主题：1月7日民丰特纸等5家公司公告点评

　民丰特纸拟发行银行短期融资券

　　事件:在特种纸行业具有领军地位的民丰特纸(600235,股吧)于1月5日召开了2011年第一次临时股东大会,本次会议审议并通过了《关于发行银行短期融资券的议案》。

　　点评:民丰特纸是一家历史悠久的造纸企业,公司主要生产各类特种纸,包括卷烟纸、工业配套用纸、描图纸和电容纸等等,是国内特种纸行业的领军企业。民丰特纸生产的卷烟纸系列产品在业内一直有着良好的口碑,市场认可度较高,占有国内22%左右的市场份额。卷烟纸系列产品也是公司主要产品之一,所创造的收入占公司总营收的55%,对公司利润的贡献达到70%。此外公司生产的描图纸和电容纸的国内市场占有率均为第一,分别占85%和90%。目前公司即将启动3亿元的17号机格辛拉纸生产线项目,该产品目前的市场需求十分强劲,也是目前国内唯一形成生产能力的企业。我们给予“继续持有”评级。

　　中国武夷(000797,股吧)接到肯尼亚乡村道路管理局中标通知

　　事件:近日中国武夷接到肯尼亚乡村道路管理局的中标通知书。公司中标肯尼亚GLAKANJA-TETU MISSION(D434)/KAGOGI-IHWA-IHURURU(E576/E1690)/WANDUMBI-KIGOGOINI(E573)道路工程项目。

　　点评:中国武夷是一家历史悠久的房地产开发和工程承包公司,依托福建建工集团,在工程承包上具有较大优势。公司未来还会继续以房地产业务为主,努力做大工程承包。公司具有一级工程施工总承包、一级装修资质和对外经营权,是福建省首批确定为36家支柱和重点产业中的重点企业之一。此次中标肯尼亚项目金额为2158764126肯先令(折1.76亿元人民币),工期30个月。项目合同尚未签订,中标通知书要求提供招标书附录要求的无条件银行履约保函及带资源和现金流量的进度计划,并经监理工程审批。但是境外项目存在政治和外汇汇率等风险。根据股票走势,我们给予“继续持有”评级。

　　雪莱特获评国家火炬计划重点高新技术企业

　　事件:雪莱特今日午间公告称,公司获评2010年“国家火炬计划重点高新技术企业”。

　　点评:雪莱特是一家专业研发生产节能灯、车用氙气金卤灯、紫外线杀菌灯其他特种光源和配套电子镇流器的广东省高新技术企业,主营节能灯,汽车用HID灯和紫外线灯的生产和销售。除国内市场外,公司产品远销美国、日本、欧洲等多个国家和地区。海外市场收入占比约在30%。此次获得“国家火炬计划重点高新技术企业”,将对公司经营发展具有重要意义。我们给予“继续持有”评级。

　　桐君阁行业分类由医药变为批发零售

　　事件:桐君阁1月6日晚间公告,公司自1月7日起正式启用新行业分类,变更后的行业分类为“H批发和零售贸易”,原行业分类为“C8医药生物制品”。

　　点评:桐君阁是西部地区最大的医药商业企业,经营品种一万多个,拥有西部最完善的医药商业网络,连续8年位居全国医药商业前十强。近期《关于加快医药行业结构调整的指导意见》的出台惠及国内绝大多数医药上市公司。此次公司行业分类更加贴近目前实际经营情况。我们给予“继续关注”评级。

　　世茂股份5亿元信托资金将建设商业地产

　　事件:世茂股份(600823,股吧)1月6日晚间公告,公司董事会同意由西部信托有限公司以公司控股股东峰盈国际有限公司持有的公司9700万股限售流通股的股票收益权,向西部信托转让并由峰盈国际回购的形式发起设立“世茂股份股权收益权投资集合资金信托计划”募集资金。

　　点评:世茂股份目前主要致力于商业地产的开发与经营,开发项目分布在长三角、环渤海湾、海西和中部地区的二三线城市。此次该募集资金将直接给予公司用于商业地产项目的开发与建设,公司将按照信托计划的约定直接向西部信托还本付息。公司公告称,本次募集金额不超过5亿元,期限不超过2年,峰盈国际以其持有的公司9700万股限售流通股股份为该信托计划提供质押担保。我们给予“密切关注”评级。



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