主题：一致药业：业绩或超预期 强烈推荐



　　一致药业（000028）2009年度公司实现营业收入109.5亿，同比增长25％，实现净利润1.93亿元，同比增长21％，每股收益0.67元，公司业绩实现快速增长的原因，是分销业务的外延式扩张使增速提高，同时，多元化、一体化建设提高核心竞争力。

　　预计公司2010年仍将保持快速增长。预计公司2010年和2011年EPS分别为0.92元和1.18元。公司是华南区医药商业的龙头，目前在华南区的市场份额还很低，未来发展空间巨大；同时，公司作为国药控股旗下医药工业的重要平台，未来在整个国控体系大的“工商一体化”的建设中也将占据极为重要的位置。公司目前的估值水平与同类公司相比优势明显，不断地外延式扩张以及业务整合协同效应的释放，使得公司未来业绩仍存在超预期的可能，维持公司“强烈推荐”的评级。



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