主题：股市火爆带动转债市场走强

沪深股市国庆之后走势强劲，特别是大盘股放量上涨，有力推升了上证指数连破2700点、2800点两道大关，昨天两市大盘指数再收小阳，依然很强势。在这几天的行情中，不太引人注目的转债市场也表现不错，像锡业转债涨幅超过20%。与此同时，燕京转债将于明天发行，转债日益受到市场青睐。

资源转债涨幅不小

国庆后沪深股市上涨品种以大盘股居多，特别是资源类股连续大幅上涨，成为领涨板块，而目前转债市场中不少就是这样的品种，由此表现突出。比如，锡业转债9月底报收145.48元，昨天最高价为185元，最高涨幅达到27.16%。今年8月上市的铜陵转债9月报收138.38元，本周一最高价为175元，两天最高涨幅为26.46%。

上海市场中的2个大盘转债，价格都创出上市以来新高，如中行转债昨天报收109.08元，工行转债更是达到118.46元，而这两只银行股目前股价都没有回升到转股价，如中行转债的转股价为3.88元，昨天股价只有3.45元，尽管离转股价还有10%的差异，但转债价格则不断创新高。工商银行昨天报收4.23元，刚刚超过4.2元的转股价，而转债价格已经接近120元了。

显然，今年转债市场表现相当不错。由于发行转债公司的股票涨幅较大，已经有厦工转债等多只转债提前摘牌，王府转债也发布公告准备提前赎回，而这只转债上市只有一年就要提前摘牌了，等于完成了一次增发新股，而对市场的影响要好于直接增发新股。由此，转债受到上市公司与机构投资者的欢迎，市场也迎来大扩容，今年以来，新发行上市的转债有中行、工行、双良、美丰、铜陵、塔牌等6只转债，这些转债除了2只银行大盘转债外，其余转债的价格均在130元之上。

燕京转债明天发行

转债市场继续扩容，燕京啤酒（000729）昨天发布了发行燕京转债的公告，发行113000万元可转债，每张面值100元，共1130万张。

本次转债向老股东配售与网上、网下申购相结合，持有燕京啤酒的股东按每股配售0.9336元面值可转债的比例，再按100元/张转换为张数。今天是转债股权登记日，明天老股东可以按这个比例进行配售，申购代码为“080729”，申购简称为“燕京配债”。

一般投资者明天可以通过深交所交易系统参加申购，申购代码为“070729”，申购简称为“燕京发债”。网上申购最小申购单位为10张（1000元），超过10张必须是10张的整数倍。

本次发行的燕京转债存续期限为5年，票面利率第一年为0.5%、第二年为0.7%、第三年为0.9%、第四年为1.1%、第五年为1.4%。本次转债的初始转股价格为21.86元，发行结束后6个月可以开始转股。燕京转债也制定了转股价向下修正条款和有条件赎回条款，按照发行条款规定，燕京啤酒股票在任意连续30个交易日中有不少于20个交易日的收盘价不高于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交本公司股东大会表决。在转债转股期内，如果燕京啤酒股票任意连续30个交易日中有不少于20个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%（含130%），本公司有权按照债券面值的102%（含当期计息年度利息）的赎回价格赎回全部或部分未转股的可转债。

燕京转债的这些条款与其他转债基本是一致的，在目前转债市场火爆的背景下，预计燕京转债也会受到市场追捧。



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