主题：哈飞股份：与中航国际签飞机出口收购合同

事件：哈飞股份[31.50 3.82%](600038)公告称，哈飞航空工业股份有限公司拟与中国航空技术国际控股有限公司签订30架运12系列飞机出口收购合同。该合同执行期为5年。原则上中航国际每年收购六架，每年总金额约为5000万人民币。

哈飞股份 (SH:600038)最新价：31.50  1.16 3.82%行情走势 公司新闻 最新公告大单追踪 资金流向 持仓成本股票预警 优股预测 龙虎榜神光分析：

1、中航国际主营业务为国际航空、贸易物流、地产服务和工业投资等，与公司拥有同一实际控制人，因此此次交易为关联交易。此次合作，利用中航国际30年的海外航空产品销售经验和完善的海外销售网络，将减少公司销售成本，增加公司的运12系列飞机海外销售数量，提高公司的经济效益。

2、公司主要产品是直升机和支线飞机，主营产品是国家重点扶持的出口产品，其中，“运12”是我国目前唯一具有自主知识产权，并同时获得英、美适航许可的通用航空飞机；“直9”是我国目前最先进也是军方配备最多的轻型直升机；公司还被正式确认为波音787翼身整流罩全球唯一供应商，承担2007至2021年这一产品的全部交付任务。

3、公司90%以上的产品为航空产品，2010年1-6月航空产品的营业收入为52281万元，毛利率10.75%。公司2010年度收入计划为22.69亿元，费用计划为1.61亿元。整体看，公司内生增长缓慢，关注重点在于资产注入的外部成长机会，公司有望成为直升机公司整体上市的整合平台。公司目前2010-2012年动态PE预计分别100倍、90倍、85倍左右，资产注入之前的估值过高。


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