主题：三一重工：合理股价27.62元 维持买入评级

龙虎榜公司是国内行业龙头企业，受行业高景气的持续拉动，以及产品链的拓展和国际化布局是公司持续高增长的主要驱动因素，预计公司未来三年净利润复合增长率为22.83%。公司起步于混凝土机械，逐步拓展了路面机械、履带式起重机、桩工机械、挖掘机、汽车起重机。其中混凝土机械、桩工机械、履带起重机为国内第一品牌；混凝土泵车全面取代进口，国内市场占有率达57%，连续多年产销量居全球第一。2010年预计公司销售规模将突破300亿元。上调公司2010年-2012年盈利预测幅度分别为79%、73%和73%，给予公司股价0.8倍市净率和18.26倍市盈率的估值水平，对应2011年预测每股收益的合理股价为27.62元，目前股价低估，维持公司“买入”评级。东方证券



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