主题：调整后低位介入两只钢铁股

昨日值得一提的是钢铁板块。自去年一季度以来，我们的观点是看空钢铁板块，因其极低毛利率与其对上游方议价能力。而现今大型钢铁在微利时代已开始谋求多元发展，即“非钢业务”的尝试性发展。我们认为，在钢铁企业“三高”(高库存、高成本、高价格)的最难时期接近尾声之际，创新是让钢企走出困境的关键。以中国钢铁企业的资金技术能力，加之产业链长而多元的特点，具备走“一专多能”的条件。我们看好宝钢股份[6.77 -0.88%](目前PE8。4倍，PB1.1倍)后市估值修复的上涨空间，建议调整后低位参与。

从目前形势看，2011年初的钢材市场仍会表现较为疲软，但是上游铁矿石资源市场却表现迥异，去年11月铁矿石进口激增，贸易商看好后市开始囤积矿石，钢厂由于冬储的原因也集中进口原料，我们认为虽然钢铁生产恢复的并不如预期那么快，但是铁矿石的价格将会维持目前的高位，春节后会有一个小幅上涨的行情，因此看好铁矿石类上市公司的盈利稳定增长。我们看好*ST钒钛[11.74 1.21%]目前的低估值，其短线涨幅较大，建议调整后再行参与。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。