主题：晨鸣纸业 后市如何操作？


问：晨鸣纸业（000488）后市如何操作？

英大证券 叶志刚：由于2009年一季度是高位原料“去库存”的过程，因而公司生产成本高企，而2010年一季度伴随原材料价格的同比回落及自制浆产能的有效发挥，成本控制力得到了大大加强，公司二季度业绩或有较大增长。从3月份运营情况来看，春节因素影响已基本消失，产能利用率重新回升至去年四季度水平，而文化类纸又逐步步入新一轮销售旺季，供需形势良好，推动纸价进一步提升。预计近期将有新一轮提价，幅度约300元/吨左右，范围可能涵盖所有主流纸种。如果此次提价成功，则除新闻纸外，当前纸价均已到达历史高点附近，其中，箱板纸已突破历史高点。公司目前估值偏低，后市仍可看好，建议持有为主。




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