主题：农行:将以A+H形式募股或在3季度正式上市

4月14日,长达两年之久的农业银行IPO(首次公开募股)有了突破性进展。农行方面正式对外宣布,将有九大投行协助农行完成未来的上市工作。此次农行上市,将会采用A+H的形式,分别在A股和H股同时上市,融资规模可能高达200亿至300亿美元之间。

　　其中A股约占100亿美元,H股占200亿美元。有可能超过2006年在上海和香港两地上市的工行，同时也超过2008年上市的VISA,成为全球最大规模的IPO。

　　为了配合此次IPO的工作,农行圈定了9家投行作为承销商协助农行完成上市工作。

　　而这一承销团的阵容也是空前庞大———H股承销商6家,分别是中金、高盛、摩根士丹利、德意志银行、JP摩根、麦格理;A股承销商4家,分别是中金、中信、银河证券、国泰君安。瑞银和招商证券分别是H股和A股的财务顾问。

　　“预计3季度上市,不过还要看国务院的最后批复”,接近农行的业内消息人士透露。

　　据记者了解,农行正围绕上市做各项准备工作,在近期会完成注资、剥离、挂牌等一系列工作。

　　记者致电农行总部,表示想了解关于IPO方面的信息,农行相关人员表示

　　IPO处于准备阶段,目前尚不能透露相关情况。

　　但目前可以确定的是,农行此次IPO的金额巨大,意味着此次承销会是一笔“大单”。

　　负责农行股改上市工作的农行副行长潘功胜公开透露,目前尚未敲定最终的募集资金规模,但将不会低于300亿美元。

　　“如果按照300亿美元的IPO总额计算,按照通常的保荐费2.5%,单是农行上市所付出的佣金就高达5亿美元。这对任何一家投行都是相当具有诱惑力的。”易观国际的一位分析师介绍。

　　4月7日和8日农行正式开始选聘A股和H股的承销商,分别有12家投行参与A股竞争,21家投行参与H股竞争。在农行选择承销商的激烈角逐中,无论是国内还是国际的承销商都尤其重视。高盛大中华区前主席胡祖六、中国国际金融有限公司总裁朱云来都在农行承销商选聘之日,亲自上阵进行游说。

　　4月14日,农行选定了其中9家作为其A股和H股的承销商。但是并未敲定主承销商由谁担任。

　　同时,中国农业银行新闻发言人表示,中国农业银行按照市场惯例,经过严格的内部评审程序,确定由中金公司、中信证券、银河证券、国泰君安证券共同协助农业银行完成A股发行上市相关工作;由高盛、摩根士丹利、摩根大通、中金公司、德意志银行、麦格理共同协助农业银行完成H股发行上市相关工作。”

　　目前,农行敲定了IPO的境内外承销机构,原本市场猜测这项工作可能将于4月底完成,这意味着农行沪港两地的IPO工作已经正式启动。

　　易观国际的分析师还向记者表示,此前农行深化改革方案已经获得银监会批准和证监会认可,正在等待央行最后“会签”,如果央行“会签”通过,意味着农行的改革上市方案基本达成了共识。而此后不久,农行就招募承销商,着手准备上市的实质性工作,似乎农行对上市有所提速。

　　据记者了解,在农行加速上市的同时,中国工商银行、交通银行、中国银行和招商银行等都准备着筹集新资本金的计划。

　　“我认为农行上市提速,也与现在的金融大环境密不可分。”易观分析师向记者表示。“去年由于金融危机的影响,政府采取了诸多刺激经济的措施,在货币政策上也倾向适度宽松的货币政策,大部分银行放贷都相对宽松。到了今年,经济形势有所改变,放贷政策也不像去年那样宽松,而去年放出去的贷款,在短期内也无法收回,大多数银行都面临资金短缺的状况,因此筹集新资本金是当务之急。”

　　农行是境内唯一一家尚未上市的国有大型商业银行。近日,随着农行上市进程的不断推进,业界的关注度也逐渐升温。回顾农行IPO准备道路,要追溯到5年前。2005年,时任中国农业银行党委副书记、副行长的杨明生在答记者问时就曾表示,简单的股份制不能完全代替公司治理结构的改造,农业银行会通过一系列措施加强自身竞争力,加快完成过渡期的准备,迎接挑战。到2007年农行明确上市意向,在2007年的全国金融工作会议上,明确农行股改,并确定其原则为“面向三农、整体改制、商业运作、择机上市”。农行股改方案在2008年10月获得国务院批准;2009年1月正式成立股份公司。

　　历时5年筹划,经过一系列改革措施,农行逐渐淘汰了高风险贷款及劣质客户,完善了不良资产分账经营机制,同时加强了债权维护和资产处置,为上市逐步扫清障碍。

　　据报道,负责农行股改上市工作的副行长潘功胜公开透露,虽然目前尚未敲定最终的募集资金规模,但将不会低于300亿美元。从2009年6月A股IPO重启至今年3月31日,A股IPO募资规模为3150亿元,若农行成功发行上市,有望超过工行2006年在沪港两地的上市筹资219亿美元,成为全球最大规模IPO。



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