主题：银行疯抢国库存款 中标利率创新高

　16日招标的年内最后一期300亿元国库存款再遭银行疯抢。6个月期限中标利率飚高至5.4%，并五度刷新了历史高点。从招标结果看，既满足了部分缺钱中小银行机构的年底存贷比考核需求，同时极大地提高了中央国库现金使用效率，财政部亦“获利匪浅”，实现了“双赢”。

　　年内最后一期“放钱”

　　16日财政部、央行招标的2010年第十二期中央国库现金定期存款总金额共计300亿元，期限6个月，中标利率5.4%。这一利率不仅远超当日同期限Shibor3.1664%及6个月定存基准利率2.20%，且较上一期11月同期限品种4.93%大幅走高47个基点。

　　年内最后一期“放钱”的此次定存，对于面临年底存贷比“大考”的银行而言，无异于雪中送炭。对此，参与投标的某上市银行交易员告诉记者，与其他月份相比，年底这一期的争夺往往是最激烈的。“本次6个月期5.4%的利率，看起来的确很高，但由于与之相匹配的银行信贷类产品收益率仍高于此，所以银行依旧愿意承受。”

　　中国票据网统计资料显示，16日的6个月大额银行承兑票据直贴利率报于5.6‰（月息），较11月初3.7‰-4.0‰的涨幅已超过五成。值得注意的是，前者大致相当于7%左右的年化利率。而据某银行分行人士透露，由于年底银行信贷额度已几乎告罄，目前的票据贴现利率最高可达年化19%，月度均值也在6.5%以上。

　　“揽储”动力依然强劲

　　由于年末银监会存贷比考核高悬头顶，银行的“揽储”动力依然强劲。从最新的三季报来看，尽管没有正式公布存贷比数据，但记者逐一查阅了16家上市商业银行三季末贷款及存款余额，并粗略计算后得出，各家银行存贷比情况由高到低排列大致为：交行77.4%，兴业76.3%，光大74.4%，中行74.3%，深发展74.2%，招行73.7%，中信73.3%，民生72.3%，浦发70.4%，华夏70.1%，宁波行70.0%，北京行62.3%，建行61.3%，工行58.2%，南京行57.3%，农行55.2%，均值约为64.7%。

　　不难发现，截至今年三季度末，不仅交行和兴业银行已经超过75%的存贷比“红线”，位于73%以上的上市银行还有5家。据悉，今年9月末银监会口径的全国平均存贷比指标为66%，而股份制银行略高，约为72%。

　　国金证券资深宏观经济研究员李治平告诉证券时报记者，10月份以来，收紧流动性对商业银行的富余存款进行了挤压，银行“不惜血本”争夺财政存款行为的本身，表明部分商业银行对资金的短期需求比较急迫。他认为，6个月期限5.4%的高成本，银行实际上很难进行合理的资产配置。

　　此外，国库存款的释放，在满足了银行机构部分短期“考核”需求的同时，财政部的资金运用效率也得到极大提升。统计数据显示，今年年初6个月期国库定存中标利率为2.92%，4月份便首次达到历史新高3.3%，随后几次又连续突破4.2%、4.7%和4.93%的高位，本次的5.4%则几乎是年初水平的两倍。有意思的是，财政部本周三发行的307.8亿元10年期国债中标利率仅为3.77%


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