主题：赣粤高速(600269)业绩稳定增长 估值明显偏低

公司地处江西省，位于长三角、珠三角及闽东南地区经济腹地，是江西省目前唯一一家公路类上市公司，是江西交通建设的稳健融资平台。目前经营管理558公里高速公路，是江西省内经营高速公路规模最大的企业。2007年上半年，与九景高速东部相连的景婺黄（常）高速通车，明显提升了九景高速车流量。与此同时，赣粤高速南段通往广东的高速公路的拓展，可能带动整条赣粤高速车流量稳步增长。值得强调的是，地方政府的支持也是一大亮点。由于昌九技改以及九景高速尚未进入成熟期，江西省政府连续两年补贴公司上亿元。

　　
　　 公司历来是绩优股成长股的代表。2005年至2007年公司每股收益分别为0.51元、0.71元和0.94元。以2007年业绩和4月30日14.91元收盘价计算，当前市盈率不足16倍，市净率仅2.7倍，投资价值极为突出，基金等主流机构对该股投资价值高度认可。

　　
　　 公司当前6亿巨资参与ST天桥重组极具想象空间。从技术上看，该股在前期受大盘影响快速回调过程中，量能显著萎缩，并在5·30行情低点一线获支撑后走强，上周三收盘技术上已经突破了3月中旬至4月上旬的平台，加速上攻欲望强烈。预计该股在价值发现推动下，展开新一轮上涨行情，建议重点关注。



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