主题：中国联通复牌后的价格分析

[B]以下是一些专业分析师从价值的价格给出的分析价格在12.17元，但个人根据此价值结合股市市场的特点，认为这样百年的大重组事件必然得到抄做，其25%的溢价明显偏小，至少要看到50%左右，也就是说高点在15到16 附近，但复盘后第一目标位在前期高点，13附近，建议各位岛友注意操作机会。 [/B]

　出售CDMA资产、固网实力大大增强、重组后获得WCDMA牌照，中国联通的重组之路似乎是一片艳阳天。截至上周五，中国联通的股价为9.74元/股。复牌后，中国联通的股价到底能够飞多高？绝大多数分析师给出了20%左右涨幅的预测。

　　中信建投的电信行业研究员戴春荣认为，此次重组不能改变中国联通短期的弱势格局，其电信运营商老三的位置没有改变。在重组基本确定的情况下，对中国联通进行估值没有太大意义。

　　根据目前的市场状况以及新中国联通短期增长比较有限的现实，中国联通的市盈率应该在25倍至30倍，其合理的股价应该在9.45元～11.06元。再考虑到中国联通在重组过程中可能存在溢价，给其10%的估值溢价，则中国联通的合理估值区间为9.45元～12.17元。由此来计算，中国联通合理的最高涨幅应该在25%左右。

　　金元证券分析师唐君认为，要确定中国联通的价值还面临着很大的变数，主要有三个方面：方案中收购价格的变数，收购以后中国联通权属的变数以及股权是否有要约收购的变数。如果按照要约收购价上浮20%来计算，中国联通价格在11.69元附近，并没有投资者想像的那样乐观。

　　他还认为，中国联通现在的价格已经包含了重组预期，在没有公布具体价格和方式之前，中国联通的走势还难以确定。

[B]6月2号公布C网价格后我提高预期......[/B]
大牛股: 大家期待已久的复牌终于等到了
[屏蔽发言][02 18:37] 大牛股: 而且还是大西瓜方案
[屏蔽发言][02 18:37] 大牛股: 乐开了怀，提高此前我预测目标价 第一目标位由13附近提高到15附近
[屏蔽发言][02 18:38] 大牛股: 短期最高价从15附近提高到20附近
[屏蔽发言][02 18:38] 大牛股: 不知道各位岛友怎么看？
[02 18:40] 系统消息: 联通明天复牌了......
[屏蔽发言][02 18:42] 游客405704: 好好,说说你是怎么分析的?
[屏蔽发言][02 18:42] 大牛股: 合并网通后
[屏蔽发言][02 18:43] 大牛股: 按其用户数规模和目前的ARUP来算
[屏蔽发言][02 18:43] 大牛股: 大约每股收益在在0。3附近
[屏蔽发言][02 18:43] 大牛股: 如果按35倍PE来算
[屏蔽发言][02 18:43] 大牛股: 他的价格在11。5附近，
[屏蔽发言][02 18:44] 游客405704: 着次好象只是卖了c网,网通还没有真正合并
[屏蔽发言][02 18:44] 大牛股: 加上1100亿对短期的价格的影响
[屏蔽发言][02 18:44] 大牛股: 其短期价值应该在15附近
[屏蔽发言][02 18:44] 大牛股: 考虑市场抄做可以到20元
[屏蔽发言][02 18:45] 大牛股: 合并网通只是口中菜而已
[屏蔽发言][02 18:45] 大牛股: 并没有悬念
[屏蔽发言][02 18:45] 大牛股: 呵呵，好了
[屏蔽发言][02 18:45] 游客405704: 你是说连续涨停到15吗
[屏蔽发言][02 18:45] 大牛股: 我吃饭去了，晚上见吧
[屏蔽发言][02 18:45] 大牛股: 那到不一定
[屏蔽发言][02 18:45] 大牛股: 第一目标位在15附近
[屏蔽发言][02 18:46] 大牛股: 2--3个涨停应该是可以预期的
[屏蔽发言][02 18:46] 大牛股: 我先吃饭去了
[屏蔽发言][02 18:46] 大牛股: 你们先讨论
[屏蔽发言][02 18:46] 大牛股: 一会回来
[屏蔽发言][02 18:46] 大牛股: 88




该贴内容于 [2008-06-02 18:54:57] 最后编辑

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摩根大通发表研究报告，给予中国联通(00762-HK)中性评级，目标价19.6元。

　　
　　 摩通表示，联通停牌前股价急升，其实已反映了电讯业重组的利好消息，即使联通日后将以高出合理价值约30%出售CDMA业务予中国电信(00728-HK)，然后与网通(00906-HK)实现平等合并，并持有重组后的GSM业务60%权益，对联通的实质利好作用不大，而且已在股价反映。

　　
　　 有见及此，摩通将联通的目标价定为19.6元，评级中性，并建议投资者可在20元附近先行获利。联通仍然停牌，报牌前报18.48元，等待有关重组的进一步公布。

联通真有哪么高的评级，是否也要看收购价格的落锤定音啊

联通A股为什么就比H股股价低呢

收购价格没有什么含义吧，不过是把国家的钱从这里移到那里而已

不过是炒作者散布消息的一个由头罢了！

呵呵，谁叫股票都是炒预期呢！

[FACE]ico2.gif[/FACE]中国联通：电信重组方案确定之后年内走向分析

联通的C网因其0.43亿用户的存在而具备用户价值，同时它对电信意味着移动通信经营权，无论从绝对价值还是对电信的相对价值来判断，联通都有很大可能以一个溢价将C网出售给电信，从而获得一笔短期内的现金收益。

　　 新联通成立后将获得WCDMA的3G牌照，该牌照所用WCDMA技术目前是目前世界上商用最成熟最成功的3G技术，将使得公司在3G时代获得技术标准上的优势。在短期C网溢价出售利好刺激之后，由于长期来看局势仍然不明朗，我们预计公司今年EPS约保持在0.27元左右，对应35倍市盈率，估值为9.45元，维持“中性”评级。


该贴内容于 [2008-05-30 22:12:24] 最后编辑

[B]明天复牌，C网价格高达1100亿，远高于市场预期，看来明天复牌乐观，第一目标位应高与楼主的13附近，高达15附近，短期目标也高与楼主的15附近，应能达到20附近。[/B]

北京时间6月2日16:40消息，在停牌一周多之后，中国联通（0762.HK，600050.SH，NYSE：CHU）发布公告称，将以总计1100亿元人民币的价格将其CDMA网络资产和业务（分别作价662亿元和438亿元）出售给中国电信，并将与中国网通（0906.HK，NYSE：CN）合并。中国联通将于明日复牌。

同时，中国电信、中国网通也发布公告公告确认上述消息。中国电信公告称，已经同意以662亿元人民币（等值于港币744亿元）的价格，完成对中国联通的CDMA网络收购，并以438亿元的价格收购其CDMA业务；中国网通发布公告称，将与中国联通的GSM网络资产合并，成为全业务运营商。

中国联通表示，其全资拥有的中国运营公司已于2008年6月2日和中国电信订立《关于CDMA业务转让的框架协议》，拟向中国电信出售CDMA业务，总对价为438亿元。同时，联通集团、联通新时空已于2008年6月2日与电信集团订立《关于CDMA网络转让的框架协议》，拟向电信集团出售CDMA网络资产，总对价为662亿元。这样，两者相加的数额为1100亿元人民币。

该贴内容于 [2008-06-02 18:32:21] 最后编辑

好好好