主题：巴塞尔新规：银行核心一级资本充足率须达7%

全球主要国家和经济体央行代表9月12日在巴塞尔银行监管委员会的主导下，就《巴塞尔协议III》达成一致。该协议旨在加强银行业监管，核心内容是提高商业银行核心一级资本充足率至7%，增强其抵御金融风险的能力。

　　分析人士指出，巴塞尔资本新规可能将使全球银行在未来十年内增加资本金数千亿美元，但由于新规为全球银行提供了将近10年的适应期，在很大程度上缓和了投资者的担忧情绪。13日欧洲和亚太股市普遍走高，银行股成为了股市走高的主要动力。

　　银行将减少高风险业务

　　《巴塞尔协议III》规定，全球各商业银行为应对潜在亏损划拨的资本总额仍将至少占风险加权资产的8%；不过，各银行应增设“资本防护缓冲资金”，总额不得低于银行风险资产的2.5％，因此原比例将被从8%提升至10.5%。

　　在各类资产中，一级资本充足率下限将从现行的４％上调至６％，由普通股构成的核心一级资本占银行风险资产的下限将从现行的２％提高至４．５％，加上2.5%具同等质量的资本防护缓冲资金，银行所持有的普通股比例将至少达7%。

　　为减轻资本新规对全球各银行和金融市场所造成的压力，《巴塞尔协议III》规定，新规将在２０１６年１月至２０１９年１月间分阶段执行。其中，各银行须在2013年1月至2015年1月期间执行新的一级资本规定；而资本防护缓冲资金规定则须在2016年1月至2019年1月间执行。

　　《巴塞尔协议III》是近几十年来全球银行监管领域最大规模的改革，各国央行和监管部门希望借此促使银行减少高风险业务，同时确保银行储备足够的资本金，能够独自应对今后可能发生的金融危机。预计该协议将于2010年11月在韩国首尔举行的二十国集团（G20）峰会上获得批准。

　　全球股市普涨

　　分析人士认为，《巴塞尔协议III》将彻底改变该行业现状，银行的高风险业务将因此而压缩，并将面临更加严格的审查与监管。

　　此外，国际货币基金组织（IMF）特别顾问朱民13日指出，资本新规还将会使部分银行需要通过市场进行融资。

　　摩根士丹利最新发布的研究报告预计，在其分析的18家美国银行中，至少有3家的一级资本充足率会低于7%，而欧洲银行的资本充足程度尚不及美国同业者，这意味着，在新规的框架体系下，可能将有更多银行需筹集资金。其中，德意志银行、爱尔兰联合银行、爱尔兰银行和奥地利第一储蓄银行的资本充足率都将难以满足新规的要求。

　　德国银行协会此前也预计，该国十大金融机构将需要1050亿欧元才能满足《巴塞尔协议III》的要求。

　　欧元区监管当局则对《巴塞尔协议III》的出台表示欢迎。欧洲央行管理委员会委员利卡宁13日称，新规将有助于增强全球金融系统稳定性，并由此扶助经济增长。欧洲央行理事、西班牙央行行长奥多涅兹还称，新规给予各银行足够的时间适应，“这有利于终止金融市场的不确定性”。

　　由于新规为全球银行提供了近10年的适应期，在很大程度上缓和了投资者的担忧情绪。13日欧洲和亚太股市普遍走高。在银行股的推动下，日经225指数收涨0.89%，报9321.82点，创三周收盘高位。韩国综合股价指数上涨0.9%，报1818.86点，创2008年6月5日以来最高收位。澳大利亚基准S&P/ASX 200指数收上涨1.2%，主要银行类股涨幅在1.3%至2.2%之间，其中，麦格理集团上涨2.4%。

　　13日，欧洲银行股也领涨欧洲股市。截至北京时间21时35分，法、德、英股指涨幅均超过1%。法兴银行股价大涨5.28%、德意志银行股价上涨1.77%、英国苏格兰皇家银行股价上涨也超过了2%。

　　美国股市当日开盘后也一路走高，截至北京时间22时，道指上涨0.7%。主要金融股美国运通、美国银行、摩根大通分别上涨2.09%、3.32%、4%。



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德国中小银行艰难适应巴塞尔新规

　　□本报记者 郇公弟 法兰克福报道

　　《巴塞尔协议ＩＩＩ》９月１２日最终出炉。无论是从资本金比率要求，还是从适应期限上来说，新协议无疑照顾了欧洲大陆的银行业争取更宽松协议方面的要求。业内分析人士指出，对于欧洲和美国的大型跨国银行来说，大部分都已经能够满足新协议的资本金要求，不需要额外融资。美国以大型银行为主，能够更快速适应新协议要求。而欧洲的情况更为复杂，不同国家之间银行业发展水平存在差异，中小银行所占的比重也更大，新协议对欧洲银行业挑战性要更大。

　　对欧洲冲击大于美国

　　在过去几个月新协议的制定过程中，欧洲和美国曾出现了较大分歧。美国银行业经受次贷危机的危害性更大，风险资产所占的比例也越高，监管层提高资本金比率的迫切性也更强。相比之下欧洲银行业的迫切性要低得多。

　　因此对于新的资本金要求，美国银行监管部门曾要求核心一级资本充足率达到９％甚至更高，执行新标准时间限制在５年以内，而欧洲监管部门主张降低资本金要求，德国希望执行期限能够延长到１０年。最终，新协议要求有效一级资本充足率为７％，最长适应期限达到８年，明显考虑了欧洲银行业的接受程度。

　　即使如此，新的资本协议对欧洲银行业的冲击也比美国要大，特别是对一些经济困难国家和中小银行来说更是如此。在上周，盎格鲁-爱尔兰银行濒于破产的消息再度让欧洲银行业陷入恐慌，爱尔兰政府不得不拿出更多资金救援，这又引发了主权信用危机的担忧。而希腊的状况并不比爱尔兰更好，要满足更高的资本金要求，无论是从资本市场融资，还是用国家财政增资，当前情况下都难以行得通。葡萄牙、西班牙等南欧诸国状况同样是不容乐观。

　　当前欧债危机的阴云并未完全消散，股票市场并未回暖。在当前情况下欧洲银行业要从资本市场融资扩充资本金，难度更是可想而知。

　　对小银行冲击大于大银行

　　在欧洲，在适应新资本协议上存在障碍的不仅仅是面临债务危机的希腊、爱尔兰等国，实际上最大的反对声恰恰来自欧洲第一经济强国德国。这是由于中小银行在满足新资本协议要求方面将首当其冲，德国中小银行比重尤为突出。

　　一直以来，中小银行在资本金充足率方面要比大银行更为紧张。而此次新协议将核心一级资本充足率从此前的２％一步提高到７％，对许多中小银行的冲击可想而知。在欧洲存在大量的中小银行，特别是在德国，至今仍有３０００多家银行，其中６０％以上是总资产不超过３亿欧元的中小型银行。

　　更为严重的是，在德国银行业占据重要地位的州立银行、储蓄银行，属于州政府或市政府所有，由于机制僵化长期以来营利性都存在困难。在当前，这些银行资本金大都难以达到新协议的要求。

　　一位不愿透露姓名的银行人士指出，要满足新的资本金要求，“当前它们从资本市场找到资金是非常困难的，而以往主要资本金来源德国州政府和市政府，其财政也处于破产边缘。”正是由于这一原因，在此前几个月关于《巴塞尔协议ＩＩＩ》的讨论中，德国央行和监管部门才成为更严格资本要求的最大反对者。

到2015年1月，全球各商业银行一级资本充足率下限将上调至6%，目前中国大中型银行资本充足率均已超过10%，核心资本充足率也在8%以上


当地时间9月12日，巴塞尔银行监管委员会管理层会议在瑞士巴塞尔举行。中国人民银行周小川行长和中国银监会刘明康主席出席了会议。此次会议通过了加强银行体系资本要求的改革方案，即《巴塞尔协议III》。根据协议要求，商业银行必须上调资本金比率，以加强抵御金融风险的能力。

《巴塞尔协议III》规定，截至2015年1月，全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%，由普通股构成的“核心”一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高至4.5%。另外，各家银行应设立“资本防护缓冲资金”，总额不得低于银行风险资产的2.5%，该规定将在2016年1月至2019年1月之间分阶段执行。预计二十国集团领导人将于今年１１月在韩国首尔举行的峰会上批准《巴塞尔协议III》。

美联储稍后表示，支持巴塞尔银行监管委员会就《巴塞尔协议III》达成一致，认为这一协议是国际大型银行在加强风险控制方面迈出的“重要一步”。香港金管局昨日称，香港银行业资本充足，能够达到新资本要求。 国际货币基金组织特别顾问朱民昨日出席达沃斯论坛时表示，《巴塞尔协议III》通过的首先是资本金的标的；其次是资本的质量；第三是流动性指标，包括短期和长期指标；第四是杠杆率，以及其他内容。《巴塞尔协议III》将会影响金融部门的商业模式和业务模式，部分银行需要通过市场来融资。

据悉，《巴塞尔协议III》是金融危机的产物，由巴塞尔委员于去年底提出，与最初版本相比，此次公布的正式协议在诸多监管指标上有所放松，据称这主要是因为原始版本受到来自银行的广泛压力，为了如期推出新协议，巴塞尔委员会不得不适当妥协。

新协议影响最大的地方在于大幅度提高了对银行一级资本充足率的要求，为了满足新的资本要求，未来几年全球银行将面临巨大的融资压力，据测算，融资规模可能会超过千亿美元。

与国外的同行相比，中国的银行业处境要轻松很多，因为目前中国的银行监管部门所设定的监管要求已经可以覆盖《巴塞尔协议III》的要求，而且多数银行都已经满足了这些要求。2010年中报数据显示，中国的大中型银行资本充足率均超过10%，核心资本充足率也在8%以上，平均拨备覆盖率则是超过150%。