主题：大牛研究报告（周更新）

金融岛(www.jrdao.com)原创,此报告提前一周在VIP专栏发表和更新（http://www.jrdao.com/forum-90000015.html,如何加入VIP地址：http://www.jrdao.com/topic-11561.html）。

首先欢迎各位VIP朋友对我们的信任与支持，选择了金融岛的VIP服务。本文将延迟一周在非VIP专栏的大盘区域发布和更新，为了保证各位VIP岛友的利益，在本周内，请不要外传，谢谢！

本周是VIP开通的第一周，本周我主要研究分析了医药，汽车，电力等内需行业，当然从岛上目前反馈的信息来看，农业化工版块由于其涨价因素也被众多岛友关注与看好，以下我就我个人对这我初步分析的三个行业发表一下自己的观点，仅供大家投资参考。

汽车行业：如众多岛友所知，汽车股是我本人重仓的股票，对于汽车行业，07年底和08年初是被大部分分析师所不看好的行业，直到08年一季度季报出来后，分析师还是对该行业表现出较大分歧，其中博时就是个典型的看空派。

不过据我观察，汽车行业并没有像部分分析师所讲的那样：需求拐点可能出现在08年，行业降价竞争将更加激烈，抬出8年前家电就是个很好的例子，加上钢材和原材料涨价，汽车行业08年利润必将走向没落。但事实的一季度的数据却正好相反，反而验证了我年初的观点（可以参考我08年1月2号的文章：http://www.jrdao.com/topic-81.html）“作为消费升级的最大受益行业，在“房子之后是车子”的消费理念下，相信在国内汽车消费需求的拉动下，依然有5--10年保持20%左右的增长”。一季度汽车行业继续高增长，当然4月数据不乐观又动摇了那些墙头草的分析师们，认为虽然一季度高增长，但4月汽车销售数据不乐观，尤其是长安汽车出现了同比，环比负增长。虽然有此顾虑，但从目前我观察周边和咨询多位岛友观察的5月汽车销售店的情况，5月完全以后恢复性增长迹象，如果不出以外，我预期，6，7月依然会有井喷。局时众多分析师必将空翻多，机构也将空翻多，各位岛友应该提前战略布局，其中以高增长的长安汽车为首选，一气轿车次之。

电力：电力行业作为垄断性能源类企业，由于受到国家控制，这两年并没有随着经济增长和物价通涨带来暴利。甚至一季度出现可行业整体亏损，也正因为如此，该行业进入了我分析的目标。电力企业作为公共服务性企业，带有明显的政策性，国家不可能让他长期亏损，也不可能让他暴利，在连续亏损后，国家必然在短期内有政策性变化从而带动了投资机会与投机机会，未来该行业的政策性机会主要有：煤电联动，政策财政补贴 水火同价。

目前在亏损的消息刺激下，在市场上有不少低姑品种，可适当介入，其中投资的话选水电为主，当然相比下，各位VIP会员应该更加趋向于选择有整体上市和资本运做预期的企业，其中长江电力目前整体上市停牌中，除此外各位岛友应该关注其他水电企业和上海本地概念的上海电力和广东地区的南方电网整体上市预期的粤电力和粤水电（002060）。


医药也是我在08年1月2号，“如何布局08年”文章中重点关注的行业，医药行业也是主要内需拉动受益行业之一，也是政策主要受益行业，该行业分为医疗器械（主要有新华医疗（600587） ，万东医疗（600055）），医药则比较多，如：华邦制药（002004），丽珠集团（000513），复星药业（600196），同仁堂(600085)、云南白药(000538)、江中药业(600750)、三精制药(600829)，是我长期看好的品种，当然短期来看，生产抗生素类的地震概念的600789，600812等。另外还有医药流通子领域，目前该领域我还没有深入研究。从已经研究的企业来看，我个人比较看好万东医疗，华邦制药，丽珠集团这三家是首选，逢低战略建仓。



[B]2008年5月25号15点在VIP专栏更新，6月1号在大盘区更新[/B]
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上周末推荐的三个行业，分别是医药，汽车和电力，其中周初汽车股表现不错，但受市场传言，5月汽车销售情况不理想的情况下，下半周，汽车股明显回落，而且幅度不小。电力股全周表现明显强于大盘，全周逆市上涨。医药股随大盘回落，幅度不小，但个人认为医药股目前的回落不用过于担心，加上我前期推荐的医药个股都是稳健性股票，大可中长线持有。

汽车：汽车股上半周明显强于大盘，但在下半周，传出由于地震的影响，四川当地的汽车市场几乎停滞不前，其他地方中高级汽车市场也受到影响，导致下半周汽车跌幅明显大于大盘。不过我认为这种现象应理解成为短期突发事件，不改变中长期的判断。汽车股中长期的策略依然是越跌越买。

医药：本周医药在上周由于地震影响大幅拉高后，本周明显回落，其中，我们推荐的002004回落幅度不小，不过我们认为该公司基本面依然没有变化，主营利润率很高，在皮肤功能性用药上有绝对优势，未来保持稳定增长，目前技术面在底部放量震荡是买入信号。面对上周这样的盘面，我个人建议先持股不动，不补也不割。当然我在岛上也一再提到，最看好的医药股是000513。

电力，电力股本周表现不错，不过我不得不提醒各位岛友，电力股中火电股适合抄做题材和概念，长期投资价值在减少，推荐电力股主要是因为预期的水电同价和未来可能的煤电联动，注意关注此类消息面的变化，如果VIP中持有的火电股已经赢利，可以先出来，等回调再介入，博点小差价。毕竟目前以上两项政策下周内不会有新的突破和进展。

房地产：除次外，我本周开始研究房地产行业，由于房地产目前超跌，所以进入我研究的范围，但目前尚在初步介入阶段，目前的结论是，关注万科的短线机会，如果万科进一步继续下跌到18元附近，可以分批介入，博取超跌反弹的机会。


[B]2008年7月6号23点在VIP专栏更新7月13号转至本大盘专栏[/B]
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本周我主要关注的是汽车股，我现在把我这两周对汽车股的分析总结如下：首先整个行业，在高油价和地震后的公务车减少预算的冲击下，加上淡季，6月整个汽车行业出现销售下滑的迹象，从目前一些非正式渠道得到的数据，6月整个行业销售下滑很可能达到了20%左右。面对这样的事实，我们首先要考虑几个问题：
1）汽车行业是否真的如部分分析师所认为的那样，出现了行业性增体回落？2）目前行业销售数据的回落是短期的还是中期的？3）目前是否是结构性调整？
针对以上几个问题，相信所有VIP岛友都看过我以前对汽车行业的分析，包括经济环境，行业需求前景，和目前的普及率以及国外的发展历程，种种数据和分析并不支持目前国内的汽车行业已经景气度已过，因此第一种可能性被否决。至于是短期的还是中期的调整，现在还没有足够的充分证据说明是那一种，但有一点，长期并没有出现问题，如果是短期的下个月或则8月就应该出现反弹，如果是中期的则可能延续到09年初。但到底是那一种，对我们对长安的价值判断影响不大。至于第三种可能，则是我认为最可能的情况：目前中国汽车保有量中，汽车中大排量车明显偏重，比发达国家的美国和日本都要重，这个是极不正常的，因此他内在存在这种结构性调整调整的需求。此外，6月调高了油价，除了直接影响消费结构外，也对中国一直执行的资源补贴政策的松动心理面形成了较大影响，另外国家也明确表示支持小排量车，适应环保的要求，所有的这些都直接刺激着结构性调整，因此我个人观点认为，6月汽车销量的回落，应该是结构性调整带来的短期冲击的可能性最大，其中长安汽车的销量并没有出现环比下降就是一个很好的证明，依然看好汽车行业中的长安汽车。

[B]2008年7月13号23点在VIP专栏更新（7月20号更新到此专栏）[/B]
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上周在政策松动的预期下，地产股领涨，但周四周五在房价回落的预期下，地产跌幅也不少，周四周五的回落中，上半周VIP进行风险提示的农业和题材回落明显，种种迹象显示农业，奥运等题材一波行情走到了尽头。震荡调整刚好给出了热点切换的机会。针对以上盘面，我本周主要关注的行业有，农业，奥运题材，汽车，地产行业，观点如下，供参考：
农业：缺少真实业绩支撑，虽然有政策支持，和产品涨价支撑，但姑值已经包含了这些利好，未来上行空间有限，难跑赢大盘。但由于产品涨价的支撑，回落的幅度也有限。

奥运题材：明显的题材股，高姑，目前股价已经远超了其内在的价值，建议回避。

汽车；个人很看好，现在上半年的数据已经出来,数据已经说明我年初的判断是对的，汽车行业并没有像很多分析师认为的那样，行业景气度已过，事实去恰巧相反，上半年销量依然增长21%，成为在内忧外患的背景下少有的能稳定增长的行业。从数据看来，年初分析师们又说了慌，而上周汽车股底部放量更加说明了他们协同唱空是带有不同的目的的，如果真的是预期行业景气度已过，战略出局，那起码要等3--5年后才会重新介入，而上周长安汽车的巨量换手，很明显主力重新开始介入，完全爆落出他们过去的一年中集体唱空是未来检筹码的狼子野心。好在我们VIP团队一直以来坚定相信自己的判断与理念坚定看多汽车行业，经过如此的运做，相信未来汽车行业的上涨空间将更大，其中重点关注未来政策倾向的长安汽车。

地产：地产先有上周膜国家放行再融资，再有本周末美国救市举措，看来在房价呈现快速回落的今天，明显不符合经济增长和管理层利益，因此我们判断房地产调整的速度可能会比原来小，但幅度依然有很大，只是时间换空间而已，短线岛友可关注这些政策性的短期机会，中长线的VIP岛友依然以回避为主。

[B]2008年7月20号23点在VIP专栏更新更新，7月27号的研究报告已经更新于VIP专栏，如何参加VIP提前看到研究报告，请查阅：[/B]http://www.jrdao.com/topic-11561.html
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本周重点关注了汽车与地产行业：
汽车：这个行业完全符合我的预期，油价确实如我5，6月份预期的那样中期回落，对汽车行业形成利好，而且目前得到的数据表明：7月的汽车销售情况同比，环比都大幅增长。也完全符合我此前预测的6，7月销量会爆炸式增长，必然让众多此前市场上看空的大部分析师大跌眼镜，从而空转多。目前来看，完全可以维持原来的判断，看多，做多。

地产：地产行业从前两个月开始关注，最近关注度明显提升，一个是因为超跌严重，开始进入价值区域，另一个是因为美国地产回落导致的一系列问题，必然引起国内管理层的担忧，从而地产调空的力度可能发生一定的变化，从而带来的一定机会，而周末的经济会议，明确表示近气不加息，不上调准备金，这个对地产行业构成了明显利好，地产下周可能有机会，但建议各位介入的VIP朋友，应短线操作思路。

2008年7月27号13点更新在VIP专栏更新更新，8月10号22点在此更新，如何参加VIP提前看到研究报告，请查阅：[/B]http://www.jrdao.com/topic-11561.html
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本周行情处于震荡酝量热点阶段，并逐步走出底部，下周大盘有望加速拉升，具体请参考我周末的文章：http://www.jrdao.com/topic-23946.html。在行业和个股上，我主要关注的还是二线内需行业。其中地产新被关注，汽车依然看好，医药由于一直抗跌，考虑到在行情初期是超跌反弹为主，短期调整为中性。另外今天还发现一只将跟踪的股票600170............

汽车：国际油价如我预期的中期回落，钢铁价格也进入平稳下跌阶段，另外各种销售数据表明，在上半年我逆行业大多数人的观点，看好汽车是正确，上半年汽车增速依然健康，而从最近的岛友反映出来的数据表明，7月西南地产的微车呈现快速增长，长安未来的希望所在---志翔，7月上半月同比比6月上半月增长5倍左右，M3质量问题，逐步消退，M2有望迎来报复性销售增长.........这些实际产生的长安的数据都表明，我之前的判断：汽车行业并没有回落，其中特别是长安汽车将有持续的高增长，目前来看长安的自主战略已经逐步进入了收获期，未来发展空间巨大，对长安汽车依然战略看多，战略做多的评级。（长安集团胜利实现“双过半”http://www.jrdao.com/topic-23968.html
）

地产，地产是上个星期我开始关注的，经常回读本文的VIP岛友一定记得，上周地产明显强于大盘，甚至出现领涨的迹象。不过，地产现在依然只能判断为反弹，是否反转领涨还值得观察，这种可能性不大，因为地产行业增速回落，房价下跌已经成为事实，建议短线思路参与。

医药：本周关注少，虽然中长期看好，但目前不是介入的最佳时机。

电力：本周末传出长江电力母公司三峡总公司可能与中水投，可能加强市场对电力行业重组的预期，建议关注。




该贴内容于 [2008-08-10 22:00:47] 最后编辑

学习

谢谢大牛

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多多学习

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