主题：新兴产业政策将公布

新兴产业政策两会前后密发巨额拨款锁定行业短板

　　支持七大战略性新兴产业发展的具体产业政策距离正式公布越来越近，据中国证券报记者了解，2011年“两会”前后将成为相关政策密集公布的敏感期，市场所期待的政策利好不久将陆续落地。

　　在七大战略性新兴产业中，新能源汽车产业、生物产业、新材料产业、高端装备制造产业等的政策着力点并不完全一致，但目标基本锁定在行业由新兴产业转变为支柱产业过程中“短板”的补齐。

　　新能源汽车

　　规划与配套政策齐给力

　　权威人士透露，由工业和信息化部牵头制定的《节能与新能源汽车产业发展规划》目前正在各大部委会签，有望近期正式颁布，最迟会在“两会”后公布；与之配套的《电动汽车科技发展“十二五”专项规划》制订完毕，部分项目已通过专家的论证评审；此外，有关电动车的相关标准也将陆续出台。

　　《节能与新能源汽车产业发展规划》作为我国未来十年新能源汽车产业发展的纲领性文件，涵盖了新能源汽车技术研发、新能源汽车产业化等内容及具体的发展目标、产业布局、保障措施等。

　　《规划》蕴含三个要点：一是总目标为到2020年我国新能源汽车产销要达到世界第一；二是确定了“电动汽车作为汽车产业转型的重要战略方向，中国将最终实现插电式混合动力汽车和纯电动汽车的产业化，同时将加快研发燃料电池汽车技术”；三是为确保完成以上两个目标，中国政府将拨款1000亿元予以支持。

　　具体而言，2011年到2015年，大力发展电动汽车，遵循由大城市服务领域各种车型，到新能源客车，再到微混合轿车及小型轿车的发展路径，由小范围试点到全面推广。

　　科技部“863计划”节能与新能源汽车重大项目监理专家组组长王秉刚表示，由于《规划》已结束了征求意见，目前正在各大部委会签，最终《规划》内容很可能有变化。清华大学汽车研究所所长陈全世教授则表示，《规划》原则性的内容变化的可能性不大，会签后将会公布。

　　除电动车专项规划，相关配套的政策和标准也将陆续出台。由科技部牵头，多部委共同制定的《电动汽车科技发展“十二五”专项规划》已制订完毕。王秉刚表示，作为《规划》的科技指南，电动车“十二五”项目中已有部分通过专家论证评审。

　　推广新能源汽车，必须标准先行。陈全世透露，最近，国家正在评审关于充电和换电池的通行协议，大概有三个标准：一个是换电的标准，一个是充电的标准，一个是充电基的项目。这三个标准对电动车的发展具有重要意义。

　　生物产业

　　研发“加码”促转型升级

　　生物产业包括生物医药、生物农药、海洋生物产业等。中国证券报记者获悉，发改委牵头的生物医药产业“十二五”规划刚刚经历了新一轮调整完善，预计将在今年“两会”前后出台。工信部牵头的生物医药产业振兴规划已经形成初稿。科技部在重大专项中也对生物产业有关的项目予以重点突出。

　　“十二五”期间，我国投向生物医药产业的重大新药研发、创制领域的专项资金将超过400亿元，其中中央财政拨款为100亿元，其余来自地方各级政府配套以及企业自筹资金。“十一五”期间投入相同领域的专项资金额度共计178亿元，其中中央财政拨款仅为66亿元。

　　中国医药企业管理协会会长于明德表示，生物医药“十二五”规划并未特别强调生物医药产业的发展速度，而将重点放在了“转型”和“升级”上。另据消息人士透露，生物医药“十二五”规划确定了生物医药发展的重点，包括基因药物、蛋白药物、单抗克隆药物、治疗性疫苗、小分子化学药物等。

　　日前，科技部还公布了2010年第一批国家科技重大专项入选项目，其中与生物产业密切相关专项包括“重大新药创制”等。重大新药创制“十二五”规划提到，将不断强化对具有重大创新和应用价值的品种的支持，大品种研究要突出再创新，并进一步研究中医药与生物医药的关系。

　　除了新药创制，生物制品、现代中药领域也拥有比较广阔的增长空间，其中生物制品具体包括诊断试剂、基因检测、疫苗等，这在各项规划中都有所体现。分析人士认为，这些领域的门槛较高而成长空间巨大，有望成为生物产业“黑马”公司的诞生地。

　　新材料

　　鼓励与规范并举

　　新材料将要迎来的产业政策包括新材料“十二五”规划、战略性新兴产业“十二五”规划中有关新材料的部分以及针对部分重点子行业单独出台的产业政策等。

　　专家认为，有些新材料品种可能将单独出台规划，如碳纤维行业，有的可能分散在其他行业的规划中，如核电相关的规划将支持与其相关的金属新材料如锆等。新材料行业获得的政策支持力度已经比较大，“十二五”期间政策在鼓励其发展的同时还将着力于规范行业的健康发展，避免低水平重复建设。

　　分析人士认为，投资者不能一味追捧新材料概念，关键在于把握未来市场空间较大或者由幼小发展壮大概率较大的品种。

　　目前所说的新材料概念比较模糊，比如科技部所称的新材料包括前沿技术、战略性新兴产业、重点产业转型升级三个方面，国务院提出的战略性新兴产业中的新材料有的属于科技部定义的战略性新兴产业如稀土功能材料，有的属于重点产业转型升级如高品质特殊钢。

　　专家认为，新材料应当是指新出现的或者正在发展中的，具有传统材料所不具备的优异性能和特殊功能的材料；或采用新技术，使传统材料性能有明显提高或产生新功能的材料。一般认为，满足高技术产业发展所需要的一些关键材料也属于新材料的范畴。科技部有关人士称，新材料“十二五”规划中属于战略性新兴产业的品种包括半导体照明材料、新型显示材料、高性能电池材料、稀土功能材料、高性能纤维及其复合材料、军民两用材料等，未来取得突破的概率较大，还将列入“863”重大计划予以支持。

　　行业数据显示，半导体照明预计到2015年将节约用电1000亿度，节约标准煤4000万吨，减少排放1亿吨，产业规模达到5000亿元；新型显示材料将重点发展OLED、EPD、3D等新型材料，预计这些材料在5-10年后将逐渐成熟。

　　对于国务院提出的战略性新兴产业中的新材料，分析人士认为，最终呈现的材料种类可能多于国务院文件中已经公布的种类，发改委、工信部、科技部等部门都在做相关的规划，最终哪些品种能够列为国务院认可的战略性新兴产业有待进一步讨论。

　　高端装备制造

　　研发投资同时发力

　　据权威人士介绍，工信部装备司正积极牵头制定高端装备制造的“十二五”规划，而装备制造业的“十二五”规划目前已拟定完毕，准备送国务院报批，有望在3月底之前出台。

　　高端装备制造产业包括航空装备工业、卫星产业、轨道交通设备制造业、海洋工程装备制造业、智能制造装备业等5大细分领域。分析人士认为，我国的高端装备制造在国内已经有相当的技术基础和人才储备，无论是高铁、核电、造船还是军工，每一个细分领域都蕴藏着巨大的投资机会。行业“十二五”期间的研发和投资都是“大手笔”，有望提前步入春天。

　　铁道部相关人士介绍，2010年铁道部对高铁总投资达7000亿元，其中基建部分占比最大，达40%-60%；动车采购占10%-15%。动车生产产业链自2010年进入高速增长期，与高铁相关的业务增长迅速。

　　另据了解，“十二五”期间大飞机项目的研发费用投入大概600亿元，分五年投资，其中用于大型民用客机的研制费用有400亿元，用于大型军用运输机研制的费用约为200亿元。

　　国元证券认为，机床将迎来春天，“到2020年，航空航天、船舶、汽车、发电设备制造所需要的高档数控机床与基础制造装备80%左右将立足国内，未来我国机床产品进口替代的空间将非常大。”

　　海洋工程装备企业也面临巨大的市场空间。“十二五”期间，我国将在近海大陆架和大陆坡再建设5000万吨的产能，这将带动海洋工程装备总投资超过2500亿元。

　　新能源的发展进程一直与政策支持力度紧密相关。在1月6日召开的全国能源工作会议上，国家能源局局长张国宝透露了一系列有利于新能源的政策规划，包括核电、风电、太阳能发电、生物质能源、煤层气等在内的新能源推广利用和示范项目将在“十二五”期间推开，而目前制约新能源发展的一些政策也在制定当中。

　　“十二五”建设力度加大

　　尽管传闻中的新兴能源产业发展规划迟迟未能面世，“十二五”期间新能源建设力度加大的趋势已经明确。2010年-2020年，新兴能源产业发展规划将累计拉动5万亿元的投资，其中包括发展新兴能源的投资，间接带动的钢铁、水泥等传统产业的投资。

　　在风电开发方面，张国宝表示，将“坚定不移地推进风电开发，统筹落实市场消纳，做好输电规划，继续建设大型风电基地，争取并网风机累计达到5500万千瓦”。

　　据悉，今年我国将开工建设甘肃酒泉二期500万千瓦、新疆哈密200万千瓦、内蒙古开鲁200万千瓦、吉林通榆150万千瓦风电项目；启动江苏新的100万千瓦海上风电项目，推动河北、山东、浙江、福建等地海上风电发展，抓紧建设上海东海大桥海上风电项目二期工程。

　　我国风电开发已逐渐由陆上风电向海陆风电双重发展。2010年2月，国家能源局、国家海洋局联合下发《海上风电开发建设管理暂行办法》，规范海上风电建设。

　　在太阳能利用方面，我国今年将继续在西部地区开展光伏电站项目特许权招标，总规模在50万千瓦左右。重点是建设青海格尔木太阳能发电基地，推进青海、内蒙古太阳能热发电等示范项目建设；同时，加快实施“金太阳工程”，支持建设若干个新能源示范城市，支持吐鲁番新城太阳能建设。

　　上网政策待落实

　　目前我国新能源的利用方式主要是发电，但上网电价和电网接入一直是制约新能源电力上网的因素。“十二五”期间，相关政策也将着力解决这些问题。

　　张国宝在能源工作会议上指出，要研究新能源发电上网配额问题。2010年10月18日，国务院发布的《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，多处提到重点培育和发展新能源，并宣布将实施新能源配额制，落实新能源发电全额保障性收购制度。据了解，未来新能源发电上网配额将分配到各省或区域电网公司，再往下摊派，由国网和南方电网承担。

　　提升上网电价是促进新能源企业积极性的主要手段。我国近期提高了生物质发电的上网电价水平，使得长期亏损的生物质发电企业迎来了盈利的希望。张国宝还在会议上提出将调整瓦斯发电上网电价。

　　实现并网以及确定上网电价已成为新能源发展中亟待解决的问题。据了解，“十二五”期间的新能源政策将告别单纯靠政府补贴来推动行业发展，强制性、惩罚性措施也将被纳入政策考虑范畴。

　　工信部电信研究院通信信息研究所行业发展部主任胡珊日前透露，我国“十一五”期间电信行业总体投资规模为1.5万亿元左右，而在“十二五”期间将大幅增长36%，预计高达2万亿元。

　　从投资结构上来看，“十一五”期间电信业的投资有40%左右用于宽带建设，而在“十二五”期间，将有80%的投资用于宽带建设。工信部、发改委等七部委已经在2010年印发《关于推进光纤宽带网络建设的意见》，明确提出到2011年，光纤宽带端口超过8000万，城市用户接入能力平均达到8兆，农村用户达到2兆。

　　在视频、音频等多媒体应用大幅增长的趋势下，电信运营商对于宽带传输的需求大增。业内人士介绍，随着近年来光纤和光器件价格的不断下降，FTTH成本已经从2008年的每线2000多元下降至1000元左右，而电信运营商通过大规模集中采购，成本优势已经十分明显。

　　此外，在三网融合的背景下，广电部门正加快建设NGB和双向网改，为今后成为与三大电信运营商并立的第四大运营商奠定基础，而这将带来对光通信市场的需求大增。业界预计，未来五年NGB建设对光通信的需求在1000亿元左右。

　　券商研究员认为，在光通信行业维持景气的大背景下，烽火通信、光迅科技、日海通讯、新海宜等公司将从中获益，值得重点关注。

　　作为“十二五”期间的重点发展领域，《节能环保产业发展规划》目前已基本编制完成。规划将对节能产业、环保产业和循环利用产业提供技术、产品和服务等支持。国际节能环保协会专家委员会主任委员沈龙海在接受中国证券报记者采访时表示，节能环保产业规划近期就要出台。作为战略性新兴产业，“十二五”期间国家将在行业政策、税收优惠、资金投入上给予大力支持，行业产值将有更大提高。

　　根据目前的《企业所得税条例》规定，从事节能环保企业可以得到“三免三减半”的税收优惠，即第一年至第三年可免交企业所得税，第四年至第六年减半征收。“目前有关节能环保在‘十二五’的财政、税收和金融方面的激励政策和优惠措施还在制订中，可以肯定的是，未来在政策上尤其是税收方面将有较大支持。”沈龙海坦言。

　　事实上，不仅是财税支持，整个“十二五”期间，我国在节能环保领域的投入都将有跨越式前进。业内预计，“十二五”我国的环保投资将达3.1万亿元，较“十一五”期间的1.54万亿投资额大增121%。城镇污水垃圾、烟气脱硫脱硝设施建设投资可达6000多亿元，运营服务规模将超过6000亿元。

　　除了《节能环保产业发展规划》外，由环保部牵头制定的《环境服务业十二五发展规划》也有望于近期出台。有关部门计划仿照合同能源管理模式，在环保领域引入合同环境服务概念，在土壤、河流、生态修复等多方面进行合同环境服务试点。

　　新兴产业和传统产业应相得益彰

　　2010年，资本市场对新兴产业偏爱有加，传统产业备受冷落。从国家产业政策的出台看，新兴产业被提及的频率也相对更高。跨入2011年，新兴产业中的新题材依然获得资本市场的追捧，传统产业股票有的尽管市盈率很低，但仍未出现大的修复性行情。

　　当新兴产业可供炒作的题材越来越稀缺，而且已经被充分看好的“新兴”股票的价格令人望而却步时，市场最终难免会陷入一种纠结的状态：“贵”的“新兴”股票和“便宜”的“传统”股票都不敢买。这恰恰反映了市场对于新兴产业和传统产业未来预期的模糊。而这也是由中国经济目前所处的特定发展阶段所决定的。

　　不可否认，中国经济正在发生一场深刻的变革，新兴产业将支撑起未来中国经济的发展，传统产业则难以出现跨越式的增长。然而，新兴产业又难以在短期内扮演支柱产业的角色，正如一位市场人士所称，国家之所以要提出七大战略性新兴产业，正是由于任何一个新兴产业目前都难以替代房地产、汽车等重要的传统产业。

　　处于目前的过渡阶段，新兴产业要获得快速发展，除了依靠企业人士的努力、减税的支持、投资的拉动等外，还应当与传统产业相结合——新兴产业的发展可以借力传统产业转型升级，两者相互促进，相得益彰。

　　新兴产业的发展并不意味着另起炉灶，而将传统产业放在一边。以节能环保产业的兴起为例，正是由于传统产业对于节能减排的需求，拉动了节能环保产业的发展，比如脱硫脱硝行业的领先公司服务的正是石化、钢铁、电力等行业的巨头。

　　从传统产业的角度看，增长空间有限并不意味着发展止步，比如钢铁行业不仅生产传统钢材，还应当生产高品质特殊钢等高端金属材料。石化、有色、纺织等传统行业的产品都有高端和低端之分，其中的高端产品不能说不属于新兴产业。

　　《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》提出，“发展现代产业体系，提高产业核心竞争力”，具体包括改造提升制造业、培育发展战略性新兴产业、加快发展服务业、加强现代能源产业和综合运输体系建设、全面提高信息化水平、发展海洋经济等。由此可见，培育新兴产业只是现代产业体系的一个方面，传统产业并不像在资本市场的表现那样几乎没有亮点。

　　当前，新兴产业的“十二五”规划正在制定或继续完善。有关部门应当有意识地将新兴产业和传统产业结合起来，既能促进新兴产业的发展，又能带动传统产业的转型升级，这符合产业成长的一般规律。

　　果真能如此，资本市场对于新兴产业和传统产业的预期，应当会变得更为明朗。（中国证券报）

　　逾500亿募投资金布局新兴产业

　　“十二五”期间，七大战略新兴产业蕴含的巨大市场前景吸引众多A股上市公司竞相投资。据中国证券报记者统计，自2010年10月18日国务院下发《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》后至今，共有61家A股公司通过首发、增发、配股和发行可转债等方式累计募集资金523.2亿元，用以投向159个新兴产业项目。而这些项目的计划总投资额高达848.54亿元。

　　信息业投资占比高

　　在七大新兴产业中，新一代信息技术热点多、投资占比高。去年10月以来，信息技术及相关的电子产业募投项目达51个，占到所有新兴产业项目数的近三分之一；累计募集资金达157.3亿元，占整体募集资金的比例达30%。

　　根据发展规划，新一代信息技术包括遥感、物联网、下一代互联网、新一代宽带移动通信等。目前的行业热点集中在三个方面：一是将在中长期受到关注的物联网产业链；二是未来3年备受期待的信息技术革命云计算；三是未来一段时间信息化建设的重点——地理信息系统产业。

　　去年10月底，北斗星通（002151）完成非公开发行，募投项目分别为北斗/GPS海洋渔业生产安全保障与信息服务规模化应用高技术产业化示范工程项目、高性能GNSS模块与终端研制及批产化项目、高性能SoC芯片及应用解决方案研发与产业化项目以及北斗星通导航产业基地项目四大项目。募集资金合计达27974.55万元。

　　通鼎光电（002491）首发募投项目年产光纤700万芯公里项目、歌华有线（600037）发行可转债投资项目高清交互数字电视基础应用工程项目等均被业内看好。两项目募资金额分别为3.68亿元和16亿元。

　　京东方A（000725）用于建设第8代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）生产线项目募资金额达到85亿元，该项目总投资预计达280.3亿元。

　　国都证券指出，目前，国内电子产业链仍然是外向型的产业结构，出口仍然是行业的主要驱动力。因此在整个产业周期趋于平稳的背景下，可以看好以智能手机等新兴产品为代表的细分产业链，包括配件、结构件、触摸屏、微型投影等产业链的成长性；另一方面着重在国内调结构、发展战略新兴产业的背景下寻找投资机会，比如北斗导航、高铁建设、低空开放等细分行业。

　　新能源热度依旧

　　新能源项目依然是目前A股市场投资的热点。其中包括风电、核电和光伏产业。

　　去年12月底，中材科技（002080）完成定向增发，募投项目为北京八达岭年产500套兆瓦级风电叶片建设项目、甘肃酒泉年产500套兆瓦级复合材料风电叶片建设项目和年产13万只车用天然气气瓶技术改造项目等。这些项目总投资达10.51亿元。

　　电力巨头华能国际（600011）也增发投资风场。通过A+H增发，华能国际合计募资103亿元，根据华能国际的计划，其A股融资募集资金将主要用于公司风电和沿海火电项目。项目建成投产后，将进一步完善公司发电资产布局，实现电源结构的优化。其中，华能国际风电项目分别为甘肃干河口第二风电场项目、甘肃桥湾第二风电场项目、甘肃桥湾第三风电场北项目和华能康保风电场一期49.5兆瓦工程项目，合计投资额达56.59亿元。

　　另外，天顺风能（002531）和泰胜风能（300129）完成IPO。天顺风能募投项目为3兆瓦及以上海上风电塔架建设项目和2.5兆瓦及以上风电塔架技改项目，合计募集资金7.53亿元。泰胜风能募投项目分别为3-10MW级海上风能装备制造技改项目、3-5MW重型风力发电机组配套塔架制造技术改造项目和年产800台（套）风力发电机塔架配套法兰制造项目，合计募集资金3.3亿元。

　　中核科技（000777）增发项目则与核电有关。公司定向增发投资核电关键阀门生产能力扩建项目、核化工专用阀门生产线技改项目和高端核级阀门锻件生产基地建设项目，合计募集资金2.91亿元。（中国证券报）

　　七大新兴产业掘金图

　　在“十二五”规划中，新兴产业的发展无疑将是惠及股市最重要的一环。

　　“‘十二五’时期政府对战略性新兴产业的支持力度将进一步加大。”中银国际策略分析师程漫江指出，预计今年年底前针对战略性新兴产业的具体政策将陆续公布。

　　大同证券认为，未来5年内，七个新兴战略产业对GDP的贡献将从目前的低于2%上升到8%。在新兴战略产业中，医药、替代能源（尤其是核电）、节能汽车以及环保相关技术和产品很有可能在未来5年大幅增长。

　　新能源

　　光伏预计将是今年低碳经济板块中业绩可见性最强的板块

　　新能源是上轮牛市炒作的重点，市场对该行业十分熟悉。前段时间，多晶硅价格的上涨再次给太阳能股带来投资机会。而近期，燃气股在油价上涨的背景下，也大幅飙升。

　　光大证券（601788）不久前发布研报指出，光伏是跨年度行情，而非阶段性机会。从上半年光伏产业发展趋势来看，多晶硅产业实际新增产能小于市场预期，下游需求回升必然导致多晶硅价格重新上涨。

　　光大证券研究员王海生指出，从业绩看，光伏将是今年低碳经济板块中业绩可见性最强、超预期概率最高的板块。在低碳经济诸行业中，光伏行业明年的增长仅次于新能源车和核电，可重点关注乐山电力（600644）。

　　◎重点公司

　　乐山电力：多晶硅业务弹性最高

　　乐山电力控股建设的乐电天威于4月起正式转产。未来，随着公司多晶硅产量的扩大，以及光伏产业下游需求的回暖，未来公司多晶硅业务毛利率将有较大的提升空间。

　　乐电天威项目同时受益乐山“硅谷”和天威光伏产业链的支持，其核心竞争优势在于：能源成本长期来看在全国最具优势；新光经验积累，技术先进成熟；集团内部销售提供业绩保障。大股东实力雄厚，将为公司新能源业务的后续发展提供支持。

　　新能源汽车

　　从新能源汽车的细分热点看，动力电池依旧具有炒作的前景

　　为减少我国对石油的严重依赖，并达到节能减排的目标，我国必将发展新能源汽车作为重中之重。

　　从新能源汽车的细分热点看，动力电池依旧具有炒作的前景。佛山照明（000541）是锂下游上市公司的首选标的；集团拥有全产业链动力总成资产并有注入预期的万向钱潮（000559），以及将合作扩建锂电池产能的江淮汽车（600418）也值得关注。

　　电机零部件方面，万向钱潮、曙光股份（600303）在电机机电控方面优势明显；充电站方面建议关注奥特迅（002227）。

　　整车方面，主要有汽车终端，宇通客车（600066）和金龙汽车（600686），他们是我国大中客市场的双寡头，在新能源客车上具有巨大优势。

　　◎重点公司

　　曙光股份：制造市场均占优势

　　新能源客车方面，2010年3月公司与南车电动车公司签订合作意向协议，共同投资组建汽车销售公司。合资后，曙光股份在东北、中部、南方都将有生产企业，完成新能源客车的完整战略布局，有利于抢夺地方政府保护特征非常明显的新能源客车订单。合作后，关键零部件的国产化率将大幅提高，预计其产品售价会较国内其他厂家有一定优势。

　　曙光股份下属子公司时代电动车研制的电机驱动系统、BMS及充电机等已供应奥运会、世博会及国家电网。与南车的合作将使公司新能源客车迈向一个新台阶。

　　节能环保

　　智能电网和三废治理分别是“节能”和“环保”的重点

　　新兴产业中的节能环保可分为“节能”和“环保”两个脉络。

　　“节能”的重点将是智能电网，目前正在编制的能源行业“十二五”规划，已将发展智能电网作为重要内容纳入其中。有数据称，未来10年，我国在智能电网建设上的总投资将接近4万亿。

　　从行业研究的角度看，智能电网建设重在远距离输电和配电网，重点关注设备龙头中国西电（601179），电网自动化领域龙头积成电子（002339），高压变频器行业龙头合康变频（300048）等。

　　“环保”的重点将是三废治理。目前，废水治理行业发展平稳，可重点关注中西部等地区公司，如重庆水务（601158）、污水处理企业碧水源（300070）、废气治理企业龙源技术（300105）；固废处理企业桑德环境（000826）。

　　◎重点公司

　　中国西电：智能电网龙头

　　公司主营110KV及以上电压等级的高压开关、变压器、电抗器等产品，是国内唯一一家具有一次设备成套生产能力的企业。

　　目前，公司加强了内外产业链整合力度，以西整公司为基础打造公司电力电子产业发展平台；与国电南自（600268）成立合资公司，开展智能组件及电子式互感器的研发制造。另外，公司还努力开拓海外市场，海外订单同比有较大幅度增长。

　　预计在“十二五”期间，国家将进行大规模智能电网建设，公司将受益于特高压变压器和开关设备的需求。

　　新一代信息技术

　　热点主要出现在物联网、云计算、地理信息产业

　　在七大新兴产业中，“信息网络”换成了“新一代信息网络”。

　　新一代信息技术包括遥感、物联网、下一代互联网、新一代宽带移动通信等，行业热点呈现在三个方面。一是将在中长期受到关注的物联网产业链，个股有新大陆（000997）、远望谷（002161）、同方股份（600100）等；二是未来3年备受期待的信息技术革命云计算，相关个股有东华软件（002065）、华胜天成（600410）、中国软件（600536）等；三是未来一段时间信息化建设的重点——地理信息系统产业，国内最大的电子地图提供商四维图新（002405）值得关注。

　　◎重点公司

　　四维图新：GPS国内老大

　　四维图新是我国领先的导航电子地图和动态交通信息服务提供商。公司拥有世界先进的导航地图制作核心技术以及十余年的导航地图生产经验。

　　四维图新在导航电子地图市场占据垄断地位。2009年公司在车载导航前装导航市场、GPS手机市场和PND导航市场分别占据69.1%、64%和19%的市场份额，优势显著。

　　公司最大看点是在导航消费市场，包括车载导航市场、手持导航市场。公司处于GIS产业链的上游，上游的高附加值和公司在竞争中形成的寡头垄断地位，将保证公司从GIS下游需求的爆发中受益。

　　生物

　　生物医药将依旧是“生物”产业主要热点

　　新兴产业将“生物医药”扩大为“生物”。生物产业囊括了生物医药、生物农业、生物能源、生物制造和生物环保等多个领域。

　　从行业的成熟度来看，生物医药依旧是主要热点。生物医药的发展有三大领域。一是基因工程，如重组蛋白的龙头公司长春高新（000661）子公司金赛药业、国内生物药龙头企业双鹭药业（002038）；二是单克隆抗体药物，如丽珠集团（000513）、健康元（600380）等；三是疫苗行业，相关个股有天坛生物（600161）、华兰生物（002007）等。

　　◎重点公司

　　智飞生物（300122）：民营疫苗龙头

　　公司所属的行业是生物制品中的疫苗行业。随着我国居民收入的不断提高和预防保健意识的普遍增强，未来我国二类疫苗市场将迎来较大发展。

　　公司目前公司自主产品众多，最近3年公司疫苗产品销售量分别占我国二类疫苗市场10.99%、11.13%和10.78%的份额，在民营疫苗企业中排名第一。公司拥有强大的营销网络和优秀的研发实力，营销体系覆盖全国30个省、市、自治区。公司目前拥有研发人员68人，拥有发明专利6项，正在申请的发明专利6项，非专利技术19项。

　　高端装备制造

　　航空航天、海洋工程、卫星等高水平装备产业将受益

　　之前，由于我国装备制造业存在诸多问题，市场对高端装备制造并不关注。如今，高端装备制造作为新兴产业被政府提出，有望在未来涌现出一批黑马。

　　从细分行业看，高端装备制造主要指航空航天、海洋工程、卫星以及数控机床、高速铁路等高水平的装备产业。其中，高铁和海洋工程方向的装备制造最受关注，中国北车（601299）和中国南车（601766）最为受益。

　　另外，海洋装备将成为未来5年国家战略的一大重点。我国海洋油气开采相对薄弱，未来发展空间巨大。在开发设计、勘探开采、工程配套等环节上，分别看好上海佳豪（300008）、杰瑞股份（002353）（002353，收盘价105.88元）、海油工程（600583）（600583，收盘价7.51元）、中海油服（601808）（601808，收盘价16.58元）、巨力索具（002342）（002342，收盘价17.49元）、中集集团（000039）（000039，收盘价16.45元）等。

　　◎重点公司

　　中集集团：三大业务三足鼎立

　　中集集团积极进军海洋工程装备制造领域，近期公告拟以7500万美元价格收购海洋工程移动式钻井平台全球领先设计商F&；G公司75%的股权。此外公司已完成对国内最大海工制造企业烟台莱佛士的收购，持股比例为50.01%；并持有全球第三大海洋平台钻井系统供应商香港TSC海洋集团9%的股份，烟台莱佛士持有TSC8%的股份。

　　中集集团初步进入了以物流装备、清洁能源设备、海洋工程设备三足鼎立的新时代，成为国内最大海工装备制造企业之一。

　　新材料

　　高端产品目前仍依赖进口，未来发展空间广阔

　　由于新材料的研究以及规模化对国家的军事、工业以及环境的提升有很大的助益，全球主要发达国家均投入大量资源进行新材料的研究。

　　目前，国内化工新材料整体市场自给率约为40%。现阶段，国内中低档产品基本实现国产化，但高端产品仍依赖进口，未来发展空间广阔。

　　从新材料的细分看，三个领域的公司值得关注。一是行业技术壁垒较高、下游空间广阔的上市公司。如工程塑料行业龙头金发科技（600143和普利特（002324；聚氨酯行业的烟台万华（600309和红宝丽（002165；有机硅龙头新安股份（600596）和宏达新材（002211）；高性能纤维领域的国内领先者烟台氨纶（002254）等。

　　二是受益国家政策支持的节能环保、新能源领域龙头企业。如杉杉股份（600884）、江苏国泰（002091）、雅克科技（002409）、鲁阳股份（002088）、三维丝（300056）、回天胶业（300041）和博云新材（002297）（002297，收盘价23.32元）等。

　　三是自身具有技术壁垒、并且未来下游市场繁荣的精细化工中间体类上市公司，如永太科技（002326）、联化科技（002250）和天马精化（002453）等。

　　◎重点公司

　　回天胶业：受益高铁建设

　　公司本部定位于汽车、高铁、航空等用胶市场，目前拥有有机硅胶和聚氨酯胶等多条生产线。目前，公司高铁聚氨酯胶订单1500吨，占整个高铁用胶市场的10%；公司在汽车维修市场用胶占30%，未来这块市场主要随下游需求增长而增长，而公司在汽车制造用胶市场份额仅占12%，大部分市场由汉高等国外大公司所占领。但公司已经与神龙汽车公司进行合作，未来如果合作顺利，公司将在汽车制造用胶市场取得大的突破。（每日经济新闻）


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