主题：金种子酒：业绩发展超预期 逢低关注

　　 金种子酒（600199）公司是安徽农业产业化重点龙头企业，金种子系列酒属我国二线名酒，公司市场份额和品牌影响力等已跻身徽酒第一阵营，成为六朵金花之一。公司今日发布2010年中期业绩预增公告,2010年上半年公司实现归属母公司净利润7800万元~8000万元,同比增长152％~184％,合EPS 0.15元~0.17元。我们认为公司上半年业绩增长略超我们此前预期。新产能投产之后,公司销量增速将进一步提升,保守估计销量增速至少有50％,对公司近几年业绩的快速提升起到很大的支撑作用。公司定向增发的底价为7.54元,增发数量为7000万股,计划募集资金5.5亿元。目前公司定增项目仍在证监会审批之中,按正常推算,预计在7、8月份左右可以完成。我们认为,定增项目的过会可能成为公司股价促发因素之一。在公司业绩不断超预期的背景下,我们再次上调公司盈利预测,预计公司2010-2012年EPS分别为0.32元、0.52元和0.78元,以当前11.34元的股价计算,对应的动态PE分别为36倍、22倍和15倍,其中白酒业务对应的动态PE为29倍、18倍和12,倍估值具备优势。基于对公司进入快速增长期高成长性的看好,我们维持公司“买入”的投资评级,建议投资者积极关注。

　　二级市场上，该股受到主力的热烈追捧，08年10月17日见低点2.68元后，前期主力再次建仓，量能持续放大， 新增资金介入迹象明显，突破5日均线后形成多头排列的态势，主力一路保持了稳健盘升放量上攻趋势，显示主力资金实力雄厚，今年4月15日才见高22.7元，受大盘影响大幅震荡下跌，5月17日10转10 除权后主力顺势加大洗盘力度，5月21日才见低点8.2元，做底成功后重新站上5日均线，新增资金介入迹象明显，今日该股在再次逆市上攻！从技术面上看，该股保持升势呈现强势填权的趋势。 从整体行情和历史上表现分析，近期主力有加大上攻力度的趋势，惜售筹码锁仓稳定，显示资金对其未来成长空间的看好，目前超低的股价显然仍处于绝对低估状态，筹码集中度较上期趋向集中，5月户均持股较上期再趋向集中。预计主力成本在11.2元左右，强支撑位10--8.5元，第一攻击位14.5元，第二攻击位18元。今日建议介入价11--10.38元！该股业绩好发展超预期短期调整充分，投资者可逢低积极关注!


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