主题：铁龙物流净利增长64.15% 成社保基金第一增仓股

　机构持股分析:公司一季度末的十大流通股东全部为机构投资者,合计持仓10016万股,占流通盘14.25%(上期占12.71%);其中华夏系4家基金共持4255万股,有3家为一季度新进或增持;2家社保也为新进及增持,合计持仓2667万股,增持幅度达281.01%,社保基金110组合持股1842.42万股,社保基金604组合持股824.65万股;股东人数略有增加,筹码仍较为集中。

　　一季度经营业绩:实现净利润11628.05万元,同比增长64.15%,环比增长117.06%,每股收益为0.1158元。2010年度计划:营业收入21亿元,成本费用15.7亿元。

　　行业地位以及展望:公司是一家全国性的铁路物流类上市公司,具行业垄断优势,经营一条通往营口港(600317,股吧)的货运专线。公司的最大优势是铁路特种集装箱业务。2009年度从各项业务的毛利占比来看,铁路客货运占49%,21%来自特种铁路集装箱业务。3月为适应运输需求持续增长,公司提前启动以自有资金投资2.4亿元扩能改造沙鲅铁路二期工程,改造鲅鱼圈车站到发场和编组场,增加到发线路和编组线路,新建鲅鱼圈站牵出线驼峰,将原平面调车方式改造为驼峰自动化调车方式,提高解编能力。

　　机构评级:申银万国认为季报超预期、特箱发展趋势明确预计公司2010-2012年盈利预测调整为0.50、0.65和0.90元。三年净利润复合增速接近40%;10年PE约为30倍,已接近我们的目标价,维持买入的投资评级。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。