主题：午评（3）控制仓位应对不确定性！

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[B]昨天午评我们就指出要谨防小M顶（http://www.jrdao.com/topic-145737.html），昨天午后继续宽幅震荡中有所回落，全天放量收阴，晚上消息面还不错。但早盘依旧只能平开，可见短期抛压严重。[/B]截至早间收盘，沪指报3041.14点，跌4.29点，跌幅0.14%；深指报13555.70点，跌90.76点，跌幅0.67%。

盘面

　　沪A 上涨： 369 平盘： 58 下跌： 439

　　沪B 上涨： 22 平盘： 6 下跌： 25

　　深A 上涨： 336 平盘： 47 下跌： 698

　　深B 上涨： 26 平盘： 8 下跌： 19

[B]盘面来看，[/B]早盘资源股快速杀跌调整，很显然资金担心晚上开始的美国方面的不利影响，会导致全球期货市场大幅回落，加上短期涨幅不错，资金提前规避，情理之中，成为早盘最大的拖累。但10点之后，银行、地产快速直线拉起，带动指数止跌回升，指数在5，10日线支撑处快速逆转，一度翻红。总的来说，稀土永磁、煤炭等资源股、钢铁、汽车均出现不同程度的下跌，拖累指数杀跌，但银行、地产、军工表现良好护盘，两油也一度护盘，支撑了指数在5，10日均线获得支撑反弹。个股涨跌互现，成交量比昨天减少。

[B]综合来看，正如VIP晨会所言一样，今天有调整压力，但在5，10日线附近会有支撑，调整幅度有限，市场再次探底回升，呈现出宽幅震荡，我们预期今天全天将保持这种震荡，但晚上面临美国货币政策的不确定性，后市如何，很难下结论，因此只有保持恰当的仓位才是唯一可选择的策略，而VIP在昨天下午换仓防御之后，今天早盘VIP又已经在高点从满仓进行减仓，目前已经处于全面防御状态，建议各位岛友，跟上VIP步伐，控制仓位，做到进退两可才是最佳策略！

如何参加VIP晨会和第一时间跟上VIP大部队： http://www.jrdao.com/topic-77800.html
http://www.jrdao.com/topic-115747.html [/B]

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　宁波海顺：当前沪指就是 4月19日跳空缺口的压力，目前回补的意愿较为强烈，而深成指逼近09年反弹高点，两市股指同时出现较为激烈的震荡可以理解。本次反弹的行情典型特征就是强势，虽然主流资源类品种连续的上涨累积了非常丰厚的获利筹码，加上市场外不断的利空干扰，使得市场主力资金有套现的欲望，但主力的操作手法可能更多的是进行资金的转移，挖掘市场新的热点，有热点的情况下，市场也难见大小盘股合力下挫，股指大幅调整的情形。市场会出现指数阴跌，个股活跃的局面。

　　北京首证：周三早盘两市大盘整体窄幅震荡格局，盘面上个股涨跌参半，指标股有所逞强，尤其是银行、地产股出现了一定程度的活跃走势，说明资金的保守操作策略有所显现，对大盘的企稳回升起到了关键性的作用，而小盘股出现了严重的分化，一方面是创业板为代表的小盘股出现急跌的态势，一方面部分中小市值品种表现却相对突出。整体上看，指数在5日均线处获得一定支撑，看来短期继续上行的可能性较大，建议投资者可继续谨慎持股。

　　金百灵投资：今日A股市场出现了三个有意思的现象，一是资源股对利好消息的反应略显迟钝，这从一个侧面说明了多头的做多激情略有所下降。二是指标股，尤其是银行股出现了一定程度的活跃走势，说明资金的保守操作策略有所显现。三是小盘股出现了严重的分化，一方面是创业板为代表的小盘股出现急跌的态势，另一方面则是中小板小盘股出现了相对活跃的走势，看来，短线资金有回流优质成长股以及大盘股的可能性，所以，有利于大盘企稳，建议投资者暂可持股观望。

　　山东神光：央行2日公布的《2010年第三季度中国货币政策执行报告》表示，下一阶段继续实施适度宽松的货币政策，同时根据形势发展要求，继续引导货币条件逐步回归常态水平。因担忧流动性紧缩，市场走势较弱。10月CPI可能创出新高，可关注农业股的投资机会。


金元证券：稀土、钨、锑、钼、锡、铟、锗、镓、钽和锆等十种稀有金属酝酿战略收储，这给相关上市公司的炒作无疑带来机会；央行表示引导货币条件逐步回归常态，关注潜在通胀，这意味着货币政策的逐步转向，对市场的影响将是长期而深远的；深交所发指导令“限购”创业板，对创业板的炒作是否有效仍有待观察；后市来看，今日股指预计在高位震荡，资源板块的炒作仍将持续，重点关注十种稀有金属股的短线机会。

华创证券：经济进入稳健阶段，中期投资机会开始呈现。本周市场投资者可坚持两条主线布局：一是经济进入稳健增长阶段，同时美元难以持续走强，关注工业、原材料和能源类板块；二是从长周期的角度看，主题性投资机会持续时间往往贯穿整个周期，投资者可关注新材料、新能源、节能环保。

五矿证券：在宏观经济和背景总体向好的情况下，四季度行情的主要投资思路应该是四轮驱动下的资产价值重估行情：通胀、人民币升值预期下的资产资源类价值重估以及经济复苏和业绩增长预期下的价值成长。可以从以下几方面把握投资机会： 一、传统的石油煤炭等不可再生能源存在比较好的价格中枢上移的机会，而且上行空间比较乐观。通胀预期下人民币对内贬值，使得该类资产成为流动性追逐的首选目标。相对应的有色金属由于美元走弱而飙升的行情并不可持续，世界经济复苏不佳而中国经济强劲是事实，有色金属的行情缺乏全球实体经济全面复苏的支持。二、金融类资产是通胀和人民币对外升值背景下主流资金的必然选择。四季度看好金融板块的投资机会，银行股A和H股的价格倒挂是金融类资产价值低估的最好注解，即便是估值修复，也将是一轮可观行情。三、看好十二五规划的战略新兴产业类股票的机会：军工、TMT、信息技术类、新能源、新材料等新兴产业类股票值得关注。提醒投资者回避两大风险，一是中小板中小市值类股票由于在三季度结构性行情飙升过快，在四季度将面临较大的下跌回调风险，是季度性策略回避品种。二是消费类和医药类板块中长期有内需启动的业绩保障，但短期上涨过高，四季度也面临回调整固的风险，短线投资机会并不大，四季度可以阶段性的降低仓位。

中原证券：今年军工股走强主要有两大因素，一是行业增速稳定，二是整合的预期，尤其是中航工业下属公司的整合提速刺激了军工股的走强。建议投资者从两角度把握军工重组机会：一是公司自身在集团中的地位突出，二是公司产品在集团的地位突出，可重点关注中航光电、哈飞股份、航天控股、航天晨光、航天通信等公司。

国泰君安：世博会后成为房产税敏感时间窗口，因征税范围尚不确定，尚难以完全确定房产税试点方案出台将是地产板块新一轮上涨的契机。维持地产行业中性评级和标配建议。个股选择逻辑侧重销售好，预售房款对未来业绩的保障性很强及未来行业销量下滑时更愿意降价促量的一二线龙头公司。如万科A、保利地产、首开股份、荣盛发展、招商地产等。深天健、建发股份、冠城大通、京投银泰、中弘地产、滨江集团等。短期继续重点推荐万科A、新湖中宝、中国宝安、保利地产、深天健，推荐建发股份、冠城大通、首开股份、鲁商置业、荣盛发展等。

银河证券：经历了10月份的修复性行情，预计11月份银行股整体将不会有明显的趋势性方向，主要是多项正负因素在方向上相抵的结果：（1）有关2011年新增信贷的传闻将对股价产生扰动作用。（2）地方政府融资平台将逐步明朗，估值压制渐消。（3）银监会的四项监管工具将继续推进，压制银行长期盈利能力。我们坚持选择有确定性高增长的中小银行股。本月投资组合品种选择如下：（1）华夏银行受规模增长，息差反弹及信贷成本下降的驱动，三季报业绩同比大幅增长70%，预计全年仍能保持60%的增长，维持40%的权重；（2）宁波银行：三季度盈利同比增长70%，我们长期看好其成长性，维持30%的权重。（3）浦发银行：完成对中国移动的定向增发，资本实力进一步提升，且与中移动的业务合作值得期待，给予30%的组合权重。

中证期货：昨日市场普遍担忧国内货币政策由积极转为稳健，加上澳洲和印度加息，导致周二市场明显承压，不过随后央行的报告显示，后期将继续维持宽松的货币政策对市场的担忧或有所缓解；另外国际市场美元再次下挫继续提振大宗商品价格，或再次对股市形成推动力。尽管昨日期指回调力度较大，但还不至于悲观，近期震荡可能加剧，3500点争夺仍将激烈，预计今日存在一定回升需求，操作上在3500一线建立的多单可轻仓持有


该贴内容于 [2010-11-03 12:32:41] 最后编辑

北京11月3日电：截至早间收盘，沪指报3041.14点，跌4.29点，跌幅0.14%；深指报13555.70点，跌90.76点，跌幅0.67%。

　　 今日两市延续昨日的震荡走势，承接昨日午后的下跌，早盘两市股指一度下跌达1%，后在金融地产等权重股的带领下快速反弹并双双翻红，但午盘前有所回落，未能以红盘报收。

　　今日消息面：央行发布的2010年第三季度中国货币政策执行报告称，将继续实施适度宽松的货币政策；“十二五”期间，广西会从现在的7000多亿超过2万亿，到2020年超过4万亿，广西建设七大千亿产业，打造第二个墨西哥湾。

　　此外，媒体报道称，在创业板首批公司解禁的第一天11月1日，深圳证券交易所有关部门通过电话等形式对各投资机构进行窗口指导，对买入创业板和中小板股票提出了相关要求。

今日，两市几乎平开后，有色板块冲高回落，携手煤炭纷纷砸盘，股指放量下挫。在金融、地产企稳带动下，两市探底回升，沪指跌幅收窄。从盘面上看，权重板块表现低迷，酿酒板块受资金青睐，概念股走势分化，迪士尼概念等受追捧。

截至早间收盘，沪指报3041.14点，跌4.29点，跌幅0.14%；深指报13555.70点，跌90.76点，跌幅0.67%。

板块方面：今日，酒业板块逆势拉升，大涨逾2%居首；创业板延续调整，大幅杀跌；迪斯尼接力世博会，概念股纷纷大涨；有色板块高开走，暴跌砸盘；银行股全线上涨，护盘效应明显；地产股企稳、煤炭股继续充当今日杀跌主力军。

个股方面：多氟多3.4亿扩展锂电池产业链，今日开盘涨停；ST阿继将获注10.8亿电机资产，强势封涨停；燕京啤酒可转债今日上市，股价涨逾3%；光大银行强势上扬，激活银行股做多人气。【进入股票频道】

今日消息面：央行发布的2010年第三季度中国货币政策执行报告称，将继续实施适度宽松的货币政策；“十二五”期间，广西会从现在的7000多亿超过2万亿，到2020年超过4万亿，广西建设七大千亿产业，打造第二个墨西哥湾。

此外，媒体报道称，在创业板首批公司解禁的第一天11月1日，深圳证券交易所有关部门通过电话等形式对各投资机构进行窗口指导，对买入创业板和中小板股票提出了相关要求。

外围市场：受中期选举利好刺激，美股三大指数收高。截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨了64.10点，报收11188.72点，涨幅为0.58%；纳斯达克综合指数上涨了28.68点，报收2533.52点，涨幅为1.14%；标准普尔500指数上涨了9.19点，收报1193.57点，涨幅为0.78%。

纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格收盘上涨2.40美元，报收于每盎司1353.20美元，涨幅为0.2%；NYMEX12月份交割的轻质原油期货价格上涨95美分，报收于每桶83.90美元，涨幅为1.2%，创下自5月3日以来的最高收盘价。

欧股周二小幅收高，泛欧600指数上涨0.4%，报收267.50点。富时100指数上涨1.1%，报收5757.43点；德国DAX 30指数上涨0.8%，报收6654.31点；法国CAC 40指数上涨0.6%，报收3865.72点。

目前来看，导致上半年A股持续下跌的因素，包括经济的滞胀状态、政策调控打压、金融稳定和经济中长期增长的担忧，这三者基本结束或者为市场所适应。在企业盈利增长、流动性相对宽松、具有吸引力的估值支撑下，市场已经由结构性牛市演变为全局性牛市。

上证综指报3041点，跌4点，跌幅0.14%，深成指报13550点，跌90点，跌幅0.67%。

【行业市况】

近一段时间，白酒涨价的消息成为市场的焦点，白酒股更是受到了市场的追捧，成为近期反弹的热点板块。今日早盘，酒业板块大涨，水井坊(600779,股吧)、珠江啤酒(002461,股吧)、酒鬼酒大涨逾5%。酒业板块由于是消费板块，是抗通胀的品种。


上海世博会完美落幕，迪士尼项目被提上日程。日前，坊间盛传迪士尼项目将于本月内开工，受此影响迪士尼概念股近几个交易日表现强劲。今日早盘，迪士尼板块飙涨，中路股份(600818,股吧)冲击涨停，界龙实业(600836,股吧)、斯米克大涨逾5%。对于迪士尼概念，分析人士认为，迪士尼是继世博之后上海市另一重要工程项目。而它将上海新的炒作目标引向迪士尼。

早盘有色板块暴跌拖累沪指跳水，盘中株冶集团(600961,股吧)、东方锆业(002167,股吧)的涨停被打开，海亮股份(002203,股吧)、铜陵有色(000630,股吧)、江西铜业均跌逾4%。有色板块目前获利筹码较多，急跌也属正常现象。据两市龙虎榜显示,昨日有机构现身的17股中,仅4股获得资金净流入,抛售面积之大创节后纪录。当中有色、稀土等前期人气板块抛盘最重,卖出金额超过6亿元,其中金钼股份(601958,股吧)三个交易日内机构单边卖出3.41亿元,中科三环(000970,股吧)的抛单亦超8000万元。投资者对有色板块目前要谨慎。

10点过后，银行股全线上涨，护盘效应明显，大盘也强势翻红。盘面看，光大银行(601818,股吧)、招商银行、华夏银行(600015,股吧)涨逾2%。银行板块10月中上旬展开的一波估值修复行情近期有点偃旗息鼓。银行业能否续演业绩估值双轮驱动行情，部分机构认为估值和业绩双轮驱动能够继续，但也有机构认为，银监会的监管新规将压制银行长期盈利能力，银行板块难有趋势性机会。

从今日早盘的行业跟踪情况来看,央行表示,潜在通胀压力须高度关注。具有抗通胀概念的酿酒板块涨幅居前,水井坊(600779,股吧)涨5.98%。商务部外贸司纺织品处处长黄岳峰日前表示,今年纺织出口出现回暖态势,出口比去年同期有所增长,但仍低于正常时期的平均增速。早盘纺织机械逆市上扬,标准股份(600302,股吧)涨7.85%。飞机制造板块今日早盘延续昨日强势,继续上涨,西飞国际(000768,股吧)涨2.14%。此外,公路桥梁、农林牧渔和食品等板块强于大盘,煤炭、医疗器械和电子器件等板块弱于大盘。

【市场要闻】

1、央行昨日晚间发布的第三季度货币政策执行报告认为，将继续实施适度宽松的货币政策。报告认为，下一阶段，国民经济有望继续保持平稳较快增长的态势。全球经济已步出金融危机的最坏阶段，整体仍将延续缓慢复苏的态势。【详细】

2、记者获悉，相关部门正在开展对十种金属进行战略收储的研究工作，目前研究工作已经进入验收状态。这十种金属全部为稀有金属，分别是稀土、钨、锑、钼、锡、铟、锗、镓、钽和锆。【详细】

3、伴随老板电器(002508,股吧)、天广消防(002509,股吧)、涪陵榨菜(002507,股吧)等三只新股正式获得批文，证监会新股发行第二轮改革华丽登场，包括“摇号制度”等改革举措将正式运用到三只新股的网下申购中。【详细】

周三两市承接昨日弱势走势,在稀土永磁、煤炭等资源股领跌下最低下探至3017.1点，大盘压力尽显，但盘中银行地产联动再次护盘，加上酒业板块、迪士尼、三网融合等题材股大涨带动市场人气,指数出现转机。截至午盘，沪指微跌0.14%，报3041点，成交量1296亿元；深成指下跌0.67%，报13555点，成交914亿元。

板块上看，宁就行业提价效应显现，均涨2.81%，位居板块涨幅榜首位。船舶制造、迪士尼概念以及核电核能等热点层出不穷，农业、稀土概念、创业板在连续大涨后回落调整。

从资金上看个股，招商银行[15.19 2.91%]、农业银行[2.80 1.08%]、东方钽业[30.42 5.74%]、轻纺城[11.09 8.62%]、中国中冶[4.74 2.38%]为净流入前五名；国阳新能[30.51 -3.45%]、西部矿业[18.85 -4.07%]、葛洲坝[10.43 -2.07%]、紫金矿业[9.85 -3.34%]、江西铜业[43.81 -3.74%]为净流出前五名。

上证综指报3041点，跌4点；深成指报13550点，跌90点。 板块上今日受消息央行适度宽松政策和通胀预期利好，酿酒食品、农林渔牧、医药板块走势较好，央企重组先锋航天军工板块依旧保持了良好涨势，电子支付、云计算、物联网等计算机应用板块在昨天调整后，今天走强，而引领大盘发力的有色板块回落调整，走势偏弱。

　　盘面看，酿酒行业整体走强，防御性特点彰显无遗。截至10:12分，酿酒行业上涨1.88%，25家上涨，2家下跌。水井坊涨6.29%，古井贡酒涨5.47%，酒鬼酒涨4.84%，重庆啤酒涨4.59%，伊力特涨4.42%，老白干酒涨4.06%。珠江啤酒、金种子酒涨幅超3%。金枫酒业、山西汾酒、古越龙山、莫高股份、通葡股份、兰州黄河、燕京啤酒、青岛啤酒涨幅均超2%。中信证券近日研究报告认为，白酒行情在旺季仍可延续。基于白酒旺季仍在进行之中,销售情况将符合预期,一线品种在估值低、抗通胀和提价预期仍在的背景下,可以值得继续参与。此外,长线继续看好山西汾酒和伊利股份。

　　市场分析人士认为，主要是资金面的原因，在这个地方会盘整一下，盘整后仍有冲高动能，11月份是振荡走高的行情，但振荡幅度会加大，短期新能源、煤炭、有色等会受到影响，不过由于金融类等股票前期调整充分，很可能成为对冲板块。

　11：50午间盘点：今日大盘走弱，一度下跌近30点，随后收复失地，午间收盘仅下跌4个点，立于3041点上。盘中的亮点是：招商银行今日如睡狮醒来，一举扭转此前的面瓜走势，一度冲高4%，午间收盘仍维持2.9%的涨幅，仅我们又惊又喜。
　　一、今天不是读书天风和日丽的好天气时，小学生们总会有"今天不是读书天"的期盼。呵，今日大盘应该是一个等待的日子，多空双方都不宜轻举妄动，因为左右全球股市的重大消息将在明天凌晨亮相--美联储为期两天的利率政策制定会议将在明天结束，该行将在美国东部时间周三14:15(北京时间周四2:15)左右公布政策声明。经济学家预计，届时美联储将会宣布采取第二轮"定量宽松"政策措施。
　　二、量化紧缩PK量化宽松在等待美联储政策的同时，我们A股人民还是要留意这个新格局--印澳央行齐加息，量化紧缩PK量化宽松。2日，也就是美联储旨在探讨新一轮量化宽松政策的议息会议召开当天，印度和澳大利亚两家央行双双宣布加息，其中澳大利亚的加息举措更是出乎大多数人的预料。当局要传递的信息很明确：对抗通胀。分析人士指出，随着全球货币政策"两极分化"的趋势日益明显，大量廉价资本涌入新兴市场和高风险资产，这给新兴经济体的政策调控带来了很大难度。在印度和澳大利亚加息后，投资人对其他亚洲经济体可能收紧货币政策的预期大增。比如，韩国5年期国债收益率2日应声大涨至两个月高点。而在中国，10月19日，央行宣布上调一年期存贷款利率0.25个百分点，这被市场视为加息周期的开始。中国人民银行于昨日发布的《2010年第三季度货币政策执行报告》中亦首次明确指出，下一阶段将在保持政策连续性和稳定性的同时，根据形势发展要求，继续引导货币条件逐步回归常态水平。
　　二、创业板的伤心事午间收盘，创业板指数下跌2%。这几天，创业板可谓是屋漏偏逢连夜雨，除了解禁大潮外，还有这一是消息给了创业板当头一棒--《深交所：创业板股涨逾5%机构不得买入》。每日经济新闻称：11月1日，在创业板首批公司解禁首日，深交所有关部门通过电话等形式对各大机构进行了窗口指导，要求限制买入创业板和中小板股票。据悉，此次深交所的要求主要有3点内容：第一，创业板股票当日涨幅超过5%即不能买入，最好在涨幅快到达5%时停止买入；第二，中小板股票不能以涨停价买入；第三，盘中不得有拉抬股价的行为。
　　午后，大盘或许不会有惊喜，倒是招商银行依然值得我们关注，市盈率仅有11倍的招行A、A-H折价接近30%的招行A，一旦觉醒，带来的涨幅将是翻天覆地。近日，招商银行公布三季报--2010年前三季净赚206亿元、较去年同期增57%。