两周大涨，为前期低价位资源提供一定的获利空间，部分贸易商将获利出货，短期内使钢价进行一定的调整。但从钢价趋势来看，仍将处于上涨通道。一方面是铁矿石成本大幅上涨将提升钢材成本底部，成为今年钢价上涨最大支撑；另一方面随着季节性需求旺季的到来，钢价短期上涨也存在一定的下游支撑。虽然宝钢四月价格开出平盘，但是这我们认为这跟二月份平盘时的做法相似，都是基于铁矿石谈判的考虑，不排除在需求转好时对钢价进行补提。因此，从中长期来看成本将成为今年钢价上涨的最大动力，但是鉴于下游行业无法消化过大的钢价涨幅，全行业盈利能力将受到巨大的压力。 （湘财证券）

　　安信证券：调高八一钢铁评级至“增持-A”
　　安信证券23日发布投资报告，调高八一钢铁(600581)评级至“增持-A”，具体如下：

　　铁水关联交易定价模式使公司具备成本优势。公司所需铁水需向大股东八钢公司购买，关联交易价格采用八钢公司铁水还原工艺成本加成不超过5%利润率的方式定价。在目前的铁精粉和焦煤市场价格情况下，铁水成本加成的关联交易定价使得公司能间接享受到八钢公司的资源收益。

　　公司的利润主要来源于建筑钢材。建筑钢材和板材各占产能半壁江山，但板材产能利用率较低，持续处于亏损状态。高额运费影响了公司的盈利能力。公司约70%的产品在新疆自治区内销售,30%产品销往周边省份。由于运距远，高额运费造成高比例的销售费用，大幅蚕食了公司的利润空间。

　　从钢材品种来看，新疆自治区板材产品处于产能过剩状态。由于钢铁经济运输半径的关系，区域内建筑钢材产品价格能长时间的高于中、东部省份。区域内铁矿石及焦煤的储量丰富，而钢铁生产规模小，再加上运输瓶颈，原材料价格长期低于国内其他地区，这使得新疆自治区内的钢铁企业炼铁成本系统性的低于国内其他地区。

　　公司将显著受益于振兴新疆的政策：1)所处市场竞争环境好转，加大基础设施建设是振兴新疆政策的重中之重，这将显著拉动新疆自治区内钢材的需求；2)由于新疆钢材市场的基数较小，振兴新疆的积极投资政策对新疆钢铁需求增长的边际贡献将会是相当显著的；3)经济运输半径使新疆地区继续维持价格优势，并且在政策刺激下这一优势有进一步扩大的可能性；4)公司在新疆自治区内钢材销售比例有望进一步增加，这将在一定程度上降低销售费用，提高板材产品的盈利能力。

　　预计公司2009-2011 年每股收益分别为0.14 元、0.69 元、0.81 元，目前动态市盈率分别为101.1 倍、20.7 倍和17.7 倍；市净率分别为3.8、3.6、3.5 倍。安信证券维持公司17 元的目标价,调整公司投资评级至“增持-A”。公司业绩的变动对钢材价格与铁水关联交易价格的波动表现出了相当大的敏感性，这是值得关注的。在钢铁行业景气向上的时候，或货币政策环境较为宽松、市场流动性较好的时候，可加大对公司的关注度。

工信部：积极推进钢企兼并重组 规范铁矿石进口秩序