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点评理财师：

中国银行河南省分行营业部财富管理中心 AFP金融理财师 王金超

二季度，中行共发行理财产品264款，其中表内理财产品253款，银信合作产品9款，创新型理财产品2款。

据王金超介绍，所谓表内理财产品，是银行拿出自有资产去投资，牺牲了部分利益让利给客户，这类产品是根据利率和汇率的变化来赚取差额，收益较低，期限也比较短。“发行这类产品，一是监管部门能够更好地监管到银行的资产，二是确实有不少客户有这种保本或者安全理财的需求。”

目前中行的表内理财产品有“博弈理财”、“汇聚宝”、“周末理财”等，由于是滚动发行，因此每一季度都存在。

作为表外理财产品的代表——银信合作产品，在第二季度，也有着不俗的业绩。据王金超介绍，这类产品主要投资于优质企业贷款单一资金信托项目，投资期限也在3个月到3年不等，收益在4%到6%，代表产品为中银“富系列”。

由于今年以来，银信合作产品增速过快，以致引起监管层的担忧。而在银信合作产品遭遇监管部门叫停后，更是直接冲击了该类产品的发行。

“银信合作产品被叫停后，银行将来更应注重多类理财产品的协调发展，因为只有协调发展才能既满足投资者的个性化需求，也不会因为政策变化而影响到整个银行理财产品业务。”王金超表示。

中国银行在本季度还适时推出了“创新型”理财产品，它填补了一些投资者的个性化理财需求。据王金超介绍，这类产品直接或间接地投资于股市或债市，大部分产品投资的起点较高，其灵活的配置策略、优秀的业绩表现和顶尖私募基金经理明星效应受到市场追捧，正式进入了高端客户投资选择的“菜单”。这类产品的代表有“精英汇”、阳光私募基金、“中银创富”和“中银债市通”。

“相对第一季度，银行理财产品又回归了以产品取胜的本质，因为第一季度银行还都是以‘揽存款’为主，需要大量的资金投入，进入第二季度，市场竞争更加激烈，为了让客户更加稳定，银行更要推出有竞争力的产品，同时，这一季度市场变化很大，投资者主动理财的趋势明显。”

理财建议：关注债券市场


到第三季度，建议多关注债券市场，据统计显示，第一季度、第二季度，可转债都是收益贡献最大的一块，其次是信用债。“如果债券基金能够提供6%~8%的年收益率，对广大的普通投资人应该有配置价值，尤其是那些只能承受低风险的投资者。债券区别于股票，它自身有收益率，这就意味着只要适当地操作，那么即使是熊市，也还能够发掘出一些可投资的债券品种。”如果从中长期考虑，王金超建议可考虑股票投资。

对于黄金投资，王金超表示，二季度后金市会有回调，下半年他本人持看空的态度，希望投资者谨慎操作。不过作为实体金，无论是馈赠还是收藏还有一定的上升空间，因为下半年的节假日较多，能推动黄金市场行情。

与CPI抗衡的理财产品：

中银“富系列”， 投资于优质企业贷款单一资金信托项目，投资期限也在3个月到3年不等，收益在4%到6%。



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