主题：国电电力增发30亿股收购集团资产

　　为了促进公司“新能源引领转型，实现绿色发展”发展战略的快速实施，国电电力拟发行不超过30亿股，募集资金总额不超过97亿元人民币。

　　此次募集资金中72.07亿元拟用于向控股股东中国国电收购资产，上述资产的评估值为150.5亿元，剩余部分将用于投资四川大渡河瀑布沟水电站项目等5个自建电源项目。

　　拟购资产涉及水火电

　　国电电力相关负责人表示，在此次收购资产的选择上，公司将未来的持续发展空间作为了重点考虑因素之一，包括新机组的投产计划、原有机组的环保改进等，最大程度地保证收购资产的未来可持续盈利能力。收购完成后国电电力将新增控股装机容量376万千瓦、权益装机容量276万千瓦，将成为公司经营业绩新的增长点。

　　国电电力拟收购的中国国电各项资产经营及盈利情况良好。其中，部分火电类资产，如北仑第三发电有限公司、国电泰州发电有限公司等，在装机容量、发电效率、成本控制等方面均处于业内领先地位，且都位于经济发展较快，未来电力需求旺盛的地区。该等火电类资产基本已形成稳定产能，收购后能迅速提升国电电力的整体盈利能力。

　　拟收购的目标资产还包括部分水电类资产，如国电新疆电力有限公司下属吉林台发电站、艾比湖发电站等。水电受燃料价格波动的影响较小，该等资产收购完成后将进一步优化国电电力的电源结构，使其发电装机配置更为合理，提高了未来抵抗燃料价格风险的能力，也顺应了国家发展清洁可再生能源的战略方向。

　　除上述拟收购资产外，国电电力还计划使用剩余募集资金投资5个自建电源项目，包括国家“西电东送”的骨干工程和有“西部标志性工程”之称的四川大渡河瀑布沟水电站项目。

　　整体上市再进一步

　　据了解，国电电力自2006年8月成功实施股权分置改革以来，一直利用自身融资平台，积极推动实现中国国电集团公司希望分步骤整体上市的股改承诺，此次增发收购股东资产相当于整体上市再进一步。

　　回顾国电电力发展历程，其一直受到控股股东中国国电的悉心“关照”。中国国电在2010年4月还特别向国电电力发出过《关于解决与国电电力同业竞争问题有关事项的函》，其中承诺：“中国国电确定将公司作为中国国电火电及水电业务的整合平台。中国国电力争用5年左右时间，通过资产购并、重组等方式，将中国国电发电业务资产注入公司。完成上述注资工作后，公司将成为中国国电发电业务的载体，从而消除中国国电与公司的同业竞争，促进公司持续、稳定的发展”。

　　分析人士认为，此次资产注入是国电集团将国电电力作为平台，履行集团整体上市承诺的重要一步，国电电力在获得集团优质资产的同时也减少了与控股股东中国国电同业竞争等不利于上市公司发展的因素，此次资产注入和新建项目的投资将大幅提升国电电力的长期价值。

　　此外，公司参股的山西煤销国电能源有限责任公司负责开展大同市左云县、大同县28座煤矿的整合工作，根据煤炭整合工作的进展情况，公司暂定对煤销国电公司进行增资4.9亿元，以完成煤矿资产收购及后续投资工作。



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