主题：中信证券：维持长安汽车“增持”评级

　　长安汽车(13.12,-0.14,-1.06%)（000625.SZ）发布2010年一季度预增公告，公司一季度实现净利润7.9亿元（去年同期2834万元，+27倍），实现每股收益0.34元。公司一季度盈利大幅增长的主要原因是：报告期内，公司加强营销管理，汽车销售整体大幅提升，2010年1-3月实现销量552，996辆，同比增加85.73%，同时公司持续加强成本控制和产品结构优化，资助品牌盈利能力增强，合资业务投资收益贡献同比大幅增加。

　　中信证券(28.94,0.26,0.91%)分析师发表研究报告指出，考虑到公司一季度的销售增长和盈利提升，上调公司2010年业绩预测至0.92元。长安汽车2010、2011及2012年盈利预测为0.92、0.99及1.11元，对应2010、2011及2012年PE分别为14、13及12倍，上调其目标价至16.5元，维持其“增持”的评级。


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长安汽车(000625)2010年一季度业绩预告：预计每股收益0.34元

　　信息：长安汽车(000625)发布2010年一季度业绩预告，预计实现净利润78912万元，基本每股收益0.34元，同比增长2684%。

　　评论：一季度，公司汽车销量552996辆，同比增加85.73%，是业绩增长的主要原因。但一季度业绩仍超出我们预期，主要是因为公司产品结构优化，自主品牌轿车放量，以及公司对成本控制的加强。另外，投资收益增加也是业绩增长的重要原因。

　　我们继续看好公司自主品牌轿车业务的发展，以及微型车业务的整合前景。未来盈利能力仍有提升空间。预计2010-2011年0.86元和0.93元，维持“增持”的投资评级。

　　风险提示：汽车销量增速放缓；自主品牌业务发展达不到预期。