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主题：大牛研究报告（周更新）
金融岛(www.jrdao.com)原创,此报告提前一周在VIP专栏发表和更新（http://www.jrdao.com/forum-90000015.html,如何加入VIP地址：http://www.jrdao.com/topic-11561.html）。
首先欢迎各位VIP朋友对我们的信任与支持，选择了金融岛的VIP服务。本文将延迟一周在非VIP专栏的大盘区域发布和更新，为了保证各位VIP岛友的利益，在本周内，请不要外传，谢谢！
[B]2010年2月28号在VIP专栏更新，延迟一周3月7号更新于此，3月7号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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上周是节后第一周, 并没有开门红,而是直接先回抽后再震荡上行,不过我们依然有机会成功的在钢铁、汽车上做了几把T操作. 从目前来看，大盘已经初步形成了反弹的上升通道，不过周末消息面并不乐观，半年线也制约了大盘的上行步伐，短期内后市还将震荡，震荡之后的方向还将取决于政策面和主流蓝筹年报的分配方案...
[B]上海本地股-维持观望态度[/B]大家都知道，我们获利了结了上海机场已经有近2个月.迟迟没有进行回接，一个因为其已经大幅透支了世博行情，另一个因为其整体上市的进程遇到了些新的阻力，比预期的慢，因此迟迟没有回接，反而布局了另一只中长线股，也是上海本地，总体上对之前的世博概念的上海本地股已经获利了结观望中，而我们一段时间操作的上海机场公布的年报数据可以并没有超预期的东西，总体平平，后市应继续观望或者小仓位做波段为主。而对于新长线布局的600320 则应继续持股，逢跌增仓为主。
[B]钢铁--个人已经获利T出部分！[/B]钢铁是我们建议持有过节的品种，假期如预期，刚材和大宗商品价格上涨为主，而上周钢铁股总体也表现强于大盘，基本符合我们上周研究报告的预期，个人也趁此作了几次T操作，小有获利，到周末部分钢铁股的仓位已经换到了机械板块，尚未接回，周末有不少钢铁库存的负面消息，而国内钢材期货市场方向也未明，目前这些仓位处于T出观望状态，总体上下周钢铁观望等回落为主。个人T出了部分200761 ，但依然还有不少200761在手， 此外继续看好龙头的600019 000898 。
[B]银行和权重--继续增持！[/B]上周我已经明确表示银行当前是稳健的朋友的重要选择之一，银行目前虽然受压再融资和管理层手紧流动性，但中长期来看价值不菲，目前经济复苏基本明确，而且又有适度的通胀预期，过去一段时间损失银行流动性来保增长的措施已经告一段落，随着加息周期的来临，银行的价值将逐步显现，依然是中长线稳健重点配置之一。重点依然是601398 和601328 。
[B]地产--政策压力还是不小[/B]上周我已经T出了部分仓位的地产000402，周末再传地产调控的利空，分别有北京地区提高房贷首付，以及温总理表示将继续调控房价，还有物业税进入两会议程和房地产调控监督报告提交国务院的消息，受此种种利空的打击，虽然我们预期地产的年报将十分不错， 但政策压力之下还是谨慎为上，个人上周已经在高位T出部分，等待进一步的压力消化。个股上依然是000402 600322 601588 000002 等品种为主。
[B]汽车、家电--T了一把后高度关注! [/B]节后首周汽车股表现不错，我们也趁机T 了一把：http://www.jrdao.com/topic-81784-8.html。从周三启动的反击来看，汽车是龙头，最先启动反弹，反弹的速度也是酒最快的，周末再传来工信部推动汽车兼并重组的利好，汽车股有望成为本次反弹的龙头，是后市反弹幅度和深度的风向标，值得高度关注，其中我们熟悉的000625 000800将是龙头风向标。
[B]航运和港口-继续观望！[/B]上周我们提出国际贸易纠纷进一步升级，建议观望航运和港口，而从世界贸易组织公布的数据来看，全球贸易已经确实的下跌，何时复苏还有众多不确定性因素，继续观望为主.同时关注BDI指数和000039的走势，作为何时介入的风向标.。
[B]农业--可大胆的进行交易性操作![/B]上周我们建议重点关注000553、600540、600962 等农业股，从上周表现来看，总体远好于大盘，两会即将召开，农业股还将继续反复活跃，但我同时也要指出，农业股估值已经不低，后市持续性走高的幅度并不看好，相反宽幅震荡的概率更大，建议手脚快的可一定获利(比如15%)下波段交易性操作为上，重点依然是我们熟悉的000553/200553 600540 .
[B]2010年2月21号在VIP专栏更新，延迟一周2月28号更新于此，2月28号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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节前最后一周基本符合预期,个股和大盘均有所反弹,而我们节前最后一周多次在VIP里强调持有钢铁和煤炭为主过节赌假期国际期货市场上涨,果然不出所料,假期原有从73附近一路高歌上涨到79块多,甚至冲击了80美元附近,宝钢更是直接上调了钢材价格,可以说完全符合我们预期,此外股指期货正式公布也有利于稳定市场.预期大部分股票开门红是大概率事件.而我们也到了仔细回顾和总结我们冬播思路(http://www.jrdao.com/topic-91756.html)的时候了.总的来说,冬播思路尚没有改变,但策略上需要更加灵活,操作周期更趋向于波段,同时各主要主题选择顺序上需要有所调整,具体请参考,冬播思路的文章...
[B]上海本地股-暂时放弃首选的位置[/B]去年四季度我们持有的上海本地股明显跑赢大盘,自然其估值优势也淡化,甚至处于市场估值高位水平,而至于一直支撑着上海本地股的世博和重组两大支柱,从现在来看,重组优势正在消退,原因有二,一为更多的区域性重组题材崛起,二为重组的周期和难度远超预期.现在上海本地股两大重要支撑的重组支撑明显已经没有之前强,加上轮番炒作的高估,虽然还有不少交易性题材机会,但已经不具备首选和第一重仓的充分条件,建议适当仓位配置参与即可.
[B]钢铁--价格恢复交易性机会！[/B]节前最后几个交易日我反复强调持有煤炭和钢铁过节,而个人也多次表明现在仓位最重的为200761 其次是我们的那只长线票和煤炭、地产,当然地产尚处在被动之中,假期国际期货如预期的持续上涨,而宝钢更是直接大幅提高出厂价,加上最近一个月钢材价格累计涨幅已经给了大部分钢铁厂商一定的利润空间,在价格再度上行的情况下,钢铁公司的盈利预期将明显转好,此外还有钢铁行业的并购重组机会也一直是看点,综合来看,虽然钢铁不是我长期的首选。但是我当前的最重仓配置，个人重仓配置的200761 此外龙头的600019 000898 已经在过去两周的研究报告中反复介绍。
[B]银行和权重--增持！[/B]银行依然是当前基本面最明确，最有估值优势的板块，却一直受再融资的压力而远落后市场，假期更是有进一步上调准备金的措施出台，对银行股短期进一步造成压力，但个人却看到的是另一面，银行以其估值优势，以及经济明确好转之后的加息周期来临，银行中长线跑赢大盘问题不大，可作为稳健的朋友的重点配置之一。
[B]地产--情况并不乐观[/B]假期地产方面的消息围绕着部分城市成交冷清和1月房价统计数据继续上行双重影响，从这个迹象来看，显然地产的调控作用已经开始显现，但统计数据却是落后的，而地产股也提前超跌到了一种新的平衡位置，在统计数据和市场表现错综复杂的均衡点上，现在地产进一步政策取向将异常关键，既然已经抄底被套其中，就既不加仓，也不减仓，观望为上上策。
[B]汽车、家电--又退出来观望! [/B]汽车股是在二月初赌1月销售数据杀进的，1月数据不负我望，表现惊喜，但可惜汽车股表现一般，因此在节前最后几两个交易日已经在VIP专栏提示我已经小有获利了结，现在观望2月数据中，等待数据明确再说。
[B]航运和港口-还是谨慎为上！[/B]最近中美关系进一步恶化，欧盟也在跟风对中国进行贸易制裁，国际贸易和政治因素又增添了众多不确定因素，还是谨慎为上..。
[B]农业--可重新关注![/B]1月大盘的下跌来，我个人配置的000553/200553 农业股表现出色，更是逆市拿到了近20%的利润，而我另外推荐的两只农业股600540 600962 也远跑赢大盘，节前最后一周，大盘有所走稳反弹，相反我1月底获利了结的200553/000553 反而有所回落，离我们高跑得位置已经快有5%的空间，而我们1月底高跑后进的200706 200625 又还有几个点的利润了结的，来回空间接近10个点，3月是两会时间窗口，历年都是农业股发力的时候，可少量参与参与交易性机会，重点依然是我们熟悉的000553/200553 600540 .
[B]2010年2月7号在VIP专栏更新，延迟一周2月21号更新于此，2月21号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]上周周中虽然如期反弹,但周四周五进一步回落,外盘期货市场大跌也是一个重要因素,不过我们认为国际原油期货大跌只是短期趋势,中期依然向上.虽然短期已经被套,但不用过于悲观,继续持股为主.....[/B]
[B]上海本地股-等待[/B]整个四季度以来上海本地股总体还是远跑赢大盘,虽然大跌之后姑值有所回落,但相比市场主轴的银行和地产,依然高估不少,投资价值有限,而从投机的角度来说,世博100日到计时后,下一个时间窗口还远,暂时还不是配置的时候,等待更好的介入契机为主.
[B]钢铁--继续持股！[/B]上周我们提出钢铁股已经具备姑值优势,并提出了进一步加仓具有资源优势的钢铁股和龙头钢铁股,1月汽车销售远超出预期,房地产销售数据也依然乐观,这两大用钢下游的景气,加上管理层严控落后产能,为钢铁产品价格回暖提供了基本面基础,而上周银监会要求严控钢铁贸易商的贷款进一步降低了钢铁股的姑值,让钢铁股长期持有价值进一步提高。因此个人依然维持持有过节的判断,重点依然是具有资源优势以及重组题材的000761/200761为主,其次为 6000019 000898等龙头。
[B]银行和权重--继续持有！[/B]上周我已经提到目前个人已经被套在权重上,从上周地产到煤炭的反弹来看,热点正有切换迹象,而随着股指期货的测试进入最后阶段,权重即将重新得到资金的持续关照,个人认为目前对权重蓝筹依然应持有为主,个人依然持有601088 601898 000402蓝筹,而对银行的601398 也给买入评级。
[B]地产--已经走稳[/B]上周我提到地产最坏的时候已经过去,而从过去以周地产的股的走势来看,明显已经先于大盘止跌走稳,不少地产股早已经开始步入反弹比如000024 600048，其他也全线先于大盘走稳,而关于物业税最早也要到2010年末才能试点,随着地产高送转的年报展开,地产逐步先于大盘走稳步入反弹成为事实,依然持有000402 000002 等龙头为主.
[B]电力--我已经清仓！[/B]上周清仓了电力股,通胀压力下,如没有电价改革和重组,给予落后大盘的评级,而水电股在二季度则可能有机会,如600900 ..
[B]汽车、家电--上周重新介入! [/B]上周重新介入,大家都知道在长安汽车公布1月销售数据前两天,我们提前预测到了其1月销售数据远好于预期,甚至说有点惊喜,而个人则也因此在数据公布前两个交易日分两次配置,不过可惜的是,数据公布的当天大盘受外盘压力过大,汽车股并没有良好表现,总体跟随大盘调整,不过周末整个汽车行业的销售数据公布,可以说数据不错,汽车股的行情下周依然值得期待.
[B]航运和港口-还是观望！[/B]上周末中美贸易战进一步升级,港口航运类值得谨慎,需要紧紧关注政治局势的变化再做定论..。
[B]农业--上周如期了结![/B]正如上周周末的文章所言,我准备上周了结农业股,果然上周我们持有的200553 出现近期的高点4.1的价格,短期个人已经获利了结,不过并不代表个人开始看空农业,春节后的两会前后农业股依然值得关注其交易性机会。重点依然是600540 200553等个股
[B]其他个股机会[/B]上周调整持股机构后,当前我B股持有三只股票,分别是200761 200625 ******* ......................................
[B]2009年1月31号在VIP专栏更新，延迟一周2月7号更新于此，2月7号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]上周我们提出如果没有印花税和加息的利空兑现的话,中期依然乐观,不过部分个股已经进入了战略撤退的时候,而上周市场并没有产生大幅反弹,让我们出局的机会,只是周末止跌而已,多少让人有点失望,因此当前我个人依然满仓持股中,总体A股被套8%左右,B股由于1月中来配置的主要是200553 ,深圳B股基本处于1月大跌之前的市值附近,损失不大,上海B股由于反复换股套利,周四之前还是盈利的,周五由于900947 的利空冲击被套3%左右.....[/B]
[B]上海本地股-继续观望[/B]自我们1月初清仓上海本地股后,这两周大盘的下跌,上海本地股也没有逃过,基本跟随大盘下跌,不目前有初步走稳趋势,但我们预期短中期热点可能切换到大盘蓝筹,上海本地股预期还会继续震荡一短时间,短期我们已经从上海本地股撤退基本全部换配置成一线行业龙头蓝筹的基础上,继续对上海本地股保持观望态度.
[B]钢铁--已经具备姑值优势！[/B]在1月中旬武钢、鞍钢上调出厂价后，上半周钢材期货短期小幅回落后，周四、周五有走稳反弹迹象，钢材国外价格倒挂依然，钢材价格稳步缓慢爬升已经成为事实，而未来铁矿石谈判高企的铁矿石价格也将进一步推动钢材价格的走强，同时周末传出宝钢高管从二级市场买入的消息，更是证实了钢材价格已经低估的事实，而目前正在广播的中央1号文件，已经明确了支持农村房屋建设和基础建设，以及钢材，水泥等建材下乡的刺激，稳定了未来2年刚才需求的预期，是中长期利好，基于这种分析与预期，个人上周已经从逐步降低了获利的农业股200553的配置，并把资金买入了200761 增加钢铁的配置。而对于没有B股的朋友则可以关注000761 6000019 000898等个股。
[B]银行和权重--持有！[/B]目前我个人已经在煤炭权重上被套8%左右，不过我个人依然坚持在融资融券和股指期货临近以及姑值优势明显的基础上，以及年报时间窗口，热点即将从题材回归到蓝筹。在这种预期下，虽然被套，但考虑到其内在的价值，以及没有新的利空冲击的话，指数将震荡回稳的预期，操作策略上继续持股为主。个人目前持有的601088 601898 两只破发严重的中字头个股。
[B]地产--最坏的时候已经过去[/B]地产是12月1月跌得最凶的一个行业，而我们也因为抄底过早，在里面被动中，不过从当前的情形来看，地产利空被过度放大，尤其是周末管理层否定了取消房地产预售制度来看，显然有人利用消息面混乱在打压地产股的阴谋，被管理层发掘，加上从最近两周已经公布了业绩快报的地产股来看，增长都十分强劲，而且还都有超预期的大比例送转分红方案，我们判断为地产中期最坏的时候已经过去，继续持有公积金和未分配利润较多以及业绩预期明确的的000402 600064为主.
[B]电力--中性！[/B]上周我已经利用000539 公布了预增的高开的机会进一步减仓了持有的电力股200539，电力业绩最强劲的时候已经过去，煤炭价格依然在上涨，通胀压力下，上网电价短期内无法上调，除非有特殊概念和重组预期明确的电力个股，其他的总体上是撤退换股为主.
[B]汽车、家电--继续等待！ [/B]还是等待。
[B]航运和港口-谨慎观望！[/B]中美关系进一步紧张，国际贸易纠纷是否会进一步加剧? BDI 上周破位下行，情况并不乐观，谨慎观望相关行业和个股为上。
[B]农业--下周获利了结锁定利润![/B]过去几周我一直强调加仓农业股，而事实上农业股也成为过去一个月最抗跌，甚至逆市上涨的主要行业之一，其中主要是博取中央1号文件的利好兑现，今天下午，这个利好正在兑现，客观的说，农业股姑值并不低，下周在利好兑现的情况下，个人趋向于获利了结锁定利润为上上策。个人的农业股200553 也有在下周进一步冲高获利了结的准备。
[B]其他个股机会[/B]上周我B股上我又进一步减仓了200539 增加了200761 的配置，上海B股上则又重新套利回到了900947上，而我1月初推荐的两只医药股600085 和600062 其中尤其是600085，整个1月并没有受大盘的冲击，反而里我推荐的时候，逆市上涨了15%以上，不过已经不能追高了...........................................
[B]2009年1月24号在VIP专栏更新，延迟一周1月31号更新于此，1月31号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]最近两周的行情都低于我们预期,其中有政策调整超预期的提前的原因,也有盘面热点迟迟未能如我们预期的切换的原因,上周周中在混乱的消息面影响下,大盘又一次破位下行,比预期的要糟糕得多,虽然周初我们已经获利(35%左右)了解了四季度布局的上海机场,并提前杀入权重蓝筹(因为之前预期热点将在上周周中发生切换),可惜事实并不那么顺利,混乱的消息面打乱了节奏,但如果不是真调整印花和加息的话,中期指数依然可以看多,但不少个股应已经进入了战略撤退的时候了 .....[/B]
[B]上海本地股-上周了结后观望[/B]上周我们已经获利35%了结我们四季度来布局的上海机场,而同期指数则是从3400点跌到了3100点,可以说我们8月后布局上海机场,是继2008年四季度布局长安汽车,2009年上半年打赢一场漂亮战役后,又一次赢了一场中期战局.远跑赢了大盘,相信从3400到上周3100点,反而有30%以上利润的机构也少之又少，虽然我已经清仓了解了600009和900947两只上海本地世博股，但我需要强调的是，世博概念依然是2010年的主要题材，依然是2010年的主要战场之一，短期回避之后继续观望为主。
[B]钢铁--依然中性！[/B]武钢和鞍钢提高2月的出厂价了，相信接下来还有更多的钢铁公司会陆续提价，但铁矿石谈判也开始越来越不利中方，而国家又史无前例的更强度的调控钢铁落后产能，可以说当前钢铁是低估同时伴随着消息面混乱，个人认为依然可以标配自由矿比例高，同时又重组预期的个股，同时龙头的600019 000898 600005也有机会，个人依然持有200761 并被浅套中。
[B]银行和权重--重新杀回！[/B]大家应该还记得，在我冬播的五大品种中，上海本地世博股排第一，银行股就排第二了，其次是农业和通胀重组了，周末融资融券的指导意见公布，股指期货开始开户，加息周期即将来临，如果A股真进入涨指数不赚钱的530后行情的话，那银行无疑是最主要的机会，稳健的可继续持有或者增仓601398 601328 等权重银行股，而激进的可介入其它一些人气更足，波动更大的“中”字头权重股，比如个人已经介入601898 601088两只中字头股。
[B]地产--上周反弹有点弱继续持有！[/B]我已经反复强调，地产的主要机会在于年报上，而政策方面无疑是不利于地产的，周末再传北京物业税的消息，以及南京试点取消商品房预售制度，显然又是对地产的利空，但地产连续超跌之后应早已蕴含了这些利空，个人趋向于对当前的地产股以不变应万变处理。继续持有公积金和未分配利润较多的000402 600064.
[B]电力--中性！[/B]降低关注度，等待新一轮的煤电联动.
[B]汽车、家电--继续等待！ [/B]还是等待。
[B]航运和港口-继续持有！[/B]国际贸易和港口航运复苏始终是2010年的一大焦点，但何时被市场炒作尚难下结论，上周轻仓试探介入后，暂时进入观望状态，等待进一步的数据和消息的明确。
[B]农业--还是强调回落加仓![/B]上周我强调回落加仓农业，上周我们选中的600540 600962 都有大幅下跌的过程，而我个人已经介入的000553/200553 反而没有跌，000553 周五甚至出了新高，600962 也相对抗跌，周末咨询了专业的期货分析师，虽然其答复表示棉花价格极可能会步入一个短中期回落过程，但考虑到新疆概念，农业龙头，以及食用油涨价概念，个人依然认为回落就是绝佳机会。
[B]其他个股机会[/B]B股上各位VIP已经也许已经注意到了，我已经基本获利了结了12月布局的900903，并转持有900947 作为中长线品种，深圳B股上在1月中陆续用200761换200553的基础上，周五已经将部分的200553 获利换回了200761，200539依然底舱没有操作。至于1月初建议高度关注的医药股600085 600062 考虑到短期涨幅已经过高，暂时不建议继续追涨........................
[B]2009年1月17号在VIP专栏更新，延迟一周1月24号更新于此，1月24号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]上周周中有连出两个大利空,指数也没有明显的下跌,反而只是宽幅震荡而已,由此可见,市场中期预期十分强劲,即使有利空,也没有下跌,震荡中的结构性分化机会依然是主流.中期预测和布局思路不变,继续是上海本地股为主,农业\金融为辅,短期上下周地产股可能有看点.....[/B]
[B]上海本地股-短期有涨过头的迹象[/B]上海本地世博股,是我们三季度来就一直作为首选的配置,这两周,上海本地股世博股涨势凶猛,大部分个股涨幅高达20%,而指数则是宽幅震荡,甚至有所下跌,目前距离世博还有段时间,当前阶段就如此炒作,有透支嫌疑,短期可能有回落震荡的可能,中长期依然是首选,个人已经减仓了600009 和900903 的部分仓位,以防短期震荡,重点上我们依然在关注的是600611/900903 600631 600628。
[B]钢铁--中性！[/B]周末宝钢的业绩快报来看,总体还是符合预期的,并可以看到利润情况逐步走好,但随着铁矿石和煤炭价格上涨,虽然钢材价格还在上涨趋势中,但成本压力也巨大,加上周末美国对中国石油管的反倾销税率上调,钢铁全行业的情况还是不太明确,钢铁股的主要看点依然是在并购重组的个股机会上,以及通胀的资产配置上 。重点当然那依然还是有通胀概念的--自有矿以及重组预期的个股,个人依然选择持有200761的长线。
[B]银行--观望！[/B]上周突然调整准备金,大出意料之外,周末对银行再融资的传闻再起,虽然银行当前有十分强劲的估值优势,又有未来股指期货首选的良好题材,但不可恋战,见好就收应该还有机会接回来做波段.重点依然是熟悉的601328 601398。
[B]地产--看反弹力度再定！[/B]上周我对地产维持持有和加仓的评级,上周末地产股开始有所探底回升,已经有一定的利空出尽走稳迹象,按常理无进一步利空的话,地产应有一定力度的反弹,周末住建部和国土部进一步清理一些高房价的因素问题,但基本是预期中的事,相信不会影响地产股的反弹趋势,当前地产股最得走势上的决定因素将是地产股的年报，可继续持有年报值得期待的地产股,观望反弹力度再定,尤其是资本公积和未分配利润较多的000402 600064 可继续持有.
[B]电力--中性！[/B]我们持有的电力股000539/200539 周末发布公告表示投资博贺煤电,从经营范围来看,有介入火力发电的上游行业的迹象,个人理解为对000539的利好,但依然不太看好电力股的中期趋势,理由还是煤炭价格持续上涨,上网电价短期内不会上调,发电企业压力依然,个人还持有200539的底舱,如短期000539 能受此利好刺激走强,个人将有进一步减仓的底打算.
[B]汽车、家电--继续等待！ [/B]还是等待。
[B]航运和港口-开始试探介入！[/B]上周发布的进出口数据好于预期,而航运高度相关的集装箱世界制造龙头已经率先崛起,是一个启动信号,值得关注,但考虑到国际贸易纠纷继续对中国的高发,在介入的时候还是多一份谨慎,适当配置即可,不可重仓参与.
[B]农业--回落就介入或者加仓![/B]历年春天都是农业股一年最好的时光,主要是春天政府会议比较多,而针对农业的利好也会频频发出,农业被我选中为冬播品种也是这个原因,不过出于农业股的高估值,只建议作为常规配置操作,不可作为首选.重点依然是等600962 600540 个人已经有了一定仓位的200553 并有进一步加仓的打算.
[B]其他个股机会[/B]B股上个人依然持有200761 900903 200539 200553等个股，此外以还是上周讲到的医药股600085 600062 也可关注........................
[B]2009年1月11号在VIP专栏更新，延迟一周1月17号更新于此，1月17号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]上周指数周中受大盘股IPO的利空冲击并没有如我们预期的震荡上行，反而向下寻求支撑，但我们持有的个股并没有怎么下跌，相反还有所上涨，周末融资融券和股指期货兑现，此为制度性长期重大利好，虽然之前有所预期，但刺激一周左右的大盘力度还是有的，当然还是那句话，并不是所有个股都会涨，相反结构性分化会更加明显，如果上周已经如我元旦假期的文章所言，进行了结构性布局和做多，那应可占尽主动....[/B]
[B]上海本地股-长线仓位持股不动[/B]上周上海本地股又因为我们选中的标的上海本地股中之一的（600631 600628）重组再起波澜，虽然上周指数又一定程度的下跌，但上海本地股却是逆市上涨为主，临年年底，上海本地股又到了重组的另一个重要事件窗口，加上世博越来越近，我们应继续持股为主，重点依然是既是世博主要受益之一、又是上海重组预期确定性高、同时还是股指期货标沪深300标的的600009上海机场为主，此外同时世博受益、以及融资融券主要间接受益，也是我们重点持有的600611/900903 也可继续持有，同时关注600631 600628合并重组的消息面的变化。
[B]钢铁--持有重组预期股为主！[/B]早些时候，管理层明确确定了钢铁、汽车、有色、船舶为推动兼并重组的主要行业，随着管理层淘汰落后产能以及铁矿石涨价，刚材市场已经基本是稳定反弹趋势，各大钢铁企业的盈利情况正在迅速改善，已经配置的继续持有，考虑到有更好的选择，不建议继续加仓。重点选择有重组预期及自有矿比例高、又在净资产之下的200761为首选，其次为龙头600019 000898等个股。
[B]银行--可重新回接！[/B]12月底银行受股指期货消息的影响大幅走高之后，上周我建议减仓，暂时观望，上周如期有不小幅度的调整，已经有了不错的幅度，周末股指期货的消息兑现，下周依然还是权重蓝筹得天下，应接会1月初减仓的仓位，见好就收。重点依然是熟悉的601328 601398。
[B]地产--继续持有大盘商业地产股！[/B]上周我反复强调地产利空基本出尽，可逐步加仓，而个人也已经配置了不少000402地产股，大家都知道，A股市场上对指数影响最大的是银行和地产两大板块，周末股指期货落定，银行股相对地产又在短期高位，短线上地产关注度会被再度提高，再加上近期地产利空被过度放大超跌，可继续持股。重点依然是沪深300标的的商业地产的000402 或者龙头000002。
[B]电力--中性！[/B]维持上周的判断，只持有具有新能源、重组概念的长线仓位。
[B]汽车、家电--继续等待！ [/B]还是等待，没什么变化，继续等待中期的销售数据政策刺激作用消退后的回落利空全部兑现，重点依然是200625 000625 600839。
[B]航运和港口-继续回避！[/B]最新数据表明，不仅国际贸易纠纷继续在高发，同时航运行业业正在恶性价格竞争，还是继续回避为上。
[B]其他个股机会[/B]B股上个人依然重仓持有200761 900903 200539 200553等个股，同时建议大家关注农业股中的200553 600540 600962 。以及医药股中的600085 600062 ........................
[B]2009年1月3号在VIP专栏更新，延迟一周1月11号更新于此，1月3号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]上周如我们预期的一样震荡上行为主，而周三，周四股指期货的消息更是推动了上行的幅度和速度，下周是2010年第一周，虽然假期消息面偏多，但下周IPO压力也不可小视，多一个心眼是上上策，但结构性做多的观点不变，根据经济复苏反馈出来的最新消息，我们也需要调整下过去几个月一直来的冬播布局路线....[/B]
[B]上海本地股-维持首选不变[/B]虽然与我们当初选中上海本地股为首选已经过去了3、4个月之久，但从目前市场反馈出的各种信息里看，世博依然是2010年最大的主题投资机会，而重组这个2010年的主流投资机会也是以上海本地股为主，而我个人选中的2010年五大主题投资机会（世博、通胀、股指期货、重组、农业政策利好）中，上海本地股依然占有这五大主题机会中的两大，加上从熟悉度考虑，上海本地股依然是首选，其中依然是600009 900903 为主，适当关注600606 600642 等个股机会，而考虑到600631 600628抄做有点过度，适当降低关注度。
[B]钢铁--春攻主流品种之一！[/B]回顾2009年初的行情，其中钢铁和煤炭就是当时的主流热点之一，虽然4W亿刺激是导火线，但这也和年底年初煤炭、钢材价格上涨周期以及煤电谈判、铁矿石谈判等重大事件不无关系，如今又轮回到了新的一年春天，钢材价格又在重演2009年初一样的在持续慢涨，加上12月管理层新政策更有力度的控制了过剩产能和并购重组，我们预期钢铁股再今年春天依然会是主流之一的判断。重点选择有重组预期的2007612为首选，其次为龙头600019 000898等个股。
[B]银行--暂时减仓观望！[/B]虽然11月来我反复强调看好银行股，并表示是长线看好，但考虑到银行短期在股指期货的预期下有过度抄做的嫌疑，加上银行历年都是年报才有真正的持续行情，激进的朋友个人认为应该先减仓锁定利润，寻找一些更快的品种布局先期的春攻行情，而稳健的长线则依然持有为主。重点依然是熟悉的601328 601398。
[B]地产--再持有并准备加仓！[/B]12月中地产的大跌之后，我们已经已经提前布局其中，虽然目前被套2个多点，但幅度并不大，不用担心，从节前最后几天的行情来看，地产已经有走稳趋势，地产作为我们观望了几个月一直等政策利空兑现杀入的机会的品种，12月中终于有了机会杀入，并确实已经杀入，从技术面看，地产对利空的消化已经基本到位，若无进一步利空的打压，地产后市反弹可期，个人趋向于继续持有或者加仓操作。
[B]电力--继续降低配置！[/B]煤炭价格一路走高，电力股已经越来越没估值优势了，继续降低舱位，只持有重组的舱位。
[B]汽车、家电--继续等待！ [/B]过去两周，汽车如期的出现了调整，不过目前依然没有估值优势，新政策之后，汽车的销售如何，还需要进一步观察，当前应依然是等待为主，重点依然是200625 000625 。
[B]航运和港口-继续维持规避！[/B]12月PMI显示，出口依然不乐观，而之前管理层曾表示2010年将面临更多的贸易纠纷，出口以及相关的国际贸易航运依然不乐观，继续等待。
[B]其他个股机会[/B]B股上个人依然重仓持有200761 900903 200539 200553等个股 ........................
[B]2009年12月27号在VIP专栏更新，延迟一周1月3号更新于此，1月3号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]上周虽然上半周超出预期幅度的向下探底，但随后还是如预期的出现了探底回升，我个人依然维持12月IPO压力洪峰过后，将会有一波不错的反弹的预期...考虑到印度、越南已经有了明显的通胀迹象，在冬播的基础上增加煤炭等资源股的配置，并减少管理层可能因此提高准备金而受压的银行股的配置，而对于有重组预期的上海本地股继续维持首选的判断.[/B]
[B]上海本地股-长线持股！[/B]过去两周大盘有一定的跌幅，但我们首要持股的上海本地股并没有随大盘下跌，反而有所上涨，其中我们持有最多的600009甚至创出最近两个月的新高，下周预期大盘将走好，而上海本地股随着年底重组的预期进一步增强，以及世博概念逐步被市场关注，将引起更多的资金关注，依然作为我们布局2010年的首选品种，重点依然是600009 900903以及600606 600642 等品种。
[B]钢铁--维持上周的判断！[/B]上周钢材价格继续如我们预期中的一样在震荡中走强，而周中更是出了我们预期中的重组规划得以实现，钢铁行业的重组进一步加强，在这种预期以及通胀的预期下，手中有重组预期的钢铁股可继续长线持有，耐心等待题材兑现，而短线上应退出观望，改配置其他预期更明确的个股。重点依然是我们一直熟悉的600019 200761 000898等个股。
[B]银行--准备金预期的压力下观望！[/B]自11月来我就建议长线配置银行股，并在11月成功的在601328上吃到了15%的波段，不过最近有多种迹象表明，原本预期在二季度才会有调整准备金和利率的预期，可能因为通胀而提前到来，继续对银行股构成中短期压力，不过基于银行股优良的基本面，下行空间也不大，更多的是跟随大盘逐步上行的概率更大，长线稳健的可继续持有，而激进可适当降低比列配置其他更具有进攻型的品种。重点依然是熟悉的601328 601398。
[B]地产--继续持有！[/B]上周我们终于等到了几个月来一直在期待的政策调控，从而让我们等到了低吸机会（上周我明确表示大跌就是低吸的好机会），而我个人也配置了不少000402作为中短线，从最近的房地产市场来看，虽然上有管理层打压房价，但从房地产商继续天价拿地来看，房地产行业本身依然对未来抱有乐观态度，而中国城镇化进程也确实还有很长的路要走，从目前已经出的政策调控来看，对居住性房产和小地产公司压力比较大一些，而对一些龙头地产公司和商业地产不见得一定会有多久的压力，可能更加加剧了分化，基于这种预期，操作策略上在上周低买的基础上，继续持股等待地产走强的到来。 重点为000402 600606 600332 601588 000002 600048为主。
[B]电力--继续低配持有！[/B]在在11月我们减仓了电力超配部分，而在哥本哈根之后，我们更是维持了对地产股低配只适当持有重组和新能源题材的少量长线，目前来看，我们担心的煤炭价格上涨正成为事实，而上网电价短期内依然没有上调的预期，煤电一年一度的谈判，将在1月中旬结束，而从目前来看，电煤涨价成为事实，关键在于涨多少的问题，基于这种预期，个人依然是少量持有200539的长线。
[B]汽车、家电--如期调整！ [/B]自10月我个人清仓操作一年多之久的长安汽车B股200625之后，我就一直在等汽车家电的中期回落，而随后的11月销售数据继续比预期的好，导致11月汽车股继续上行，但进入12月之后还是如我个人预期的一样，汽车销售开始出现了一些休整的迹象，首先表现在长安汽车11月产销率下降之上，进而进入12月终端汽车出现了降价行为，种种迹象表明，我预期中的政策刺激政策减弱之后的汽车需求中期休整期正在逐步兑现，但长期依然看好，继续观望等待更好的机会。重点依然是200625 000625 。
[B]航运和港口-继续维持规避！[/B]虽然上周我们关注的航运高度相关的000039表现不错，但随着国际贸易纠纷的进一步升级的可能，个人依然认为没必要去冒这种风险，继续规避观望，等待为主。
[B]其他个股机会[/B]B股上个人依然重仓持有200761 900903 200539 等个股，并适当配置了农业200553， ........................
[B]2009年12月20号在VIP专栏更新，延迟一周12月27号更新于此，12月27号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]上周如我预期的一样出现了调整，不过调整幅度超出我们预期，因此提前杀回满仓，而地产也出现了过去几周我们一直强调的等待地产受政策压力的大跌，给了我们重新操作地产股的机会，因此短线上持股结构有所调整，暂时放弃了银行股和长江电力，并杀入了000402地产股，博取确定性高的反弹机会，预期下周大盘在提前超预期的跌到位后，会提前筑底回升，重点依然是中长线上海本地股为主，短线操作地产股....[/B]
[B]上海本地股-严格遵守先买后T的操作纪律！[/B]过去几周，我们一直一有机会就T我们手中的上海本地股600009上海机场，并成功的将成本降低到15附近，上周公布的航运数据完全符合我预期，正如我前几个月预期的一样，国际航线正在逐步回暖，而周末李融荣明确表现要利用资本市场来促进重组，上海国资委一直作为重组先锋，加上临近年底，随时面临个股爆发的时间窗口，总体继续增持为主，而短线高手依然可以坚持先买后T的策略来降低成本。重点依然是操作我们熟悉的600009 900903 等个股，同时增加600642作为关注。
[B]钢铁--还有机会！[/B]过去几周钢铁如我们预期一直强与的大盘，我们观察了大宗商品的走势，以及国内煤炭等资源价格的走势，结合管理层进一步加大调控落后产能，我们预期钢材价格还有进一步回升的可能，加上铁矿石谈判存在题材性机会，还有重组高发的预期。可继续持有，重点选择和内需汽车、家电高度相关的版材类上市公司，如龙头600019以及重组预期强烈、自有铁矿比列高的200761/000761 000898等。
[B]银行--下一波的稳定主力！[/B]银行股我们操作已经有段时间，11月操作601328尚算成功，但12月来操作601398尚还没有利润，不过银行利空已经出尽，在良好的业绩支撑以及明确的增长预期下，银行股依然是当前估值有明确优势的品种，长线稳健的可继续持有，而激进的可先出局兑换资金到其他波动大的个股上博取短差之后再回到银行股上来，重点依然是熟悉的601328 601398。
[B]地产--爆跌就是好机会！[/B]我们最近几个月来一直在等地产受政策的利空冲击，上天偏爱能坚持的人，终于让我们等到了，在中央经济会议定调调控高房价之后，短短半个月出了了营业税、房贷、地价首付等多项措施，未来还有更严厉的物业税和持有税等利空，不过短期已经透支利空超跌，胆子大的可以博取超短线的超跌反弹机会，个人已经介入000402，目前阶段预期主要地产股会齐涨齐跌。 重点选择我们熟悉的600332 601588 000002 600048 000402操作为主。
[B]电力--长线持有！[/B]哥本哈根会议低于预期，对具有新能源和低碳概念的电力股再度成压，而煤炭价格上涨已经形成趋势，按煤电联动6个月的周期来看，短期提高电价不可能，加上未来环境税有可能开征，从战略配置上应降低配置，减少超配部分，但具有特殊题材如重组、新能源概念的电力个股的长线部分依然可持有，毕竟用电数据依然在持续增长，个人依然长线持有200539的长线舱位不变。
[B]汽车、家电--等调整到位！ [/B]我们已经连续好几周都是对汽车和家电持有观望态度，上周汽车股终于让我们等来了大幅调整----领跌明显，而部分岛友也透露出汽车销售数据开始出现环比增速下降，以及产销率的问题，正如我10月清仓汽车股之后预期的一样，汽车销售在政策刺激作用消减之后，可能出现回落的过程，目前正在兑现这种预期，可继续等待，等待下跌到位。
[B]航运和港口-国际纠纷再起再次规避！[/B]虽然11月的进出口数据不错，但从哥本哈根会议失败来看，国际贸易复苏的路并不平坦，贸易纠纷随时可能因年为减排事件而再次升温，让国际贸易再生变数，在有预期更确定性的内需回落的低买机会前提下，没必要去冒这种高风险，继续观望和等待。
[B]其他个股机会[/B]B股上个人依然重仓持有200761 900903 200539 等个股，并适当配置了农业200553， ........................
[B]2009年12月13号在VIP专栏更新，延迟一周12月20号更新于此，12月20号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]上周如我预期的的周初冲高给了我们高跑的机会，但由于贪心，大跌之后又接回想做T，导致轻度被动，不过好在我们回接的品种也是我们冬播的品种，长短兼可，可继续持有静观数据的影响，是否给我们第二次减仓波段的机会，如有进一步冲高，应继续将上周高抛低吸回来的舱位再减掉做波段。具体个股上依然是本着冬播思路，上海本地股和金融股为主，其次为电力和钢铁中游行业，适当操作能源、农业....[/B]
[B]上海本地股-依然是首选！[/B]这两周上海本地股消息面比较平静，DSN之后开始平稳，但我个人却看到暗流涌动，因为进入四季度另一个更暴力的题材----世博概念---正在逐步开始影响实体经济，进入四季度，世博的布展逐步进入高峰，并开始逐步带动了当地的航运和旅游酒店业。预期随着世博越发临近这种影响会越来越强，市场随时进入世博抄做期，加上重组的预期，个人趋向于“先买后T、逐步加仓”的操作策略为上，具体个股上依然是我们熟悉的600009 900903 600631 600628等个股上。
[B]钢铁--继续持有等待消息兑现！[/B]最近一个月钢铁股表现不错，而我们也在上周降低了之前的超配比列，正常配置比列配置了钢铁股，短期来看，钢铁股依然面临钢材涨价、管理层随时可能再出强力度的调控行业落后产能和兼并重组的利好，正常配置下继续等待这些利好的兑现，一旦兑现则继续减仓到低配甚至出局，重点依然是重组预期强烈的200761 以及汽车、家电受益最大的600019等品种。
[B]银行--等待热点切换成功！[/B]11月来，我们来回操作601328的波段赚取了15%左右的利润，而上周我们低接了601398，主要为判断未来中期热点将切换到蓝筹，而蓝筹的切换是否能成功，将以银行为风向标，换句话说就是热点要切换，必然先成功把让银行成为热点，之后其他蓝筹才会得到资金青睐，基于这种预期，我们依然本着短线有超预期利润就减仓做T，如没有则继续拿着等切换为主，重点依然是我们熟悉的601328 和601398。
[B]地产--经济会议果然有利空！[/B]上周中央经济会议召开之前，我就提醒了地产暂时规避观望中央经济会议是否有利空出现，果然如我所担心，中央经济会议的结构性调整中果然包含了调控高房价的部分，而在中央经济会议结束之后，关于二套房贷、营业税减免政策调整到5年等具体措施马上就明确出来了，同时管理层也开始史无前列的力度打击囤地增加供应来控制房价，并传出要征收物业和房产税等利空，对房地产行业构成中长起利空， 虽然有中央经济会议定下的继续推动城镇化的超长期利空，但中短期压力明显，可继续观望，等待更好的介入机会，重点选择二线地产股和商业地产股为主， 可积极关注我们重点选择的600332 601588 000002 600048 000402。
[B]电力--中性！[/B]煤炭价格上涨趋势已经基本确立，加上下调局部地区的上网价格，虽然有用电数据的进一步增长，但三季度成为电力盈利高峰已经成为事实，四季度即将回落，我们在9月中下旬操作电力股以来，基本已经达到了30%的利润，基于这种预期，进一步减仓电力控制利润，而对于受益哥本哈根的新能源和清洁能源电力股以及有重组预期的电力股则还可以部分舱位长线持有，观望起后市趋势再做抉择，但总体上没有特殊题材的火电股减仓锁定利润为主。重点依然是我们的200539 600900可部分舱位长线持有。
[B]汽车、家电--继续观望！ [/B]
[B]航运和港口-11月数据不错！[/B]本周公布的11月数据显示，进出口数据首次同比转正，环比继续小幅改善，有关同比转正不可过度乐观，这个和去年低基数有关，我们细看数据可知，出口依然不乐观，环比小幅改善可当中性看待，是否进一步改善值得关注，总体上依然维持试探性参与为主。
[B]其他个股机会[/B]长线配置的B股继续执行换股套利操作，上周提醒了12月纸有涨价了，上周初造纸股因此表现优异，但随后也跟大盘一起调整回落，哥本哈根即将进入结论阶段，有关清洁能源和新能源尚可继续拿着，比如我们手上已经有的600900 000539 ，但也不建议新增舱位赌这种确定性不高的事件，而农业股历年冬季和春季是表现比较活跃的，可超短线参与，个人已经在参与200553可适当关注， ........................
，[B]2009年12月6号在VIP专栏更新，延迟一周12月13号更新于此，12月6号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]过去两周我们已经按照冬播的思路积极完成了布局，并在这个布局中进行了多次换股套利动作，成功有效的降低了成本，从当前经济形势来看，基本符合我们10月时候的判断，迪拜事件并没有打乱全球经济复苏步伐，接下来的中央经济会议总体和预期应无大的出入，而哥本哈根对盘面局部性影响应有限，即将公布的11月的经济数据如不出意外的话，内需和CPI，PPI方面将持续改善，尤其同比将有亮丽的增长，虽然有IPO巨大的压力，对短期上升速度有较大影响，但不改中长期向好趋势，总体策略继续持有冬播品种换股套利为主，同时适当短线介入中央经济会议利好预期明确的农业和新能源个股（个人周五已经在大跌的时候买入200553 新能源持有长线的200539为主）.............[/B]
[B]上海本地股-结构性调整并加仓！[/B]年关已至，上海的两个中心建设正在加速，世博也从11月开始逐步影响到了上海的实体经济，加上年底重组高发敏感时间窗口，以及市场热点 继续保持长线舱位不动，短线舱位分批做T和换股套利操作，并可适当加重上海本地股的配置比列。具体个股上要注意回避涨幅过大的600631 600628 600827等个股，重点增加我们中长线的600009以及B股中的900903的舱位。
[B]钢铁--降低舱位到正常配置！[/B]钢铁股也是我们11月重点介入和持有的品种，11月来钢铁股远跑赢大盘，不过伴随着钢铁股的上涨，其估值优势正在逐步减弱，虽然钢材价格持续上涨，铁矿石谈盘有利于中方，未来政策调控落后产能和重组结构性机会不少，但考虑美圆有反弹趋势，基础原材料和大宗商品短期有短期回落风险，周五晚上黄金大跳水就是一个风险，加上其估值优势逐步消失和短期获利筹码逐步增多的压力，大部分品种钢铁股应在11月超配的基础上减持到正常配置，其中重点减持没有题材的钢铁股，而对一些有重组预期的钢铁股继续持有和换股套利为主。重点个人依然持有200761为主。
[B]银行--继续持有冲高后做T！[/B]上周我提到银行股是增仓良机，周五银行股不辱使命，绝地而起，成为拉动指数的绝对主力，而我个人重点推荐的另一只金融股---601601更是涨停，其中主要得益于管理层对银行资本充足率11%的表态成为价值重估的导火线，虽然周五的大涨之后，金融股依然有明显的估值优势，而且价值重估应是一个中长期因素，不会是短期一天行情，后市有望继续强于大盘震荡上行，手脚快的可以适当做T降低成本，重点依然是我们熟悉的601328 和601398。
[B]地产--关注中央经济会议是否有利空！[/B]目前有一种观点认为，中央经济会议中会突出结构性调整，其中调整不仅有落后产能，也包括地产行业在内，目前该消息尚未得到验正，中央经济会议正在召开，我们更多的应持观望态度，等待政策方向明显。如一旦明确，可积极关注我们重点选择的600332 601588 000002 600048 000402。
[B]电力--个人已经在逐步降低舱位！[/B]早在两周前我就表明了我已经出了电力股的全部短线舱位，而对于具有新能源和重组概念的电力股长线舱位，上周有心的VIP朋友也许也已经发现，我在换股操作红，换出后并没有换回去，进行了小幅度的减仓，当前煤炭价格正在逐步走高，而上网电价遭遇下调，情况并不乐观，紧接着即将召开的中央经济会议也不是完全没可能提到防通胀，如未来防通胀一旦成为目标，很显然，随着煤炭价格上涨，国家为了保民生，防通胀，电厂必然又将受伤，总体减持的策略，但不至于清仓，尤其是有新能源和重组题材的个股长线舱位总体依然还是持有为主，重点依然是200539/000539，600900。
[B]汽车、家电--继续观望！ [/B]
[B]航运和港口-静观其变！[/B]BDI这次上涨之后并没有明显的大幅回落，可见国际航运走出了宽幅震荡期，逐步走稳，但国际贸易纠纷依然，出口和航运依然难跑赢内需，而“马士基”亏损事件也不排除对相关个股造成短期冲击，但航运在复苏滞后后，明年二季度依然有望报复性增长，如 马士基 事件对航运股造成大幅冲击，到是踏空了金融股的朋友的好机会，如没有大幅冲击则应继续静观其变为主，重点依然为我们熟悉的600717和000039为主。
[B]其他个股机会[/B]长线配置的B股继续执行换股套利操作，12月份纸品又涨价了，我们关注的000488如有下跌还可以买入，对于结构性调整和低碳经济的新能源激进的短线朋友可关注，但个人对新能源行业研究不多，只是一般性关注龙头600550 、200012 以及次要的000539 600900等个股，至于历年中央经济会议和明年两会必提的农业的机会，去年两会我们着种推荐了农机和农化，今年个人已经介入了农药龙头200553 ........................
[B]2009年11月29号在VIP专栏更新，延迟一周12月6号更新于此，11月29号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]按照冬播的思路，个人已经在过去两完全调整好持股结构，减仓了10月建仓的电力，加大了上海本地股的持股舱位，同时逐步买入银行股作为冬播品种，并在银行股上做了几次波段，但刚进的银行股短线被轻套中，但基于优良的持股结构，以及突来的利空基本释放后，个人无减仓打算，总体继续持有手上已经配置好的个股，有机会则小舱位做T，或者换股套利，没机会就拿着耐心等待春攻为主。虽然过去一周的调整提前我预期的1--2个工作日到来，让我们且战且退的策略无法如期执行，但经过换股短线被套幅度不大，中长线对经济和热点预期依然不变，依然维持2010年行情上海本地股、银行金融股、重组股和出口复苏的战略布局思路不变，短线上注意政策中央经济会议可能受政策利好支持的低碳经济和新能源的抄做机会，而基于我们手上还配置有000539 风能概念的新能源股的长线舱位，基本上可不用另行配置，而对于没有000539的朋友可适当考虑低风险同是新能源的600900的配置作为短线.............[/B]
[B]上海本地股-震荡不改明年领军的地位！[/B]我们重点持有的上海本地股---上海机场上周公布了10月的运营数据，基本如我预期，国内业务增长稳定，国际业务逐步复苏，其中尤其以货运的复苏明显（注意：机场在货运业务的利润远高于客运），从10月的数据来看，基本完全在我们预料中，甲流感并没有对上海机场带来本质的冲击，随着世博布展的高潮到来，未来上海机场的货运业务增速将远高于其他机场，同时由此也将带动客运稳定增长。至于周末上海机场有货运坠机事件，但个人认为此事件属于正常经营事故，无须太多担忧，此外，其整体上市和重组的时间窗口也越来越临近，总的来说，上海机场最坏的时候已经过去，即将逐步走强，依然是我中长期参与的重点对象，而我个人则还有上海机场的长线舱位一直没动，以及两笔短线舱位在手上。短线舱位进攻则可减，回落就加的T操作为主。此外上海本地股中我们还一直在关注600631 600606 600827等个股，以及B股中的900903。
[B]钢铁--继续持有长线舱位！[/B]钢铁股上周表现不错，最近的铁矿石谈判表明，中国已经有逐步扭转过去一直谈判被动的局面，淡水河谷可能会对中国实行中国特别价格，让铁矿石谈判中国立增筹码，同时进入12月，次前市场一直有传言表现12月将出钢铁行业并购重组的相关规划细则，随时可能面临政策利好，以及调控落后产能稳定钢价的利好也有望在近期兑现，目前钢材价格总体还是震荡回升为主，虽然周五螺纹钢期货大跌，但总体受美圆大涨期货集体狂跌的因素影响比较大，而并非钢铁股基本面利空导致， 这一点从刚才现货市场可以得到佐证，基于以上预期，以及目前钢铁股依然处于市场估值低端，长线舱位的钢铁股依然持有为住，中期应能远跑赢大盘，重点个人依然持有200761为主，此外A股市场中的600019应是不错品种。
[B]银行--增持良机！[/B]11月份虽然我个人在银行股上的波段操作有10%左右的利润，但上周银行股在多重利空冲击下，个人逢跌买入的短线舱位已经被套5%左右，总体已经损失了11月的一半利润。虽然受再融资的打击，迪拜的冲击，但个人依然看好银行股的中长期未来（可参考我的发言：http://www.jrdao.com/topic-97731.html），以及短线的估值优势和超跌反弹机会，尤其是周末几大行纷纷声明并不持有迪拜债券，可能带给银行的纠错机会。此外，值得一提的是，银行间结算中心周末在上海成立，可见上海国际金融中的规划正在如期实施，重点我们应关注唯一总部在上海的大型商业银行，以及世博全球商业银行合作伙伴而具备强世博概念的“交通银行 601328”，未来的上海建设国际中心可能随时出利好题材，以及未来加息周期，其加息的敏感度远胜工、建、中行。其次为A，H倒挂最严重的601398 工商银行为主，随着这些品种无暴利机会，但作为中长线稳健的最佳品种，应标配，尤其在虚假利空导致大跌的冲击下更是布局良机。
[B]地产--增强关注！[/B]过去一个月，没想到我们关注的000090会这么强，不管大盘如何震荡，其已经翻了一翻。我们已经错失了一匹地产黑马，当前地产股在政策不明朗的预期下已经出现连续超跌，虽然错失黑马，但部分白马也已经进入市场横向低估阶段，可继续增强关注，如果有进一步回落可适当低配。重点兑现调整为601588 000002 600048 000402。
[B]电力--长线继续持有！[/B]上周我已经明确表示在电力调整利好兑现后，已经出局了全部电力的短线，下周新能源和低碳概念可能会有政策利好抄做机会，上周我已经在用200553换回了20手200539的短线，准备利好抄做之后继续出掉，长线舱位依然维持不动为主，而对于没有B股的则可关注其对应的A股000539 以及低估严重的600900。在保障安全的前提下，适当参与新能源和低碳的抄做。
[B]汽车、家电--观望！ [/B]
[B]航运和造纸-航运长线布局时刻正逐步来临！[/B]上周BDI如期回落，航运股也随大盘回落明显，我们之前重点关注的600717 000039也出现了较大幅度的回落，虽然迪拜事件增强了国际贸易的一些不确定性，但总体回暖趋势不变，航运港口回暖将是大势所趋，可开始逢低逐步分批介入。重点为我们熟悉的600717和000039为主。
[B]B股---持股不动，[/B]作为长线配置的B股，我们布局的的个股都是有长线重组题材或者上海题材个股，既然短线有所回落，则可持股不动，长线持有或者增仓为主。重点依然是900903 900910 200761 200553 200539等。
[B]2009年11月22号在VIP专栏更新，延迟一周11月29号更新于此，11月29号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]上周我已经提出了冬播的主要路线图---上海本地股、银行股、造纸和钢铁为主，超长线依然配置B股为主。而到上周末，我个人舱位结构基本已经全部完成以上行业的布局，大家都知道的A股布局了*****和******* ，B股布局了****** ******和****** ******。其中*****是钢铁股，******是上海本地股，而***** 是农药龙头，至于******是我们10月布局来，获利逐步减仓的品种，到上周五在5。23减仓最后一单短线后，目前*****只有超长线舱位部分，至此个人舱位结构已经完成全部配置和调整，已经为2010年的行情做好的准备.............基于以上配置结构，和满仓的基础，接下来主要操作策略依然是2---4成舱位参与超短线换股套利和T操作为主，并视经济会议和甲流感的情况做是否中短期降低舱位的打算.............[/B]
[B]上海本地股-继续小舱位T着！[/B]过去几周，我们在我们持有的上海本地股和其他个逆向个股之间小舱位来回换股之后，目前我们对A股中重点持有的上海机场（600009）的成本已经得到了有效降低，随着年底来临，越来越多的上海本地股到了停盘重组的重要是时间窗口，再加上不少个股的业绩也在持续好转，虽然可以继续做T，但要严格控制参与T的舱位，避免长线部分因为过分贪婪短线T的利润而错过了停盘重组的大涨机会，而至于个人重点持有的上海机场，周五减了一笔短线后，个人15.35补的那笔短线依然在手上，而长线则一直持有没动，周末上海机场公布了10月运营数据，环比和同比均实现了稳步正增长，从我们7月介入上海机场来，上海机场的运营数据正如我们预期的一样从8月开始正在逐步好转，而到目前10月依然完全符合我们预期，因此维持原来预期不变，同时关注甲流感的扩散情况，以防对上海机场造成短期冲击，而我另外关注的600631 600628两只上海本地股则早已创出了年年度新高，远强于大盘，对这两只股票可加大T的舱位，总体上上海本地股依然是我们布局明年的重中之重。
[B]钢铁--回调依然可回补！[/B]钢铁股上周初我们已经出局了短线，而长线的200761依然在手上，从上周钢铁行业的消息面变化来看，基本符合预期，无特别超预期的消息出现，维持行业逐步走出底部的判断，加上钢铁行业是未来一年重组的高发重点行业，回落后依然可低买做差价，万一被套也可作为长线品种，重点依然是重组预期强烈的200761 以及龙头业绩品种的600019为主。
[B]银行---长线持有！[/B]自11月中我们介入银行股中的601328 交通银行以来，经过几次部分舱位的T操作，目前我601328的成本已经下降到8.5附近，长线作为中长期看好品种，随着经济的复苏，其资产质量逐步提高，虽然美国依然还有小银行频频倒闭事件，但我依然要强调的是，暂时还不用担心国内银行。横向比较市场当前所有品种，银行、保险、券商这些当年的牛市中被认为是核心资产的品种，其实估值早已在市场最底部，极为不合理，我们依然维持上周的中长期持有，短期T的操作策略，并有长期持有打算。重点依然是我们已经配置的601328 601398 或 600036 601939 ！
[B]地产--开始关注！[/B]最近一个月，地产如我们预期的一样出了不少调控的消息，之前是否调控地产的不同声音逐步消失，市场对地产调控已经形成共识，周末再有国土部分考虑农村集体用地入市打压房价的消息，可见管理层对地产的调控已经不光是从控制贷款从而控制需求来下手了，已经逐步蔓延到增加需求来改变供求关系，由此来看，未来房价稳定可预期，地产行业将如我们几个月预期的一样逐步恢复正常的赢利水平，我们可高度关注目前尚有估值优势的品种，如有严重过度反而则可逐步介入。重点依然是关注600322 601588 000002 000090 是否会出现持续的大跌的机会。
[B]电力--已经全面减仓短线！[/B] 电价调整的利好终于兑现，电力股在周五当天也表现出了强劲高开冲高之后的单边回落，而个人已经在11月初减仓了电力股200539之后，周五进一步减仓了全部200539的短线品种，当前我手上只有60手长线的200539，成本已经在3附近，9月、10月初布局的200539到周五为止，长线帐面利润以近是66%附近，而我们上周短线介入的600900也在第二天就获利清仓，至此，个人已经全面清仓了电力的短线股。预期短期股在三季度全面跑赢大盘之后将不步入一个长期的休整期（除非有新的政策发生变化，比如煤电联动、水火同价等）。总体电力股依然长期看好其随着经济回暖的业绩长期改善能力，以及重组的高发暴利机会，策略上是短线舱位出局，长线舱位继续拿着一些有重组预期的电力个股为上上策！ 改革的关键时刻，加上10月电力数据目前来看依然会不错，长线舱位继续持股等待利好兑现再做减仓，除等待重组的舱位外，其他舱位不做超长期持有。
[B]汽车、家电--中期规避一下有所必要！[/B]继续回避！
[B]航运和造纸-继续找机会低买！[/B]周五BDI开始回落，欧洲央行宣布要退出刺激经济措施，由此来看，国外环境好转已经成为事实，虽然这两个月的BDI大幅上涨原因不少业内人士表示是两拓操纵的结果，但国际经济环境和贸易回暖已经成为事实，如BDI回落导致航运股回落，可长线稳健布局， 逢低重点布局600717 601919 600026 000039等品种。
[B]B股---有所减仓准备[/B]B股自08年10月来一直满仓操作，上周异常之后又重归寂寞，但总体因为价值低姑逐步上杨跑赢A股是大概率事件，但考虑到宏观政策和甲流感的不确定性，接下来一个周期有降低舱位的打算，从中长期来看，依然值得持有并逐步加重对上海市场B股的配置比列，重点依然是900903 900910 200761 200553 200539等。
[B]2009年11月15号在VIP专栏更新，延迟一周11月22号更新于此，11月22号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]上周如我们预期的一样出现了震荡，给予了我们回补前一周舱位的机会，周五有震荡结束迹象，虽然还有一些不确定性，但短期机会应大于风险。但依然维持整个四季度震荡为主。上周建议回补银行、上海本地股、以及造纸，钢铁继续持有，本周个人依然重点满仓持有上海本地股和银行股为主，适当关注煤炭和航运港口（个人预期未来半年到一年内：出口的环比增长速度将明显快于内需、PPI的环比改善速度将明显好于CPI：注意哦，我去年预测今年是 汽车的天下已经兑现，这是我建岛来对中国经济做的第二个中期预测，是否兑现值得关注）...[/B]
[B]上海本地股-继续持有！[/B]我这几周来一直强调，上海本地股是我们冬播的第一品种，上周上半周如我们预期，600009连跌三天，给我们回接的机会，我个人也在15.35附近回接了舱位，随着上海本地股重组时间窗口再次迎来关键时间窗口（年底），再加上世博题材开始抄做，DSN加油添醋，个人以为维持为接下来一年机会最多的版块，在上周满仓回接的基础上继续持有等待向上突破。 重点依然是我们熟悉的600009 600631 600606等个股。
[B]钢铁--短线A股已跑长线依然看好！[/B]上周我提示了钢铁也是冬播品种之一，而上周钢铁股连涨，短线上个人已经出局了获利的宝钢，但长线冬播的200761依然还拿着，长期来看，CPI已经逐步恢复到正常水平，而PPI有望报复性增长，其中尤其以钢铁价格的反弹值得关注，随着家电、汽车的需求的稳定，出口和机械工业的回暖，落后产能得到抑制，钢材价格反弹是大概率事件，是明天经济复苏中主要受益行业之一，加上重组政策随时可能公布，可长线持有，长线上重点持有我们已经布局的200761 600019为主。
[B]银行---继续持有！[/B]银行是我们上周重点介入的品种，周入尾盘如期开始向上发力，银行作为市场的核心长期低估是极为不合理的，价值面临重估，一旦被挖掘有望反复活跃，持续性应不错，可继续稳健持有。重点依然是我们已经配置的601328 601398 或者 600036 601939 ！
[B]地产--利空逐步兑现！[/B]2个月前我一直强调地产会受到国家调空，而从目前来看，利空逐步兑现，从银行收紧二套房贷，再到管理层打击囤地一系列来看，备受争议的地产调控正成为事实，而最近两周来地产股已经持续跑输大盘，开始关注其后续走势，是否能应利空兑现而出现低买的机会。重点依然是关注600322 601588 000002 000090 是否会出现持续的大跌的机会。
[B]电力--等待电改利好兑现！[/B]电力股是我们10月重点配置的行业，个人帐户上重点持有的200539到周五收盘长线舱位的动态利润为36%左右，应说是远跑赢大盘，当前已经到了电价改革的关键时刻，加上10月电力数据目前来看依然会不错，长线舱位继续持股等待利好兑现再做减仓，除等待重组的舱位外，其他舱位不做超长期持有。
[B]汽车、家电--中期规避一下有所必要！[/B]个人10月清仓汽车来来，汽车股依然还冲了一波，但从汽车的销售情况来看，10月明显相对9月有环比下滑，完全符合我预期，如接下来两个月继续环比下滑，那将更加增加了政策利好兑现之后的销售回抽，自然股价也会回抽，中期规避一下有所必要！
[B]航运和造纸-找机会介入！[/B]最近每天晨会我都提供BDI消息，目前是让提醒大家BDI连续快速回升，以及出口虽然面临贸易纠纷有所反复，但总体依然随着国际形势回暖，当前来看，不少个股已经达到了4000点之上的价格，但航运和出口依然还在2500点左右，随着内需刺激政策作用的消退，接下来一段时期出口的增长速度将明显快于内需增长，而基于对出口行业的陌生，个人选择了和出口高度相关的航运做布局，逢低重点布局600717 601919 600026 000039等品种。
[B]B股[/B]所有的VIP应都看到我在VIP专栏里左边的文章： 特别提示：建议各位VIP逐步转移资产到深圳B股市场！http://www.jrdao.com/topic-15246.html ；这是2008年年中的文章了，我也知道也有不少VIP朋友因此新开了B股，而有部分朋友则觉得太麻烦一直没有办理，但现在回头来看，去年10月深圳B股指数在1600多点，几乎和上证综指相当，而现在深圳B股指数是4500点，而上证综指呢？剔除个股因素，至少我们在选择B股做长线布局在战略上就已经胜了一筹，周五B股终于启动，主要原因个人判断为两个，一个是周四非金融机构外汇试点业务放开到13个城市，一个是热钱集中冲击中国金融市场，而由于中国对热钱的监管一直是通过外汇监管来实现的，但中国股市又有非人民币交易的B股市场，这就让热点找到了中国政策的漏洞，如第二点成立，预期B股将会随着香港市场的抄做还有进一步冲高潜力，个人在周四获利T出B股的短线舱位后，周五被动又把短线舱位接回一半到整体B股舱位8成，如周一有杀跌回落个人依然会继续加仓B股。重点关注兑现有上海市场的900903 900910 900914深圳市场我们一直在操作的200625 200539 200761
[B]2009年11月8号在VIP专栏更新，延迟一周11月15号更新于此，11月15号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]个人预期下周初要下跌，下跌之后还要继续上行，整个11月就是震荡，也继续维持四季度震荡盘升为主的预期AI不变，在周四周五减仓的基础上，回补舱位为主，主要回补银行、上海本地股、以及造纸，钢铁继续持有...[/B]
[B]上海本地股-逢低回接！[/B]正如我如何冬播的文章所言，上海本地股是冬播的首选，上周我们减仓上海本地股短线舱位的时间点有点早，但本不表示我们不看好上海本地股，我依然要强调，步入四季度后的一年，上海本地股依然是机会最多的一年，世博、两个中心、重组都将在接下来一年集中体现，下周初回落之后可继续低接短线舱位。 重点依然是我们熟悉的600009 600631 600606等个股。
[B]钢铁--冬播备选品种之一！[/B]上周我说钢铁股不太确定，主要不确定因素包括重组、管理层是否近期出政策调控落后产能，以及推动钢铁行业健康发展的政策，还有中美针对钢铁行业的贸易纠纷，但从上周消息面来看，这些因素都在积极发生变化，钢材现货市场的价格也在持续反弹，中钢协也召集了20大钢铁公司开会，预期很可能快有政策出现，此外，美国否决了对紧固件的反倾销也好于预期，整个钢铁行业正在逐步转好，如果得到政策的继续呵护，中期有补涨和报复性上涨的机会，加上目前相对大盘的滞涨，从四季度防御的观点来看，也可布局。
[B]银行---冬播第二品种！[/B]大家都知道，我个人的冬播第一品种是上海本地股，但大家如果看我“如何冬播”的文章，也许会发现，银行也是我重点推荐的冬播品种，主要预期经济复苏、贷款质量的提高、加息周期受益、人民币升值、人民币国国际化创新金融中间业务收入增长的机会，虽然不会有暴利，但是是中长期稳健受益的良好品种，可适当配置成稳健舱位，重点配置601398 或者 600036 601939 ！ 、
[B]地产--继续观望！[/B]从上周消息面来看，房地产调控如我们预期的一样，越来越明显成为事实，如果当真房价因此回落风险不可小视，依然观望等待时机为主，重点依然是关注600322 601588 000002 000090 是否会出现持续的大跌的机会。
[B]电力--中性！[/B]电力股是我们10月赢利性较好的行业，个人10月在200539 上来回波段到上周已经有15%多的利润，目前电力面临最大的不确定因素是电力价格改革，从目前的预期来看，是东部下调，西部上调，但总体调价幅度不大，影响会有限，而随着下周之后即将公布的10月的电力数据预期也会不错，但同时也面临冬季煤炭价格上涨的不确定因素，综合来看，电力股的持有价值已经不如10月，如果有其他更好的选择获利减仓部分舱位为上，但长期来看电力股是重组的高发行业，部分有重组预期的个股可能有暴利机会，比如我们一直重点持有的200539 就是其中之一，总体中性为主。
[B]汽车、家电--继续观望！[/B] 汽车家电是我们08年底首推的两个行业，不过过去两周我个人已经逐步退出，主要规避政策刺激效应减弱的的需求回落期，当前应静静的等待这个时机的出现。
[B]航运和造纸-找机会少量冬播！[/B]上半年来，我一直强调不看好出口和出口相关产业，事实也确实如我预期，整个09年出口明显不如内需，但随着国际需求回暖，虽然有国际贸易纠纷等一些不确定因素，但目前来看尚只是点性的纠纷，并没有全面爆发，也就是说对出口只是曲折性影响，而不是方向性影响，如果四季度中美的贸易纠纷能有实质性转变，不排除有报复性反弹的机会，激进的可重点关注601919等个股，稳健的可参与600717 000039 等相关个股，此外个人还看好造纸，尤其是如果下周初造纸股，如000488，值得一提的是11月铜板纸继续涨价，但白卡纸和牛皮纸则结束了连续5个月的上涨。
[B]2009年11月1号在VIP专栏更新，延迟一周10月8号更新于此，10月25号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]2009年11月1号在VIP专栏更新
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[B]上周的调整比我们预期的早了一天，导致我们无法按计划减仓，重仓轻度被套，一直持股过周末，周末消息面平静预期下周继续震荡，接下来已经进入典型的冬播季节，从历年的经验来看，11，12都是股市播种的时候，为明年的春季攻势做准备...[/B]
[B]上海本地股-冬播的主要品种之一！[/B]明年长达大半年之久的世博将如期举行，说明年是世博年一点都不过分，同时明年也是重组年，而上海本地股兼具这两者的优势，作为明同时具有明年四大主题之二（另两大是经济复苏和股指期货）上海本地股跑赢大盘是必然，尤其是有重组事件的个股更加可能有超预期收益，重点依然是我们熟悉的600009 600631 600606等个股。
[B]钢铁--不太确定！[/B]按理说目前中国还处于城镇化和工业化时代，随着经济的复苏，大量的基础建设投资、工业的发展必然拉动钢铁业的需求稳定增长，但09年的房地产、汽车、家电等主要钢铁下游行业销售都不错，但钢铁行业则由于亏损表示十分顺色---这主要归咎于产能过剩，竞争恶化导致，四季度国家调控淘汰钢铁行业成为必然，如进展顺利钢铁价格有望回暖，行业 有竞争优势的钢铁上市公司有可能有价值重估的机会，而同时预期未来一年钢铁行业也是兼并重组的高发行业，也存在因此而得的超预期收益。
[B]银行---长线持有！[/B]这两个月来，我一直推荐银行，主要基于银行长期的业绩稳定增长预期，未来随着随时可能步入的加息周期，以及人民币升值的大趋势，银行将是受益持续性最好的行业，可在过去两个月如我推荐的低吸的基础上，长期持股获取稳定收益为主。而短期重组等暴利机会，银行则要比较少，因此，稳健的投资着可长线配置银行作为稳定收益，重点依然是601398 600036 601939 等品种！
[B]地产--观望！[/B]当前地产股分歧比较大，而且迟迟也没出现我们预期的大跌，而商品房市场也是忽冷忽热，难以把握，对于这种没把握的情况，而且又有其他的更明确预期的选择，还是观望为上，重点依然是关注600322 601588 000002 000090 是否会出现持续的大跌的机会。
[B]电力--继续持有！[/B]上周说电力是当前情况不明时候的最好持有对象，上周电力股表现是远强于大盘的，上周暴跌中不少电力股还创出新高，其中我们重点持有的000539在周四的暴跌中也创出了10月来的新高，预期电力复苏在四季度会继续回暖，虽然有一些政策性的不确定性，但依然是良好的持股选择，没有其他更好的目标前，依然持股为主。
[B]汽车、家电--观望！[/B] 汽车家电是我08年重点推荐的两个行业，其中尤其是汽车，记得08年下半年我甚至打出了“09汽车天下”的旗号，而我们自己也在08年下半年介入长安汽车（000625 200625 ）一直做到09年6月份才逐步退出，其中200625是本月才退出，不少VIP在汽车股上获利都超过了150%，不过目前我要提示汽车的风险了，我本人也在上周清仓了汽车股，其中尤其以家电三季度环比利润下降更值得高度关注，政策刺激效应正在减弱，汽车和家电销售很可能有一个回落过程，不过其中汽车在经过回落后，长期依然看好，但家电就不好说了，总的来说，应予中期回避为主。
[B]航运出口-关注找低买的机会！[/B]08年下半年来我一直不太看好航运股，主要理由是国外经济复苏滞后以及国际贸易纠纷，不过目前来看，最坏的时候已经过去，从10月的PMI数据来看，10月开始逐步走好，而国际贸易纠纷也许已经过了最坏的时候，而从回顾上一轮05年到07年的行情来看，行情下半段也主要是中字头和出口航运类股的天下，而今这三个月的大调整，也可以理解为这一轮上下半场的替换，如这一切历史重演，下半场，中字头的我们主要布局了银行指标蓝筹，而出口航运也该适当布局作为冬播的任务之一！
[B]2009年10月18号在VIP专栏更新，延迟一周10月25号更新于此，10月25号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]10月上半月国际形势远好于我的预期，让多重压力下的A股市场并没有出现大幅下行，而小幅震荡上行，围绕3000点反复争夺，依然预期在经济数据没有兑现前，还将继续震荡为主，不过震荡中很可能冲击60日线，如没有外力影响的话，将围绕60日线反复震荡，同时也应该到了考虑“冬播”的时候了...[/B]
[B]上海本地股-依然是重点看好对象！[/B]进入10月后，如我们之前预期，10月国庆题材之后，市场会逐步把焦点集中到世博、重组股上来，而这两个焦点的集中对象都是上海本地股，加上最近上海方面已经准备向国务院递交国际贸易中心的申请，以及从G20国会议之后，国际经济环境远快于预期的速度复苏，个人预期四季度甚至明年上半年上海本地股都将强于大盘，对于长线稳健的朋友应持有上海的金融、交运、商贸股为主，而对于激进的则可部分舱位做T，重点依然是我们熟悉的600009 600631 600606等个股。
[B]钢铁--继续观望！[/B]周末钢材价格已经有反弹迹象，对钢铁股来说无疑是久旱逢甘露，对钢铁股短期形成比较大的支撑，但中期在三季度业绩报告、以及铁矿石谈判的压力下，预期中期依然不乐观，更何况钢材价格是否能持续发反弹尚也无法下定论，而国家关于钢铁并购重组的细则也迟迟未出，建议在上周卖出之后，继续观望，等待三极度业绩兑现后再布局中长线也不迟。
[B]银行---增持！[/B]9月超预期的信贷数据并没有刺激银行股的爆发，但我依然要强调的是，银行的姑值不论是在A股内横向比较已经十分有优势，就是横向比较香港市场的银行股也具备了稳定的套利空间，而且随着经济的复苏，银行在今年大幅计提之后，不良贷款可能好于预期，到明年不排除回冲的可能，再加上降息周期已经过去已经成为事实，未来升息周期必然为银行提供长期的上涨动力，可逢跌的时候继续加仓长线持有，重点依然是601398 600036 601939 等品种！
[B]地产--观望！[/B]地产是09年我们踏空的行业，多次准备入场，但始终没有入场，最后越来越高，也无法入场，而当前我对十月的商品房“价涨量跌”十分担心，很明显，出现这种情况从经济学的角度来说，只有一个解释-----那就是房价已经超出了需求的购买力，已经远被高姑，由此来看，市场经济有要求房价跌下来的因素，而最近有关二次房改，以及对房地产行业的调空传言和讨论不断，虽然地产股很活跃，很适合做波段，但我们既然在过去的半年没吃到应有的利润，也没必要现在进去承担由哪个利润导致的风险，依然观望为主，等待合适的时机，重点依然是区域性的600322 601588 以及龙头的000002。
[B]电力--等待电力价格改革的机会！[/B]我们对电力股已经做过减持，并准备趁三季度数据继续减持电力股，上周周中果然不负我望，我们持有的主要电力股粤电力宣布三季度业绩数据大幅增长，但同时也传出电价将11月上调的传言，基于这个传言，我暂时改变了减持的最初计划，准备继续持有看看，并利用电力改革的抄做用部分舱位来做波段。重点依然是做我们自己熟悉的200539 000539 600795 600900 600098等品种。
[B]汽车--波段为主！[/B] 目前汽车已经越来越被更多的人认可是本轮行情的龙头了，不少汽车股已经翻了4--5倍，连汽车零配件股也是牛气冲天，随着三季度的数据公布，预期四季度汽车销售数据和业绩同比依然十分乐观，但明年上半年可能有个回落的过程，基于对汽车股的这种预期，策略上中长线可考虑逐步降低汽车股的舱位，或者调整汽车股的内部配置，将涨得多的汽车股配置到涨的少的汽车股上，当然这是中长线，短线则可利用汽车股接下来几个月应有强于大盘的波段做好T降低成本操作，重点依然除了我们熟悉的200625 000625，增加600006商用车的关注。
[B]2009年10月11号在VIP专栏更新，延迟一周10月18号更新于此，10月18号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]周五大盘如我们预期的开门红，而我个人也将9月30号买的宝钢股份的短线舱位出掉，主要考虑到钢铁的贸易纠纷以及钢铁股的季度报告风险，目前依然持有汽车、电力和上海机场9成以上的舱位，预期下周初还有进一步冲高动能，但考虑到10月经济数据的不确定性（尤其是银行贷款数据可能低于预期）以及IPO扎堆和大小非的心理压力，虽然技术面有W底趋势，但估计会有诸多震荡，因此继续坚持假期的策略不变，进一步冲高后继续减仓到6--8成，并优化舱位结构到有业绩支撑和内需消费股上来，此外注意9月纸品继续大幅涨价带来的造纸股的机会，如000488........[/B]
[B]上海本地股-部分舱位高抛！[/B]周五交易日由于我们手中的上海机场并没有大幅上涨，只有不到4个点的涨幅，没有T出，预期下周初将在周末下调航油和公布的假期旅游航运数据的利好刺激下，随大盘进一步上行，上行后依然坚持拿20%超短线做T的策略不变，集中精力做600009的T。
[B]钢铁--已跑观望！[/B]周五我已经把9月30号买入的钢铁股跑掉，这么早跑主要考虑到是假期突然的美国对中国钢管的反倾销调查，钢铁已经很明显成为国际贸易纠纷的焦点，到目前为止，中国几乎所有出口美国钢铁产品全部受限，而国际上钢铁价格也没见明显反弹，节后第一天钢铁期货表现一般，先短期出来观望为上。
[B]银行---继续持有！[/B]银行是我四季度比较看好的品种，四季度是战略布局银行的好时机，最近两个月银行受一些贷款数据和国外经济二次探底可能带来新一轮破产导致银行损失的预期，涨幅明显落后，但我个人一直坚持的观点是经济不太可能二次探底，尤其是奥州方面加息，很显然，经济已经步如稳健的复苏周期，而经济一旦复苏，银行将作为伴随整个经济增长而“全周期”的最佳行业，加上未来中国推动金融改革和人民币国际化、混业经营带来的机会，总体上长线投资银行将远跑赢大盘，稳健投资者，四季度震荡周期该逢低战略布局，已经布局的应耐心长线持有！
[B]地产--反弹力度超预期！[/B]假期我表示银行有波段性机会，并重点推荐600322 601588 周五600322涨幅超预期，达到了8个点，我推荐的三只地产股中最差的万科涨幅也达到了5个多点，涨幅超出我预期，似乎并没有受国庆期间北京、上海、深圳一线城市销售情况不乐观的影响，可见我低股了地产！但既然已经踏空，则应观望为主，等待下一次机会：重点依然是区域性的600322 601588 以及龙头的000002。
[B]电力--暂时持股观望！[/B]假期我发表文章建议等季度报告行情后减仓，周五电力没跑赢大盘，但不少机构依然选中了电力股，并纷纷表示看好四季度电力的经营好转，尤其是工业地区的好转。可见机构预期四季度经济会进一步复苏，工业企业的开工率会进一步提高从而拉动电力行业的经营数据，此外煤炭价格在9月底有所上涨后，目前重新归于平静，也消除了短期内电力股的担忧，综合来看，电力股可能比我假日期间预期的要稍稍好，超短线可部分舱位做T，中短线则改变一点预期，持股观望为主。重点依然是200539 000539 600795 600900 600098等品种。
[B]汽车--9月数据超预期！[/B] 大家都知道，我们9月下旬我已经加重了对汽车股的配置，赌9月的销售数据，果然不负众望，长安汽车公布的9月产销数据相当不错，创出了历史新高，当然其中有部分是季度底的压量的影响，预期10月有假期可能生产数据会有所回落，但总体是好于预期的，短期继续持股，短线高手可博超短线的波动做T的机会，重点依然是我们熟悉的200625 000625。
[B]2009年10月8号在VIP专栏更新，延迟一周10月11号更新于此，10月11号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]9月底我们被动满仓过节，但我并不担心，假期外盘表现不错，国内消息面上虽然有些局部性利空，但不影响大局，预期10月节后开门红将是普涨，但随后在大小非、IPO、创业版分流、国际贸易纠纷的压力下，将出现一定程度的分化，此外虽然有奥大利亚加息的动作，但短期内我们并不担心宏观调控政策的转变（至少9月经济数据明确前不会），在这种预期下，10月我们的操作策略将是在9月满仓的基础上，10月开门持续上涨后，对部分没有业绩支撑的行业和个股做减持，接下去的正个10月总体保持6--8成仓参与三季度报告有业绩支撑的局部性机会！此外BDI大涨可能带来航运股的短线机会，高风险短线偏好者可适当舱位参与601866 601919...[/B]
[B]上海本地股-20%舱位波段！[/B]上海本地股是我们建议持股过节的品种，预期10月将是题材股和季度报告分化中的行业和个股的天下，上海本地股作为题材股中的活跃分子，预期会有比较大的波动幅度，尤其是在重组和10月上海政府很可能向国务院递交申请国“际贸易中心”的申请，抄做性机会不小，可根据个人风险承担能力，部分舱位参与波段，同时依然注意波段过程中注意操作自己比较熟悉的个股，如：600009 600631 以及600628 600606。
[B]钢铁--短线准备高跑！[/B]9月底我们建议买入钢铁股布局10月，预期10月在钢铁出口贸易纠纷落定后，以及国内钢铁价格9月底出现了反弹迹象，还有滞涨和超跌的技术面三重作用下，短期存在报复性补涨要求，但中期要注意规避季度报告的风险，但长期依然看好，。重点600019和600005。
[B]银行---持有博季度报告！[/B]银行目前已经A、H倒挂越来越严重，就是A股市场内横向比较也是相当具备姑值优势的行业，几乎找不出第二个比他更低姑，未来增长更确定的行业。作为市场的核心蓝筹和价值中枢，处于整个市场姑值的最底部，确实让人斐然所思，银行股作为这么好的投资标底（低风险，成长性稳定、预期明确、低姑明显、分红预期明确、流动性好随时可兑现）却不受市场重视，只能说明，中国的投资者确实不重视投资，中长线稳健投资者，可长线配置601398 、600036 等银行品种。
[B]地产--波段性机会！[/B]十一期间上海的房展均价出现了历史新高，但购房者不多，由9月底来的“量价齐跌”到了“价涨量跌”，未来房价前途未朴，随着经济的复苏明确，未来针对商品房的政策也未明，地产股比较将因此多是非。会有比较大的波动，建议短线高手波段参与，长线投资价值不如银行！重点是区域性的600322 601588 以及龙头的000002。
[B]电力--10月借季度报告减仓！[/B]几个月前我一直强调——8月医药9月电力10月钢铁，而我们在8月底开始重仓的电力股，9月电力股确实强于大盘，而且9月我们在000539的操作上也有10%的利润，在9月中已经减过仓，9月底继续调整了舱位结构，假期我仔细回顾了05年到07年的大行情各行业轮动的顺序，发现电力行业在任何一次轮动中都是“后知后觉”者，电力暂时不建议长期持有（除非是有重组等特别题材的除外），但预期10月电力行业的季度报告不错，也给了我们不错的减仓机会，减仓之后激进的换汽车为主，保守的换钢铁为主，正如我上周的报告所言，早在9月下旬我已经降低了电力的配置，提高了汽车的配置。建议高度关注手中的000539的季度报告，择机继续降低舱位和配置比列。
[B]汽车--持股为主！[/B] 9月下旬我们已经降低了电力的配置，增加了汽车的配置赌汽车的9月销售数据，汽车股是我们08年下半年来最看好的行业和个股，但目前从08年底到现在大部分我们看上的汽车股都翻了3倍以上，远强于大盘的80%左右，从战略上来讲，不应继续加仓汽车的配置，而应寻找其他没涨的抄底机会，但现有的汽车筹码可继续持股，等待汽车行业基本面的进一步好转和兑现的冲高机会。重点依然是200625 和000625 000927等品种。
[B]2009年9月27号在VIP专栏更新，延迟一周10月8号更新于此，10月8号本周的研究报告，已经在VIP专栏里更新，请各位及时去查阅，http://www.jrdao.com/topic-13853.html
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[B]我们在下跌过程中把9月中旬出掉的舱位又全部接回来了，周末满仓过节，主要是看好下周三个交易日的行情，尤其周一和周三的行情，基于这种预期，我们上周下跌过程中满仓，而下周二或者周三出局短线舱位应有一个短线波段可吃，而长线部分依然坚持我们原来的布局策略不变，即我在7月份曾经说过---8月医药9月电力 ，而过去一段时间我又反复强调---9月电力10月钢铁，目前依然维持这种观点不变...[/B]
[B]上海本地股-持有过节！[/B]10月大盘情况未明，有大小非的压力，也有国际贸易纠纷的压力，而在三季度中上海本地股并没有出色的表现，而是表现平平，预期进入分歧的10月，相比其他个股来说，在大盘不明的行情中，上海本地股因其特有的题材和重组预期会有好于大盘的表现，而我们作为长线配置的上海本地股应持股过节，重点依然是我们熟悉的600009 600631 以及600628 600606。
[B]钢铁--买入布局10月！[/B]可低买布局10月，虽然10月大盘未明，但我个人还是比较看好钢铁的10月，主要原来在于钢材价格持续下跌之后10月可能在国家加大钢铁业环保的力度下，出现价格反弹，而此外钢铁股目前在美国反倾销的利空冲击下，连续相对大盘超跌，也蕴涵技术性反弹机会，另外钢铁业并购重组细则，即使有所推迟，但相信到10月后也会有比较强的预期，基于以上因素，可低买布局10月。重点是龙头的600019和600005。
[B]银行---买入布局10月！[/B]银行是上周虽然抗跌，但也没什么上涨，主要受10月大小非解禁的压力以及国家可能调整准备金的预期所致，不过正所谓利空兑现是利好，像这种提前持续透支的利空，兑现之后则成为持续的强大支撑力，加上其大非是国家，预期不会全面减持，以及和香港的严重倒挂，中长线布局机会难得，可买入作为布局10月所用，同时银行股由于起防御性也可规避10月大盘的不确定风险。重点依然是601398 、600036 等品种。
[B]地产--观望！[/B]情况未明，观望。
[B]电力--继续降低舱位！[/B]我在VIP里反复强调---8月医药9月电力10月钢铁，如今9月基本已过，而我们9月做电力股000539的波段也是跑赢了大盘，由于上周我就建议准备降低电力的部分舱位，上周在8.2附近高跑000539电力股之后，就没再接回电力，而我个人的操作是4。1附近持续票掉200539之后在4。0接回来一笔，另两笔的资金在4。6接了200625，也相当于减仓了电力，增加了汽车配置，进入10月电力在季度报告中可能还会有不错的表现，但从上周开始的煤炭价格上涨，让我不得不防电力股的风险，个人观点依然是如有节前有强劲反弹，降低10月的电力配置由9月的占总舱位6成到占总舱位3--4成，参与10月的电力季报行情。重点应做我们熟悉的000539 600098 600900等。
[B]汽车--赌9月销售数据！[/B] 上周我已经降低了电力的配置，增加了汽车的配置，总要因为周初长安方面表示汽车销售突破100万辆的超预期数据，按此推算，长安汽车9月的销售情况继续保持同比和环比增长，甚至很可能出现历史销售新高，若果真如此，那三季度利润可得到保障，可增加汽车股的配置，赌10月公布的三季度季度报告，个人依然操作的是200625 而对于没有B股的朋友可关注000625 000927等品种。
[B]查看2009年9月27号之前的备份，请点击：http://www.jrdao.com/topic-88678.html[/B]
该贴内容于 [2010-03-07 14:28:41] 最后编辑
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