主题：农行中签号出炉 市值或全球前五

农行中签号出炉 市值或全球前五

作者： 来源：中国证券网 2010-07-09 07:40:20
农业银行公布网上资金申购中签号（本页）
农行H股发行价锁定3.2港元 总市值或跻身全球前五
农行公布网上资金申购中签号 基金掏钱“吝啬”
银行卖基费率优惠敲定 农行优惠幅度提高到6折
农行H股发售价确定为3.20港元
农行申购资金尚未解冻 市场已“不差钱”
农行H股散户超额认购仅5倍 IPO“保发”大战在即



作者： 来源：上海证券交易所 2010-07-08 20:18:12
　　农业银行(601288)8日晚间公布首次公开发行A股网上资金申购发行摇号中签结果公告。

　　中国农业银行股份有限公司首次公开发行A股网上资金申购发行摇号中签结果于2010年7月8日产生，现将中签结果公告如下：

　　末“二”位数：05,25,45,65,85,97,72,47,22

　　末“三”位数：609,109

　　末“四”位数：0675,3175,5675,8175,9887,3900,4227,7169,5163

　　末“五”位数：22043,72043

　　末“六”位数：641141,841141,441141,241141,041141,734946

　　末“八”位数：33258067,95108975

　　凡申购配号尾数与上述号码相同的投资者，每个中签号码均能认购1000股公司A股股票。

农行H股发行价锁定3.2港元 总市值或跻身全球前五

作者：⊙记者 苗燕 ○编辑 陈羽 颜剑


⊙记者 苗燕 ○编辑 陈羽 颜剑



农行今日刊登的《H股发售价格公告》显示，农行H股的发行价格最终确定为3.2港元/股，约合每股2.784元人民币。较A股发行价2.68元/股有3.88%的溢价。根据公告，农行H股此次发行，将付出1%的经纪佣金，0.004%香港证监会交易征费以及0.005%香港交易所交易费。付费金额预计约为8.87亿元人民币。

H股公开发售的申请数额、国际发售的认购踊跃程度及香港公开发售股份的配发基准，将于15日另行公告。

消息人士透露，此次农行H股没有选择上限3.48港元定价，而是选择在价格区间中端偏上定价，目的是为后市留足上涨空间。据了解，目前香港恒生指数、国企指数动态市盈率分别为13倍和12倍，H股银行股市盈率水平不足10倍，市净率水平接近历史低点。

数据显示，此次发行完毕后，若全额行使超额配售选择权，农行A+H的总股本为3247.94亿股。其中，A股为2940.55亿股，H股为307.39亿股。如果按发行价格计算，农行上市时其市值将达到8735.21亿元人民币。

如果以8日的收盘价计算，农行的总市值将位列全球银行股市值排名的第五位。目前，工商银行以13794.98亿元人民币的总市值位列第一；汇丰控股以11120.5亿元人民币位列第二；建设银行以11006.76亿元总市值位列全球第三；中国银行则以8808.22亿元位列全球第四。

业内人士指出，假设其他银行价格不变的情况下，农行首日股价上涨超过0.84%，就将超越中国银行，成为全球市值第四大的银行，但要进入全球市值三甲，农行股价则需上涨26%以上。

农行今日还同时刊发了《首次公开发行A股网上资金申购发行摇号中签结果公告》，网上申购未中签的资金，将于今日解冻。



　　农行配售名单曝光 基金掏钱“吝啬”

　　周四，备受市场关注的农行网下配售名单正式出炉。保险资金显然成为申购农行的主力军，先前对农行IPO就不是特别看好的基金，也是言出必行，不仅参与的基金规模不够庞大，就连掏起钱来也显得十分“吝啬”。

　　基金包下农行12亿股

　　农行2.68元/股的发行价，对于绝大多数基金而言，既谈不上贵也谈不上便宜，自然吸引力也不够大。

　　根据公开资料显示，本次农行网下总共发行了48亿股，网下获得配售的为173个对象，对应的有效申购股数为541.5亿股，配售比例为9.29%，认购倍数为10.76倍。

　　而据统计显示，共有105只基金参与了农行的网下配售，总计约为12.166亿股，占其网下配售总数的1/4左右。由于农行本次发行价格为2.68元/股，预计上述百只基金最终所动用的资金为30多亿元。

　　而从基金参与类型来看，股票型基金，债券型基金和保本基金都有所露脸。对于通常将打新视为重要增收渠道的债券型基金，积极性并不高。统计显示，此次参与农行网下配售的新基金数量仅仅只有8只。

　　市场阵阵暴跌过后，股票型基金的仓位前期也是连续大幅下降，基金手中的子弹越来越充足。而从农行此次认购的情况来看，基金公司动用的资金量着实有些“吝啬”。

　　部分大基金公司力挺农行

　　事实上，根据农行公布的名单显示，此次参与申购的绝大多数都是大型基金公司，中小基金公司则是冷眼旁观。

　　统计显示，东吴基金旗下共有两只基金参与认购，东吴嘉禾优势和东吴行业轮动分别最终配售了约1022.19万股和371.7万股。东方基金公司也只有东方精选和东方龙混合参与认购，获配份额也只有743.4万股和371.7万股。长信增利和长信金利成为长信基金公司旗下唯一参与认购的两只基金。

　　与此同时，易方达、南方和博时等大型基金公司旗下的基金担当了此次基金认购的主力。数据显示，易方达旗下共有10只基金参与到了认购农行的行动中，总计配售的数量约为1.264亿股。其中易方达价值成长认购的力度最大，其有效申购数为4亿股，最终配售的数量为3717万股，最终动用的资金约为1亿元。

　　而基金中认购农行数量最多的为汇添富基金公司。统计表明，虽然汇添富旗下只有5只基金参与认购，其认购的数量则是逼近2.1亿股。而汇添富均衡增长则是成为基金中最大的买家，其有效申购数量高达12亿股，最终获配数量为1.115亿股，可见其起初动用的资金达到了32.16亿元。而其同门汇添富成长焦点最终获配的股数也达到了5000多万股。此外，旗下有多只基金参与认购农行的南方和博时基金，其最终获配的数量总体也分别只有8300多万股和7200多万股。





银行卖基费率优惠敲定 农行优惠幅度提高到6折

　　6月以来，多家银行开始布局下半年基金销售工作，敲定基金费率优惠政策。整体来看，交行和邮储银行继续保持上半年优惠政策，优惠幅度分别为8折和4折；农行可能受上市影响，对基金公司作出让步，优惠幅度由上半年的8折提高到6折。交行和邮储银行分别在6月底、7月初与多家基金公司确定下半年的基金优惠策略，具体方案是“通过上述银行申购指定基金，费率分别享有8折和6折优惠，优惠后费率不得低于0.6%”。

　　值得注意的是，交行和邮储银行基本延续上半年优惠政策。





农行H股发售价确定为3.20港元

　　中国农业银行股份有限公司9日公告,农行全球发售的发售价已定为每股H股3.20港元(不包括1%经纪佣金、0.004%香港证监会交易征费以及0.005%香港联交所交易费)。

　　农行最终确定的A股发行价格为人民币2.68元/股，未中签的网上申购款于9日退还投资者。农行还发布了A股网上资金申购发行摇号中签结果公告，有10,310,325个，每个中签号码只能认购1,000股农行A股股票。

　　农行将于7月15日就香港公开发售的申请数额、国际发售的认购踊跃程度及香港公开发售股份的配发基准另行公告。

　　此外，农行此次A股发行中，战略投资者主要包括大型国有企业、保险公司及其他金融机构、农业产业化龙头企业三类。27家战略投资者承诺的认购资金总额为325亿元。每家战略投资者获配股数的50%锁定期为12个月，50%锁定期为18个月。(任晓)





农行申购资金尚未解冻 市场已“不差钱”

　　质押式回购隔夜利率再度跌落至2%以下

　　郭茹

　　还未等农行IPO申购资金的解冻，银行间市场资金面的紧张程度已有明显缓解迹象。昨天，银行间市场各品种资金利率均呈下跌趋势，其中以隔夜品种利率下跌幅度较大，质押式回购隔夜利率近一个月来再度跌落至2%以下。

　　资金面已宽松

　　本周二农行IPO开始进行网上申购，据统计，网上网下共冻结资金4800多亿元，低于市场预期，申购资金将于本周五解冻。而本周银行间市场资金面并未因农行IPO而出现预想中的紧张，相反，宽松的迹象愈加显著。

　　周三资金利率7天品种大幅回落了20多个基点至2.4%，而到了昨天，隔夜品种利率开始快速下跌，中国货币网统计显示，当天隔夜回购加权利率下跌了15.4个基点至1.9668%,是自6月12日以来再度回落至2%以下，此外，其余品种回购利率也纷纷表现为下跌，昨天7天回购加权利率下跌了5.89个基点至2.3945%，14天回购加权利率下跌了27.13个基点至2.6447%。

　　“资金面已比较宽松。”一货币经纪公司人士对记者表示，他已用“宽松”的字眼来描述当前的资金面状态，“各商业银行基本上都在融出资金，且开始频繁出手买入债券。”

　　“现在钱变得好借了，利率也下降得很快。”一城商行债券交易员也说。

　　他表示，前期市场预期农行IPO将冻结大量资金，但实际情况小于预期，这让市场融出资金的谨慎心态有所放松。

　　年中考核时点已过

　　此外，6月底商业银行年中考核时点已过，银行资金可以再度释放使用，这大大缓解了资金面的紧张程度。

　　6月各商业银行都在为年中的考核而积极准备资金。国有大行由于超储率过低，并且面临着存款分流的压力，主要为提高超储率来减少资金融出而增加资金的融入。而股份制银行则因为面临贷存比达标的压力而拼命揽储，资金融入需求也大大上升。而现在随着考核时点的过去，作为“资金大佬”的这两类商业银行又可以把资金再度拿到市场上来运作，资金面遂开始趋于宽松。

　　中国货币网统计显示，昨天国有商业银行净融出资金896.78亿元，且没有融出资金操作，股份制商业银行当天净融出资金591.78亿元。而城商行、农信社、外资行等其他类型商业银行当天均为净融入资金。

　　此外，分析人士还指出，资金面的逐渐宽松也是央行公开市场操作连续净投放资金的结果。

　　昨天央行在银行间市场发行了100亿元3月期央票，并进行了150亿元91天正回购，利率分别为1.5704%和1.57%，均持平于前期。本周央行向市场净投放1050亿元，这已是央行连续第7周向市场净投放资金。7周来央行累计净投放资金量达到9380亿元，相当于下调了近1.5个百分点的存款准备金率。

　　“资金利率还会逐步下行。”另一城商行债券交易员说，“不排除再度回到前期低点的可能性，不过这可能需要较长的一段时间。”





农行H股散户超额认购仅5倍 IPO“保发”大战在即

　　中国农业银行定于7月15-16日上市进入倒计时,有关这宗全球最大IPO是否会“破发”的担忧,正在愁云笼罩的市场上挥之不去。

　　“散户参与并不活跃。”7月8日,一位香港中资投行人士向本报记者透露,农行H股散户申购人数只在10万人左右,创下几大内地国有银行最低纪录;公开发售部分录得超额认购仅为5倍,创下中资行H股上市超额认购倍数最低纪录,而当年工行、建行、中行H股公开发售部分超额认购倍数分别为74倍、42倍和69倍。

　　而7月8日中资券商国泰君安国际（01788.HK）港交所挂牌首日开盘即跌穿4.3港元招股价,全日下跌3.72%,更为农行上市蒙上一层阴影。

　　但农行IPO发行也并非败局已定。那些出手阔绰的机构大户们仍在支撑市场的信心底线。在农行的网下配售部分中,有效申购资金总额为1451.24亿元,认购倍数达到11.28倍。

　　多空分歧之下,一参与农行认购的保险资产管理公司人士7月8日向本报预计,农行IPO至少在首日不会发生破发。

　　申购散户10万 创最低纪录

　　农行IPO的投资者从一开始便分裂为“看空”与“看多”两个阵营,这从公开数据中一目了然。

　　农行7月7日公布的公告显示,回拨机制实施后,网上最终中签率为9.29260176%,是仅次于华泰证券史上第二高中签率,而中行、建行上市时,这一数字分别为1.94%和2.47%。

　　较高的中签率反映了散户阵营的悲观心态。“目前市场流动性比较匮乏,之前A股多只新股发行首日便告破发,农行发行又刚好处在A股市场波动较为剧烈的时期。这影响了投资者申购农行的信心。”一位农行人士7月8日向本报记者表示。

　　而庞大的IPO规模亦成为投资者的心头阴影。如果农行的超额配售选择权全额行使,募集资金规模将达到1722亿元,超过工行的IPO融资规模。

　　“短期内要扭转市场悲观情绪很难。”7月8日,北京一位大型基金公司经理向本报表示,“之前我们担心农行能不能发都是问题。”

　　同时,农行7月7日公告显示,网上、网下合计冻结资金4802.52亿元,远小于此前市场预期。

　　事实上,5月份以来,新股申购冻结资金量便呈下降趋势。5月4和6日申购的8只股票合计冻结资金10054亿元,5月11日和13日合计为8790亿元,5月17日和19日合计冻结资金7224亿元,5月24、26日发行的8只股票合计冻结资金6740亿元,而5月31日和6月2日发行的股票合计冻结5656亿元。

　　不过,本周冻结资金量已有所回升。数据显示,7月5日,发行的高德红外、中原内配、国星光电、康得新四只新股,中签率在0.77%—2.36%之间,冻结资金量达2976亿元;而7月7日发行的摩恩电气、长高集团、天马精化、松芝股份4只新股若以1%的中签率计算,冻结资金也将达到2500亿元。这样看来,8只新股的合计冻结资金量已经远超过农行。

　　7月份,8只中小股发行导致5000多亿资金被抽血,亦加重投资者对于资金面的担忧。

　　尽管如此,前述农行人士表示,在A股持续的弱市环境下,此次农行网上、网下冻结资金基本符合预期。

　　H股方面,中资投行人士透露,农行H股公开发售部分,散户申购人数创下几大内地国有银行最低纪录,大约10万左右,超额认购仅为5倍,与工、建、中当年H股IPO分别达到74倍、42倍和69倍反差巨大。

　　“市场状况不可同日而语,投资者受市场情绪影响比较大。”交银国际策略分析师黄文山对此分析说。黄文山此前预测,恒指下半年将延续弱势,有机会再次跌破19000点,最低至18500点左右,且创新高的机会非常小。

　　有消息称,鉴于香港居民对农行股票的需求相当迟滞,为了确保该交易达到筹资目标,农行正在采取异乎寻常的举动,接触日本散户,决定将部分在香港上市的股票出售给海外散户。


　　认购11.28倍 机构大户慷慨“托市”

　　但若说农行破发已成定局,则显然还言之过早。

　　与散户阵营的情绪低落形成对比,为农行IPO保驾护航的大户们一个个豪气干云,27家战略投资者认购资金高达325亿元,中国人寿更以40亿元成为最大买家。

　　据介绍,按照战略配售的要求,这些机构的入股价格,将和A股IPO发行价格一致;且每家战略投资者获配股数的50%锁定期为12个月,50%锁定期为18个月。

　　网下配售部分,公告显示,有效申购的213家配售对象中,达到发行价格2.68元/股并满足《网下发行公告》要求的配售对象共173家,对应的有效申购总量为541.5亿股,有效申购资金总额为1451.24亿元,网下初步配售比例为8.86%,认购倍数为11.28倍。

　　启动回拨机制后,网上部分股票向网下回拨,网下最终配售股数为50.32亿股,配售比例为9.29260270%,认购倍数仍保持在10.76倍的较高水平。

　　网下配售部分,保险公司独占鳌头,中国平安（分红险和自有资金合计）申购110亿股）,相当于542亿股网下机构申购的五分之一。

　　从网下认购的投资者机构来看,保险和基金明显处于绝对优势。本次获配的机构投资者中:保险机构占52.24%、基金公司占26.80%、证券公司占1.87%、财务公司占15.55%、信托公司占2.43%、QFII占1.11%。

　　而此前立场最为摇摆的基金公司,此次网下共有30多家公司的100多只基金参与申购,而包括债券型基金、股票型、混合型和保本型等各类型基金悉数出笼“打新”。

　　H股方面,机构的热情亦明显高过一般投资者。

　　农行IPO启动之初,其H股基石投资者便早早圈定,包括卡塔尔投资局、科威特投资局在内的11位基石投资者合计认购近54.5亿美元;而面向机构投资者的H股国际配售部分认购倍数达10倍以上,其中顶级长线基金、对冲基金等高质量机构投资者参与意愿尤为强烈。

　　“首日不会破发”

　　黄文山认为,海外机构投资者对农行反响不错,更多的是从避险需求出发的。“很多海外投资者都对全球股市比较看淡,但是没有更好的选择,同时,美国国债回报率很低,相对而言,认购农行还比较划算。”

　　“基金认购并不代表看好农行,更多的基金是从长期资产配置的角度出发参与申购。”一家参与认购的上海基金经理表示。

　　但即便是机构投资者,也将不得不面临农行或被“破发”的尴尬。

　　一家参与农行认购的保险资产管理公司人士7月8日向本报表示,农行IPO首日预计不会破发,“不同于国泰君安,农行的盘子比较大,大型机构IPO首日破发的可能性比较小,而工、建、中三大行IPO首日也均未破发”。

　　同时,农行亦已启动护盘利器——绿鞋机制。农行副行长潘功胜于6月19日回答投资者提问时曾表示,“只要换手率低于50%,农行可以保证股票不跌破发行价。”

　　然而,上市后走势如何,市场疲软态势短期内能否逆转,基金经理们并不乐观。另一个可能不利的因素是,在农行IPO启动的下周,正值上半年宏观经济数据将要公布的敏感时点,A股市场的波动恐难避免。

　　国泰君安首席经济学家李迅雷向本报表示,下周宏观数据公布或对市场产生一定影响,不过,无论是CPI还是GDP数据应该会比预期好,他预期CPI和GDP同比增速为3.3%、10.5%。　




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