主题：摩根大通维持理文纸业晨鸣纸业等增持评级

05月06日消息，摩根大通将理文造纸(6.31,-0.48,-7.07%, 2314-HK)、玖龙纸业(12.1,-0.50,-3.97%,经济通实时行情)(2689-HK)及晨鸣纸业(6.91,0.05,0.73%,经济通实时行情)(1812-HK)的目标价，分别上调18%、5%及50%，至11.8港元、23港元及12港元，维持理文、玖龙及晨鸣增持评级。

　　报告指出，之前该行把该晨鸣纸业2010财年和2011财年的净利润预测值分别调高16.7%和21.8%，以反映调高后的价格预测值。摩根大通表示，晨鸣纸业的纸浆有75%可以自给自足；过去3个月，该股上涨了40%多，较其他的中小型同业跑赢了34%，因为智利发生地震后，纸浆价格涨至纪录水平。

　　摩根大通还表示，此前将理文造纸2010财年和2011财年收益预期分别调高0.7%和4.5%，因为考虑到较强的利润率预期；该行认为，当前的硬纸板市场供不应求，理文造纸在2012财年更加积极地扩张产能是明智之举。

　　摩根大通还指出，此前将玖龙纸业2010财年和2011财年销售额预期分别调高4.0%和2.2%，因为产品价格强于预期。该行称，在最近与玖龙纸业举行非交易路演后，该行调高了上述预期，以反映其业务向新的较高端纸品转移。



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