主题：中国玻纤：近期好事连连

　东北证券(23.10,-0.34,-1.45%) 解文杰

　　近期行业和公司好事连连。2011年公司产品提价7%-12%超于预期，我们提升2011年业绩和2012年业绩分别为11.82%和10%；公司收购Gibson公司将提高终端渠道的控制力，并进一步增强公司在北美地区的市场影响力和市场份额；商务部批准增发。

　　增发渐行渐近。公司增发收购巨石余下49%股权方案已获董事会和股东大会通过，并得到国务院国资委备案确认和商务部审核批准，只待证监会核准后即可实施，我们预计增发将在明年上半年启动。

　　我们预计2010年、2011年、2012年每股收益0.53元(增发前)、1.23元(增发后)、1.65元(增发后)，PE为46.8倍、20.2倍、15.1倍，未来随着行业景气度的继续提升，不排除业绩有超预期的可能，维持“推荐”评级。



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