上周五道琼斯工业股票平均价格指数涨9.24点，至11444.08点，涨幅0.08%，因上周五的就业数据令投资者受到鼓舞。美国劳工部公布，10月份非农就业人数增加了151,000人，私人部门就业人数增加了159,000人。

今日沪深大盘早盘高开后强势震荡，农林牧渔、智能电网、房地产、化工化纤、医药板块领涨，保险、航天军工、有色金属板块跌幅居前。美元连续两日反弹，有色板块短线涨幅巨大，获利回吐的短线调整风险较大。国际黄金价格和国内黄金价格均创新高，黄金股不涨反跌，说明有色金属、稀缺资源板块获利盘颇丰，短期抛压较大。上周我们就反复提示了有色金属、黄金、稀缺资源板块的短期调整风险，周一开盘就得到验证。

随着美联储二次量化宽松规模的落定，全球新兴经济体都严阵以待6000亿美元资金的进攻。人民币汇率升值压力也因此更重，防范热钱日益成为央行和外管局的重要工作内容。

11月5日，中国人民银行行长周小川在北京首届财新峰会发表公开演讲时提出，对于美国第二次量化宽松政策(QE2)可能对中国的冲击，中国除了可以对不正常资本项目流入进行制止，同时也可以进行总量对冲，即可以将短期的投资性资金放到“池子”里面。将“池子”理解为股市，较为偏持。但央行掌门人对热钱的冷静和不恐慌，值得肯定。我们认为，池子是一个组合，其中股市是必不可少的一部分，也是热钱最喜欢的市场。在热钱流入的预期下，沪深股市中线依旧有较大的走强动能。

按照惯例，本周五将公布10月份宏观数据，CPI在4%左右得到市场共识，其中贡献最大的是食品，盘中农林牧渔板块领涨，林业板块处于启动状态，林业也是未被大幅炒作的资源板块，可积极关注。

　周一两市继续震荡上扬，午盘前再度强势拉起，并创下近期新高，在看好股市行情的预期下，市场资金继续流入。虽然创业板大幅反弹，但由于权重股表现较为平淡，导致深成指表现弱于沪综指。


　　截至中午收盘，上证综指收报于3150.59点，最高3155.02点，涨21.09点涨幅0.67%；深成指报13732.42点，跌0.93点跌幅0.01%；两市盘中震荡沪强深弱，沪指再创反弹新高，农业和化工强势，有色股走弱；两市个股涨跌比约为4:1，上午成交量稍有放大，沪市成交1557亿，深市成交1065亿，共成交近2700亿。


　　盘面显示，煤炭银行股反弹，沪指震荡回升，中石油涨逾2%。前期领涨板块稀土永磁、航天军工等跌幅居前，而上海本地股近日持续走强，创业板涨逾2%，中小板指再创历史新高，市场热点切换之下题材股活跃度依然不减。农业板块涨幅第一，整体上涨超过4%，环保、纺织、医疗器械、化纤、迪斯尼、创业板等

今日早盘两市股指小幅高开后，出现了强势震荡格局。从盘面上，农牧饲渔、化纤行业、塑胶制品 、房地产等领涨行业板块。航天航空、民航机场、保险、有色金属、煤炭采选等板块开始休整。截至收盘，上证指数报3150.59点，涨21.09点，深证成指报13732.42点，跌0.93点。

　　今日消息面主要有：尚福林：积极支持宁夏培育上市公司。中国在IMF投票权升至第3，美日仍具难以抗衡优势。中法联合声明：G20应重塑国际金融体系。美对华策略或转向施压市场开放，博弈呈现多元化。10月经济数据周四公布，年内再加息预期升温。外贸结构调整进行时：贸易额大增，顺差下降。发改委：中国应对美国301调查“有八成胜算”。银监会调查60家大房企资金链，三成负债率超70%。中石油今日天量解禁，市值超1.8万亿。创业板首现增发。上市券商10月净利猛增逾八成。中国明年保持稀土出口量。道指小幅上涨0.08%，美元指数与原油黄金价格同步上涨。

　　继上周大涨后，今日迪士尼概念股继续飙升，领涨两市。强生控股涨停，友谊股份、申通地铁百联股份、大众交通涨逾7%。上周五上午，上海国际旅游度假区管理委员会、上海申迪（集团）有限公司揭牌仪式正式举行。迪士尼是上海经济结构转型的标志，此次揭牌仪式标志着该项目的正式启动。庞大的投资、长期的开发、世界一流的乐园，将直接拉动相关产业和周边经济，百余家上市公司有望分享盛宴，东方证券策略研究组建议投资者重点关注：浦东建设、上海建工、隧道股份。

　　今日的另一大看点是，中国石油1575.22亿股首发原股东限售股解禁，规模占本周解禁总市值的94.3%。按上周五收盘价11.99元计，涉及市值约1.888万亿元。早盘，中国石油小幅高开，报12.06元，随后震荡扬升。截至收盘，中国石油上涨2.42%，换手1.3%。

　　创业板指数今日小幅高开后震荡上扬，截止收盘，创业板指数涨幅均超过2.5%，九成个股超上涨。信维通信、立思辰、万顺股份强势涨停。

　　沉寂许久的地产板块终于在今日爆发，几近全线飘红，中润投资涨停。国泰君安表示，因政策风险释放后估值企稳，地产板块估值具有一定投资吸引力。A股主流开发商估值2010年PE16倍左右，2011年11倍，年初均价下RNAV折价5%。

　　由于棉花价格屡创历史新高,使得可替代产品涤纶、粘胶等化纤产品的需求也得以激活,从而价格也出现“水涨船高”。早盘化纤板块大幅飙升,截至收盘，荣盛石化涨停，南京化纤涨7.60%。

　　临近11点，农牧饲渔板块已经跃居涨幅榜首位。截至收盘，亚盛集团涨停，丰乐种业涨幅超9%。分析人士指出，中国目前的通胀水平居高不下，这对农牧饲渔板块构成利好。

　　长城证券指出，由于美国实施第二轮量化宽松货币政策，会导致大量资金涌入新兴市场，同时由于新兴经济体如中国、印度等存在加息预期，热钱很有可能继续大量涌入，从而推动股市逐步走高，重现2007年场景。