主题：高盛重申买入东方航空



东方航空[00670.HK]料中期盈利增长逾五成，高盛重申该股“买入”评级，预期随着步入旅游旺季，第三季持续改善仍乐观。高盛表示，东方航空料中期盈利增长逾五成，盈喜确认该行原先相信盈利意外惊喜看法，预期市场共识上调。随着步入旅游旺季，第三季持续改善仍乐观。评级重申“买入”，该行2010年盈测高过共识9%。

东方航空昨日晚发布公告称：预计2010年上半年归属于母公司所有者的净利润比上年同期增长50%以上。2009年上半年归属于母公司所有者的净利润为人民币1,173,507,000元，基本每股收益为人民币0.2369元。

供需关系持续改善带动业绩提升。东方航空上半年RPK累计增幅16.96%，ASK累计增幅9.7%，供需关系进一步改善带动客座率由去年同期的71.1%上升到今年的75.8%。货运市场表现更加突出，1-6月RFTK累计同比增速达42.98%，国际航线同比增幅更是达到了61.27%。

对于航空行业，申万今日发表报告称，国内航空公司在三季度这一传统旺季可能超越指数，航空公司的中报将坚定市场对其盈利能力的信心；以往来看，三季度将贡献全年利润的70%，市场或许将提升航空公司的盈利预测和估值水平，重申对航空行业超配的评级，依次推荐：南方航空(600029)，中国国航(601111)，东方航空。


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