主题：中国铁建买进评级，看15.92港元

推荐股：DBS将首次给予中国铁建(1186.HK)的评级定为买进，目标价15.92港元。

预计其2007-09财年收入及利润的复合年增长率分别为21%和66%，受十一五规划带来的高速铁路订单增长推动，根据规划，政府将在铁路建设项目上支出人民币1.25万亿元，为原先五年计划的三倍。指出，中国中铁在国内市场的占有率为40-45%。预计该公司2008财年国内合同金额将增加27%，至人民币2,480亿元左右。根据各部分估值总和计算的目标价相当于2008财年预期核心每股收益的35倍，股价大约有28%的上涨潜力。预计2009财年的毛利润率将从2007财年的6.6%提高至7.4%，订单金额强劲增长, 来自房地产子公司的贡献将升高。股价下跌1.9%，至12.36港元。



该贴内容于 [2008-05-22 20:58:39] 最后编辑

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