主题：浦发银行07年每股收益1.263元

　　今日，由于大规模增发引起市场众多猜测的浦发银行(600000)公布了2007年年报，数据显示，2007年该行业绩向好。归属于上市公司股东的净利润5，498，775千元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6，554，845千元，基本每股收益1.263元。 　　

　　报告期公司实现税前利润107.58亿元，比2006年增加47.21亿元，增长78.21%；税后利润54.99亿元，比2006年增加21.43亿元，较上年增63.85%。全年实现营业收入为258.76亿元，比2006年增加69.46亿元，较上年增长36.70%。从盈利性指标看，2007年公司平均资产利润率(ROA)为0.69%，比上年提高了0.16个百分点；加权平均净资产收益率(ROE)为20.10%，比上年上升了0.71个百分点；而以期末净资产计算的净资产收益率为19.43%，比上年末提高了5.85个百分点。从效率指标看，2007年公司成本收入比率为38.62%，较上年继续下降2.24个百分点。 　　

　　资产方面，截至2007年末，全行人民币中长期贷款占比为39.44%，同比上升2.72%；外币中长期贷款占比为29.53%，同比下降14.78%。公司于2007年发行了40多亿信贷资产证券化产品，通过资产证券化业务，合理调整资产结构，提高公司变现能力，作为一种直接融资方式，扩充资金来源渠道。 　　

　　贷款有序增加，结构有所改善。2007年底，公司总资产为9149.80亿元，比2006年底增加2256.22亿元，增长32.73%；本外币一般贷款余额为5509.88亿元，增加900.95亿元，增幅19.55%。 　　

　　存款显著上升，信贷能力增强。2007年底，公司负债总额8，866.82亿元。其中，本外币一般存款余额为7634.73亿元，增加1669.84亿元，增幅27.99%，存款余额在上市银行中位居中游水平。全年人民币和外币存贷比分别为70.24%和54.22%，严格控制在监管标准之内。 　　

　　资产质量提升，全年实现双降。2007年，公司信贷业务发展以及资产质量情况较为平稳，资产保全工作取得了很大进展，不良贷款余额和不良贷款率实现双降。截至12月末，按五级分类口径统计，公司年末后三类不良贷款余额为80.23亿元，比上年减少4.17亿元；不良贷款率为1.46%，分别较2006年下降0.37个百分点；不良贷款的准备金覆盖率达到191.08%，比上年提升了39.62个百分点，公司不良贷款比例、准备金覆盖率在国内同行业中都处于领先地位。 　　

　　风险资产增加，资本充足率略有下降。2007年底，公司所有者权益为282.98亿元，比上年底增加了14.47%；加权风险资产总额为5507.77亿元，比上年增加1197.14亿元，增长27.77%。年内发行了60亿元的次级债券，适时补充了资本，但充足率还是从上年的9.27%降至9.15%，核心资本充足率由5.44%下降至5.01%。 　　

　　大力调整业务结构，个人贷款在全部贷款中的占比达到16.02%，比上年末增加了2.59个百分点；全行个人存款余额达到1104亿元，增长了20.4%，占全行存款的14.5%。至年底，东方卡余卡量1689万张，其中轻松理财卡542.8张，占比32%，12月末银行卡存款占全部个人存款的比率，由去年底的44%上升到55.98%，提高了11.98个百分点 　　

　　进一步优化客户结构，逐渐形成客户细分经营格局。公司银行条线持续推进“抓两头、促中间”的客户拓展策略，进一步形成中小客户专营化经营体系、中型客户属地化经营体系、大型客户总行牵头经营体系的格局。公司网银客户突破5.7万户，交易笔数超过2000万笔，交易金额达1.70万亿元，同比增幅239%。个人银行的网银签约客户、有效客户新增数双双突破100万，有效客户647万户，优质及贵宾客户49.56万户，新增14.65万户，优质及贵宾客户的存款贡献度达到82.6%，个人有效客户规模进一步扩大。 　　

　　截止本报告期末至前三年，公司于2006年增发新股：2006年11月6日，公司增发A股不超过7亿股；2006年11月16日公司实施增发新股，实际公开发行A股439，882，697股，每股发行价为13.64元，扣除发行费用后实际募集资金59.1亿元；发行后公司总股本为4，354，882，697股。


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　４．１３公司各类风险和风险管理情况

　　
　　公司面临的各种风险。作为经营货币的特殊企业，公司在经营中主要面临以下风险：信用风险、流动性风险、市场风险（包括利率风险、汇率风险等）、操作风险（包括结算风险、技术风险、系统风险等）、法律风险、战略风险等。

　　
　　４．１３．１信用风险状况的说明

　　
　　报告期内公司以贯彻落实宏观调控政策要求为准绳，以提高全行风险管理水平为目标，以调整资产结构、提高资产质量为工作重心，积极推动全行风险管理工作的开展，确保全行各项业务平稳、有序、健康的发展。

　　
　　公司根据国家宏观调整政策要求，加强“严格授信准入标准，控制信贷增长规模，对信贷投放实施有保有压”的策略，避免产业政策调整及行业周期波动对贷款产生负面影响。建立和完善信贷运行检测制度，逐旬控制全行信贷投放，及时调控信贷投放节奏，提高全行信贷资金的使用效益。系列控制信贷规模措施的运用，有效控制贷款规模增长趋势，信贷规模增长速度明显回落。

　　
　　公司通过加强信贷政策指导和授信准入控制，积极调整贷款投向、优化信贷结构，在授信审批过程中，对支持类板块贷款开辟绿色审批通道，提高审查、审批效率；对控制类业务严格限定授信对象和授信总量；对限制类业务要求逐户制定切实有效的清收退出措施，从源头上加强结构调整控制。２００７年度增量贷款行业结构逐步优化，制造业、批发零售业、房地产业三大板块的增量占比明显回落，水利环境和公共设施管理业、交通运输仓储和邮政业等板块增量贷款占比不断提升，信用风险集中程度有所缓解，信贷行业结构调整已取得阶段性成果。

　　
　　公司加强贷款管理，强调合规经营，以实地检查和非现场检查相结合的方式，开展对信贷资金流向的全面检查和持续监控；通过建立风险预警、快速反应机制和严格贷后检查制度，及时采取有针对性的解决措施，尽早控制风险。

　　
　　公司专门组建新资本协议项目团队，全面启动新资本协议规划实施项目工程。该项目将在外部咨询公司合作参与下，完成全行新资本协议框架性规划，规划我行实施新资本协议的项目群和路线图。同时，根据新资本协议关于内部评级的要求开发客户信用评级模型，并着手建立行业评级、区域评级、产品评级等系统性风险模型。公司还将对现有的风险管理系统进行升级和优化，积累全行信贷资产数据，夯实信贷管理基础。

　　
　　在资产保全方面，公司对存量和新增的不良贷款加大了风险化解和清收压缩力度，建立了对大额不良资产从风险化解方案制定、资产保全措施落实和动态跟踪反馈推进的全程责任机制，有力推进了不良贷款清收工作，不良贷款比例持续下降。

　　
　　４．１３．２、流动性风险状况的说明

　　
　　报告期，公司根据监管部门的货币政策和监管精神，结合自身存贷款增长状况，适时加强了全行资产负债管理，有效调控流动性，总体上我行流动性保持较平稳态势。截至２００７年末，全行人民币流动性比例为３９．６０％，同比下降４．６４％；外币流动性比例为５８．２９％。人民币存贷比为７０．２４％，同比下降０．６０％，外币存贷比为５４．２２％，同比上升１４．４９％。人民币信贷资金中长期期限缺口占０～１年期可用存款的错配比例为１４．８１％，同比上升０．４０％，外币为９．８５％，比去年同期上升０．８５％。公司在人行超额备付率维持在５％左右，流动性情况良好。

　　
　　负债方面，截至２００７年末，全行各项人民币一般存款余额为７６３４．７３亿元，增幅２７．９９％，存款的良性增长有效地缓解了市场流动性波动，各项资金来源比较稳定。存款结构中，定期存款占一般存款比重为３９．６６％，同比上升１．４０％，存款稳定性有所提高。同时，针对宏观调控可能会收缩市场流动性，以及负债增长的不确定性，公司重点加强存款的稳定性工作和存款预测工作，积极拓展企事业单位存款和同业存款增量，加强主动负债工作，同业存款有较大增幅，进一步提升了全行存款稳定性。

　　
　　资产方面，截至２００７年末，全行人民币中长期贷款占比为３９．４４％，同比上升２．７２％；外币中长期贷款占比为２９．５３％，同比下降１４．７８％。公司于２００７年发行了４０多亿信贷资产证券化产品，通过资产证券化业务，合理调整资产结构，提高我行变现能力，作为一种直接融资方式，扩充资金来源渠道。

　　
　　４．１３．３市场风险状况的说明

　　
　　公司的市场风险主要来源于利率和汇率风险。在交易账户中，公司主要持有外汇即期、外汇远期及部分金融衍生工具，复杂和奇异类衍生工具因实行背对背平盘，并不产生市场风险。在银行账户方面，公司主要持有人民币债券及外币债券。

　　
　　公司已初步完成市场风险管理模式和体制机制改革，正在积极创建科学有效的市场风险管理体系，努力提高对市场风险的识别、量化、监测和控制能力，探索运用各类金融衍生产品工具的组合，实现市场风险转移和对冲；同时加强市场风险的分析监控，并根据管理需要，制定一系列配合业务发展的市场风险管理政策、程序和制度。

　　
　　４．１３．４操作风险状况的说明

　　
　　报告期内，公司没有发生引起声誉损失的重大风险事件。为进一步加强内控管理，公司借鉴国际上较好商业银行内控管理的经验，正在全行范围实施内部控制体系建设项目，通过梳理业务和管理流程，识别评估各类风险，确定控制措施，建立系统、透明、文件化的内控体系。全行已初步完成内控体系文件下发试运行，所有分行均已启动内控体系的纵深推进工作，部分分行已转入试运行并启动内控评价工作，内控体系项目建设工作取得阶段性成果，开始进入内控体系建设评价阶段，为建立内控持续改进长效机制奠定基础。

　　
　　公司积极致力于操作风险管理机制建设。根据全行风险管理的需要，借鉴国际先进经验，制定了系统完整的操作风险管理政策，明确全行系统化操作风险管理的整体框架、运行机制、量化评估方法、报告程序以及预警机制。开展操作风险管理前沿研究探索，制定操作风险识别评估与监测报告程序并在全行试行。充分学习国际主流银行的风险识别与评估方法，依靠内控体系建设的成果，积极开展各部门的风险收集、汇总工作，初步构建起我行的风险点数据库，为全行后续对经营管理各流程的操作风险研究分析，实现操作风险管理的数据化、信息化做好前期准备，从而构建操作风险管理的长效机制。

　　
　　４．１３．５其他风险状况的说明

　　
　　法律风险方面，公司已建立全面的法律风险管理组织架构，不断充实法律专业人员队伍，并已基本建立内部法律事务操作平台和流程控制，从而有效地控制了各类业务的法律风险。随着业务部门的法律风险防范及法律意识的不断提高，法律审查部门及法律人员已经成为新业务以及传统业务创新过程中，对业务的法律风险以及相关管理制度、操作流程进行评估论证的必要参与者，形成了相关的研讨、会签、会审制度。除日常业务外，公司为日常行政管理及参与的其他各类社会经济活动也提供了积极有效的法律保障，有效降低法律风险。

　　
　　战略风险方面，公司充分考虑经济金融环境长期发展趋势，制定了打造现代金融服务企业的战略定位，战略定位与战略环境整体上相适应。公司提出的战略方向以经济金融的发展方向以及自身发展要求为基础，以扎实的客户基础、优秀的员工队伍，兼具金融控股集团的平台优势、良好的财务状况、合理的区域布局为依托。公司战略执行较好地适应了国内经营环境的变化，取得了可喜的经营效果，公司的战略执行力和竞争力水平已经得到国内社会各界乃至国际上的认可，战略风险控制在较低水平。

　　
　　４．１３公司的内部控制制度的完整性、合理性与有效性的说明

　　
　　公司建立了完备的决策系统、执行系统和监督反馈系统，并按照相互制衡的原则设置内部机构及部门。公司实行法人授权制度，完善统一法人体制，坚持授权、转授权制度，认真执行上级行的经营方针和决策，并严格在职责和权限范围内开展业务、行使职权。

　　
　　——建立规范合理的决策程序。公司要求各级行按内控管理的要求，制定明确、成文的决策程序，全部经营管理决策必须按照规定的程序运行，并保留可予核实的记录，以切实保证决策的民主性、科学性，防止个人独断专行，超越权限或违反决策程序。公司各级行均设立了贷款审查委员会，对重大贷款事项实行集中审贷。此外，公司还实行每周一次的行长办公会议制度，对全行重大事项进行决策，并根据权限报告董事会。

　　
　　——建立一级法人管理体制下的授权授信制度。公司按一级法人经营管理体制严格进行授权授信管理，各级行坚持授权、转授权制度，严格在职责和权限范围内开展业务、行使职权。公司按照中国人民银行《商业银行授权、授信管理暂行办法》已制定和实施了《上海浦东发展银行信贷授权管理暂行规定》、《上海浦东发展银行综合业务授权管理暂行办法》及《上海浦东发展银行统一授信管理暂行办法》，并在严格的授权、授信制度下加强贷款“三查”、审贷分离等工作。

　　
　　——建立全面风险管理的运行体系。公司根据国际先进银行的实践经验，以全面风险管理和矩阵式管理模式为目标，对风险管理组织架构进行改革，成立风险管理总部，为建立全面风险管理体系奠定了基础，同时引进国际先进的风险管理理念和方法。

　　
　　——加强合规风险管理工作。公司于２００５年成立合规部，搭建以国际上先进银行为标准、高起点、高要求的合规管理体系，有效管理合规风险。２００７年，全行合规管理工作以创建全行合规风险管理体制为抓手，以服务和支持全行金融创新和经营活动的合法合规开展为主要工作目标，基本形成了全行合规风险管理体制的基本原则，并已经开始显现以风险为本的合规风险管理的积极效应。

　　
　　——建立健全反洗钱组织体系。公司在总分行层面分别成立了以分管行长为组长，相关部门领导为成员的反洗钱工作领导小组，指定反洗钱工作领导小组办事机构，配备反洗钱联络员；各基层营业机构设立了反洗钱岗位，配备了专门的人员。反洗钱管理职能纳入合规部管理范畴，承担全行本外币统一的反洗钱管理职责。

　　
　　——加强新业务、新产品的内控制度建设。公司近年来大力发展金融创新业务，相继出台了银企直连、ＢｔｏＢ网上支付、保理业务、动产质押、中小企业标准化房地产抵押授信、房地产开发项目贷款评估、离岸业务、资产托管、企业年金、资金衍生产品、债券买卖业务等，并针对这些新业务、新产品建立一系列管理办法、业务流程和操作守册，确保内控优先、制度先行。同时，对于业务发展、形势变化、体制改革、流程再造带来的新情况，及时检查和修订制度本身是否存在需要同步调整之处，以防止由于机构改革推进、部门职能调整以及新系统上线等原因，没有及时对原有流程和制度进行整合和修订，制度之间不能很好地衔接，出现内控漏洞等问题。