主题：黔轮胎A：EPS0.14元 毛利率环比大幅下降


　　预计10年、11年EPS分别为0.9元、0.95元，维持“谨慎推荐”的投资评级。

　　公司依托汽车行业和工程机械行业需求增长，迎来盈利规模扩大，公司在行业上市公司中排名第一的毛利率水平支撑了业绩的持续增长。我们预计公司10、11年EPS分别为0.9元、0.95元。考虑到国内A股市场PE为23倍，国外轮胎行业平均PE约23倍，国内轮胎行业虽然行业竞争激烈、市场集中度低，但成长空间较大，维持“谨慎推荐”评级。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。