主题：大牛研究报告（转自VIP专栏上周的：研究报告：）

2011年之前的研究报告,请查看备份: http://www.jrdao.com/topic-114389.html
2015年2月8号在VIP专栏更新
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上周我们本已在最高位成功减仓，但随后被降准忽悠进去，短期被套，不过我们持有的是有基本面支撑的长线股，其他短线沽已经全部清仓，因此心里安稳，我们对000725年报还是期待的...

战略新兴产业-唯一持有股上周以来我们已经全面出掉了所有短线股，全面换防000725 ，而且000725本来也成功高位减仓，但被降准重新忽悠了进去，套在了短期高位,虽然我们认为000725下跌空间不大，但上周以然处于趋势下跌中，如果底部回升，不考虑消息影响，还要反复震荡，可底部波段操作为主，主要赚取日内的波段。 　

钢铁股一观战!上周钢铁股在600019的带动下，表现不错，主要原因是600019 涉足互联网电商，但我们认为这只是概念，实际意义不大，疯狂过后，可能出现补跌，回避为主。

银行-观望！。

地产股-回避！。

汽车--暂时出局上周多家汽车公司公布了2015年1月销售情况，我们注意到600104 1月销量出现了同比下降，但股价次日表现还不错，周末长安汽车公布了销售数据，出现了超行业的表现依然有24%的增长，这点超出了我们预期，但我们注意到福田汽车1月销量同比下降15%，低于我们预期，从1月的销量来看，我们认为行业总体增速明显放缓，甚至可能出现负增长，长安汽车的独立是否可以持续，我们表现关注，考虑到大盘的调整预期，暂时出局为上。


该贴内容于 [2015-02-15 15:40:28] 最后编辑

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[B]2011年2月20号在VIP专栏更新,延迟一周2月27号更新于此,2月27号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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[B]上海本地股-继续等待! [/B]上周我们指出继续等待上海机场回落为主， 周四、周五上海机场如期出现了回落，虽然目前有媒体报道上海机场的出入港人数继续保持良好增长，但我们担心到5月之后同比会出现回落，因此中期上，上海机场的主要机会依然在重组上，但综合权衡，我们认为不可重仓参与上海机场的重组，以防长期的不确定性，可等回落后少量参与！

[B]钢铁--等买点短线参与![/B]钢铁股是我们最近一个月来比较看好的行业，事实上钢铁股过去一个月却是强于大盘，周四，周五钢铁股随大盘有所回落，基本在预期之中，当前钢铁股行情主要因为超跌和开工旺季带动的钢铁价格上涨，目前国际铁矿石已经推出月度定价，中长期上依然不是很好的选择品种，但短线调整之后依然可少量参与短线，重点依然是我们熟悉的000898 600569 600019 600005。

[B]银行-下周或现最佳买点！[/B] ：银行股上周我们指出主要博取年报行情，周末央行再度宣布调高准备金率，对银行股构成直接冲击，不过周五银行股领跌已经有一定程度的透支，下周低开之后应理解为中期博取年报行情的最佳买点，可参与，重点依然是比较活跃的：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-已获利了结！[/B]海通证券我们上周出早了，少赚了不少利润，不过总归是赚得，1月券商经营数据比较糟糕，也是导致我们过早抛出的原因，后市佣金战还需要继续观察，虽然券商股的纵向估值已经具有优势，也是过去几天机构极力推荐券商股的理由，但我们认为横向估值优势并不明显，应观望为主。

[B]地产-已经重新重仓![/B]地产最近这一波一直受政策调控的影响弱于大盘，但我们认为地产年报十分优良，房价即便下跌，对业绩负面影响也有限，其中尤其是受调控影响比较小甚至受益的商业地产，很显然已经遭到错杀，一旦调控政策落定，该类股票必然有比较好的修正行情，目前个人已经重仓000402 。

[B]汽车-已减半![/B]目前从我们调研的数据来看，虽然1月汽车销售数据创新高，但我们得知的2月销售数据并不乐观，加上一定程度的去年透支作用，汽车销售数据出现一定的观望期也是正常 ，加上4月后的销售淡季，以及去年汽车厂商的扩产，导致今年竞争更加激烈，我们认为汽车股中期存在调整的可能，不过长期依然十分看好，个人已经在上周高位减仓了一半的长安汽车，目前处于观望！



[B]2011年2月12号在VIP专栏更新,延迟一周2月20号更新于此,2月20号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节前我们依然选择了满仓过节，假期如我们预期并没有出现什么利空，埃及因素消退，美国接连创新高，虽然香港连续两天高开低走，但目前正在回升，外盘情况还不错..国内消息面上假期平静为主，我们预期节后开门红值得期待，但持续性和力度不可过分乐观.但中期年报行情值得期待.........

[B]战略新兴产业规划--持有![/B]节后三个交易日，海洋工程装备类股有所滞涨，高铁类股也如此，可见持续上涨之后高端装备制造类股获利回吐压力比较大，但考虑到我们的振华重工涨幅比较小，回吐的空间也不大，我们预期高端装备制造类股2011年依然大有可为，总体应持有为主，具体操作策略上，继续维持我们最近一周来减仓超配，持有标配的策略，个人周五已经减仓了900947 的超配，目前振华重工的A，B股都在标配之中！

[B]上海本地股-等待回落! [/B]最近甲流再度传开，我们关注的上海本地股中的上海机场可能会受其影响，此外上海机场目前技术面的调整压力也比较大，虽然周末上海市方面表示继续支持兼并重组，对有重组概念的上海机场来说是利好，但刺激作用有限，应等待回落为主。

[B]钢铁--已错过最佳买点![/B]节前节后我们一直在找机会回接钢铁股，但机缘弄人，周四，周五几次我们都未能顺利接入600005 ，目前只好等待和观望，等下一个买点，重点依然是我们熟悉的000898 600569 600019 600005。

[B]银行-中线有超额利润的机会！[/B] ：银行年报即将展开，同时从各方传出的数据来看，银行1月的信贷数据依然乐观，加息周期已经打开，而上周银行股表现滞后主要因为市场预期还将提供准备金，如果果真提高准备金，那应该是入银行的好时机，我们依然坚持认为二季度年报时刻，银行有超额利润的机会，可参与，重点依然是比较活跃的：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-短线参与！[/B]节后我们获利了结海通知后，在地产股上吃了个小波段之后再次回接券商，不过周末公布的券商1月的经营数据不太乐观，下周寻找机会再次高抛。

[B]地产-上周已完成一个T后重新回归低配![/B]地产是节前最后几个交易日我们开始看好的板块，并节前就介入了少量，而上周一度重仓介入，周五成功获利比上周新增的仓位T掉，从盘面来看，地产股抄底资金明显，后市应还有空间，加上短期内处于房价观望期，暂时无新的调控措施出台，地产股继续持有为主。 重点依然是 000402 600048 000002 600383。

[B]汽车-1月数据超预期![/B]节前不少机构纷纷表示1月汽车销售数据将下滑，但我们坚定认为不会太糟糕，一次重仓持有汽车过节，上周不少汽车股已经公布了1月的产销数据，果然如我们预期，数据还不错，超出了大部分机构的预期，受此影响，上气和江铃纷纷冲击了涨停，并成功封住，目前长安汽车的销售数据还没公布，但应该也还不错，预期这两天应该公布，因此继续持有为主！


[B]2011年2月8号在VIP专栏更新,延迟一周2月12号更新于此,2月12号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节前我们依然选择了满仓过节，假期如我们预期并没有出现什么利空，埃及因素消退，美国接连创新高，虽然香港连续两天高开低走，但目前正在回升，外盘情况还不错..国内消息面上假期平静为主，我们预期节后开门红值得期待，但持续性和力度不可过分乐观.但中期年报行情值得期待.........

[B]战略新兴产业规划--节前趁回调接回部分超配![/B]振华重工节前两周表现不错，我们A股超配的部分过早T掉，至今未能有机会回接，但振华BT掉的超配，正如各位VIP所见，已经获利重新回接，目前总体上又可以说是已经超配了振华重工，周五振华出现了一定幅度的调整，从技术面来看，调整有望延续，破7的可能还是有的，但我们预期节后大盘不错，大大降低了这种可能，高端装备依然是假期机构推荐的首选，我们中期依然看多，尤其是我们已经多次强调振华重工基本面没有问题，2011年业绩幅度明确（http://www.jrdao.com/topic-154111.html），既然是长线股，应继续持有为主。！

[B]上海本地股-观望! [/B]维持上周观望的态度。

[B]钢铁--回接![/B]节前最后两天我们就提出择机徽接钢铁的策略，但钢铁股一直横盘不回落，节后工程开工高峰，钢材市场进入传统的旺季，加上钢铁2010年调整十分充分，短线交易性机会依然值得期待，如果节后出现回落，或者相对大盘滞涨，可作为短线介入机会的备选，重点依然是我们熟悉的000898 600569 600019 600005。

[B]银行-关注年报行情！[/B] ：从过往经验来看，银行股往往在年报行情中会启动一年中最好的一波行情，从去年的贷款数据和 前三季度银行股业绩来推算，2010年银行股业绩增长20% 以上值得期待，依然是高增长行业，加上1月的信贷数据，银行股在年报行情中的表现值得期待，可重点关注我们熟悉的：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-持有待抛！[/B]节前最后一周我们持有海通证券，不过表现一般，基本跟随大盘，1月券商行业的佣金数据继续低迷，。

[B]地产-少量持有以待时变![/B]节前最后几个交易日我们已经少量配置了20%的000402 过节，从节前公布的地产股业绩与高来看，四季度地产股业绩十分优良，假期虽然有一些地方的地产调控政策出台，但总体尚属于原来政策执行，对地产股冲击应有限，而且假期并没有加息可理解为好于预期，可继续少量持有以待时变。 重点依然是 000402 600048 000002 600383。

[B]汽车-静待1月销售数据的出台![/B]自去年10月从深圳B股撤离一半的资金之后，个人就一直在长安汽车B、京东方B、沙隆达B 之间倒现金利润，后持有长安B一直没有操作，增发之后，长安汽车股价表现十分一般，个人一直持有未动， 目前已经到了公布1月销售数据的关键时间窗口，我个人依然趋向于持有长安汽车静观其变！


[B]2011年1月30号在VIP专栏更新,延迟一周2月8号更新于此,1月30号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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埃及事件突然增加了许多不确定因素，虽然我们预期爆发政权替换的可能性不大，但也必然对中东局势和全球经济构成短期冲击，如果假期一直持续，无疑将对全球金融市场构成冲击，从而不利节后开盘，当然，这个也有好的一面，就是阻止了全球货币政策趋紧的步伐，而国内方面比较值得关注的是房地产政策提前落定，大大消除了假期房地产政策的不确定性，带来了进入地产博取短线交易的机会，此外还需要考虑假期国内的货币政策，虽然不少机构纷纷预期会加息，但我们认为假期内加息的可能性不大，因此节日期间最大的不确定因素在外盘，考虑到无法对埃及事件做出明确判断，操作策略上...

[B]战略新兴产业规划--继续拿着标配![/B]振华重工终于启动了，可惜的是我们的超配在启动之处就出早了，否则今年业绩将大大主动，不过标配尚在，也没必要过分担忧，短期来看振华重工涨幅过大，有调整的需求，而在上周盘中冲击到7附近的时候，我反复建议出掉超配，我们预期短期会有回落，以及年报亏损的风险，超配继续维持出掉，持有标配！

[B]上海本地股-观望! [/B]埃及局势必然影响到国际旅游以及国际航运，加上欧洲的环境污染税的征收，以及上海机场短期逆市涨幅，我们认为其短期有调整要求，上周跑掉之后应持观望态度。

[B]钢铁--择机回接![/B]过去一个月钢铁股波段机会不错，而我们也多次成功波段获利，下周铁矿石谈判将启动，钢铁股可能还有机会，但需要耐心等待合适的买点，重点关注600569 000898 600808 ，其中尤其是600808下周将受益皖江区域性利好，短线值得关注。

[B]银行-中性！[/B] ：准备金率的预期下，我们依然维持中性。600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-短线操作券商！[/B]上周我们了结了振华重工的超配之后，就配置了部分600837 ，到周末小有获利，我们认为券商股当前技术面不错，有技术性波段的机会，等到了一定幅度之后波段走掉。

[B]地产-开始介入![/B]早在一个多月前，地产启动反弹的时候我们就反复强调不追涨，一定要等房地产税落定后才开始介入，让我们惊喜地是，房地产税竟然在春节前落定，而地产股也如期全部回落到了上一波启动之前，让我们可以有机会低买，周四的时候个人已经买入第一笔000402，后市如果续跌有补仓计划。 重点依然是 000402 600048 000002。

[B]汽车-静观其变![/B]上周汽车股表现不错，周中长安公告了乐观了的年报预告，而上周领涨的上海汽车周末也进行了乐观的业绩预期，在年报行情预期下，我们认为汽车股总体应强于大盘，个人持有200625已经有点时间，虽然目前有不少媒体发布了1月汽车销售环比大跌的消息，但也有另一些渠道消息表明，汽车1月销售并不糟糕，目前消息面混乱，加上有明显的年报预期， 我个人趋向于静观其变！

[B]2011年1月23号在VIP专栏更新,延迟一周1月30号更新于此,1月30号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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[B]正如我们下周大盘预测文章所言（http://www.jrdao.com/topic-156065.html），下周大盘依然还是震荡格局，因此分散布局和换股套利的策略依然不变...[/B]

[B]战略新兴产业规划--已出掉超配![/B]最近我们利用振华重工和海通证券、钢铁股之间的轮动进行套利，降低了一定的成本（http://www.jrdao.com/topic-144890-3.html）不过周五振华重工等船舶和海洋工程领涨的时候，我们已经出掉了超配重新配置了防御性更强的天津港和大盘负相关的京东方，其中主要考虑到后市大盘方向依然未明，短期大盘依然将震荡为主的判断而做出的抉择，此外也是考虑到春节期间货币政策的不确定性，以及假期分散持股的需求而作的选择，并非看空振华重工！

[B]上海本地股-上海机场强于预期! [/B]上周我们指出获利了结了底部获利的上海机场，上海机场已经连续一周多逆市走强，目前已经价格已经到了其中要阻力位，短期有调整风险，不过中期是过春节的良好配置品种，如其假期经营数据的超预期以及对加息等货币政策的抵抗性，都决定了其是过节持有的良好配置品种，可在节前回落过程中适当回接持有过节。

[B]钢铁--观望![/B]过去一周我们几次操作了钢铁股都小有获利，不过都不敢长期持有，从上周对钢铁股的观察来看其波动小于大盘，或许是一个中长期底部的特征，不过周末再传房地产调控，必然对钢铁需求预期构成冲击，后市钢铁股依然只能看同步大盘的机会，除了个别重组预期的个股外，短期还看不到超额利润的机会！重点依然是熟悉的600569 和龙头600019 000898。

[B]银行-春节防御品种之一！[/B] ：无用多说，银行的良好价值投资和货币政策调控、再融资复杂的基本面决定了其不会大涨，也不会深跌，是过春节的持有的防御品种之一。600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-维持券商的持有，煤炭中长期看空！[/B]上周我们指出可以参与券商的行情，券商作为股市的基本参与者之一，和股市活跃度高度相关，我们这次入场主要博取佣金规范的短线机会，从技术面看，我们这次参与的海通证券即将产生强烈反弹，可继续持有，不过券商中长期最大的利空是明年券商的融资需要，中长线上该风险值得考虑。

[B]地产-继续等待![/B]地过去两周地产启动的反复活跃和反弹行情，岛上不少高手纷纷开始看好地产，并维持追涨地产股的判断，但我们不同的是，我在VIP专栏里多次强调地产尚不具备启动持续行情的基本面，调控政策随时再出来，不可追涨，果然周末再传房地产税和二、三线城市的调控的消息，我们还是谨慎的观望的好。 重点依然是 000402 600048 000002。

[B]汽车-继续持有![/B] 汽车股我们最近持有不动已经有点时间，同时被动承受了汽车股的这波调整，不过好在周五汽车个强力反弹给我们看到了机会，从市场调研的数据来看，1月汽车销售数据依然乐观，而且可以预期的是，汽车股的年报一定十分漂亮，送转可期待，加上新能源汽车的预期，我们应继续持有为主，当然作为长线配置自然还是B股好于A股，我个人目前依然持有200625 不动。



[B]2011年1月16号在VIP专栏更新,延迟一周1月23号更新于此,1月23号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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周末消息面利空明显，不过周五盘中已经有所消化，从周五的杀跌动能来看，并无重大杀跌动能，短期上调准备金不会改变震荡格局，有望低开回升继续震荡，而周四公布的经济数据有望成为重要的时间窗口...

[B]战略新兴产业规划--锁仓不妨是一种策略![/B]上周我们换出部分筹码到钢铁之后，小有获利重新换回了振华重工，重新满仓持有振华重工，虽然周四，周五振华重工有所下跌，但年底年初的时间窗口，战略新兴产业随时面临政策利好，加上年报临近，最后的利空即将兑现，以及技术面10月进入的资金依然深居其中，后市进入黎明前夕最后的黑暗比耐心的时候，锁仓不妨是一种策略！

[B]上海本地股-获利了结观望为上! [/B]1月初我们建议参与上海机场的短线机会，不负众望，上海机场过去两周表现不错，逆市获利不少，上周已经提出获利了结，我们了解到虹桥机场的资产注入尚没有确定下来时间表，加上北京甲流再度起风浪，应见好就收，获利了结观望为上。

[B]钢铁--随时等待再次回接![/B]上周我们踏准节奏成功在钢铁股上进行了一次高抛低吸，高抛之后第二天钢铁股就开始出现回落，周四周五钢铁再次探底，我们认为钢铁股2011年有一定的波段机会，再次探底之后依然可以重新介入，短线仓位，反复高抛低吸，赚取波段差价为主，但不可主仓钢铁！重点依然是熟悉的600569 和龙头600019 000898。

[B]银行-关注民生银行的机会！[/B] ：过去两周银行是强于大盘的，周末再传上调准备金率对银行和金融股利空最为明显，不过我们认为已经提到到20% 左右的准备金率，再上调已经没有空间，至于市场传言的2011年银行依然有再融资的1200亿的需求，应该主要是债券为主，银行股基本已经反映了这些利空，而且进入年报行情，银行股还是值得继续持有的。除了我们一直关心的601328 601398 外，由于再融资利空兑现的600016 也可以值得关注。

[B]券商和煤炭-可参与券商的行情！[/B]周末证券行业的统计数据基本明朗，全行业利润同比有所减少，主要为佣金战所致，而协会目前已经在不少地区出台了佣金规范的新规定，只是市场一直没有反映，我们认为2011年随着交易量的增大，和佣金的规范，加上融资融券业务的发展，券商股还是值得期待的，其中重点关注600030 和600837 ，而主要风险在于2011年新股发行可能引发券商包销的风险，值得注意。

[B]地产-等待![/B]地产股完全强于我们预期，自上周走强来一直没有回落，考虑到当前大盘尚未走出底部，加上地产调控没有结束，无须追高，应该等待为主。

[B]汽车-低于预期，静观其变![/B] 我们一直持有200625 ，上周长安汽车的12月销售数据低于预期，复盘之后长安的股价也比较疲软，致使我们无操作空间，考虑到目前A股已经跌到了增发价格之下，券商包销的部分全部被套，不过从有关一线反映情况来看，1月汽车销售并不如市场担心的那样-- 购置税优惠取消后出现回落，相反依然销售乐观，我们不同于大部分机构的观点认为，二线和三线城市的汽车消费需求已经被启动，汽车已经进入了黄金发展十年，即使是2011年夏天销售出现短期回落，也无须过分担忧，短期回落之后汽车依然将是未来中国经济主要拉动支柱之一，可长线价值投资。

[B]2011年5月15号在VIP专栏更新,延迟一周5月22号更新于此,5月22号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周虽然周中受超预期的货币政策利空冲击，但全周依然维持我们预期中的震荡弱反弹，而我们主要持有的个股也纷纷强于大盘的反弹速度，我们配置的方向和策略得到了验证，我们预期后市中期依然是震荡行情，而盘面依然只有结构性机会和交易性机会。因此持股结构的配置和交易策略就显得异常重要了...

[B]战略新兴产业-已经超配！[/B]：各位VIP都知道，上周末大盘二次探底的时候，振华重工也进行了二次探底，而我个人也趁机机会重新超配了振华重工，从振华重工的日K线上来看，中短期底部迹象十分明显，再结合其先于大盘的调整，和高于大盘的调整幅度，我们认为在大盘弱反弹中将比大盘反弹的早，也反弹的更快，已经在底部超配，应继续持有，等待反弹到位为主。

[B]上海本地股-可继续持有! [/B]上周我们指出上海机场可继续持有，上周上海机场维持着宽幅震荡，总体强势，应可继续持有等待反弹到位。

[B]钢铁--买入机会来临![/B]上周开始，我们又已经重新开始关注钢铁股，钢铁上半周维持横盘震荡筑底格局，不过周五盘中受宝钢被限电的带动钢铁股杀跌的影响再次破位下一个台阶，但我们认为这是买入机会来临，虽然钢材需求旺季已过，汽车、房地产等下游行业有需求担忧，但保障性住房下，房地产对钢材的需求并不会减少，加上上周公布的大型综合交通枢纽建设来看， 增长速度明显高于GDP 也将对钢材需求构成强支撑，而国际上原油的回落，必然带动铁矿石价格的回落，从而有利于钢铁行业的利润率改善，下跌则是买入的好机会，依然维持2011年钢铁行业好于去年大部分机构的预期的判断，重点关注600005 600569 000898 600019。

[B]银行-新一轮上涨开始！[/B] ：上周我们指出银行盘整为主，而上周受货币政策预期的压制，银行股总体如期震荡横盘中， 不过周四管理层超预期的提前上调了准备金，大大超出市场预期，周五银行股立即步入探底反弹，可见市场短期对银行股的认可度还是十分高的，我们我们在年报分红实施周期，加上预期短期内不会有新的货币政策出台， 银行股应该步入新一轮上涨，稳健投资者可介入， 重点依然是：600036 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-可参与海通证券的交易性机会！[/B]上周海通证券因为大宗交易折价销售的利空冲击，出现了大幅杀跌，但我们认为该大宗交易只能理解为短期利空，海通证券本身质地没有任何负面影响，加上上周其他券商股已经步入反弹，可短线介入参与交易性机会。

[B]地产-继续等待![/B］继续等待新一轮房地产调控的落定。

[B]汽车-持有参与高送转行业![/B]正如我们几周前担心的一样，汽车股进入4月后，出现了中期回落，远弱于大盘，其中不少机构也纷纷发表了看空汽车股中期的预测和判断，主要理由和我们担心的一样，担心汽车销售进入淡季，以及过去一年被提前透支的销量负面效应释放出来，从上周公布的4月的汽车销售数据来看，这种担心是正确的，而汽车股确实也远弱于大盘， 而我们上周短线介入了长安汽车，并非看好行业，而是看好长安汽车高送转的短期机会，持有等待送转行情，短线参与！ ！

[B]旅游-短线介入：[/B]旅游股在假期结束至今仍未有表现，低于个人预期，不过周五的盘面旅游股有活跃迹象，加上后市货币政策不确定，周期性行业个股在大宗商品下跌的拖累，以及经济增速回落的预期下，可能再次盘整，而旅游、医药等消费股则可能趁机表现，继续持有为主。目前个人继续持有900929。


[B]2011年5月8号在VIP专栏更新,延迟一周5月15号更新于此,5月15号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节后第一周，受国际大宗商品的冲击，国内市场出现了再次杀跌，我们持有的战略新兴产业也未能幸免，不过周四、周五的止跌过程中，我们持有的振华重工提前止跌反弹，下周大盘应由反弹，但中期依然处于弱势，加上经济数据出台，货币政策的不确定性，不可过分乐观...

[B]战略新兴产业-继续持有[/B]：早在几个月前我们就指出，二季度是战略新兴产业政策性利好出台的集中阶段，目前不少战略新兴产业的十二五规划已经传出消息，虽然近期高端装备领跌大盘调整，但并非行情结束，高端装备未来将是基本面最明确的战略新兴产业，短期回调之后，长期将有更大的持续行情，加上调整充分，有望领先大盘止跌反弹，应继续持股为主。

[B]上海本地股-有短期机会! [/B]上海机场最近表现不错，加上强劲增长的一季度报告，以及资产注入预期，近期资金流入明显，短线还有继续上行的动能，可短线技术面操作关注。

[B]钢铁--可重新介入![/B]钢铁股节前比较活跃，不过上周受大宗商品下跌的影响，出现了深幅调整，不过从4月PMI来看钢铁等中有资产行业依然还是不错的，而且目前现货市场的钢材价格并没有跟随原油和白银大跌，相反我们认为，原油和白银的下跌，反而对铁矿石的价格有更多大拖累作用，从这点讲应是利好，加上全国限电以及保障性住房的建设，依然维持2011年钢铁行业好于去年大部分机构的预期的判断，重点关注600005 600569 000898。

[B]银行-盘整为主！ [/B]：银行股4月启动一波后，上周进入了调整，主要因为货币政策中的准备金可能再次上调，加上新规出台，市场担忧银行有进一步融资的需求，而房地产和地方政府的不良贷款依然是隐患，可能制约了银行的持续高增长，不过银行股目前在A股市场中是最具有估值优势的品种，也没有调整空间，短期以盘整为主，等待货币政策明确再做方向性判断，重点依然是：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]大宗商品中期调整可能来临，虽然下周原油可能反弹，但技术反弹不该中期趋势，后市可能继续调整，加上全球刺激经济的措施逐步退出，以及夏季水电投产高峰，煤炭股基本面并不乐观，观望为宜。

[B]地产-继续等待! [/B]继续等待新一轮房地产调控的落定。

[B]汽车-出局观望![/B]从我们最新了解到的数据显示，4月汽车行业的销售数据不仅出现了环比大幅回落，同时也出现了同比回落的现象，可见市场担忧的政策退出后的提前透支效应开始显示，加上进入传统的汽车销售淡季，以及自08年1600点来汽车股的涨幅过高，汽车股很可能陷入中期调整，应出局观望为上！ ！

[B]旅游-短线介入：[/B]旅游股在假期结束至今仍未有表现，低于个人预期，不过周五的盘面旅游股有活跃迹象，加上后市货币政策不确定，周期性行业个股在大宗商品下跌的拖累，以及经济增速回落的预期下，可能再次盘整，而旅游、医药等消费股则可能趁机表现，继续持有为主。目前个人继续持有900929。


[B]2011年4月17号在VIP专栏更新,延迟一周4月24号更新于此,4月24号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周指数符合我们预期的出于震荡之中，不过热点并没有那么快的切换到战略新兴产业，而是继续停留在大盘蓝筹，其中银行和地产依然反复活跃，全周我们都没什么操作机会，但这并不影响我们对热点切换的判断,周末虽然没有货币调控政策，但相关言论加强了调控预期，这将有利于热点切换到战略新兴产业..

[B]战略新兴产业-继续持有等待[/B]：上周我们就已经超配了战略新兴产业，不过上周热点并没有如我们预期的发生切换，反而是继续停留在银行和地产上反复，但这并不会影响我们对热点切换的判断，随着蓝筹年报披露完毕，市场热点必然从年报转向政策受益的战略新兴产业，加上目前货币政策继续趋紧的预期再起，更加有利于这一热点的切换，应继续持股不动为主。

[B]上海本地股-中性! [/B]中性

[B]钢铁--回落后依然可介入![/B]最然自日本地震之后我们就看好钢铁股，但一直没有合适的几乎机会介入，我们认为钢铁股全年可能都好于预期，尤其是全球各地自然灾害不断，加上国内保障性住房，造船海工、汽车的需求增长，钢铁业并得前景好于去年的预期，回落之后依然可以介入，而我们最看好的600569 已经涨幅过高，可关注备选的000898 为主。

[B]银行-依然还有空间！[/B] ：上周我们说银行震荡之后还将继续上行，上周震荡之后，周五银行股继续上行，周五盘中公布的经济数据符合预期，市场有上调准备金的预期，但到目前为止，并没有出台，可以说对银行股的消息影响是好于预期的，加上银行股进入分红周期，依然还有上行空间，重点依然是：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]。

[B]地产-继续等待![/B］大家都知道，我们地产股过早的清仓，少赚了不少，上周地产股出现大幅震荡，目前房价已经没有得到完全控制，中央对房价调控的决心很大，不排除出台进一步更加严厉的调控措施出台， 应继续观望和等待为主。

[B]汽车-被洗出![/B]周三的时候我们暂时出掉了200625，原本计划周五再回接博取年报的高送转的机会，可不料周五公司宣布停牌，我们无法回接，周末长安汽车果然公布了高送转的年报，送转的幅度基本符合预期， 后市应该有一定的表现机会，没有出的可继续持股待涨为主，不过个人中期看空汽车股！ ！


[B]2011年4月10号在VIP专栏更新,延迟一周4月17号更新于此,4月17号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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[B]上周市场强于我们预期，重新攻击3000点之后并无大震荡，直接上行，不过我们一直满仓操作也没有因此而受损失，周末消息面总体并不了观，不过结构性利好还是有的....[/B]

[B]战略新兴产业-继续超配中[/B]：大家都知道，前一周我已经全仓振华重工，节后的上周三个交易日，振华重工不负众望，总体强于大盘，尤其是周五出现了加速上行的趋势，周末传出海洋经济方案上报国务院的消息，对海洋工程装备个股构成利好，而从周五601808 000039 的表现来看，已有资金提前入场，有望成为下周热点，其中涨幅比较小的600320 尤其值得关注。继续持股待到位后做减仓超配的操作。


[B]上海本地股-不参与重组的600009 可高抛! [/B]上海机场过去今天涨幅过高，其中有DSN的刺激，也有重组的预期，不过重组之后的空间我们并不是十分看好，因此上周五盘中有人询问我对600009 如何操作，我当场就表示，如果不准备参与停牌的资金可以高抛了，并明确表示不太看好重组后的空间。

[B]钢铁--中性![/B]过去半个月我们一直看好600569和000898 等钢铁品种，事实证明过去半个月，钢铁股远强于大盘，同时我们也注意到了煤炭、有色等资源股最近也一直处于强势，周末国际原油价格站上113美元，对大宗资源品价格再次构成支撑，不过宝钢下调出厂价，也对钢材价格构成压力，加上处于连涨之后的短期高位，短期应评级为中性。

[B]银行-震荡之后继续上行！[/B] ：假期我们对节后几天银行股的判断为震荡，如期，节后三个交易日银行股出现了震荡小幅回落，下周即将公布经济数据，货币调控政策压力再起，在这个压力下，我们预期下周银行股依然将震荡为主，不过震荡之后有望继续上行，重点依然是：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]。

[B]地产-等待回落![/B］大家都知道，在节前最后两个交易日，个人已经全部获利清仓了地产股，重新回接了振华重工，主要基于房地产数据好于预期，可能引发新的房地产调控政策出口，果然周末温总理再次强调了调控房价的决心，在房地产商和政府的较量之中，自然我们选择站在政府一边，认为房价会得到控制，房地产股依然可能再次回落，加上短期涨幅过高，技术面调整要求的压力，个人选择了暂时出局，等待回落。

[B]汽车-继续观望![/B]我们为了调整持股结构，长安汽车已经被动出局，周五汽车股表现不错，不过更多的是超跌反弹，3月的汽车销售数据基本明确，其中长安也公布了产销数据，本部回落比较严重，同比产销均继续出现负增长，其他汽车厂商的3月销售数据也不十分乐观，随着4月的到来，汽车进入销售淡季，汽车股虽然面临新能源汽车的政策性机会，但同时也面临销量中期回落的压力， 暂时选择继续观望为主 ！ ！


[B]2011年4月5号在VIP专栏更新,延迟一周4月10号更新于此,4月10号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节前最后一周，盘面符合我们预期--- 是地产和银行的天下，指数也出现了预期之中的冲高3000之后回落，不过进入4月，经济数据公布前夕，货币政策调控预期强烈，加上地产银行短期累计已经有一定的涨幅， 地产和银行很可能步入震荡，而新的热点有望形成....

[B]战略新兴产业-全面超配[/B]：各位VIP朋友都知道，我个人上周已经在6.9附近获利清仓了前两周布局的地产股，并低吸了振华重工，这主要和我们预期的下周热点热点切换有关，下周在经济数据和货币政策的压力下，持续了一周的银行地产很可能进入盘整，而战略新兴产业则由于持续的政策利好而再度走强，其中目前来看，我们依然最看好海洋工程，正如盘中我公布的我的操作记录一样，我已经全面加仓超配了振华重工，从周五600583 的探底回升来看，海洋工程装备个股已经完成了调整，下周很可能主导市场反弹。


[B]上海本地股-可适当参与! [/B]上周三和周四的时候，我还在VIP专栏表示600009 再调整电可以买了，周五早盘一度再度探底，不过随后逐步回升，尾盘收住了张停，虽然周三、周四我看好，但个人依然未有介入，从周五的盘面来看，很显然是重组有了新进展，但我们认为即便重组，对该股的股价提升空间也有限，考虑到需要停盘几个月，个人并没有多强的参与意愿，周末有关上海本地股重组的消息不少，下周上海本地股有望继续走强。

[B]钢铁--部分品种依然有操作价值![/B]过去两周我们一直看好钢铁，钢铁股总体强于大盘，其中尤其是我们多次操作过，最看好的600569 上周下半周突然大涨，已经超出了短期安全区域，而中长期来看，我们认为自然灾害和保障性住房的力度可能使钢铁行业全年好于预期，但大行情的机会并不大，不过部分未涨品种如000898 等依然还有操作价值。

[B]银行-下周有震荡！[/B] ：早在两周前我们就建议买入和持有银行股博取年报行情，上周银行股连涨，短期累计已经快达到10% ，下周在货币政策和地产调控的预期下，可能出现短期震荡，不过震荡之后整个二季度依然看好，手脚快的可以做个波段，而谨慎的中长线投资者应持股参与银行的震荡为主，重点依然是：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]。

[B]地产-已暂时获利了结![/B］我们在3月中上旬，一度重仓地产股，上周地产表现不错，果然如预期的走出了强势，不过我们认为地产启动持续行情的时机还不成熟，3月房价继续上涨，中央要求部分地区重新制定房地产调控目标，加上4月中旬货币调控政策预期强烈，地产还面临众多不确定性因素，因此个人选择了上周获利清仓了结了重仓持有的金融街，等待利空出尽。

[B]汽车-观望![/B] 上周我们为了调整持股结构，被动出局了长安汽车，下周3月的销售数据将明朗，总体我们依然认为销售数据会稍微好与预期， 虽然目前传出各大城市限购的传言，但到目前为止依然是传言，相对于真实的3月数据，3月数据将更加直接影响短期走势，如果尚持有的应该继续持有，而没有的则应关注这个限购的政策后再决定！ ！


[B]2011年3月27号在VIP专栏更新,延迟一周4月5号更新于此,4月5号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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[B]上周基本符合我们预期，下周将围绕3000点反复震荡，地产银行有望继续上行，但随之后的热点依然是战略新兴产业...............[/B]

[B]战略新兴产业-观望[/B]：过去一周振华重工如我们预期的处于震荡之中，而消息面基本平静，技术面各均线已经开始聚集，随着大盘逐步回升，其调整空间将被封杀，不过时间上还需要继续等待，目前持有标配继续观望。


[B]上海本地股-观望! [/B]观望为主。

[B]钢铁--仍可关注![/B]3月中大盘调整之中，钢铁股如我们预期的逆市上涨，随后出现调整，目前国际大宗商品继续受到原油和黄金的支撑，有望继续上行，而钢铁作为基础原材料必然受到支撑，周末统计部门公布的行业利润统计数据来看，钢铁行业还不错，我们认为钢铁股在地产、银行上涨之后还将有一波行情，可以逢低关注。重点是我们熟悉的000898 600569 600019 600005。

[B]银行-持有！[/B] ：过去两周我们一直建议增持银行博取年报行情，上周银行已经开始进入年报披露，银行股如我们预期的，进入了缓慢上升通道，下周银行将进入年报披露高峰，后市继续走强的概率大，建议持股为主，重点依然是：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]。

[B]地产-择机而动![/B］过去两周我们A股一直重仓持有地产，上周如期爆发，资金蜂涌流入，不过机构对地产依然还有分歧，而且下周之后地产也进入了年报披露高峰，应能继续上涨， 短期继续持股，择机再动为主。

[B]汽车-等待3月数据明确![/B] 最近两周我们持有长安汽车相对比较疲软，但我们从其他渠道得知3月汽车销售数据还不错，应继续持股为主！ ！



[B]2011年3月20号在VIP专栏更新,延迟一周3月27号更新于此,3月27号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周符合我们预期的出现了震荡为主，周末正如我们周五盘中所言，上调了准备金 不过这一货币政策好于预期，虽然利比亚局势恶化，但日本核辐射如我们预期的周末出现了稳定，下周并不悲观...............

[B]战略新兴产业-继续持有[/B]：过去一周我们一直持有振华重工的标配，没有任何操作，其中主要考虑到国际因素的复杂多变，以及振华重工的技术调整要求，周末利比亚局势恶化，下周原油价格值得关注，理论上对海洋工程是利好，不过振华重工目前技术调整尚未完全到位，虽然短期可能还有反复，但总体上将继续震荡为主，加上我们本继续持有振华重工的标配，也算是仓位最重的股票，当前应继续持有标配，静观其变为主。。

[B]上海本地股-等待! [/B]我们关注的两只上海本地股600009 和 900912 其中后者短期涨幅过大，在高位，显然不能追高， 而上海机场虽然尚在底部，并有资产注入预期，不过日本的地震、核辐射以及中东的局势多国际航运冲击最直接，目前股价尚未完全充分反应该利空，在有多种选择下，并不应该冒此不确定性风险，也应观望为主。

[B]钢铁--高抛后观望![/B]过去两周虽然我个人没有介入钢铁股，但一直建议低吸钢铁股参与，上周钢铁你是大涨，大有表现，应该说是获利不少，钢材现货市场也出现了价格反弹，部分钢厂也提高了部分品种的钢材出厂价，不过短期股价已经有所过渡反应，应高抛后继续等待下一次机会。重点是我们熟悉的000898 600569 600019 600005。

[B]银行-增持！[/B] ：银行股上周比较疲软，周五下午盘中一度杀跌，当即我则认为周末要调准备金了，周末果然调准备金，很显然相比加息而言，调准备金对金融股冲击更大些，而对地产股冲击更少些，不过我们认为银行周五盘中已经消化了大部分利空的风险，考虑到银行年报高峰即将到来，我们认为下周低开即是加仓银行的好机会，　重点依然是比较活跃的：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]。

[B]地产-继续持有![/B］过去两周我们一直持有70%的A股配置的地产股一直未动，事实证明，我们充分防御了上周指数调整的风险，而周五盘中地产股崛起，更是让我们大为主动，这基本符合我们之前的预期，周末统计局公布了2月的房价数据，很显然是好于预期的，虽然可能招致进一步的调控，但我们认为短期出新政策的可能性不大（主要基于国际因素和国内经济的不确定性），目前个人A股依然持有70% 的金融街，我们认为地产很可能将启动一波不错的中期行情，继续持有为主。

[B]汽车-持有![/B]上周我们已经指出已经获利10% 回接了上个月高抛的长安汽车，2月长安的数据果然不佳，给了我们回接的好机会，不过可惜的是还是接早了点，负责肯定不只10% 的获利空间，目前对长安的负面消息不断传出，但我们认为当前影响股价的关键还在3月的销售数据是否回暖，以及新能源汽车规划的影响，据我们所知，3月的销售情况要好于2月，而新能源汽车规划随时出台，年报业在即，还应继续持股为。 ！ ！


[B]2011年3月13号在VIP专栏更新,延迟一周3月20号更新于此,3月6号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周波动幅度超出我们预期，不过我们持有的个股基本相对独立大盘，其中振华重工和2011年度长线股基本维持高位横盘，并没有因为大盘调整也大幅调整，下周我们预期将震荡反弹 ...............

[B]战略新兴产业-持有标配观望[/B]：上周是两会中的一周，两会传出的消息再一次验证了我们之前的观点-- 海洋工程是未来经济的绝对第一亮点，周末再有海洋产业经济的利好，不过我们认为这只是为之前的方向奠定了坚实的基础而已，短期来看技术盘整需求巨大，我们上周再次获利了结了所有超配，目前持有标配，静观其变，等待方面向明确。

[B]上海本地股-观望! [/B]我们关注的上海本地股600009 和 900912 短期涨幅都比较大，加上目前全球自然灾害比较多，对600009 自然会构成冲击，观望为上。

[B]钢铁--可低吸![/B]上周我们指出钢铁有交易性机会，周末日本大地震，必然引发灾后重建，加上两会结束后，保障性住房政策可能率先出台，这两者都将对钢铁股构成利好，此外还有钢铁行业十二五规划，航母建造对钢铁的拉动，都将对钢铁构成利好，可适当低吸配置，但不建议重仓。重点是我们熟悉的000898 600569 600019 600005。

[B]银行-持有！[/B] ：银行股上周下半周有所回落，不过依然保持了良好的上升通道，技术修正后即将迎来银行业绩高潮，虽然有调整准备金的预期，但如果一旦利空兑现，加上准备金到了史上高位，反而是踏空新的买入机会，　重点依然是比较活跃的：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]。

[B]地产-持有![/B］两周前我们布局地产就强调了地产为中线博取年报行情，上周调整过程中，地产股已经开始出现了抗跌，加息和调整准备金依然是地产股的压力所在，但我们认为已经影响不大，加上目前依然是年报披露高峰，不用过多悲观，加上日本的大地震后，不排除管理层在调控政策上更加谨慎，甚至为了保经济而松动，可持有为主。

[B]汽车-已回接![/B]上上周我们已经清仓汽车股进入观望，等待消化2月销售数据的利空，果然如预期，长安汽车2月的销售数据十分悲观，受此影响周五长安B一度大跌近4%，而个人也趁此成功获利10% 回接了上上周高抛的200625，周末日本大地震，对汽车股是利好，加上新能源汽车规划随时出台，以及汽车股年报高峰，还是值得持有的。 ！ ！



[B]2011年3月6号在VIP专栏更新,延迟一周3月13号更新于此,3月6号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周不论盘面还是热点均在我们预期之中，周末两会已经开始召开，并且传出了不少消息，加上上周五的技术突破，理应乐观，不过利比亚事态恶化，在油田重镇激烈交火，带来了一些不确定因素，下周国际油价将成为两会外的另一重大关注点...

[B]战略新兴产业-重回超配[/B]：大家都知道，在振华重工上上周8.19当天，我个人连标配都有所减持，不过上周跌到7.8以下重新回接，并重新超配，目前两会对海洋经济已经上升到国家战略-- 这点比我们预期的还要好，而我个人半年前预期的海洋工程将比高铁发展空间更大，潜力更大的预言也逐步开始得到佐证，越来越多的岛右已经开始相信未来未来几十年甚至几百年，几千年的人类发展重点都在海洋上，目前中东局势再度恶化，原油再创新高，更加加速了这一进程，下周振华重工公布年报， 如无意外又将迎来一个新的中期买点，也可能是踏空者的最后机会，而我们自2010年3300点在20以上出局上海机场以来，布局的振华重工已经全面进入盈利状态，换句话，我们早已站上了当时的起点，个人趋向于继续超配持有，静待下周数据兑现。踏空的或者标配尚未回接的，可趁下周年报冲击回接。此外，有关其他海洋工程个股请看：http://www.jrdao.com/topic-160690.html　。

[B]上海本地股-获利了解作为被选! [/B]自前期高抛之后我们最近一直没有单独操作上海本地股，更多的是作为被选套利，上周我们建议的上海机场表现不错，而上周新增推荐的我外高桥（600648 900912）周五更是直接涨停，虽然如此我们已经不再建议追高，反而应该获利了结观望为主。重点是我们熟悉的600009 900912 。

[B]钢铁--买入后已经高抛![/B]正如我们上周文章提议的一样，上周钢铁出现了买点，我们一度买入000898　不过周中小获利后就卖出了，以换子弹在换回了战略新兴产业，周五钢铁股表现不错，不过周末有两个有关钢铁的消息值得关注，一个是钢材市场出现倒挂，一个是日本钢铁企业接受了25% 的涨价，很显然该两则消息将再次施压钢铁股，当然那钢铁面临十二五规划的利好，但我们认为更多的是短期交易性机会，中长期一般。重点是我们熟悉的000898 600569 600019 600005。

[B]银行-继续持有！[/B] ：上周银行终于持续发力。过去两周来我们一直强调有年报行情，超额收益的机会，虽然我们未曾买入，我们把相应的资金配置了地产股，但我们依然天天关注银行的走势，上周银行股持续走强，大有启动年度业绩行情的趋势，而从配合已经公布的银行业绩，以及两会中工行表示２－－３年内不融资的发言来看，银行股的启动时间窗口确实已经到达，应继续持股为主，　重点依然是比较活跃的：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]。

[B]地产-继续持有![/B］不用多说，差不多全岛都知道,春节后的２月底来我们短线重仓介入了地产股，上周多数时候我们持有地产股的仓位达到了Ａ股总仓位的50%，虽然其间岛上有不少的不同声音，但我们坚持了我们的观点，不负众望，上周地产和银行连续联动，成为指数最大的支撑，我们认为这种盘面尚属刚开始，后市还应有不少空间，　但考虑到两会后两率可能再度成为焦点，对该两行构成短期冲击来看，我们认为可以先获利了结一半，等两率利空落定后再回接这一般，才是万全之策，目前个人上周已经在6.69减仓了一半的000402，配置了2011年度的长线股。

[B]汽车-观望![/B]上周我个人已经清仓了解了长安汽车，这点各位ＶＩＰ都知道，不过随后出了新能源汽车规划，推动汽车股再度反弹，周末汽车股主要消息方面集中在２月销量数据的，从数据来看，同比继续保持了一定的增长，但增速明显放缓，而环比则大幅回落，虽然长安目前尚未公布销售数据，但从长安福特马自达的数据来看，回落的速度比同行更快，加上４月即将进入汽车销售淡季，汽车厂商在去年扩产的基础上是否会在今年淡季引发价格战尚需观察，应中期静观其变为主！ ！


[B]2011年2月27号在VIP专栏更新,延迟一周3月6号更新于此,3月6号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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[B]上周周二受外盘影响的大阴是在我们预料之外的，不过我们当天就判断反映过度，决定继续结构性持股，而事实也证明，随后的三天反弹中。我们主舱的振华重工甚至出了新高，金融街也基本抗跌，周末消息面还不错，如果下周初能化解技术面的压力，后市有望冲击多次冲击未果的2939压力位，而冲击重要阻力位时银行和地产等大盘蓝筹得表现最值得期待.........[/B]

[B]战略新兴产业-已有所减持[/B]：过去一个月，我们持有的战略新兴产业个股--振华重工表现出现，一个月的涨幅高达30% ，其中有相对行业补涨的成分，但更重要是因为业绩开始出现持续复苏，订单迅猛增长，后市业绩预期明确，不过值得注意的是最近国际形势再起一些不确定因素，人民币升值加快，全年升值的幅度可能超过公司预测的3% 的水平， 给公司2011年的业绩预测带来了一些不确定性，加上即将公布亏损的年报，也可能对股价短期造成冲击，在综合考虑到我们2010年度布局的振华重工已经逆市获利，个人已经全面减仓振华重工的超配和少量标配，静待调整到位。

[B]上海本地股-继续等待! [/B]上周我们提出等待更好的买点，作为长线我们的选种品种之一，我们并不急于入场，长期来看，上海国际金融、航运、贸易、旅游中心建设，在十二五期都将取得长足发展，加上重组和资本运作，上海本地股依然十分值得期待，但以上均为长期细水型利好，可耐心等待更好的买点。重点是我们熟悉的600009 900912 。

[B]钢铁--买点临近![/B]上周钢铁股调整十分充分，其中主要原因为铁矿石谈判中，中国钢铁企业再次失利，不过我们同时也注意到，钢铁行业产业规划逐步露出水面，以及一季度的持续提价，通胀和人民币升值都将有利于钢铁行业的发展，而利空方面则主要是经销商的库存提升，出口萎缩等，总体上调整基本到位，可逢低介入，重点是我们熟悉的000898 600569 600019 600005。

[B]银行-持有！[/B] ：上周我们指出准备金上调就是最好的买入银行股的机会，事实上，上周准备金调整后，银行股小幅调整幅度十分有限，周末已经有走强迹象，尤其在深发展公布年报后，周五这种迹象更加明显，周末光大银行又公布了优良的年报，银行年报行情已然启动，虽然后市还有再调准备金预期，但影响会越来越弱，已经买入的应该持有为主。重点依然是比较活跃的：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]券商股最近因为全国范围内的佣金提高，而走势十分强劲，不过我们认为券商股业绩一般佣金提高的持续性还值得观察，既然已经获利了结，就应放平心态观望。

[B]地产-又进行了加仓![/B]，各位VIP应该都已经看到，周五我个人在此加重了地产的仓位，虽然不少人担忧两会期间地产股再受打压，但从目前透露出的信息来看，两会期间针对地产调控的政策可能并没有那么大的力度，首先我们关注到的社科院的专家表示地产依然是支柱行业的地位不变，其次是周末[B]温总理的讲话中依然是强调-- 控制住房价过快上涨的势头[/B]！ 而不是让房价大幅回落，加上保障性房地产商重组融资的放开，房地产调控政策甚至有松动的迹象，因此个人选择了重仓参与受调控影响比较小的商业地产龙头000402 重仓参与。

[B]汽车-观望![/B]最近汽车股分歧比较大，而我个人也在长安汽车和京东方之间进行套利，基本都能成功，目前不少机构发表了看多汽车股的言论， 理由是1月汽车销售超预期，2月将继续保持正增长，而目前来看，北京限购之后，尚没有其他城市跟进，汽车2月的销量依旧是一个谜，个人保持中性态度，走一步看一步，维持震荡判断，继续进行高抛低吸！ ！

支持一下。

[B]2012年6月3号在VIP专栏更新,延迟一周6月10号更新于此,6月10号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周我么指出重点关注三方面的消息变化，不过到目前，上周关注的三方面消息均偏向空军，首先是刺激经济计划落空，其次是IPO加上国际版扩容，再次欧洲也恶化...

战略新兴产业-重新买回振华重工！：各位VIP已经看到，上周末京东方逆市拉升之后，我们重新开始回接振华重工，到周末已经重新重仓获利回接了振华重工，5月对于振华重工来说，确实是一个不平凡的月份， 传统港机订单抓对复苏，据我们推算，光公开过的港机大单累计就远在5亿美元以上，此外还有没公开的订单，以及海工订单和港结果订单，说公司的港机传统业务复苏一点不为过，不过但前需要关注的是，公司部分订单以欧元计价，欧元出现持续贬值，需要谨慎，还有欧元区目前并没有看到明显的好转，但相对当前的股价，可以获利回接。

钢铁股-一波交易机会又过去!上周我们指出钢铁股可能在大力度的刺激基础建设的支撑下出现行情，上周前半周钢铁股表现还不错，尤其一些重组预期的钢铁股甚至出现了张停，不过我们注意到的是，钢材价格并没有出现预期中的明显回升，期货市场也只出现了十分短暂的波动上涨，因此，钢铁股的持续性行情还是十分有限，加上大盘未来预期并不明确，上周获利了结后应观望为主。

银行-贷款证券化的利好值得期待！对银行股的分歧，不只国内，国外机构也纷纷加入评论，分歧众多， 而上周备受关注的农行高管被带走调查的消息也并没有对市场构成直接的冲击，周末传出银行的利好，关与贷款资金证券化的利好，虽然额度只有500亿，相对银行的贷款规模十分小，但作为银行的0突破，对市场心理面构成正面影响，有望支撑银行股出现短期反弹行情，重点关注直接受益资产证券化的银行 。

券商-短期可能在高位！短期可能在高位、中长期依然还有机会。

地产股-观望!上周我们就指出，地产股在短期顶部反复已久，上周地产再度反复，当前各项地产销售数据显示5月房市不错，成交量普遍反弹，因此引发了地产股始终难以调整，但同时也有报道表示，各大基金都在寻找机会减持地产股的意愿强烈，可见对地产股未来预期并不好， 而周末新华社则直接表示， 成交量的反弹，并不意味房价反弹，给了市场一些预期，总体来看，我们对地产股依然持观望态度。

汽车-这波不错!上周一，考虑到刺激汽车消费政策的出台，我们快速介入了汽车股，周二即获了的大幅的利润空间，虽然获利了结，下半周长安汽车再度高位反复，但我们没有参与， 周末重庆公布了刺激当地的汽车消费政策，从政策来的看，基本属于定向补贴长安汽车，对长安汽车是明显利好，不过是否会高开低走，还需要关注，没有提前持有的，也不应追涨，毕竟下周大盘预期也不太乐观。


[B]2012年5月27号在VIP专栏更新,延迟一周6月3号更新于此,6月3号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周符合预期的宽幅震荡，不过我们持有和关注的个股大多出现了止跌，预期下周还将继续震荡，不过需要关注以下三方面因素：
1）欧洲经济的变化
2）新一轮刺激经济方案
3）IPO 力度
如果以上三方面出现了变化，或者超预期出现降息，市场的震荡格局将发生改变.

战略新兴产业-重仓京东方！：各位都已经知道，上周我们已经获利换在4.6附近换回了部分的振华重工，不过到周末的仓位来看，依然还是京东方多于振华重工，这种配置只要出于考虑到京东方主要以内需为主，而且如我们年初预期的那样，面板价格出现了持续的回升，4，5月连续两个月出现回升，这是最近两年来的首次，其次振华重工的主要市场之一的欧洲不确定因素太多，因此我们重点配置了京东方，此外正如各位VIP所见，最近我们也在关注太阳能和基础建设，核电。其中核电和太阳能均已经开始参与，但上周我们备选的太阳能个股冲击涨停，但我们没有参与到，有点可惜，后市继续关注关注太阳、核电、基础建设。


钢铁股-基础建设大投资可能拉动好转!上周经济和基础面出现了一些新的变化，大家都注意到了，国家集中快速的批准了一批高铁、机场、轨道交通建设项目，并有分析表明，在经济低迷的逼迫下，基础建设大投资重新开启，水泥、基础建设和相关机械设备均提前出现了比较大的涨幅，刚才价格虽然还在低迷，但受基础建设的拉动有望出现止跌回稳， 而FGW批准的千亿钢铁投资也有望带动整个行业的并购和升级，存在局部性交易机会，主要关注600569 600808 000761 等品种。

银行-关注城商行！当前市场对银行出现了很大的分歧，一方面利率市场化、金融改革打破银行垄断的压力一直存在，加上地方债的不良贷款的压力，让银行股始终走不出底部，另一方面则因为静态估值优势，备受争议， 周末YJH表示鼓励民间资本进入银行业，从具体内容来看，对城商行构成明显利好，对大型国有银行影响有限，波段性机会主要集中在地方城市商业银行 。

券商-短期可能在高位！短期可能在高位、中长期依然还有机会。

地产股-顶部反复已久!因为经济不景气，地方政府对房地产调控的变相放松已经越来越得到管理层的默许，引发了此次房地产股持续反弹，成为今年涨幅最好的板块之一，上周龙头地产股再度创出新高，高位反复，强于我们预期，从技术面来看， 此次反复新高，始终没有得到放量，可见前期介入的主力资金依然未能有效获利撤离，应还有反复，但不建议追高。

汽车-耐心等待!汽车股最近我们一直在关注整个行业的动向，4月数据显示今年来首次同比正增长，但长安汽车的数据弱于同行，此外增长并不明显，1，4 月企业统计的利润数据显示汽车行业依然保持了8%左右的利润增长，这个数据应该是基本符合预期，或者略好于预期，不过周五600104 破位杀跌，会让不少人谨慎，加上经济预期不乐观，汽车作为非必需品，需要多一份谨慎，而且5月上旬豪车销售数据不太好，现在各方面依然未明确，静观其变的好 。


[B]2012年5月19号在VIP专栏更新,延迟一周5月27号更新于此,5月27号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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正如我们下周大盘预测的文章所言，当前情况比较复杂，下周有可能出现半年线反复震荡争夺，后市基本面的变化将是决定半年线得失的关键...

战略新兴产业-依然持有京东方！：各位VIP都已经看到，上周我们一度获利3%左右换回600320 ，但周末再度换回000725 ，主要考虑到600320 的欧元区业务占比过高，而000725主要为内需，并具有最强的替代进口效应，加上面板价格持续回升的考虑，此外平板显示规划也迟迟没有出台，依然值得期待，因此我们再次换回了000725 ，不过事实证明，000725 确实这波要比600320 抗跌许多，也比其他大部分80% 以上的个股抗跌许多，但如果大盘进一步破位杀跌，补跌的概率也不小，因此下周关键在于对大盘的判断，从而调整仓位。


钢铁股-钢价继续调整!正如我们1季度所言，4月钢材价格将出现季节性反弹，进入5月下旬，季节性反弹结束后，过去两周钢材价格又出现了明显下行趋势，不过值得注意的是这次铁矿石价格也出现了快速下行，因此这波可能会出现一些结构性的分化，但总体上，整个行业钢铁股的主要机会依然在重组，其他机会不太明显。

银行-分歧很大 破净可能成为必然！上周银行股继续大幅杀跌，交通银行周五离破净只有1分钱，其中有交通银行增发的因素，但更多的依然是市场对银行前景出现了明显的分歧，一方面看好的投资者认为银行PE，PB具有很高的优势，但看空的投资者则认为：金改或许意味银行的垄断利润丢失，而在垄断期间培养的高成本，势必成为未来竞争中最大的劣势，同时也担心地方债和房地产债的恶化，不良贷款的上升，我认为空方理由还是很充分的，因此破净很可能成为必然，注意风险。

券商-短期可能在高位！短期可能在高位、中长期依然还有机会。

地产股-消息面混乱!上周4月地产销售数据出台，普遍出现了止涨，但同时我们也注意到了这两周，越来越多的地方政府开始对房地产变相的放松，虽然理由为支撑刚需，但其实则为放松调控，而周末住建部再一次强调调控不松动的基调，让投资者对房地产行情前景判断变得扑簌迷离，而从我的观点认为，这次地方政府变相松动调整，很显然是利益集团的因素在里面，从经济健康的角度来说，别说是房价开始止涨了，就是跌了一半， 也不算为过，也有部分经济学家认为房市确实可能在下半年崩盘，值得注意风险。

汽车-内需代表之一，关注!对于4月汽车的销售数据，市场理解出现了比较大的分歧，一方面有人认为已经好转，但另一方面也有人认为，汽车需求远未好转，尤其新一轮经济衰退，汽车作为非必需品，必然也率先受到冲击，而从估值得角度来看，确实已经不高，但如果单看静态的，也未没有银行有优势，因此我们认为，当前对汽车依然应持关注的态度才是上上策。


[B]2012年5月12号在VIP专栏更新,延迟一周5月19号更新于此,5月19号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘符合我们预期的出现了宽幅震荡，并直接跌到了我们预期的2380到2400区域之中，从时间窗口和幅度来看，基本到位，不过目前趋势依然向下，到目前为止，消息面比较平静，如果没有进一步消息影响，下周初还可能继续探底到2380附近后将有比较强的支撑和技术修正需求

战略新兴产业-全仓京东方！：各位VIP都已经看到，上半周我们在4.9以上逐步做空320 ，并在5.02 成功最高为清仓，所出资金全部配置了京东方，主要考虑到振华重工的一季度业绩远低于预期，以及今年一季度订单也十分疲软，同比甚至出现了负增长，如此推算，下半年没有大单突破的话，很难实现全年45亿美元的目标，况且即便完成了45亿的目标，成长性也十分有限，而占公司三分一市场的欧州问题不断，虽然国内方面海洋工程利好不断，但公司国内海洋工程订单一致没有实质突破，因此持相对谨慎的态度，已经清仓320 ，同时持有900947 长线。
考虑到4月以来面板价格在关税提高的作用后，出现了18个月来首次回升，而且随着去年四季度国际大厂的减产、面板供需出现了明显的缓解，此外5月进入厂商备战奥运，也对面板需求是一个拉动，还有短期值得期待的“平板显示十二五规划”的政策利好也随时推出，因此配置了000725 。

钢铁股-钢价短期回升后再回弱势!上周宝钢推出了6月钢材出厂价，从价格来看，几乎是平盘并有局部下调，这是，3，4月提价以来首次下调，而传统的4，5月为钢材消费旺季，现在旺季一过，价格立刻下来，显然产能过剩矛盾依然十分严重，加上不少国家要提高铁矿石关税，钢铁行业二季度业绩虽然将有所改善，但不明显，整个行业生存依然十分艰难，观望为主。

银行-短线有弱反弹需求！银行股上周属于领跌板块，目前从基本面来看，没有出现新的变化，主要为随大盘的技术性回落，因为属于本年度领涨板块之一，因此回落幅度也比较大，不过周末的下跌明显出现了缩量，而且各项技术指标也有短期超卖反抽的要求，周末有关银行的消息面基本真空，预期下周将出现技术性反抽。

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地产股-政策博弈中!上周地产股是不平静的一周，一方面扬州鼓励购房，导致市场对地产调控松动预期再起，同时也有上海可能松动调控的小道消息在内部流传，导致地产股本来已经形成的调整再度幅度，多数地产股出现长上下影，显示市场对地产股的分歧巨大，周末以上两则消息均没有进一步的进展，相反我们注意到了房地产税范围扩大正在悄悄执行，而且普遍预期二季度后房价会有深跌，因此应对地产股保持谨慎。

汽车-4月数据平淡!最近两周我们一直强调关注汽车行业4月的销售数据，上周4月汽车的销售数据露出水面，同比增长5% ，但环比大幅回落，由于数据公布前部分汽车股已经反复冲高，其中尤其600104 600166 最为明显，因此在数据兑现后，汽车股出现了明显的回落，周末不少岛友持有的长安汽车也公布了4月的数据，同比增长2%，不过长福马的数据还可以，但市场也很可能理解为利好兑现，从而加入汽车股的杀跌行列中来（上周汽车股算抗跌）。


[B]2012年5月1号在VIP专栏更新,延迟一周5月6号更新于此,5月6号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节前我们选择了满仓持股过节，果然符合我们预期：假期消息面偏暖的概率大， 假期管理层连推利好，不过也暗藏了一些利空，此外MPI的经济数据也不错，降准预期也在...

战略新兴产业-季报低于预期！：在纰漏季报前一天我们选择了满仓持有振华重工博季报，不过节前公布的振华重工季度报告并不理想，甚至远低于我们的预期，不过好在季报之后的两天，虽然大盘出现了调整，而振华重工并没有受季报冲击而是逆市小涨，股价走出了强于预期的走势，可见市场并不愿意让新的资金趁季报抄底入场，而且节前最后两个交易日，其他海洋工程个股表现出色，需要谨防节后补跌，从而引发600320 对季报的利空消化，适当降低超配的短线仓位。

钢铁股-中性!节前前一周我们指出钢铁股存在修复式的交易机会，周末大盘调整的时候，钢铁股一度直线拉升，但持续性不佳，可见钢铁股的盘中拉升力度一次不如一次， 基本面来看，钢材价格依然难走出底部，实现良好的盈利，过剩依然是主基调，总体对整个行业板块维持中性，主要机会在于重组。

银行-随大盘！上周我们指出银行股随金改的其他金融股而动，上周银行股基本处于震荡之中，和大盘同步，假期有关降准的预期因欧美方面宽松的货币政策而重新受到关注，对银行股构成利好预期，不过我们认为金改已经导致金融股短期处于高位，后市虽然有进一步的消息预期，但总体依然只能算随大盘的机会。

券商-短期可能在高位！短期可能在高位、中长期依然还有机会。

地产股-观望!最近地产股在这个平台反复震荡，就是不愿意调整，个别强势的地产股甚至有突破形成新的一波的趋势，但我们同时也注意到了600383 000024 000002 等地产龙头日K线并不时值得乐观，加上周末住建部强调继续调控，以及不少专业人士纷纷预计房价二季度可能加速调整，因此我们依然宁愿选择观望，规避风险。

汽车-谨防4月数据低于预期!3月汽车行业总体数据还是不错的，但出现了更为明显的分化，长安汽车弱于预期，进入4月由于清明节、五一节都占用了4月了工作日，加上进入传统的消费淡季，我们对汽车行业的整体销售依然不乐观，放眼全球来看，除了日本因为基数原因4月销量大增外，其他的都出现了调整，而国内汽车消费刺激政策退出后，在没有新的刺激消费政策出台前，难有大的基本面改善，目前应观望。


[B]2012年4月22号在VIP专栏更新,延迟一周5月1号更新于此,5月1号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周市场强于我们预期，不过我们总体一直满仓中，因此也算主动，周中反复在振华重工和其他个股上做了套利和T，虽然成本总体没有下降多少，但做到了每次操作都是有正利润存在，下周我们预期大盘有望继续向2450发起攻击.券商金融、地产推动指数后，盘面甚至可能出现更强的赚钱效应....

战略新兴产业-下周季度报告是关键！：过去一周，我们几乎满仓持有振华重工，虽然盘中做了套利，但每次都可以获得正收益后换回筹码，算得上成功，现在市场普遍对振华重工一季度报告扭亏寄予厚望，虽然目前没有明确的预告，但我们认为扭亏应该是大概率时间，下周三晚上将公布季度报告，目前应该持股静观其变，超配的部分继续套利和做T，以求进退自如，充分把握主动权。

钢铁股-存在修复式机会!上周钢铁股总体表现平稳，其中600019周五率先走强，但其他钢铁股因为一季度业绩预期，继续疲软，但我们关注到的是钢材价格依然在缓慢回升，虽然涨幅不大，但目前钢材价格有望让行业扭亏为盈，二季度将明显好与一季度，而目前股价已经充分反映了一季度的业绩预期，可作为防守稳健的备选介入，000761 600019 000898 600569。

银行-受其他金融股带动！上周下半周，在券商、保险股持续走强的带动下，周五银行股有了点起色，不过我们依然看不到走强的迹象，券商股主要受创业业务基本面的改善预期，而银行股目前缺少基本面支撑，而且有关方面统计预示：二季度不良贷款可能回升，加上放开和发展民间借贷业务，以及其他的金融创新，必然使银行的垄断优势大为消减，中长期来看， 受制以上因素，依然只能是中性的判断。

券商-短期可能在高位！短期可能在高位、中长期依然还有机会。

地产股-依然未突破M顶形态!上周我们已经提醒了：地产股可能在走M顶，不过上周大盘持续走强，支撑了周二本来已经形成了明显调整形态的地产股再度走强，在短期高位反复宽幅震荡，和券商不同--券商已经突破新高，形成了明显的突破，但地产股依然在顶部反复，并且呈现为调整放量，反复上涨的时候缩量，如果一旦失去大盘的支撑，后市并不乐观。

汽车-等待!汽车股过去一周表现一般，虽然有一些机构性机会，但总体机会不大，周中公布的新能源汽车规划，也只让汽车股高开低走，可见短期抛压巨大，中长期走势依然取决于销量和需求的复苏，汽车业绩的改善，但从一季度情况来看，不仅没有增长，反而出现了回落，尤其部分自主车型回落十分明显，目前应该观望和等待为上。



[B]2012年4月15号在VIP专栏更新,延迟一周4月22号更新于此,4月22号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘继续上行，在经济数据预期下，突破了2350，周末出现政策利好，但上市公司的一季度预告普遍不乐观，不少出现了大幅的同比下降，加上从本轮行情龙头地产的走势来看，四大地产龙头的日K线调整势态十分明显，没有特别的消息变化的话，下周调整压力大。

战略新兴产业-一季度报应能同比好转！：上周我们指出：通过短操来降低成本，事实上我们也确实在一重和振华重工上进行了几次套利，周末有关振华重工和一重的消息基本都真空，不过我们注意到的是，不少上市公司公布的一季度报都同比回落，而振华重工目前还没有做出任何快报和预测，这其间应该和外汇套利谨慎有关，但从公司基本面来看，一季度报告期完工量明显好于去年，而且高价钢铁库存也基本消化完毕，单从这两点来看，只要外汇套保不存在重大损失，同比应该出现大幅好转 。

钢铁-一季报可能是最坏时候!上周我们已经指出，钢材价格已经持续回升一个多月，不过相比去年同期依然有比较大跌幅，但进入4月后，不少钢铁品种已经回升到盈亏附近，周末四大钢铁公司公布的一季度的预告，普遍大幅亏损，受媒体关注，我们认为这可能会短期进一步冲击钢铁股股价，从而产生扭曲钢铁股价的可能，带来抄底机会，可静待下周冲击过后抄底，主要关注000761 600019 000898 600569。

银行-中性！上周我们指出银行股有短线技术反弹，但仅限于短线技术反弹而已，中长期机会不大，周三公布的贷款数据不错，远超预期，刺激周四银行股果然持出现快速反弹，但周五就立马未能持续，市场对银行的中长期基本面预期依然不乐观，周末不少外部机构表示：银行的不良贷款在周期性低位，换句话就是这些机构认为银行的不良贷款会回升，加上政策已经明确要打击银行高垄断利润，还有再融资，以及缺少题材，银行股我们只能维持中性的判断 。

券商-等待！。

地产股-四大龙头M顶基本形成!上周我们就指出要谨防地产股技术面走势形成M顶，周中，地产股继续高位反复，但四大龙头基本均无法创出周三的的新高，而是在周三的上影线空间中徘徊和反复，这是典型的短期上行无力的技术组合，周五四道地产龙头更是冲高无新高，同时回落翻绿，并个别带放量，技术面十分难看，加上周末温总理重申：房地产调控不动摇，估计是下周领跌的品种，坚决回避。

汽车-数据果然弱于传言!前一周岛上不少人关注的长安汽车一度逆市走强，但我们上周就指出：不可贸然追涨，静观3月数据明确。上周长安汽车公布的３月数据果然同比双降，弱于行业，同时下半周长安汽车走势已经明显比大盘疲软，而上周初我们提醒的，长安汽车很可能是自救，不可参与，静观其变，回头来看，又是对的，周末长安汽车公布一季度预告，同比大幅减少近８０％，而进入４月汽车股将进入传统的销售淡季，之前大家寄予厚望的欧偌、逸动目前没有形成明显的销售优势，继续观望为上。

[B]2012年4月8号在VIP专栏更新,延迟一周4月15号更新于此,4月15号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节后两个交易日，如何我们假期预测的一样：反弹到了2300点，然后出现阻力，从盘面和技术面来看，大盘有很强的再次探底要求，不过目前依然还是强势之中，加上下周公布重要经济数据，决定是否短期有降准的预期，因此，是否真能下跌，尚不得而知，应少量持有现金，静观其变...

战略新兴产业-通过短操化被动为主动！：前一周我们被动持有振华重工，节后，振华重工跟随大盘反弹，我们趁机在一重和振华重工之间做了一次套利，进入4月核电重起已经进入了敏感时间窗口，另外光伏产业也受到了高度关注，振华重工一季度业绩报告也近在眼前，这些都是局部性机会，而大盘下周并不乐观，因此可趁大盘波动的时候做T和套利，来化被动为主动，具体请参考VIP专栏的聊吧 。

钢铁-季报将出现局部性机会!钢铁股显然是最近2，3年最弱的板块之一，目前来看，已经进入了历史最低估值区域，其中主要是基本面的持续恶化，但我们认为随着中国铁矿石交易平台的建立，以及落后产能淘汰，加上钢材价格出现的季度性复苏，铁路建设可能超预期等影响，钢铁股会有局部性机会，主要关注000761 600019 000898。

银行-短期有反弹中期压力大！早在1月银行股持续上涨阶段我们就反复指出：银行股面临最大的压力是利率市场化和再融资，其中更明确指出：尤其是利率市场将导致银行股颠覆性重估，过去两周银行股的单边独立杀跌，市场已经开始对此达成共识，周末再有管理层治理垄断和乱收费问题，对银行股再构成压力，而且我们认为这种影响是深远的，虽然短期来看，银行股有技术反弹要求，但中期依然不乐观，继续观望为主。

券商-等待！。

地产股-谨防出现小M顶!过去一周地产股在3月销售回暖以及小产权房清理超预期的影响下，出现了持续的独立反弹，不过进入节后，几大地产龙头的数据均已经公布，换句话就是利好已经兑现，周五四大地产龙头均走出了冲高回落无量，从技术面来看，前一周的独立反弹已经结束，组合前期高点来看，M顶的技术形态十分明显，如果下周大盘没有经济数据的支撑，地产股可能出现快跌形成M顶。

汽车-静待数据明确!节后两天的反弹，汽车股还是强于大盘的，其中有部分汽车股一季度报告超预期，但我们担心这只是个案 ，并非整个行业共性，3月之后，汽车销售进入传统的淡季，新能源汽车规划的利好也已经兑现，短中期整个行业并没有什么特别值得期待的消息，静观3月数据明确。


[B]2012年4月4号在VIP专栏更新,延迟一周4月8号更新于此,4月8号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节前最后一周的暴跌，来得速度过快，我们已经被动持股，回头总结来看，没有逃过这一次暴跌，有点遗憾,不过好在假期消息面不错，让我们坚定持股过节有所回报.....

战略新兴产业-被动持股！：由于大盘处于调整初期，刚好遇上振华重工发布年报，以及海洋工程规划发布， 因此我们选择了持股，但随后跟随大盘出现了深跌，并一度创出年度新低，从上周振华重工的走势来看，似乎并不理会公司业绩出现明显的复苏和同比增长，杀跌的有点蹊跷，并有故意杀跌出新低的嫌疑，但我们依然认为，在没有跑赢备选股，没有足够的套利空间时，依然持股、静观其变 。

钢铁-3月经营情况出现好转!上周钢铁股一度逆市，但最后还是跟随了大盘的杀跌，同时一季度钢铁行业的各种经营数据逐步明确，1，2月出现全行业亏损是大概率事件，不过需要值得注意的是，伴随3月出厂价提高之后，3月钢厂经营业绩出现了明显的改善，而最新的钢铁行业PMI数据也显示出现了同比2月的明显复苏，这主要得益于天气回暖，各种开工回升，但我们需要指出的是，7月澳矿征收30%的关税后，钢铁行业继续面临压力，当前依然只有交易型机会。

银行-业绩符合预期 关注管理层的治理！最近针对银行的高利润，已经高度受到了管理层的重视，管理层已经开始治理各项银行的收费，对银行业利润势必造成影响，不过这还不是银行股最大的压力，银行股最大的压力来自：利率市场化、打破银行垄断和再融资，周末温总理明确表示，打破银行垄断国家已经达成一致，招商银行周末公布的年报显示虽然利润保持增长，但也有表明二季度再融资350亿，而利率市场化将是致命的一剑，不过但前银行处于年报、分红期，有反复行情，但中期保持谨慎。

券商-等待！。

地产股-小产权房清理超预期!上周四地产股开始率先进入反弹，虽然不少人觉得无哩头，但我们认为这应该是清理小产权房力度超预期的一种表现，尤其最近有传言：小产权房清理可能包括强坼这一举措，显然对房价构成了支撑预期，不过需要指出的是，同时也应注意到国家对地产调控的大方向不变，需谨慎对待。

汽车-3月数据分歧大!汽车股周五强劲回升，速度超出预期，周末公布的官方PMI数据显示，汽车行业PMI数据在60以上，这应该是超出市场预期的，是PMI数据的重要亮点之一，不过也有分析统计数据显示，虽然汽车制造商的PMI数据很不错，但终端销售并不乐观，当然也有一些分析人士表示3月汽车销售市场还不错，对此出现了比较大的分歧，而我们的观点是出厂数据可能出现了环比大幅增长，但很可能是季度压库存所致，不可过分乐观，而且一季度总体出现同比回落是大概率。

[B]2012年3月25号在VIP专栏更新,延迟一周4月4号更新于此,4月4号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周五大盘并没有在再次试探半年线后如我们预期的出现反弹，而是有效跌破了半年线，从技术面的图形来看，指数已经形成了明显的M顶跌破，市场进入了中期弱势，不过下方60日线有一定的支撑，考虑到上周跌破半年线主因为PMI低于预期，但同时也增强了降准的预期，因此操作上，应更加谨慎，全部退守我们对基本面有把握的长线股和政策受益板块...

战略新兴产业-重新买回！：正如各位VIP所见，上周我两度把部分振华重工换入了长安汽车，但都套利换回，周末从新满仓600320，周末600320公布年报，从年报的内容来看，基本全部符合预期，只是年报中没有对2012年一季度业绩作出预测，少了点刺激股价的作用力，不过一季度同比扭亏是肯定的，这点并不会因为没有预告就改变，而上周海洋工程专项规划已经发布，后续的具体支持政策将陆续出台，继续看好海洋工程的前景，并关注振华重工在海洋工程方面的突破性进展。

钢铁-随时出现止跌回升!钢铁股我们清仓有一周多了，钢铁股虽然出现过逆市拉直线，但总体涨幅还是比较弱的板块，不过周末有关国内的铁矿石交易平台取得了突破性进展，虽然中钢协发布了钢铁行业全行业亏损的预测，并表示短期内不会有实质性改善，但我们认为钢铁股已经基本反映了基本面，短期钢材价格已经持续回暖1个月，加上钢铁股的补涨空间，随时会出现反弹的交易型机会。

银行-再融资压力巨大！过去2周我们一直看空银行，主要因为利率市场化和再融资两大压力，目前利率市场化的大利空已经消化了大部分，影响趋弱，毕竟只是讨论阶段，但交通银行的增发，和周末明确的贵州银行的IPO已经预示： 银行再融资又开始启动，虽然上周四下午银行股符合我预期的出现了快速反弹，但我们认为这种反弹致使交易型机会，中长期压力还是十分巨大，但考虑到银行股的年报和分红在即， 对银行股持中性态度。

券商-等待！。

地产股-资金已经有出逃迹象!正如我们上周所言，两会结束后会明确调控，从过去两周的消息面来看，果然如此，从K线组合来看，地产股前期介入的资金在过去两周也出现了明显的出逃，短期内可能继续做空，不过周末管理层表示广州、深圳房地产税并没有确定，可能会引发资金出现自救式的反复，但这种赚钱的机会实在风险过高，还是应该回避为上。

汽车-静待调整结束!各位VIP都已看到，上周个人两次进入长安汽车博取反弹，并都最终成功获利了结，从汽车股全周的走势来看，尚未完成此轮调整，而且大盘预期还有几十点的调整空间，加上管理层对汽车业的反战始终持有犹豫的心态，还有产能过剩的担忧，以及增速放缓，汽车股还是存在众多不确定性，而长安汽车回购的利好已经落定，又补跌的需求，应该持谨慎态度。

[B]2012年3月18号在VIP专栏更新,延迟一周3月25号更新于此,3月25号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘符合我们预期在周三冲高回落，我们也成功减仓，不过回接过早，没有多少利润，周末指数重回升势， 消息面外盘和国内均还不错， 下周有望继续反弹，但上方压力巨大.不过结构性机会依然体现..

战略新兴产业-依然满仓！：我们满仓持有振华重工已经有些时日，虽然有时做一下T或者套利，但总体依然持股为主，目前振华重工消息面比较复杂，属于敏感期，其中有很多岛友关注的下周解禁的压力，我到人为这个完全没必要，此次解禁的增发股为中交所持有，中交增发成本高达13以上，怎么可能5块减持，此外目前中交对振华重工没有实现绝对控股，而中交对振华的准备制造寄予厚望来看，即便股价上去，中交都没有减持的压力，此外就是港珠澳大桥港箱梁结构的标，从候选人来看，第三候选人中标的概率不大，但如果能中就是意外大惊喜，此外下周也即将公布年报，还有明天在北京召开的石油天然气方面的行业盛会也值得关注，因此上周我就在VIP里强调：继续持有振华重工，静待本周各方面消息落定，此外我们预期一季度同比大幅扭亏的公告也即将发布，值得关注。

钢铁-钢材价格已经持续回升!我们最近操作了多次钢铁股，但都是超短获利了结，从目前钢材价格来看，符合我们预期的出现了持续回升，不过和往年相比，同比依然处于历史低位，同时此次反弹的力度和速度也十分勉强，而从下游房地产、汽车、机械、造船的需求来看，只有汽车、家电有所好转，其他并不乐观，因此我们依然认为钢铁股主要还是估值修复的交易性机会，不具备长线大行情。

银行-有两座大山！过去两周我们就已经建议抛出银行股，事实也证明，过去两周银行远弱于大盘，甚至出现独立大盘调整，其中有地产调控拖累的因素，也有贷款数据不佳、银行再融资的压力，但我们认为这些都不是主因，真正的主因可能是被市场忽略的利率市场化，大家都知道国内银行普遍还是依靠息差来盈利，而高息差主要源于YJH 的统一利率调整，这种统一的调整实际上是形成了垄断，从而整个行业都获得垄断利润，不过目前利率市场化已经出现了破冰的苗头，一旦银行利率市场化，我们认为银行股的估值将出现颠覆性的重估，不可盲目的看当前的PE，PB认为银行将有大行情。

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地产股-政策明确如期调整!对于地产股我们一直强调为：两会结束后管理层很可能再度明确地产调控，果然符合我们预期，温总理的一席话，明确了地产调整，地产快速领跌，技术面上上周的分析我们就指出小心盘顶，现在回头来看，当时果然是盘顶，对于地产股我们继续我们最近以来一直坚持的观点，地产调控远未结束，房价也还很高，地产行业的冬天根本还没开始，现在依然不是抄底的时候。

汽车-关注3月的销量!最近有统计数据表明，欧美汽车市场出现快速反弹，而国内汽车市场则刚经历过2月的冷清，业内业普遍预计3月国内汽车市场会出现反弹增长，上周汽车股也属于调整中的领跌板块之一，而最近这一波汽车股表现也远强于大盘，由此来看，汽车股虽然涨幅领涨大盘，但已经是得到主流资金认可的板块，上周快速调整之后，如果一旦证明3月销量出现明显的复苏，理应重回强势，可高度关注。

[B]2012年3月11号在VIP专栏更新,延迟一周3月18号更新于此,3月18号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘比我们预期的要弱，并没有冲2500 ，同时在个股上中交也没有带动振华重工走强，让我们少许失望，不过两会结束了，政府工作报告也明确了，2012年的新的看点在海洋经济发展和环保上，因此我们并不会因为振华重工短期的疲软而放弃...

战略新兴产业-满仓！：大家都知道上周我又没有对振华重工进行操作，依然满仓持有振华重工，中交的上市总体表现平稳，对振华重工的股价未构成明显影响，两会和政府工作报告已经明确：海洋经济发展将成为PM2 。5 外的新一个热点，值得关注，此外出口的持续低迷，房价的调整明确，我们预期新的刺激经济方案也为时不远，显然新的刺激政策里面，内需是焦点，因此具体操作策略上：继续秉着两条腿走路，一方面持有海洋工程战略新兴产业，另一方面持有电子信息内需。

钢铁-中性!我们短线配置的钢铁股又已经获利了结，重新换入了电子信息制造股，从上周的钢材价格来看，依然处于回升之中，不过地产调控明确、高铁建设放缓、城镇化进程的加速度出现放缓，钢铁业的救命草只能指望汽车、家电等内需制造，但难以抵销前面几项淘汰的产能，我们只能对其维持短线操作的思路，中性为主，主要为套利的备选股。

银行-可能进入一个震荡周期！上周银行股是调整主力，其中有1，2月信贷数据不乐观的消息，也有两会期间众多代表质疑银行的高利润，国内对降低实体经济的金融服务成本的呼声越来越高，市场开始担心管理层持续挤压银行的利润，还利润于实体经济，因此上周银行股领跌，我们认为这种预期是长期的影响，因此对银行股构成长期压力，不过短期来看，银行年报对股价有比较强的支撑，也难出现明显的调整，震荡为主。

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地产股-小心盘顶!上周中央对地产调控再度明确，房价陷入中长期盘整已经是必然，不过地产股依然在短期高位反复，其中有指数的原因，也有机构深居其中，需要高抛的原因，加上不少机构预期地产股年报可能有高送转，因此我们认为年报结束之前，地产股还有反复，但小心这里是是盘顶，如果盘定结束大盘继续走强，则可能出现滞涨，中性观望为上。

汽车-短线已经出局!各位VIP应该都已经看到，短线已经清仓了长安汽车，临近周末，温总理把汽车作为总量控制行业，显然汽车的成长性已经受到了限制，未来更多的可能并购重组的增长，而不是单纯的产能扩大，加上我们提前了解到长安福特的2月销量一般，因此提前获利了结，少赚了几个点，不过周末长安公布的2月数据果然不佳，甚至可以说是糟糕，别的厂商都是同比增长30%左右，长安汽车出现同比回落，而长安汽车股价周四、周五也持续出现了大杀单，加上短期汽车股涨幅过高，应该短线出局观望一个阶段。


[B]2012年3月4号在VIP专栏更新,延迟一周3月11号更新于此,3月11号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘符合我们预期出现了震荡探底后回升，热点也基本在我们掌控之中的————内需————家电汽车，我们一度介入汽车，但由于周五操作过急，虽然战略上选对了汽车，但战术上操作过急，导致上周介入汽车股过早了结，利润大幅减少，周末政协是市场焦点，从政协会议来看，焦点基本符合我们预期...

战略新兴产业-依然满仓！：大家都知道我们最近一直持有振华重工作为长线仓位未动，而把深圳B股调整为短线在操作和套利，其中主要有振华重工最近半个月的滞涨原因在，也有当前中交IPO，以及一些敏感订单的消息集中期的原因，周末中交依然没有公开上市的具体日期，不过港珠澳大桥的CB01，02 段的招标公布了候选人名单，振华重工依然在列，不过是第三候选人，其中我们认为主要是价格原因，CB01 第一第二候选人的标价是28亿多一点，而振华重工是29亿多， CB02 其他候选人时24亿多一点，振华重工是25.7 亿，从这个来看，振华重工当前主要失败在价格优势，振华重工在质量上应该还是有优势，不排除分包其中的部分。

钢铁-钢材价格出现明显回升!各位 VIP应该已经看到，上周末我已经重新配置了一笔钢铁股持股过周末， 主要基于两个方面：1）行情已经启动了1浪，钢铁股依然还在大幅破净，随时出现补涨机会，2）钢材价格出现了明显的回升，而且是低库存，需求释放的良性上涨，二季度预期钢材需求乐观，因此我们认为中期来看，钢铁股是难得的备选品种，尤其是地产、汽车、家电上涨后，钢铁股必然受到牵动。

银行-能否突破新高至观重要！上周我们指出银行股可能调整结束，下半周银行股果然率先走强，周五纷纷上攻，冲击前期高点，基本同步大盘的幅度回升，但时间上比大盘早1个交易日左右，目前银行股普遍已经反弹了到了上个月的高点，指数也在突破上周一的单上影中，从技术面的组合形态来看，突破新高的概率大，银行股基本同步大盘，中性判断。

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地产股-调控方向是关键!最近地产股可以说是十分混乱，上周暴涨暴跌，上半周在中央调控房地产不松动的预期下出现了大跌，但下半周又死灰复燃，其中600383甚至创出新高，而地产政策也继续演绎着中央和地方的博弈，加上两会期间，市场普遍预期不少代表可能代表地产商的利益而推动出一些利好的消息出台，因此周五地产股的异常也可以理解，但我们认为松动的可能性并不大，两会之后很可能是继续调控，地产股个人认为当前只是交易性机会，风险比较大。

汽车-当前热点之一!早在几个月前，我们就一直强调，下一轮行行情中内需一定远强于大盘，虽然不一定是龙头品种，但也是优质品种，而汽车作为内需代表自然不会缺失，因此自2009年我们清仓长安汽车后，3年来看，虽然中间也做过1，2次汽车的短线，但少有中长线参与，不过过2月开始我们重新建议关注和介入汽车，其中依然是选我们熟悉的长安汽车，事实上之后到现在长安汽车远强于大盘，也强于同行，周末长安B回购的外汇批准下达，短期利好兑现，A股可能会走出高开低走，但B股可能继续延续强势，但作为短线参与者，可适当换股卖出，实现套利。

[B]2012年2月26号在VIP专栏更新,延迟一周3月4号更新于此,3月4号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周比我们预期的更强，不仅如我们预期的突破了半年线，更是在周五向上突破，而周四周五我们对除振华重工外的其他短线股全面清减仓，把仓位控制到了7--8成（是我们自2100以来第一次减仓拿现金过周末），在周五的突破中有所损失，减掉的仓位大约少赚了2%，周末消息面再超出我们预期，尤其来看我们担心的中央干预地方房地产松动的预期没有兑现，那近期就只有IPO的利空了，而中交上市交易前，显然不会有IPO，因此在次前，市场还将依据技术惯性继续上攻....

战略新兴产业-唯一持股..！：上周四、周五我们一度看大盘有调整风险，已经减仓，但考虑到春节后振华重工本身滞涨，没有跑赢我们套利的其他目标备选股，加上近期处于消息面集中期，以及海洋工程整体板块有补涨的要求，因此我们并没有对振华重工减仓，周末关于海洋工程的消息基本真空，下周中交将上市交易，继续持股等待补涨为主。

钢铁-钢价有所止跌!元宵节后，钢材价格并没有如很多专业人士预测的那样出现反弹，而是继续下探，需求依然低迷，不过上周市场出现了一些转机，三大钢厂均提高出厂价，封杀了钢材价格下跌空间，同时房地产调控出现了分歧，如果房地产市场出现反弹，无疑对钢铁行业是最大的利好，此外汽车和制造业的需求也开始释放，上周钢铁现货市场价格终于有所止跌，并出现微幅反弹，可关注其延续性，并关注地产股，适当跟进。

银行-调整可能结束！过去两周我们一直看空银行股，事实上大部分银行股过去两周出现了调整，而指数新高不断，远弱于大盘，符合我们预期，不过周五指数再次强势突破，银行板块作为本轮领涨的主要板块之一，可能出现补涨，延续近2周的提前调整可能结束，启动新的一波，不过幅度比较有限，可适当关注。

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地产股-不可追涨 等消息明确!上周我们指出地产调控明紧暗松，周四、周五的时候我们一度担忧地方的松动会引发中央的再紧，不过出乎意料，地产商集体上书放松调控，而目前处于两会前夕，地产领域的两会代表无疑是主流之一，由此来看，我们周四、周五的担心可能是多余的，这也就是周四、周五地产股为什么集体狂飙的原因，不过我们认为这种政策博弈具具有太高的风险，加上目前地产股已经提前上涨过，虽然目前趋势还不错，还有继续上涨动能，但已经不宜追涨。

汽车-中线依然可为!自2009年我们高抛汽车股后，后面就很少做汽车股，上周我们重新建议关注汽车股中的长安汽车的表现，果然上周长安汽车远强于同行，周三、周四的中长阳振奋人心，周末再传自主品牌车的政府采购利好，加上新的刺激内需消费政策出台在即，我们认为汽车股中线依然可为，依然是关注自主上占优势的长安汽车为主。


[B]2012年2月19号在VIP专栏更新,延迟一周2月26号更新于此,2月26号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周基本符合我们预期，不少板块出现了微服调整，而我们主要持有的振华重工一直横盘重心上移，但速度十分缓慢，周末消息面还不错，下周初上涨为主....

战略新兴产业-依然满仓振华重工！：最近一周多，我们A股几乎一直满仓600320，并没有任何操作，持有为主， 而振华重工基本跟随大盘处于横盘，但重心缓慢上移，迟迟未能突破，不过我们认为这种局面有望在下周出现缓解，下周一中交申购的资金解冻，加上600263的持续上涨，对600320 构成刺激，而受伊朗和欧洲局势影响的原油价格持续走高，也必然刺激石油和海洋工程板块的强势， 另外， 在调准的利好刺激下，大盘环境应该也还不错，下周初持股待涨。

钢铁-关注钢材市场价格!上周我们再次套利换入200761，但周中小有获利就了结了，宝钢上调出厂价后， 其他钢厂跟风并不足，而上海宝山现货钢材市场上周价格继续下跌，而且幅度和速度不小，市场并没有出现预期中的元宵过后的旺季涨价的趋势，虽然国际钢材价格连续反弹幅度不小，但国内钢材市场在房地产、汽车行业不景气的预期下，出于继续调整中，而我们短期已经有所获利，对于当前不明情况，以及考虑到市场机会成本，对钢铁股我们暂时保持观望，关注钢材价格的走向，再做定夺。

银行-调准刺激下再冲前高！过去两周我们都维持了银行震荡调整的判断，事实上过去两周银行股确实也处于调整震荡之中，符合我们预期，从技术面来看，银行股可能已经陷入短期调整，但周末央行宣布了下调准备金，所谓技术面服从消息面，银行股作为调准的直接受益者，下周初有望继续走高，但应注意前两周高点的压力。

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地产股－政策明紧暗松!地产股最近两次即将陷入调整，但都被调控政策松动而支撑重新上涨，反复活跃，周末我们仔细研究了一些地方的房地产新政，表面上看是继续调控，其实相对之前的调整明显有所放松，这也体现出来地方政府为了保经济增长，而与中央的调整策略出现了一些博弈，如果房价和成交量继续杀跌，不排除这种明紧暗松的政策蔓延，地产股将呈现出比较复杂的走势，在有其他更好的选择的时候，还是不宜重仓参与。

汽车-关注欧诺!上周我们又重新回接了长安B， 最近有关汽车行业对1月销量的评价出现了很大的分歧，我们认为总体还是健康的，虽然同比去年1月出现了不少的同比下降，但如果以工作日来推算，基本维持了正常水平，进入2月，虽然目前还内有看到销售市场传来的喜讯，但个人判断总体还不错，加上下周龙抬头的日子也刚好是 长安重量级车型：欧渃的上市日，从去年12月底就有10万辆以上的预定情况来看，上市后必然紧缺，有望推动2，3月的销量好与同行，对汽车行业维持中性，但对长安汽车维持买入。


[B]2012年2月12号在VIP专栏更新,延迟一周2月19号更新于此,2月19号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周基本符合我们预期，指数在震荡之后出现了突破，但突破之后没有直接上行，经济数据不乐观下，市场重新陷入了震荡之中，周末消息面并不乐观，周末晨会和午评，我们均指出了：将有加大调整的风险，午后指数出现快速回落，但尾盘重新回升，我们周五早盘也清仓了振华重工外的所有其他个股....

战略新兴产业-当前唯一持股！：大家都知道，周三、周四，我们高抛获利了结的钢铁之后，重新短线买入了汽车，周五早盘冲高的时候又获利清仓了汽车股，短线持币过周末，不过振华重工未进行任何减仓，虽然个人不看好当前大盘，但依然对振华重工保持乐观，其中原因有二：1）上周下半周振华重工滞胀， 2）下周中交IPO申购， 此外还有钢珠奥大桥的钢箱梁结构已经投标，从最合适的角度来看，公司中标的可能性很大，因此虽然个人看空大盘，清仓了其他所有个股减仓防御，但没有减持振华重工。

钢铁-已经获利了结!大家都知道，前一周我们买入了200761钢铁股，上周上半周大盘调整的时候， 本钢板材就没有调整独立上涨，全周强于大盘，不过我们正如我们介入了200761的时候得宗旨一样，只是短线博取而已，因此周三，周四已经获利了结换入了汽车股，周末宝钢公布了上调出厂价 ，幅度还不小，应该是超预期的提价，对下周钢铁股构成支撑，不过我们认为，即便如此，对钢铁股依然不能贪心，毕竟钢铁股年报不少地雷，加上出厂价上调，只是短期行为！

银行-压力比较大！上周我们指出，银行将进入震荡，上周盘面银行股总体处于大震荡之中， 尤其最后两天，银行是拖累指数的重要力量，周末公布的贷款数据，市场普遍认为低于预期，对银行构成利空，加上YJH清理各项银行收费，也对银行构成压力， 最主要的是交通银行再抛再融资方案，周五香港市场的银行股已经提前反映，我们预期下周A股中的银行股依然是拖累指数的一大阻力，需谨慎。

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地产股－调控政策搅局!前一周地产本已开始陷入调整，不过周中，芜湖对购房出现了松动，导致市场对房地产调控松动的预期，周四、周五地产快速反转，重新创新高，周末芜湖官方对房地产调控松动进行了否认，但市场如何理解尚存疑虑，其否认的理由是改善民生，那这么说，其他地方政府也可以以改善民生的理由松动限购？ 因此我们对这个否认，尚存看不清的成分，如果市场理解全面松动，很显然，地产股还有机会。但如果是另一种理解，情况就两样了，可能出现领跌。

汽车-长安数据低于预期!我们最近一直指出：汽车股的机会取决于两点：1）为销量回暖，2）为新的刺激消费政策出台，上周我们短线介入汽车股，主要因汽车股存在技术面的机会，加上市场传言1月长安销售数据超过13万辆，因此周中我个人短线介入，不过个人对销售数据依然存质疑，周五刚好有不错的短线收益，进行了获利了结，周末公布的长安数据果然低于预期，并没有达到13万辆，同比大幅减少，短期可能再陷入震荡，关注新的刺激消费政策出台。



[B]2012年2月5号在VIP专栏更新,延迟一周2月12号更新于此,2月12号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节后第一周先抑后扬，总体实现了我们预期的节后首周开门红，我们持股过节的个股更是远强于大盘，持股过节的策略又一次得到市场的认可，不过当前市场行至关键压力位，如果下周初不能放量突破的话，后市可能面临比较的短线抛压，尤其是地产股周末有利空，金融股是否还能继续将成为指数的关键所在....

战略新兴产业-当前满仓品种！：大家都知道，我们元旦前在4.5 附近满仓振华重工抄底，之后获利了解后，在春节前最后几个交易日又重新满仓获利回接了振华重工， 不负我望：春节后上半周指数出现了调整，但我们满仓持股过节的振华重工依然保持强势，周五更是加速上扬，节后远强于大盘，同时中交也正是启动了询价和推荐，我们在中交公布IPO之后，就反复强调：在询价期间600320 会保持坚挺，不排除中交在推荐会上发布一些振奋人心的消息，来确保IPO成功，因此继续持股，等待强势到位。

钢铁-维持上周的判断!春节期间我们指出关注钢铁股的旺季行情， 果然如我预期，春节后钢材现货市场出现了止跌回升，节后开门红，部分钢厂对2月的出厂价也保持坚挺，我们认为元宵之后，钢材市场会出现历年的旺季行情，有望推动钢材价格出现短期的止跌回升，而上周周中鞍钢恰好公布了预亏，导致钢铁股出现一波快速调整，而我个人也趁这个调整，介入了200761 ，目前持有中！

银行-后市震荡为主！ 毫无疑问，银行股是本轮行情的最大功臣，其中主要因为准备金下调预期，加上银行股年报预告高峰，从技术面来看，当前银行股已经上升到了一个阻力平台位，不过基于银行股良好的业绩支撑，我们认为银行股可能并不会出现大幅的技术调整，而是震荡为主，直至年报批露结束，这也决定了指数的走势。

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地产股－周末再逢利空!春节期间，在地产调控基调不变，加上春节期间预期的短期复苏没有出现，节后首周地产股市弱于大盘的，上半周领跌指数，下半周指数反弹的时候，地产股也并未能成功快速跟上大盘步伐，弱于指数，周末ZJH否认了地产再融资开闸，加上万科公布的数据5年来首次回落，我们理解为地产股再构成压力，如果房市未能走出反弹的话，我们认为地产还将在未来一段时间弱于大盘，应持观望态度。

汽车-春节销售并为全面回暖!春节前一周我们就指出汽车股应暂时获利了结，上周汽车股果然快速调整，下半周在日本和美国的销售数据回暖的刺激下，出现反弹，但我们注意到春节期间，虽然国内车市有所局部回暖，但大部分品种和市场依然是疲软的，同比去年下降很多，从这点来看，退出刺激政策后的影响依然还没有有效消化，而今年春节提前，很可能车市的旺季也将提前结束，上半年汽车厂商可能并不乐观， 应继续等待和观望新的刺激政策出台再出手。


[B]2012年1月30号在VIP专栏更新,延迟一周2月5号更新于此,2月5号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节前符合我们预期，最后一周探底回升，并成功站上2300 ，不过我们持有的600320下半周跑输大盘，但我们2012年元旦之后，市值增长依然有10%多，依然强于大盘，从假期消息面来看，养老资金入市的速度可能有所延迟，对有色以及大盘周期蓝筹的继续挺进，显然构成一定的制约，而题材股则很可能因此出现一些超预期的行情，尤其是节前最后半周弱于大盘的一些品种，比如农业、军工、海洋工程等..

战略新兴产业-满仓持股过节品种！：大家都知道，元旦前夕我们就在振华重工和京东方上反复套利，并成功在4.5 附近满仓振华重工抄底，之后获利换回了部分的京东方，后来京东方在次日冲击涨停后再获利换回，春节前夕我们再度满仓换回了振华重工，并持股过节，果然不负我望，假期振华重工公布了三大消息：１）公司新年致辞中明确了今年扭亏增盈。２）实现开门红，连获新订单。３）两项目入选重大技术装备推荐项目。　对振华重工节后的走势构成了强力支撑，验证我们持有振华重工过节的策略的正确性，节后继续持有为主，静待套利目标再次显现。

钢铁-关注旺季行情!我们最近反复强调，　钢铁股是最近两年调整最深的品种，主要由于中国经济转型导致钢铁需求存在结构性过剩，以及铁矿石和钢材价格的挤压利润，目前钢材已经下跌到4000元每吨左右，预期2012年建筑钢材依然不够乐观，基础建设的减少、房地产进入正式的萧条期，建筑钢材必然难有大起色，但我们依然看好家电、汽车的用钢需求，家电汽车在旧的刺激消费政策退出冲击之后，一度进入低迷，但进入２０１２，新的刺激消费政策有望出台，作为内需代表的汽车、家电显然还是其中重点，因此有望带动钢材局部性反弹行情，重点关注板材为主的企业：如000898 000761 600019！

银行-中性！ 在准备金下调的预期下，银行股提前走出了底部，并一直维持强势，成为指数走出本轮反弹的第一功臣，虽然我们认为银行在上涨初期涨幅会比较有限，贝塔系数不足够大，但目前来看，不是抄底的上好选择品种，但目前银行股依然处于上行趋势之中，因此我们对银行判断为中性。

券商-等待！。

地产股－强于我们预期!地产股和银行一样，是提前止跌回升品种，目前来看依然还有上升动能，假期没有地产方面的数据出台，但房市继续朝低迷的趋势发展，我们预期２０１２年房市将依然低迷，因此地产股的持续回升缺少基本的支撑，后市我们对地产股依然持观望态度。

汽车-旺季不旺政策依然是关键!上周我们　上周我们指出汽车股将进入震荡期，果然，节前最后一周，汽车股结束了之前的领涨，进入了震荡周，汽车销售数据来看，依然没有进入正常的复苏，　因此汽车股只能是跟随大盘超跌反弹而已，而刺激车市的政策退出之后，新的刺激政策一直处于争论和传言之中，目前来看，可能还需要时间，后市如果没有新的刺激政策出台，车市短期依然难复苏，而过去两年国内车企的产能快速扩大，势必影响今年的利润，因此建议高度关注政策消费的出台，１２月底我们推荐介入的汽车股，应暂时获利了结，换入其他更为确定性的品种。


[B]2012年1月15号在VIP专栏更新,延迟一周1月30号更新于此,1月30号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘符合我们预期的先上攻，后震荡调整，盘面也出现了我们所期望的结构性特征变化，不过上周反弹领涨依然是超跌反弹为主，这点不值得庆幸，周末外盘再起变数，对上周开始的A股反弹构成中期不确定性，不过好在国内消息面尚可，下周应该危险还不大，后市中期还需要关注欧洲的进一步走向...

战略新兴产业-当前不二的选择！：上面我已经指出了上周的超跌反弹品种领涨是上周盘面特征，但下周将是资金布局2012年春季攻势的核心一周，市场将从超跌反弹中蜕变出真正的热点，其中有三条主线值得把握； 1）年报超预期，2）战略新兴产业，3）内需消费，其中以前两者为主，基于以上三条主线，我们依然坚持认为振华重工是首先品种，其中年报扭亏、同时属于战略新兴产业的海洋工程，另外关注内需的汽车和电子消费新的促销费政策，当前依然关注：600320 000725 为主，适当关注汽车。

钢铁-中性!钢铁股属于最近两年深幅调整的品种，过去一年我们反复几次操作，虽有波段获利，但获利程度均不高，最近600019带动钢铁反弹了一波，周末600019公布了年报数据，总体还不错，可能引发钢铁股启动一波年报业绩行情，但目前我们关注到铁矿价格回落的幅度依然小于钢材价格，同时国内钢铁价格继续回落，随着春节来临，短期刚材价格难乐观，中性观望为主！

银行-回避！ 上周我们就指出应卖出银行，换入其他弹性更高的品种，上周银行虽然同步大盘反弹，但周初的反弹力度明显不如其他题材股，不过周末的调整相对抗跌，但周末市场热议利率市场化，相信各位岛友早就知道，我们一直认为利率市场化，是国内银行股最大的超级大利空，而目前来看，利率市场已经被提上日程，在该方面消息未最终确定前，还是应该回避为上，尤其当前到处都是大底，更不用冒这种风险。

券商-等待！。

地产股－观望!我们对地产股最近半年多来一直持回避观望态度，不过最近一个月地产股还是强于大盘的，周末有关房地产税的消息得到明确，好于之前全面推广的预期，而只是试点扩大，但长期来看，全面推广是一个必然，即便就是本次房价调控结束，地产行业也不可能再像过去十年一样获得高发展，因此我们依然持观望态度。

汽车-短调后关注刺激政策!上周我们指出汽车进入震荡期，上周汽车股如其出现上行无力，下半周随大盘的调整而出调整，最近各汽车厂商纷纷公布去了去年12月的数据，很多岛友关注的长安汽车也公布了12月的数据，从数据来看，依然出现了2位数的负增长，年底压货并没有使销售回暖，可见市场依然处于低迷，因此调整股超跌反弹之后，如需要进一步走强，还需要新的刺激消费政策的支持，重点关注：000625 600166 600418。


[B]2012年1月8号在VIP专栏更新,延迟一周1月15号更新于此,1月15号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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周末消息面总体还算不错，但须防地产、银行受不及预期的消息面刺激而引发的补跌，不过补跌冲击有限，而一旦这些逆市品种发生补跌，市场很可能出现二八转换，从而出现指数小幅震荡，但有一定的赚钱效应，而和过去两周连续大幅亏钱效应比要好很多,因此关键是抓住这些结构性变化，而具体到品种，则有两个方面参考依据：1）跌的快和多的 2）受政策扶植方向，并于近期公布利好有预期的..

战略新兴产业-关注产业政策！：最近我们一直在等海洋工程装备方面的利好出台，但一直没有兑现，过去一周，其他海洋工程个股都还表现不错，但我们持有的振华重工虽然节后强于大盘和其他个股，但相比600583 和601808来说，落后很多，其中有巴西的因素，但我们认为股价已经包含该利空，而且已经透支，另外600320 技术面的超跌反弹动力也很大，加上产业政策即将出台，应持股为主，目前个人主要持有600320 为主。

钢铁-继续观望为主!上周我们就指出对钢铁股持中性观望态度，上周宝钢提前公布2月价格策略，总体再度下行，钢材价格短期难言回暖，另外国际铁矿石价格出现了止跌，加上下游没有任何明显的复苏迹象，不考虑政策外力的情况下，行业整体情况依然不太乐观，继续观望为主！

银行-谨防补跌！上周我们已经指出对银行股抛出换股，上周的三个交易日，银行股继续维持强势，给了很好的抛出机会，银行最近的强势多少有准备金下调预期有关，目前准备金预期出现了一些新的情况，央票停发，节前很可能难下调准备金，而节前还有十个交易日，在此预期消减小，补跌的可能比较大，上周高抛之后，应持有其他跌幅比较大的品种为上。

券商-等待！。

地产股－防补跌!最近地产的强势有点无厘头，应该和市场纷纷预期地产调控松动有关，周末北京否认了5改3，无疑对市场预期调控放松的预期构成了打击，加上逆市指数的上涨空间，尚需防补跌。

汽车-进入震荡!过去两周我们对汽车股一直持看好态度，事实也证明汽车股过去两周逆市上涨，逆市获得了不少正手收益，这主要基于一汽系重组，以及汽车股的超跌反弹内在动因，并非整个汽车行业基本面转好，加上逆市上涨的空间，我们认为汽车股下周可能进入短期震荡阶段，等待市场指数方向明确，重点关注：000625 600166 600418。


[B]2012年1月3号在VIP专栏更新,延迟一周1月8号更新于此,1月8号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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假期虽然没有降准的消息，但总体还不错， 尤其是结构性消息方面值得关注，其中个人最重视的是假期传出的，新的刺激内需消费的政策可能于近期出台，上一轮刺激内需消费为家电和汽车为主，而2008年底到2009年的一波反弹，汽车和家电数倍跑赢大盘，可以借鉴...

战略新兴产业-替代进口细分领域！：总结2011年，我们持有振华重工和京东方两支股长线操作为主，四季度之前，该两支个股远强于大盘，不过年底两个月，普遍出现了补跌，全年跌幅总体同步大盘，但我们做过2--3个10%左右的大波段，同时还做过几十次的套利，全年来看，基本处于盈亏平衡状态，2011年微亏（5% 以内），节前最后一天我们由于准确操作振华重工最低点4.5 满仓回升，当日市值回升了4%，假期消息面出现了一些新的动向，内需消费被提到了新的高度，2012年虽然我们还是以战略新兴产业为主，但需要结合内需消费，尤其是替代进口的内需消费有所侧重，如果振华重工能快速上行到理想价位，会考虑增加000725的配置和操作比重。

钢铁-中性!上周我们指出钢铁股超跌反弹的机会，上周总体来看，钢铁股还是强于大盘的，不过领涨不明显，如我们上周所言，超跌反弹防御性资金为主， 节后大盘步入短期强势，很显然作为防御资金介入的板块难有大机会，我们对下周钢铁股持中性态度。

银行-出局换股！银行最近两个月和地产一样，强于大盘不少，尤其是601398最近很强，这和市场预期的降准备金周期有关，不过作为超级大象，加上前期逆市抗跌，大盘进入反弹周期的前半阶段，难有出色的表现，甚至可能弱于大盘的可能，考虑到目前其它大部分板块都处于超跌状态，如果看好后市短期的话，应该抛出银行股，换入其它贝塔系数更高的品种，来放大利润 。

券商-等待！。

地产股－应暂时回避!和上述的银行股一样，过去两个月逆市上涨，与市场横向比较没有优势，虽然地产的总体贝塔系数高于银行股，但考虑到市场横向有限，不做首选，而且如我们上周所言，最近房地产销售数据的回暖多少和节日结婚的感性需求有关，个人依然对节后房地产市场回落的观点不变，应暂时回避。

汽车-表现不错有望延伸!从节前的前10个交易日左右，我们开始关注汽车，虽然我个人自己没有介入，但对汽车的超跌反弹还是持乐观态度的，从目前汽车销售市场数据来看，自助品牌依然没有实质回升，不过政策上，可能有新的举措，力度虽然不如2008年那么大，但在新的刺激内需消费政策上，以及可能的鼓励汽车出口政策上还是值得期待的，如果有该两个政策的配置，不排除超跌反弹的汽车，得到延伸，展开一波不错的短线行情，重点关注：000625 600166 600418。

[B]2011年12月18号在VIP专栏更新,延迟一周12月25号更新于此,12月25号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周五大盘在消息面影响下，出现绝地反击，成交量出现快速放大，为近期难得的放量反弹，场外资金蜂涌入场，不过市场还是超跌反弹为主，个股普涨，并没有明显的领涨板块...

战略新兴产业-短期中性！：至目前，中央经济工作会议已经召开完毕，各种十二五规划也基本兑现，虽然海洋工程的专项规划还没有正式公布，但市场已经开始有所预期，而周五启动的反弹，主要为周期蓝筹得超跌反弹为主，如果反弹延续，市场资金势必关注超跌反弹为主，战略新兴产业短期将以跟随大盘为主，但长期来看，依然还是A股市场上超额利润的主要来源。

钢铁-关注超跌反弹的机会!周五的绝地反击，我们理解政策利好引发的超跌反弹为主，而钢铁板块作为主要的周期蓝筹品种，加上破净、足够安全，符合机构建仓的目标，在超跌反弹初期，应该还是有不少机会跑赢大盘，可选择跌幅比较大、破净比较多，同时关注度比较的品种参与，比如：000898 000932 600005。

银行-维持上周的判断！过去两周我们持续指出，银行股将略强于大盘，事实证明在过去两周指数下跌中，银行股远强于大盘，周五下午大盘绝地反击，银行也随大盘走强，短期来看，银行股在超跌反弹中必然弱于其它大部分个股，不过中期来看，在货币政策松动和人民币升值的大背景下，银行股总体依然强于大盘，重点关注601398 601328 。

券商-等待！。

地产股－强于我们预期!周五指数的绝地反击之中，地产股并没有出现因为前期的逆市而滞涨，而是明显强于大盘，从这点来看，地产股远强于我们预期，其中有房地产销售数据回暖的关系，但我们依然认为，房地产市场的短期回暖只是一种刚性需求的释放的假象，这些刚性需求释放完毕后，房市明年依然处于调整事态，对于股价的这种强势，个人还是趋向于谨慎。

汽车-开始步入反弹!上周我们指出可以关注汽车股了，上周汽车股提前大盘两天左右止跌，周五的反弹中在提前抗跌的基础上，出现强于大盘的领涨，由此来看，资金已经开始认可汽车的超跌反弹机会，在连续领跌一年后，虽然汽车股基本面还没有明显改善，但超跌反弹的一波行情已经展开。


[B]2011年12月11号在VIP专栏更新,延迟一周12月18号更新于此,12月18号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周我们指出呈现了底部迹象，但市场并没有走出反弹，而是围绕2300的底部反复震荡，市场弱于我们预期，欧美问题不断，前景依然未明， 周末外盘有所好转，但政治局已经给了明年A股的大方向所在：系统性机会只有小波段行情，但结构性机会一大把..

战略新兴产业-政策得到进一步明确！：上面我说了，政治局已经对明年的政策方向表明了方向，货币政策稳健体现在Ａ股系统性机会一般，或者更多的是连跌之后的波段反弹，不过同时也强调了积极的财政政策，这里我需要强调的就是：财政政策对Ａ股的影响和货币政策有所不同，更多的是局部性的和结构性的，因此明年Ａ股的炒作主线已经确定：围绕财政政策做文章，不用我多说，大家也知道财政政策扶植的是战略新兴产业和内需，　其中文化传媒、高端制造装备、信息技术、新能源和清洁能源、节能环保、生物医药显然是最没有分歧的几大领域，当然我们不是要布局所有板块，在这个方向已经明确下，个人依然趋向于坚守高端装备制造和信息技术，适当关注生物医药。

钢铁-中性!上周我们指出钢铁股重要是博取反弹的机会，上周钢铁股总体还是强于大盘的，但正如我们所言，只是短线反弹机会而已，中长线上，钢铁行业基本面依然不乐观，房地产明年调控的基调再次被确定，铁路基础建设投资减少，汽车行业迟迟没有走出低谷，造船行业手上订单快吃完，下游需求依然难言乐观，加上高价铁矿石库存，我们认为作为防御和超跌反弹为主，并非中长期选择。

银行-维持略强于大盘！上周我们指出银行将弱强于大盘，从最近一段时间来看，银行股确实略强于大盘，周末管理层对明年货币政策做出了文件的定调，由此来看，虽然未来还有下调准备金的预期，但空间并不大，而银行股在经济困难期，更多的要被窗口指导，损失利润，因此虽然银行股目前已经很具有投资价值，盈利也很稳定，但未来想象空间和题材并不大，而起我们之前已经判断了明年无大的系统性机会，因此银行股也就是略强于大盘的波段性机会而已，重点关注601398 601328 。

券商-等待！。

地产股－房价还在5000点!正如我们这几周反复强调的一样，要耐心等待地产调控结束，房价见地，果然周末政治局对明年的地产调控态度表态了，地产股过去一周多的反弹，主要得益于最近两周房地产销售数据的反弹，但我们认为这种反弹有多种短期因素存在，一种是这几个月抑制的刚性需求，年底前集中释放，另一种是搏傻资金抄底，　正如我们股市一样，显然现在房价还在５０００点之上，离底部还远，而且明年地产调控基调确定后，以上两种资金的后者必然放弃，房地产销售会在春节后重新回归熊市，　需要谨慎，当然，这里需求强调的是：地产股提前反应房价许多，也会提前走出底部。

汽车-关注!我们已经有几个月没有碰汽车股了，而这几个月汽车股普遍大幅杀跌，远远领跌大盘，不过在连续杀跌后，目前汽车股普遍的ＰＥ已经跌进了１０以内，600104 已经提前止跌，汽车股随时可能诱发抄底资金入场，从而反弹，不过11月销量依然不乐观，尤其是自主的销量，而600104 　的反弹主要是因为600104 　合资为主，000800　依然没有止跌，同时周末有新能源汽车的利好出来，但我们认为这个力度有限，后市可能还会惯性下探，但之后可抄底杀入。


[B]2011年12月4号在VIP专栏更新,延迟一周12月11号更新于此,12月11号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘剧烈波动，不过总体已经呈现了底部迹象，回头来看，最近我们一直强调的三座大三（货币政策、欧债、大盘股IPO国际版等扩容），除了第三座外，前面两座短期都出现了一定程度的缓解，而且下周即将公布经济数据，我们认为通胀会进一步减缓，为货币政策宽松留下了更多的空间，不过房地产调控和国际版等扩容将制约指数的上涨空间，依然是结构性个股行情为主。

战略新兴产业-依然是当前唯一选择！：正如各位VIP所见到的，上周重新分散到了振华重工和京东方，实现了套利， 而且各位也十分清楚的看到，目前我们只持有这两只个股， 不再配置有传统行业，主要考虑到经济结构转型已经逐步成为趋势，加上货币政策的松动结构性为主，主要指向战略新兴产业， 而中央经济工作会议召开前夕，也决定了当前是政策主导市场阶段，因此当前个人只配置有振华重工和京东方，分别属于海洋工程和信息技术产业。

钢铁-可博取超跌反弹的机会!上周钢铁股进一步破位，破净在钢铁股中已经是全行业性的，而非个股表现，同时相信各位岛友也看到了000932 创出了12年新低，也就是已经跌破了2005年998点的新低，因此钢铁股个人判断为存在超跌反弹的机会，但基本面依然不太乐观，从我们关注到的港口铁矿石堆港现象来看，很多钢铁公司可能手上有众多高价铁矿石存货，在铁矿石价格调整成为必然的趋势下，钢材价格低迷，势必进一步影响钢铁企业利润，因此只是超跌反弹参与，中长线依然持观望态度。超跌反弹当然首选：000932 和000898。

银行-将略强于大盘！上周出人意料的出现下调了准备金，而我们看来，这可能只是开始，随着房价回落，CPI回落，给货币政策宽松留下了更大的空间，而当前高达20%以上的存款准备金率显示是被扭曲了的，后市还有下调空间，在这种预期下，券商、保险、银行将有资金关注，但由于其盘子过大，我们只判断为略强于大盘，但不是最好的机会所选择。

券商-等待！。

地产股-调经依然、观望!正如我们这两周来一直强调的一样：要耐心等待房价调整到位，周末管理层对限购政策再做了明确，到期了的限购政策要延续，由此来看，管理层还希望房价继续调整，而且房价继续调整也符合启动内需的需要，也符合货币政策松动，支持经济结构转型的需要，因此我们看，短期内房地产调控政策不会松动，应继续耐心观望为主。

汽车-开始跌进价值区域!自进入10月以来，汽车行业出现了负增长，尤其是自主品牌，回落更加明显，而汽车股则早已经开始了大半年的领跌两市 ，虽然11月的汽车销售数据还没有公布，但从我们观察的来看，依然不太乐观，但汽车股普遍已经跌幅到了PB 1。5 附近，而作为内需代表，继续恶化后，管理层出手的概率大，而且进入12月，很可能存在季度末压货的现象，导致12月销量会有所回升，可适当开始关注。


[B]2011年11月27号在VIP专栏更新,延迟一周12月4号更新于此,12月4号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘弱于我们预期，外盘压力依旧，国内消息面无实质性大利好，市场成交持续低迷，观望气氛浓厚，周末也未见全局性实质利好，不过结构性局部利好依旧,当前大盘处于上下两难，多空观望浓厚，结构性利好刺激的局部板块是关键...

战略新兴产业-全仓振华重工！：正如各位VIP所见到的，上周我已经把京东方的A股全部卖出，全仓了振华重工，其中主要基于京东方短期利好集中兑现，另一方面进入中交IPO时间窗口，振华重工越来越得到市场关注，此外战略新兴产业的十万亿投资中，高端装备依然是重点，其中大飞机和海洋工程又是重点中的重点，而临近中央经济会议召开前夕，相关方案公布的可能性越来越大，另外目前有传言：12月初振华重工将公布大单，从我们的观察来看这也是大概率时间，加上振华重工提前大盘持续调整到了我们的目标调整位，因此重新全部满仓了振华重工。

钢铁-防御选择!目前钢价出现了一定的止跌迹象， 但房地产、造船、汽车三大下游行业不景气的前提下，我们对钢铁行业依然持中性观望态度，不过考虑到钢铁股目前普遍跌破净资产，而且从股价来也来，也是2009年以来跌幅最深的板块，因此交易型反弹机会大于风险，可作为换股套利的防御对象，既然是防御，自然选择安全的：000898 000825 600019 600005。

银行-等待机会！目前银行股分歧比较大，一方面基于优良的盈利能力和估值，一直有资本在高度关注，另一方面又面临房价下跌房贷带来的风险、地方债带来的风险、外资持续减持的压力，不过同时也有准备金松动的预期存在，但从浙江农信系统的调整来看，全面松动的可能性并不大，更多的是机构性松动，在这种复杂的局面下，银行股当前比较胶合，目前应继续等待明确的入场机会为主。

券商-等待！。

地产股-房价下跌还未进入实质深跌!地产我们看空大半年了，一直在等房价杀跌，目前房价调整已经成为共识，而半年前我们看空房价时，一些不同声音目前也全部消失，随着资金面越来越紧张，加上房价下跌后，房地产的流动性急剧下降，必然还有一个深跌的煎熬期，还需要很长时间的耐心等待。

汽车-新能源汽车规划是关键!毫无疑问，最近一年还是半年，还是最近一个月，汽车股都明显弱于大盘，领跌两市，从最近我们关注的汽车销售市场来看，自主的同比销量依然大幅回落，没有明确走出底部的迹象，加上扩大产能的释放，我们认为这种同比的回落的负面影响正在被放大，不排除四季度旺季也会出现亏损，但汽车整个板块依然不看好，不过目前有传言新能源汽车规划即将出台，存在交易型机会，另外岛上朋友关注比较多的长安汽车停牌，也规避了一定的风险，个人现在依然没有汽车股的配置。



[B]2011年11月20号在VIP专栏更新,延迟一周11月27号更新于此,11月27号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周下半周大盘超预期的暴跌，让我们有些被动，不好好在京东方少跌一天，振华重工相对抗跌，正如我们下周大盘预测的分析文章预期的一样，下周大盘将有反弹，反弹之后如何走核心还是取决于经济的结构性调整力度和进度、货币政策实质的宽松和IPO的进度三大方面，因此下周上半周可持股看多，下半周高度关注以上三方面的变化，以及B股市场的变化...

战略新兴产业-分散持有京东方和振华重工！：上周我们打大约获利5% 左右，换回了基本仓位的600320，振华重工重新回归第一重仓股，主要考虑到海洋工程提前大盘调整，具有抗跌和先反弹，以及独立大盘的特性，同时高端装备制造业的一些规划和支持政策将陆续出台，其中财政支持力度是其他战略新兴产业无法比拟的，加上京东方已经获利，因此早早换回振华重工，下周大盘将有弱反弹，系统性机会有限，主要还是结构性机会，其中内需、战略新兴产业依然是我看好的两条主线，因此持股结构依然是下周制胜的关键。

上海本地股-观望! 。

钢铁-关注!上周宝钢出台的12月出厂价，再度打压钢铁价格，钢铁股上周也弱于大盘，三大钢铁公司股价已经纷纷接近了2307 的低点，不过从现货市场钢铁的价格来看，上周下半周又初步止跌迹象，最近两个月钢材价格暴跌，这是首次走稳，理应有一定力度的反弹，但中长期来看，房地产和汽车这两大下游行情销售情况并不乐观，中期上钢铁股依然不乐观，而周末工信部对钢铁行业由大到强的指导，可能有望让高端刚材有结构性机会：主要关注000825 600019 600005。

银行-观望！ 中性。

券商-等待！。

地产股-耐心等待!上周我们指出，虽然地产股启动了一波不错的反弹，但依然不可乐观，果然，上周下半周地产股再度领跌， 从目前地产政策方面来看，调整依然是主方向，不少消息表明，如果房价不调整，还有一系列的储备调整政策，而前期死嘴硬的地产商，也终于开始承认了房价的调整趋势，不少大地产商纷纷开始实质性全面的降价，预期这次降价必然会冲击资金链弱的地产商，应继续耐心等待为主。


汽车-销量依然没有好转!上周初汽车股一度在新能源汽车的政策消息刺激下出现了反弹，但只有2天行情，随后大盘的调整中，又陷入领跌，很显然，汽车股依然还处于被抛弃周期，从目前的销售数据来看，进入了传统的销售旺季，但今年去旺季不旺，合资品牌是车市唯一的亮点，而自主则更加低迷，在销量没有实质回暖前，还应谨慎一点。


[B]2011年11月13号在VIP专栏更新,延迟一周11月20号更新于此,11月20号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周市场如期步入了调整预期，调整结构也符合我们预期，海洋工程出现了补跌式调整， 传统产业依然处于震荡格局，信息技术和文化传媒反复活跃，但持续性都不强，不过周末国际环境大为改善，受此影响下周初一些周期性行业可能会有一定表现，但中长期来看，战略兴产业依然才是关键..

[B]战略新兴产业-持有京东方！[/B]：上周我们几乎持有京东方，没有什么操作，京东方总体表现为抗涨抗跌，没有特别的表现，公司消息面也开始趋向平静，不过接近年底，关税和补贴时间窗口，虽然当前市场对京东方出现了巨大分歧，不少机构认为拐点到来，但也有机构依然拿其无休止的再融资和亏损来唱空，我们则更加趋向于结合液晶行业特性考虑， 从国际上该领域成功的企业来说，无一不是经历过漫长的投资和亏损周期，但最后获得了巨大的成功和投资回报的，因此继续长期看好，并认为当前已经是最坏的时候，继续持股。

[B]上海本地股-观望! [/B]。

[B]钢铁-可择机回接![/B]由于过去一段时间，铁矿石和钢材价格下跌幅度超出我们预期，因此我们前期已经清仓了钢铁，观望了两周，上周周中公布了钢铁行业十二五规划， 从规划来看，是长期发展纲要，但并无重大的短期刺激，上周宝钢再次宣布降价，不少钢企纷纷步入减产，同时钢材市场价格出现了止跌迹象，我们认为短期有初步走稳迹象 ，可短线参与反弹。

[B]银行-观望！[/B] 中性。

[B]券商-等待！[/B]。

[B]地产股-继续观望![/B]上周我么指出保利的利好刺激，也只是短期走强，不可轻易介入地产股，果然上周地产再度杀跌，领跌两市大部分板块，从目前房市来看，进入了实质性松动后的初步观望期，但肯定还没调整结束，而且后市房地产调控政策短期也不会松动，随着房地产企业资金链紧张，房价还有进一步杀跌的空间，应继续等待为主。


[B]汽车-结构性参与政策利好个股![/B]上周汽车股依然领跌两市，十月汽车市场的数据显示，车市继续低迷， 过去两年的刺激政策退出后，车市的透支负面效应正在兑现，出现了旺季不旺的现象，尤其是自主品牌， 不过近期有新能源汽车的利好消息不断，可短线结构性参与，可关注600418 000800 600741 600104 等品种。


[B]2011年11月6号在VIP专栏更新,延迟一周11月13号更新于此,11月13号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘如期在阻力位附近反复震荡，外盘预期混乱，国内消息面相对平静，但对结构性减税和货币宽松有预期，总体上全周呈现宽幅震荡，而我们也利用了这种宽幅震荡把部分仓位进行了高抛低吸，下周预期指数会有个回落的过程，但目前中期上涨趋势已经形成，虽然有所调整，但赚钱效应依然存在，而且主要依然集中在题材之上..

战略新兴产业-依然满仓京东方！：一周前我们已经清仓了振华重工A股，并全部换入另一战略新兴产业板块：信息技术，上周软件、LED、3G的下一代信息技术类个股大幅发彪，成为文化传媒后的又一持续力强的板块，但可惜的是我们持有的京东方并没有实现突破，弱于板块，但随着8.5代线投产，年底进入关税调整的敏感时间窗口，以及年度政府补贴的关键时间点，还有煤炭转让的事宜，我们选择继续持股为主，等待以上值得期待的事件兑现，再做决定，这个之前可盘中做T，但不减仓过夜。

上海本地股-观望! 。

钢铁-观望!钢材和铁矿石上周继续杀跌，上海宝山钢材市场的价格上周虽然没有前一周下跌的快，但依然全周都保持了连跌的态势，短期看还没有止跌，市场上周预期的铁路幅复工并没有支撑钢材价格走强，产能过剩依然是主要矛盾，加上电慌再来，煤炭和能源价格维持高位，作为高能耗，高污染行业，必然再受高煤价和环境税的冲击，应暂时继续观望。

银行-是过于保守的品种！ 上周我们就指出： 应获利了结，换入其他品种观望为上，上周大盘多次维持大幅低开走高，可见市场已经进入强势，银行股虽然是目前市场价值最优良的品种，但由于其贝塔系数过低，如果大盘进入中期强势的初期，显然并不是市场最好的选择，而是过于保守的品种，大家都知道，如果中期走好初期，过于保守无疑也是一种风险。

券商-等待！。

地产股-保利可能继续刺激短期走强!地产股我们已经相当一段长时间持观望等待房价下跌，目前房价如期出现了实质性下跌，过去十来天地产股出现了一定力度的反弹，其中和放松地产调整预期有关，不过我们认为短期内不会出现实质性松动，房价还有调整空间，地产股中期依然不乐观，但周末保利取消了增发，并进行了股权激励，对600048 短期价格构成支撑，而600048作为地产龙头，无疑对其他地产股也形成一定支撑，但不改变我们中期看空地产的判断，继续观望和等待。


汽车-可介入!上周我们指出汽车股已经有所好转，三季度亏损的季度报告冲击已经过去，汽车进入传统的销售旺季，虽然节能补贴范围减少，进一步冲击了国产车的销量，但从目前终端市场来看，并不是十分惨淡，而过去2个月汽车股跌幅巨大，已经消化了该利空，另外钢材价格暴跌，对汽车厂商也构成利好，可考虑逢调整择机入场，不过我们最熟悉的品种长安汽车停盘，可关注600418 000800 600741 600104 等品种。

[B]2011年10月30号在VIP专栏更新,延迟一周11月6号更新于此,11月6号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘强于我们预期，主要是外盘因素刺激，不过我们保守的采取换股策略，并没有单纯的减仓，才没有因为做短线而冒踏空的危险，目前来看，技术面持续逼空后的修正压力十分大，外盘的支撑也在正在消退，下周先做一定的调整，后再继续上行的概率大...

[B]战略新兴产业-全仓了京东方！[/B]：大家都知道，我们为了规避振华重工的补跌，从而全仓换入了另一只战略新兴产业个股--京东方，不过上周大盘过强，支撑了振华重工并没有出现明显幅度的调整，而是选择了横盘，好在我们并没有空着仓位，而是买入了京东方，从京东方三季度报告来看，不少媒体纷纷宣杨其年度预告亏损30亿以上的利空，但我们认为无需过度担心，公司ST的可能性并不大，从三季度报告里来看有两点是超预期的：合肥的12.83亿的政府补贴并没有体现在三季度报告中，很显然，这笔收入必然计入后续的收入中，另外就是市场之前传言的第一牛散：黄映彬已经退出的传言被击碎，三季度并没有退出，而按二季度的平均价格来算，三季度末其至少被套30%左右，更加不可能退出，算上煤炭转让和政府补贴，我们认为京东方公布年报预告：亏损30亿很可能会成为2009年的历史重演，持股静观其变为主。

[B]上海本地股-观望! [/B]。

[B]钢铁-已退出观望![/B]钢材和铁矿石的连续杀跌的速度和幅度都超出了我的预期，因此个人已经趁反弹退出了两周前布局的鞍钢股份， 亏损约1%，目前总体持观望态度 。

[B]银行-可获利了结！[/B] 记得10月上旬的时候我们建议买入银行博取季度报告的波段行情，事实证明这两周的银行股远强于大盘，不过到今天为止，银行股的季度报告已经纷纷公布完毕，同时金融市场的高官调整已经明确，从周五银行股的冲高回落来看，显然是遇到了短线抛压得阻力，从基本面来看，暂时也没有什么值得期待的，虽然货币政策可能出现结构性松动，但对银行影响不大，而且持续的房地产调控，对银行的影响还需要观察， 应获利了结，换入其他品种观望为上。

[B]券商-等待！[/B]。

[B]地产股-上周超预期但不参与![/B]上周地产可谓是蓝筹最风光的板块，地产出现如此大的、持续的反弹超出了我们的预期，这中间可能和个别管理层对地产继续调控出现了反对声音有关，可见房价一旦杀跌，利益体就出现了明确的反对声音，可见中间利益博弈巨大，不过我们认为短期的分歧和反复博弈是情理之中的，但大的调控方面不会改变，个人不会因为一些地产调控博弈的声音导致的短期反弹而去博取这种高风险的不确定性收益，继续观望。


[B]汽车-情况有所好转![/B]长安汽车三季度报告终于公布， 赫赫，和我们之前预测的差不多，其三季度报告并不好，甚至出现了亏损，幸好公司股票停牌中，否则又是一波杀跌，但因为回购B股，所以这个季度报告做亏，很可能和这个有关，因此无须过分担忧，另外我们关注到的汽车行业有关的十二五规划和当前销售情况，出现了一些好转迹象，同时欧盟的债务缓解对汽车业也构成比较大的刺激，总的来说，情况已经有所好转，但持续性还需要观察。


[B]2011年10月23号在VIP专栏更新,延迟一周10月30号更新于此,10月30号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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市场已经有积弱难返的迹象，不过周五显示大盘短期有技术反弹，如果消息面保持中性偏暖，那下周大盘是否在2300附近构筑双底将成为中期走势的关键，不过个人对后市消息面并无明确预期，当前唯一可以预期的能刺激大盘中期走强的利好包括：1）货币政策松动，降准，上周市场已有传言。2）IPO 暂停，但中交已经势在必行。3）汇金再次出手.对于大盘的走势，各位VIP岛右可关注以上三个消息面的变化,不管怎样，个股和操作策略依然还是关键...


战略新兴产业-防补跌！：大家都知道，我们几乎重仓振华重工一年多，本年度来振华重工跌幅并不大（年初在6.2附近），2月份还启动股过一波40% 的行情，当时我们做过一个波段获得了10%以上的利润，最近2个月来，大盘连决创新低，但振华重工的海洋工程板块已经连续逆市上涨，上周虽然有所调整，但相对大盘，还是明显的高高在上，周四、周五，龙头600583 几度再次发力，已经未能再次持续逆市，有强弩之末的迹象，补跌随时展开，个人有进一步降低仓位的打算。

上海本地股-观望! 。

钢铁-已经重仓!上周鞍钢再次创出新低，而同期武钢和宝钢拒绝创新低，这个和铁矿石大幅跳水有关，对鞍钢的铁矿石模式不利，加上周中大幅下调钢价的冲击，但我们认为该利空已经消化，而且公司通过财务手段，一定程度上平缓了铁矿石下降带来的冲击（2005，2006年铁矿石上涨阶段，铁矿石模式对公司有利，从而通过增加折旧隐藏了利润），而目前已经通过延长了折旧来平缓当前的负面影响，加上三季度继续保持盈利，超出预期，我们认为公司基本面优良，同时管理层对节余的调度也显示出了管理能力和预测能力，加上鞍钢下游主要为机械、家电、汽车、造船等行业，股价已经反映过度，可加仓。

银行-继续持股！ 上周我们指出可以介入参与三季度报行情，过去两周银行股明显强于大盘和一般其他行业，其中有汇金的影响，也有银行应对房价下跌和地方债的能力超预期的基本面影响，同时部分银行已经开始公布三季度报告，从报告来看，符合我们预期的继续保持高增长，大盘如果要走出低迷的话，银行股依然还是关键，过去两周低吸到的可以持有为主，但过去两周没有介入的，也不用追高，毕竟市场横向比较其他可选的高弹性品种众多。

券商-等待！。

地产股-继续领跌!果然不出我们所料，房价下跌受到了越来越多的人认可，上周地产股再度大幅杀跌，有业绩支撑的大地产业纷纷杀跌出新低，连商业地产龙头金融街也加入了杀跌行业，虽然有杀跌过度超跌反弹的需求，但目前房价导致的地产股再下一城趋势已经形成，而且这个因素--房价杀跌，才刚开始，我们依然对地产股中期判断为观望，短期有超跌反弹，但参与价值不大。


汽车-关注B股市场的反映!前两周我们已经清仓了汽车股，上周一汽系的汽车股再度连续大幅杀跌，联决出新低， 很显然汽车股的旺季并没有带来汽车股的基本面好转预期，从而支撑股价，不过岛上众多岛右持有的汽车股是：长安汽车， 长安汽车上周已经宣布停牌，周末已经公布了回购B股的事宜，这是公司第二次宣布回购B股，上一次因为市场走好，从而股价大幅上涨，回购失败， 这次公司再次宣布回购，显然，公司是真心实意地想回购B股，无疑，回购价格很可能继续参考净资产，如此的话， 200625 将有50%以上的套利空间， 从而也推动长安A股的回升，不过考虑到当前汽车股分歧巨大，A股的回升空间明显大打折扣，而此次行为影响更大的可能是对其他B股的影响，尤其是引发这种点扩散到面的效应，A，B价差大，基本面良好的B股。

[B]2011年10月16号在VIP专栏更新,延迟一周10月23号更新于此,10月23号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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我们上周基本持有持有过节品种没有操作，全周指数上下宽幅震荡，不过我们持有的振华重工和鞍钢都创出了近2个月的新高，持股的决策是政策的，周末鞍钢进行了三季度的业绩预告，从预告的情况来看，好与之前不少机构纷纷发布的三季度亏损的预期，三季度依然实现了盈利.....

战略新兴产业-持有静观其变！：我们上周几乎没有做持股结构和仓位的调整，依然持有振华重工为主，京东方和鞍钢股份为辅，目前来看，振华重工已经步入了中期强势，周四周五提前大盘的小幅调整，伴随缩量属于健康继续修正，调整之后继续走强的概率大，同时振华重工即将进入三季度报告披露，持有基本仓位静待数据明朗，而京东方则依然处于建仓阶段目前个人深圳B股全仓了200725，同时随时准备买入000725。

上海本地股-观望! 。

钢铁-如期强于大盘!过去一周，我们短线唯一配置的就是钢铁股， 上周没有让我们失望，周三、周四的反弹中，钢铁股明显强于大盘和一般周期性行业，周末再传鞍钢三季度的盈利的消息，预期会继续强于大盘，作为最近两年超跌最严重的蓝筹板块，在大盘反弹初期，我们依然认为会远强于大盘的判断，不过正如我镖旗所言，钢铁只是短线介入。并非长线股，随时见好就减仓，下周三鞍钢停牌，特此提示。

银行-可参与三季度报行情！ 过去一段时间我们考虑的欧债和地方债，以及房价下跌的风险，一直对银行持观望态度，不过目前来看，欧债已经出现了明显的转机，房价也开始出现明显的杀跌，预期的利空已经兑现，只有地方债和铁路债的风险预期依然存在，但考虑到下周进入三季度报告的高峰期，以及汇金的增持，封杀了下跌空间， 可逢低介入，博取短期稳定收益， 重点关注601398 601328 601288 等。

券商-等待！。

地产股-继续等待!我们预期的房价下跌正在发生，目前还没有明显的转机，而且限购松动的利好只是几个小时就被扼杀，很显然，管理层对地产依然持调整态度，后市预期依然不乐观。虽然地产股可能因为大盘的止跌而封杀了下跌空间，但也无明显的超额收益机会，未来一段时间可能是鸡肋。


汽车-观望等待!相对于1600点的横向比较，汽车股目前是股价比较高的品种，上周公布的9月汽车销售数据来看，整个行业有回暖迹象，但自主和小排量依然低迷，而且长安汽车的数据果然比行业更差，虽然有机构开始唱多汽车股，但我们认为还需要观望和等待，等待经济和政策的进一步明确，以及销量的明显转机！


[B]2011年10月9号在VIP专栏更新,延迟一周10月16号更新于此,10月16号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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我们选择了持有战略新兴产业和钢铁股过节，假期外盘情况还不错， 我们持有的鞍钢股份的H股连续两天涨幅都超过10% ，两日累计涨幅超过25% ，而我们B股持有的过节的京东方，也如我们过去两个月强调的一样：出现了液晶面板关税的利好...

战略新兴产业-开始长线布局京东方！：大家都知道我们持有大部分振华重工和短线的鞍钢股份过节，B股满仓持有京东方过节，最近一段时间，振华重工表现还不错，节前最后一天已经开始冲击近2个月来的新高，假期虽然没有海工方面的利好，但振华重工的上涨趋势依然存在，继续持股为主，而我们选中的另一个战略新兴产业--信息技术，我们选中了平板显示的京东方，虽然当前液晶面板受到了韩国和日本的打压的冲击，甚至有倾销嫌疑，不过我们认为这种迹象反而加速了我们介入京东方时就提醒的，今年之后液晶面板关税将上调和取消优惠的政策推出，假期有关液晶面板关税上调的消息已经传开，在一定程度上止住了市场面板下跌的趋势，同时8.5 代线已经正式量产，同时也进入了我们年初开始短线介入时就强调的：四季度开始长线布局京东方的时间窗口，后市京东方，将是我们主要关注对象。

上海本地股-观望! 。

钢铁-周期性行业中首选!节前最后一周，我们已经短线配置了鞍钢股份，并持股过节，其中主要看中的是钢铁股最近两年跌幅最大，已经破净严重，虽然预期房地产等下游行业的不景气，但个人认为在钢铁产业政策的推动下，大钢铁企业取得了更加健康的长远发展，而且中国的制造业依然是经济命脉，汽车、家电、造船、机械等下游行业未来依然将健康的发展，因此个人选择了建材占比最少的鞍钢作为目标，事实上从周四、周五H股的鞍钢表现来看，反弹的力度和速度远超恒生指数和其他中资股，也在一定程度上可以佐证， 在工业化、城镇化还处于中期的中国，钢铁产业虽然有恶性竞争，但龙头破净严重的企业已经具备了比较强的超跌反弹动力，市场指数一旦出现反弹，力度必将超过其他一般个股。

银行-等待！ 已经有一段时间没有关注银行股了，不过我个人的观点：如果大盘已经在底部，银行股作为弱贝塔系数行业，不是首选，而且地方债、铁路债、欧债等金融风险依然未明，应等待和关注才是上上策。

券商-等待！。

地产股-超跌反弹后，还有杀跌!上周我们明确指出：我们预期的地产补跌已经开始，周四，周五地产股有止跌迹象，不过我当即就在VIP里指出，此次地产股的止跌只是技术性止跌而以，地产股的基本面将进一步恶化，如果大盘不出现实质性大涨，后市还有不少杀跌空间，即便大盘走强，地产股也将弱于大部分其他个股反弹，假期有关房价实质性下跌的消息进一步扩散，市场再次出现地产商出现资金链风险的分析和预测，对地产股中长期构成压力，因此当前的地产股反弹，不可追涨，中期继续看空地产为主。


汽车- 已经暂时退出!这次介入200625 和今年上半年的前两次盈利不一样，正如各位VIP所见，节前个人已经清空了200625，全部换入200725，虽然实现了套利，但200625 上是亏损的，假期成品油价格下调，这个也基本符合市场预期，对汽车股可能会构成一定的短期刺激，但我们更关注的是三季度销量和三季度业绩情况，已经有统计和分析表明，汽车股三季度利润出现了同比大幅下降，销量虽然进入旺季，出现了一定的反弹，但相比产能来看，依然不乐观，加上汽车股节前最后两周，在长城汽车上市的推动下出现了逆市上涨，因此个人已经暂时出局！


[B]2011年9月25号在VIP专栏更新,延迟一周10月9号更新于此,10月9号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘在利空冲击下，奔向了2400 ，不过我们持有的振华重工不仅强于大盘，全周并逆市上涨不小幅度，上周虽然大盘下跌，但我们的市值却逆市收涨， 可见持股结构才是关键...

战略新兴产业-减仓了大部分超配！：各位岛有都知道，我们振华重工分为基本仓位和超配两部分，超配部分主要用于套利，基本仓位则是原来的标准配置，早在8月我们就强调了9月海洋工程规划的利好将出台，如期：上周公布了海洋工程的利好，包括振华重工在内的海洋工程上周在大盘杀跌的基础上，逆市大涨，而我们在9月初就已经全仓配置了振华，让我们大为主动，不过到周五的时候，个人抛了大部分超配换入钢铁套利，也是执行我们一贯来的操作策略，主要为超配相对其他备选套利目标已经有了一定的套利空间，以及振华重工逆市有所涨幅， 所以做此操作， 周末中交股份公布了回归的公告，而之前，市场普遍理解为对振华重工的利好，但我们认为该公告对振华重工的年报构成支撑，但对短期影响有限，另外公司还公布了大订单的公告，对股价短期有一定的刺激，但同时也需要注意公司欧洲业务占比比较重，是否会有一些隐性的亏损存在，也需要考虑，因此个人减仓了大部分超配，但标配依然持有，静观其变。

上海本地股-观望! 。

钢铁-重新配置!上周我们指出钢材市场旺季不旺，成本也超出了我们预期，所以对钢铁股持观望态度，不过上周我们注意到了国内的铁矿石指数推出，我们认为这对钢铁行业构成了长期利好预期，加上钢材市场旺季不旺的利空已经被市场消化，而一旦价格复苏，反而利空变成利好，所以个人重新介入了钢铁股，不过和上半年不同的是：这次我们介入的主要选择板材为主的鞍钢股份，选择鞍钢主要考虑到两个因素：1）铁矿石价格超出我们预期，使鞍钢的铁矿石价格优势好与预期，2）近期钢材旺季不旺，主要体现在建材商，板材相对坚挺，而且汽车销量提前回升，加上国家大力扶植高端装备和机械行业，都对板材需求构成支撑，这些都是超预期部分，因此个人已经选择了鞍钢股份重新介入，并重仓中。

银行-中性！ 。

券商-等待！。

地产股-补跌已经展开!过去几周，我们一直强调要防止地产股补跌，并应回避为主，上周地产股果然大幅杀跌，大部分地产股周跌幅超过了10%，同时市场统计数据也表明，一线城市房价出现了实质性松动，房地产开工快速进入低迷，这个从建材和钢材市场可以得到反映，市场也开始出现不少地产公司可能因此出现资金紧张而破产的声音-----可以说我们等了几个月的事情终于开始反映了，目前应该还只是开始，继续回避，地产中期依然弱于大盘的判断。


汽车- 耐心持有!这次我们介入汽车股和前两次有所不同，这次已经被套了，不过好在套的还不深，其中主要是随大盘被套，目前看空长安汽车者主要理由是长安汽车的销量不如预期，加上节能补贴范围减少，我们认为这些都是短期冲击，主要为政策的后遗症，属于正常现象，汽车作为除了房地产外的内需最大的龙头，在经济结构性转型中获得政策支撑和大力发展依然是大概率事件，虽然这个过程中有一些不同声音，但不影响整个人类对汽车需求的增长，汽车工业的成长，目前属于政策缓冲期，冲击过后会有更加持续的健康成长，长安汽车作为自主代表和西部汽车工业代表应该有更快更好的发展，耐心持有为主！




[B]2011年9月18号在VIP专栏更新,延迟一周9月25号更新于此,9月25号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周基本在我们预期中：试探2437 之后快速拉升，重回震荡区间，可见当前市场自身已经无法做出向上，还是向下的选择必须依然外力来影响，不过周末有一则不太好的消息： 中国水电下周路演，如果此事被证实：无疑这个外力是向下推动的，市场跌破2437的可能性就很大了...

战略新兴产业-依然满仓持有！：上周我们就已经强调了： “加上进入9月中旬，高端装备制造的利好随时出台”，因此最近我们一直满仓持有震荡重工，下半周，海洋工程明显强于大盘，周五这种特征尤其明显，果然：周末公布了海洋工程十二五规划，从规划来看，，既然已经被动持股，那就继续持有，预期可相对大盘抗跌。从这个规划来看，不负我们所期望：相比之前的一些领域的规划来看，海洋工程装备的规划的具体内容要多很多， 比如具体的分类与范围，以及明确的财政金融支持等，因此：虽然当前大盘发生了一些利空因素，但我们持有的振华重工，应可在这种应对中，充分具有优势，由此也体现我们持股结构的优势。

上海本地股-观望! 。

钢铁-旺季不旺观望!上周我们指出钢铁行业的成本压力超出了我们预期，并建议回避小钢铁品种，大钢铁由于估值优势依然可以关注，上周钢铁基本同步大盘，并据我们观察，虽然宝钢上调了部分品种的出厂价格，同时也处于传统的钢铁销售旺季，但钢材价格并没有看到明显的回升，甚至大部分钢铁品种继续盘跌，只有冷轧稍微比较坚挺，加上铁矿石、海运费、焦炭价格上涨，当前应该观望钢材价格为主。

银行-防守持有！ 上周我们指出：银行利空出尽，上周周中我们特别注意到了，小银行上缴准备金当天，市场并没有出现明显的下跌，可见我们对银行利空出尽的判断是正确的，加上YJH推动银行资产证券化构成一定利好，以及优良的估值比较优势，虽然有减持、再融资的压力，但依然是比较好的中长期选择。

券商-等待！。

地产股-继续回避!我们等待房价下跌已经数月，如今房价开始出现实质性松动，但周末统计局的数据显示，同比依然有所上涨，环比回落，调控政策应该处于观望期，房价下跌应该远未到位，应该继续等待为主。


汽车- 持有!这次我们短线回接汽车之后，稍有所被动，目前个人依然持有中，从长安的销售数据来看，显然比同行要差，但我们依然坚持认为这种数据短期的回落和公司的调整有关，冲击过后，将会步入更加健康地发展，目前机构对汽车股的分歧巨大，同时汽车股内部也走出了明显分化，政策上10月1号节能补贴政策的调整，也将对部分企业构成冲击，但我们认为汽车行业长期的生存环境依然良好，尤其是西部大开发中，西部汽车销售的增速中长期预期十分乐观，应消除长安汽车短期的一些不利因素对持股信心的影响，继续持股为主。


[B]2011年9月12号在VIP专栏更新,延迟一周9月18号更新于此,9月18号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘基本符合预期的震荡，盘中结构性特征依旧，周末消息面比较糟糕，节后开门红已经毫无指望，大幅低开成为必然，关键是大幅低开之后如何走，而今天晚上晚上美国的盘面将具有一定的参考意义...

[B]战略新兴产业-个人依然持有！[/B]：上周我们指出战略新兴产业进入了敏感事件窗口，原本我们对G7有乐观预期，因此选择了持股过节，周末G7 低于预期，已经导致外盘大跌，下周大盘低开已经成为必然，而我们当前唯一持有的振华重工也必然被动持股，但周五600583 601808 均有强于大盘的表现，加上进入9月中旬，高端装备制造的利好随时出台，既然已经被动持股，那就继续持有，预期可相对大盘抗跌。

[B]上海本地股-观望! [/B]。

[B]钢铁-成本压力超出了我们的预期![/B]周末澳洲爆发煤矿罢工，很可能再次导致煤炭和能源价格上涨，而且目前电价上调预期强烈，加上铁矿石和海运价格一直高企，都对钢铁企业构成了压力，另外房价下跌对钢铁企业的影响也值得考量，不过汽车销售复苏对钢铁需求构成支撑，不过考虑到大钢铁的历史低位估值，大钢铁依然比较安全，有很强的横向比较优势，依然可关注，小钢铁回避为主。

[B]银行-利空快出尽！[/B] 上周我们指出：关注准备金基数的调整影响，上周银行股总体呈现出震荡格局，等待市场给出方向，不过周末欧洲经济预期再度恶化，目前香港市场的金融股再次暴跌，势必对下周银行股构成压力，不过考虑到货币调整进入尾声，虽然部分银行被定向票据惩罚，但预期已经没有之前那么紧，整个银行板块应跟随大盘为主。

[B]券商-等待！[/B]。

[B]地产股-回避![/B]自4，5月我们获利清仓地产股之后，就一直在等房价出现实质性下跌，果然，目前房价已经出现了实质性松动，成交十分低迷，价格也出现了大面积的松动，房地产调控的政策作用开始体现，中长期要防房价进入实质性大跌，以及部分房地产企业进入资金链崩盘，应回避为主。


[B]汽车- 持有![/B]周四我们一度高抛一半的200625 ，但周五又低位重新回接，到周末汽车销售数据基本明朗，整个汽车行业的8月销量超出了预期，提前复苏，不过长安汽车的数据同比，环比大幅下降，比同行的差很多，这其中有长福马分家的事件性影响，也有8月本部高温价，和南方电力供应紧缺的因素存在，我们认为目前股价基本反映利空，而且进入9月本部很可能出现实质性的产销好转，持有为主。


[B]2011年9月4号在VIP专栏更新,延迟一周9月12号更新于此,9月12号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周果然没有实现向上突破，继续在区间震荡，我们预期这种震荡还将延续，后市突破还需要消息面配合，静观经济形势、产业政策的变化，在这个之前，市场将继续维持大盘蓝筹弱震荡、小盘股价值回归、产业政策受益板块是当前的主要机会所在...

战略新兴产业-进入敏感期！：早在几个月前，我们就反复强调了：进入9月将是战略新兴产业政策集中出台的时期，目前来看，正在兑现，新材料、新能源汽车相关政策正在陆续出台，而高端装备制造业、海洋经济的政策在近期出台也将无悬念，而我们再回到振华重工个股来看，上周公布的中报显示：二季度继续亏损8000万，幅度超出了我们的预期，不过同比一季度减少，按公司传统港机订单结算周期6--9个月来看，二季度的德业绩主要体现去年三季度的订单，考虑到去年四季度环比三季度订单几乎成倍的增长的考虑，以及高价钢材库存消耗，虽然近期振华重工屡屡不及我们预期，但我们预期的根基和方向不变，继续持有为主。

上海本地股-观望! 。

钢铁-周期蓝筹中的重点对象!上周来看，钢铁股跟随大盘调整，同时我们关注钢材价格总体平稳为主，而国际上铁矿石价格则居高不下，不过欧美制造业疲软的情况下，铁矿石继续涨价的动力不足，但各国普遍向铁矿石行业增加了征收的税费，对铁矿石价格也构成了支撑，因此短期内铁矿石成本大幅回落的概率并不大，钢铁行业的基本面改善还有赖于需求回升和淘汰落后产能，但在周期性蓝筹中，依然属于比较好的交易品种，重点关注高端装备受益类钢铁股和低估值大钢铁品种。

银行-关注准备金基数的调整！ 上周我们指出：银行股还将反复，上周银行如期回落，不过回落的幅度并不大，而且周中有关银行的传言四起，比较混乱，甚至有人传言将下调小银行的准备金，我们当即表示不太可能，另外就是存款准备金基数调整通知迟迟没有官方正式通知，也让市场比较纠结，建议各位高度关注存款准备金基数调整的消息，在该消息没有明朗前，还应持谨慎态度。

券商-等待！。

地产股-补跌可能已经开始!自二季度以来，我们就一直在等房价出现实质性下跌，一直等到最近，已经有报道说明：房价已经开始出现实质性松动，如果房价真不如下跌周期，那地产商中有相当部分必然出现资金链问题，加上过去一段时间，地产股强于大盘的抗跌式上涨，不排除后市出现补跌，周五盘中已经有这种迹象，回避不确定性为主。


汽车- 全仓持有!各位VIP都知道，上周我已经成功套利换回了长安汽车，抛出了粤电力虽然获利不多，只有2个多点，但总比没动的好， 其中主要考虑到汽车股当前利空出尽，加上进入9月，新能源汽车规划进入敏感时间窗口，加上节能汽车补贴的方案到期，即将有新的政策出台，而且9月之后，是汽车的传统销售旺季，销量上的利好也随时出现，可短线重仓参与，个人深圳B股已经实现套利满仓换回了长安汽车，如有一定的获利空间，将有一半的换回，同时保留一半仓位的长安汽车，以求主动。


[B]2011年8月28号在VIP专栏更新,延迟一周9月4号更新于此,9月4号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周正如我们预期的一样出现了W底的形态， 不过正如我们周五盘中所言，预期周末消息面并不乐观，因此减仓过周末，周末果然如预期，外盘没有QE3，国内反而出现了货币政策方面的利空，下周很可能再度陷入反复之中...

[B]战略新兴产业-持有！[/B]：各位VIP都知道，上周五A股我们已经清仓了结了其他短线获利个股，只留下了振华重工，其中主要考虑到振华重工为我们的长线股，加上中报临近，以及订单捷报频传，高科技创新示范财政优惠等，今年扭亏预期明确，应继续持有为主，一切等中报之后再做定夺，目前个人A股70% 的振华重工。

[B]上海本地股-观望! [/B]。

[B]钢铁-旺季来临![/B]钢铁股我们最近一直做套利，屡屡有获利，上周四又把获利的鞍钢股份进行了高抛，周五如期回落，机构对钢铁股依然分歧比较大，不过我们更加关注一些实质性基本面--钢铁价格和库存，从目前库存来看，出现了持续下降，而钢材价格一直小幅震荡为主，铁矿石价格有所重新回升，但回升无力，另外从需求来看，9、10月也是传统的钢材销售旺季，而目前钢价显示，建材盈利依然较好，但出现了减弱迹象，而板材盈利能力出现了回升，但依然处于亏损边缘，而从三大钢厂的业绩来看，也体现这一点，因此后市我们建议关注板材类弹性高的品种。

[B]银行-下周还将反复！[/B] 周四就有传言，准备金基数将有所调整利空银行股，而我们则明确表示该传言比较可信，周五银行股出现了调整，给了大盘不小压力，周末果然有进一步准备金基数调整的消息，据有关推算，该基数的调整相当于调整准备金1--1.5 个百分点，相当于今年上半年的2--3次调整准备金，很显然对金融股构成了重大压力，银行股很可能重新陷入调整，拖累指数，观望和等待为主。

[B]券商-等待！[/B]。

[B]地产股-继续等待![/B]自从4，5月我们清仓了结地产股之后，一直在等待房价出现下跌，从最新报道来看，一线城市房价终于出现了实质性松动，我们等待的松动终于兑现，另外周末台州出现了限购，这是二线城市首次限购，很显然，这个对地产股构成利空，加上管理层对房地产调控力度的决心不变，地产股个人依然持观望和等待的态度。


[B]汽车- 半仓进退均可![/B]各位VIP都知道，自6月我们操作长安汽车以来，几次大的波动，几乎每次都能高抛低吸，成功实现逆市获利10%以上，而上周四我们再次清仓200625 之后，周五如期调整重新回接这一半的仓位。从目前汽车股的基本面来看，机构分歧依然比较大，看空的机构主要考虑依据是同比负增长，不过我们这里需要强调的是，即便就是同比负增长也还是盈利的，更何况政策退出后的短期冲击逐步消退之后，进入传统的销售旺季，依然值得期待，但考虑到自2008年1600点到现在股价依然不具备横向比较优势，因此半仓波段进出为主，


[B]2011年8月21号在VIP专栏更新,延迟一周8月28号更新于此,8月28号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘符合我们预期的：从周初到周末跌幅达到了100点，指数接近5% 的跌幅，由于这个在我们预期之中，因此我们周初在2600点之上也做了减仓，周五重新满仓回接，部分舱位达到了8% 的收益，对于周末机构普遍看空大盘来看，我们并没有那么悲观，虽然外盘压力比较大，但A股更多的还是取决于自身条件，自身上我们看到的通胀预期开始出现转机、货币政策有所结构性松动等等.另外直接针对股市的两融，以及新股发行减缓，都在一定程度上化解了外盘的冲击.而原油并没有跌破80美元破位下跌，增强了我们这种信心，因此个人还是趋向于对后市结构性机会的预期...

战略新兴产业-满仓持有！：各位VIP都知道，上周我们已经获利5% 左右，从新把钢铁换回了振华重工，重新满仓了振华重工，周五振华重工提前提前大盘出现止跌，最后收盘逆市收红，远强于大盘和同行，我们预期下周这种强势将延续，而且明天在上海将有石化装备展开幕，加上振华重工中报在即，即便出现比较糟糕的中报，也是利空出尽，去年四季度和上半年订单是可以确定的，而人民币升值的负面影响公司已经通过金融市场做出了大部分对冲，其基本面我们我们依然十分有信心，继续持股为主。

上海本地股-观望! 。

钢铁-维持套利标的不变!最近一段时间我们一直利用钢铁股和振华重工套利，周末出来了保障性住房开工超预期的消息，对钢铁股也具有一定的拉动作用，尤其是当前结构性开始疲软的建材，而板材经过过去一段时间的深幅调整，最近也出现了止跌回升势态，虽然全球经济预期不乐观，抑制了钢铁等生产资料的需求，但我们也看到更多的可能是对铁矿石价格构成更大的压力，而国内钢铁需求依然可相对乐观，相比下，也存在利好钢铁股的可能，目前开始进入几大钢铁公司中报披露期，依然可作为套利的好品种。

银行-观望不变！

券商-继续中性！全球经济依然不乐观，虽然管理层出面言论支持地方债，但这似乎并没有引发资本市场对银行股的重新定位，而更多的投资者更愿意相信地方债依然包含巨大风险，因此，银行股短期反弹之后又回落到调整形态，正如我们前两周提到的一样，我们最担心的不光是地方债，而是利率市场化，当前各大银行疯狂的高息（包括各种变相）揽储，同时高息贷款也蕴含了巨大风险，而且一旦大盘步入反弹周期，银行在速度上也并不具备优势，因此继续观望的中性为主。

地产股-等待调整到位!上周我们明确指出：地产随时会出现调整，果然，上周地产股出现了一波快速调整，虽然周五出现了强于大盘的逆市走强，这和周末的保障性住房消息有关，但我们并不认为这是中长期支撑，而且预示房价很可能要进入调整周期，部分中小地产商必然面临资金链的生死选择，从而引发抛盘，和蝴蝶效应，考虑到这种风险，还是应理性观望为主，等待房价和房地产政策完全落定。


汽车- 已重新回接!各位VIP都知道，在周初个人已经在2.64 清仓了200625 ，暂时回避了长安汽车随大盘的风险，这主要基于对大盘调整的预期，上周大盘果然出现了100点左右的调整幅度，而个人也趁机在周五上午调整100点的时候重新回接了200625 ，成功降低了8%左右的持股成本，我们和其他机构不同的是：我们并不认为大盘会继续杀跌，短期震荡回升为主，因此选择了持股。



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上周符合我们预期的在周中开始步入反弹，其中有不少是外盘和超跌反弹的因素所在，因此上行的根基并不牢靠，尤其周五本本轮的反弹龙头--地产已经出现了回落迹象，而指数上也呈现出明显的冲高无力，无法突破重要压力位的迹象，随着下周，外盘修正式反弹的动力减弱，指数再次回落的概率十分大，不过在这种震荡中，部分优质的个股可能拒绝和大盘一起出现再次回落，而这些品种也就是下一轮的龙头品种，因此持股结构性依然是关键，满仓的也可了结部分短线获利仓位，进行风险控制..........


战略新兴产业- 持有为主！：周五我们已经高抛部分600320 ，换入传统行业的钢铁股，一则因为每个月中上旬都是钢铁厂公布新的出厂价时间窗口，另一个为 600320 和000898之间的现实的稳定套利空间，不到一周就已经达到5%的套利空间，加上全仓320，为了分散风险，因此作出换股操作，但周五600583 整个下午都封住了涨停，600169 最后收盘也封住了张挺，而从封盘来看，600583 更加坚决，很显然资金更多的选择了海洋工程，而不是高铁，大盘进入了重要阻力位，资金重新关照题材的动向明显，因此继续持有海洋工程的振华重工为主，满仓的可适当作出20%的波段T或者套利操作，80% 持股 。

上海本地股-观望! 。

钢铁--维持上周不变!大家都知道，最近我们反复把钢铁股作为被选进行套利操作，主要考虑到其估值优势，足够安全，加上无政策压力，龙头公司甚至受益兼并重组和淘汰落后产能，以及下半年需求超预期等因素， 目前考虑到国际铁矿石受垄断和税收的影响，继续维持高位和反弹，因此主要选择了000898 进行套利，看中其自由铁矿石，但中期来看，由于欧美经济前景堪忧，必然导致国际钢铁需求减少，从而影响到铁矿石的国际价格，因此，未来很可能重新选择宝钢套利为主。

银行-观望不变！

券商-中性！中性。

地产股-随时可能出现调整!地产股最近两周虽然远强于大盘，但我们依然不建议介入，在A股市场和政策对抗，迟早只有死路一条，虽然过去两周在中报预期的支撑下，地产股远强于大盘，但我们并不眼红，并不会因为这种短期的资金行为推动的小幅度而杀入冒险，我们更多的是关注地产商的资金链和房价的松动，虽然众多看多地产股的朋友会反复强调保障性住房和二线、三线城市价格的回暖，但我们需要强调的是，保障性住房反而加剧了房地产市场的竞争，而一线城市的房价出现的松动，是二线、三线的先导指标，二线、三线的房价虚高成分比较多，如果一线城市房价出现了明确的调整信号，二线、三线房价随时出现快速逆转，从而套牢炒房一族，直到这些炒房族割肉离场为止，毕竟二线、三线住房需求没有一线那么刚性，因此继续保持对地产股的谨慎观望态度。


汽车- 半仓持有!各位VIP都知道，我们短线获利了结了一半的200625 换入了200725 ，周五200725张停，已经远跑赢200625 10% 以上，换句话，我们随时换回，都有10% 以上的套利空间，7月长安汽车的产销如期公布，从公布的数据来看，属于中性，小排量微客受政策冲击明显，依然没有走出政策的影响，不过值得注意的是铃木依然保持了高增长，而且目前成品油下调预期明确，利好汽车股，加上进入8月后，汽车业将走出销售淡季，有望重新获得资金关注其中除权后，有绝对价格优势的长安当然是主要首选。



[B]2011年8月7号在VIP专栏更新,延迟一周8月14号更新于此,8月14号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周外盘持续暴跌，欧美债务预期走坏，导致了A股指数再下一个台阶，尤其是周五的历史大低开，让众多投资者开始恐慌，而从岛上大盘的交流情况来看，从周二大盘跌到2650附近后，岛上突然出现了近期少有的突然明确唱空的人，大家应该知道我说的是说，周末再唱空，并表示下周依然看空，不过这里需要提醒的，从我们观察来看，其观点并不具有太强的可参考性，首先是跌到2650附近才开始唱空的，而不是在7月中旬的2800点，其次，从其过去2年的言论来看，错了就消失一段时间，然后过段时间来重新释放新的预测而这次下半周大盘延续了调整，其就天天出来唱空，因此，其言论价值并不高。另外对于下周，个人则是看多为主，认为加息的利空并不会兑现.具体到行业个股上，则依然是战略新兴产业为主，兼顾....


战略新兴产业- 依然是重点对象！：大家都知道我们最近一直拿着600320为主，并坚持部分仓位做套利，逐步降低成本，到目前为止，基本可以确定振华重工的订单已经出现了明显的回升，虽然三季度是传统的淡季，但我们认为依然可以保持良好同比增长，加上美国大桥的交付，钢结构市场有望获得新的突破，而振海1号的开工，也将大大提升其海工业务地产，中报即便不佳，但我们认为在传统港机复苏、钢结构市场突破、海工跨越式发展的三大驱动下，市场向好明确，虽然近期股价连续调整，但总体相比同行还属于抗跌，资金逢低补仓明显，继续重点持有兑现，另外同时应化被动为主动，积极采用超配做T。

上海本地股-观望! 。

钢铁--依然是重点被选!上周我们延续了使用钢铁和振华重工套利的策略，最近钢铁股表现持续疲软，不过我们依然通过短线节奏，实现了套利，钢铁股股价最近持续低迷，很大的原因是因为市场预期铁路建设和基础建设将放缓，抑制了钢材需求，从而利空施压钢铁股，另外就是最近有关环境治理方面的言论，也对钢铁股不利，不过我们认为中国依然还处于城镇化和工业化中期，作为工业粮食的钢铁，长期来看，和发达国家的夕阳产业--钢铁行业所处阶段不一样，而从短期来看，下半年保障性住房开工、水利建设的投资，将抵消以上钢铁需求负面因素，而且汽车7月销量也有所回升，另外淘汰落后产能也将是一个大利好，因此我们继续把钢铁作为重要备选，依然关注000932 和 600569和600019 600005 000898 三大龙头为主。

银行-继续观望！银行股最近持续创出新低，一方面是机构的减持，另一方面是地方债的地雷，还有再融资，加上这段时间我们开始感觉到了市场利率化的声音，客观的分析，相比地方债也好，再融资也好，我们更担心利率市场化，那才是最大的利空， 如果一旦市场利率化，银行股再跌20% 也完全是可能的，当然，不少分析师，肯定会说，短期内不可能利率市场化，但我们认为哪怕只要该政策有一个阶段性进展也将是银行难以承受之痛，目前还需要继续关注此消息的变化，即便介入也是短线行为，除非股价再下一个台阶，到足够的安全区域，可以承受该利空的冲击。

券商-等待！上周已经套利出掉了海通证券，继续等待下一个机会。

地产股-四季度可能进入下一个冰期!上半年我们做过一波地产股之后，就一直对地产股持谨慎态度，之后地产股一直在保障性住房的刺激下，震荡为主，从最新的房地产市场来看，进入7月后，房价终于开始出现松动，不少地方新开楼盘出现了降价和优惠的信号，而同时我们也注意到不少房地产公司的中报业绩出现了大降，这里需要注意，上半年房价依然维持在高位，而业绩出现大降，说明成本急剧上升，而一旦下半年房价出现松动，不排除迫于资金压力，出现价格战，从而整个产业都将再次进入冰点，局时，空置率将加大这一冰冻，从战略的级别讲，地产股依然需要回避。


汽车-满仓持有!各位VIP都知道，上周我一直满仓持有200625未作任何操作，上周不少汽车股已经提前走出了反弹行情，正如我们6月那波做汽车股一样，也是600104 提前走出了强势，而上周部分汽车股提前走入强势（其中000868最明显），又加强验证了我们重新介入汽车的策略和决心，从上周的消息来看，虽然600104 的销量同比出现了回落，但600418 000550 同比出现增长，显示了汽车销售触底反弹，而从我们最新了解到的消息来看，终端汽车销售7月也确实出现了回升，应继续持股为主。



[B]2011年7月31号在VIP专栏更新,延迟一周8月7号更新于此,8月7号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘受利空冲击跌破了2750--2850 之间的震荡区域，下周即将面临 美债最后期限和国内PMI数据公布，市场会出现明显的震荡加宽震荡局势,我们预期在这种影响下，只要消息面不出特别大的超预期事件（美债应该能达成协议、PMI在50附近）盘中依然是结构性分化为主，盘中将继续以结构性分化为主，其中银行地产稳定指数为主，军工尤其是海军装备、海洋工程有望成为热点，而汽车、钢铁业有结构性机会...

[B]战略新兴产业- 持有！[/B]：正如各位VIP所见，上周我把最后一笔000898 换回600320 套利之后，目前个人A股只有600320 ，不在持有其他个股，其中一为蛟龙号持续取得突破，海洋工程随时再成为热点，尤其是高铁被市场遗弃之后，高端装备中海洋工程就更加值得关注，另外为下周将是军工的天下，个人判断，上周末造船航母的调整是为下周的新一轮启动做准备，有望再起一轮行情，从而拉高振华重工的走强，另外还有下半年振华重工的订单将进入旺季，持续超预期有望出现，因此继续持有为主，如果和钢铁股出现了好的套利空间，在振华重工过快上涨之后，依然可以选择卖出部分操作，换回钢铁套利。


[B]上海本地股-观望! [/B]。

[B]钢铁--继续关注![/B]过去一段时间，我们一直利用钢铁和振华重工之间的波动进行套利，其中也有看好钢铁股下半年的表现得成份，周末中刚协的表态，偏利空钢铁股，但应该已经在预期中，而且中钢协也明确表示了，下半年建材类钢铁股将表现较好，加上钢铁股出现了大面积的破净，市场关注度提高，调整充分，我们依然看好钢铁股，继续选择在振华重工和钢铁股之间套利，同时在关注三大钢铁龙头的同时，关注000932 和 600569 ，：600019 600005 000898 三大龙头为主。

[B]银行-短线参与后注意高抛！[/B]周五晨会中，我们开始翻多银行股和保险股，果然，周五下午银行和保险股探至新低之后出现绝地反击，中新银行一度涨停：
[2011/07/29 - 09:12:47] 大牛股: 虽然地方债和银行不展期构成了金融系统较大的风险
[2011/07/29 - 09:13:01] 大牛股: 不过过去一段时间银行和金融股已经消化
[2011/07/29 - 09:13:07] 大牛股: 甚至可以说是充分消化
[2011/07/29 - 09:13:23] 大牛股: 而昨天显然是保险再融资的消息加剧了这一压力
[2011/07/29 - 09:14:04] 大牛股: 另外，券商内部还在传：由于经纪业务的持续亏损各大券商都有巨额融资需求
[2011/07/29 - 09:14:13] 大牛股: 银行、保险、券商压力重重
[2011/07/29 - 09:14:28] 大牛股: 但我们认为除券商的利空目前没有被消化外
[2011/07/29 - 09:14:38] 大牛股: 银行和保险的利空基本有所消化
[2011/07/29 - 09:14:54] 大牛股: 不过目前银行和保险还在下降趋势之中
[2011/07/29 - 09:14:59] 大牛股: 一旦出现止跌
[2011/07/29 - 09:15:12] 大牛股: 有望出现一定力度的反弹，但空间有限
[2011/07/29 - 09:15:31] 大牛股: 另外就是央行继续逆回购向市场释放资金
盘中不少机构纷纷表示和上调铁道部的贷款利率有关，但我们认为关键刺激因素是，银行业协会表示今年利润增长20%左右，之前不少机构纷纷表示如果地方债集中出现风险，银行股将出现亏损，但银行业协会的表态，稳定了这种预期，才出现了报复性反弹，当然，技术性因素也不小，不过我们认为地方债依然是制约银行股中期走势的主要因素，应趁机获利了结，不可贪心。


[B]券商-等待！[/B]上周已经套利出掉了海通证券，继续等待下一个机会。

[B]地产股-依然震荡为主![/B]过去两周，我们一直对地产股持震荡的判断，周末住建部明确了限购不取消，向二、三线城市扩散，在房价迟迟没有松动下，房地产调控有再加码的迹象，不过我们认为该力度也会比较有限，主要是旧的政策的严格执行，新政策暂时处于观望期，主要基于国际经济因素，国内经济放缓，以及深圳出现房价松动，而且中报临近，良好的上半年利润也将支撑地产股股价，总的来说，地产股目前依然处于多种力量互相博弈阶段，震荡为主。


[B]汽车-已满仓长安B![/B]各位VIP都知道，到周五，我个人从新满仓回接了长安B，相比7月初，长安B除权前以前满仓持有的时候，多出了8%左右的筹码，换句话说，就是7月初到现在，我们利用了长安B的下跌，实现了8%左右的利润，本次回接长安的理由主要是因为除权后的连续超跌，加上半个月时间实现了8% 左右的利润，进行利润锁定的需求，另外考虑到近期汽车利空出尽，以及长安在资本运作和管理层替换方面可能面临的一些利好，加上良好的技术面，所以回接博取小利润空间，并不是长期介入。


[B]2011年7月24号在VIP专栏更新,延迟一周7月31号更新于此,7月31号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘继续在我们预期之中的2750到2850 之间震荡，我们也反复在振华振工和其他个股上套利，虽然每次套利都是1--2个点，一方面是因为大盘波动过于有限，另一方面是因为出于安全和保守的需要，同时我们重新回接了一半7月初获利了结的汽车股，我们预期没有大的消息面变化下，大盘还将继续维持震荡，在没有重大消息影响钱，套利依然是主要策略....

[B]战略新兴产业-满仓中！[/B]：上周我们在振华重工和宝钢股份、油海工程上进行过反复的套利，有效降低了一定的成本，周末重新满仓了振华重工，我们预期大盘还将继续维持震荡格局，振华重工的订单持续增长已经超出预期，将成为股价强于大盘和同行的最大支撑，从过往订单的季节性来看，下半年将明显好于上半年，上半年订单增幅已经超过40%，很明显的远强于之前公司公布的30%的增速预期，加上高价钢材库存的消化，随时可能的海洋工程方面的利好，大型钢结构市场美国大桥的交付，随时都面临钢结构市场订单上的突破，成为新的增长点，继续长期看好不变。

[B]上海本地股-观望! [/B]。

[B]钢铁--依然是和振华重工的套利好品种![/B]7月以来我们看好钢铁股，多次介入操作，虽然没有什么明显的利润，但每次都能成功地实现和我们的长线股振华重工的套利，钢材成本为振华重工的重要成本之一，具有一定的负相关性，加上钢铁股最近一年来一直表现为滞后的补涨品种等种种特性，我们依然认为是好的套利品种，但考虑到小钢铁的高位风险，以及套利的安全性需要，依然是大钢铁为主：600019 600005 000898 三大龙头为主。

[B]银行-观望！[/B]上周我们一度开始对银行股有所改观，主要出于货币政策的松动、地方债、房地产调控的缓解，但从周末的消息面来看，货币政策大幅松动的可能性短期并不大，加上地方债风险正逐步在演变成事实，而房地产调控也没有松动，这些都将制约了虽然已经大幅低估了的银行股行情，再从二季度王亚伟大幅减持银行来看，资本市场也对银行股并不认可，宜观望为主。

[B]券商-等待！[/B]上周已经套利出掉了海通证券，继续等待下一个机会。

[B]地产股-维持上周盘整的判断![/B]上周我们指出地产股将继续盘整，如我们预期，地产股上周总体继续维持了震荡格局，技术面来看，虽然有止跌迹象，但并没有明显的上升信号，加上房地产调控步入深水区，市场对房价调整的判断已经慢慢的被部分投资者认可，如果房价一旦出现大幅调整，进入中期产业的调整周期，显然地产股将在未来相当一个时期都难走出困境，我们认为保障性住房掀起的地产股一波已经高一段落，将继续盘整为主，等待10月后的保障性住房开工情况再做定夺。


[B]汽车-重新回接![/B]长安汽车除权前一个交易日我们成功在高位获利清仓了6月短线买入的长安汽车，到上周，因为6月数据等因素，不少汽车股比我们当时高抛的价位已经跌出了10%的空间而我们也趁机回接了一半的长安B ，获利空间在6个点以上，回接长安B的主要原因是因为其低价，以及高送转除权后的市场吸引力，加上已经有套利空间和去年7月销量的低基数，值得一博。

[B]2011年7月17号在VIP专栏更新,延迟一周7月24号更新于此,7月24号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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自6月短线获利清仓汽车股之后，进入7月，我们短线看好钢铁股，周中小钢铁持续强于大盘，周五大钢铁业终于启动，短线完全符合我们预期，长线上我们则依然坚守在海洋工程和信息技术上....

战略新兴产业-重新满仓！：过去两周，振华重工利好扎堆而出，但股价表现一般，基本跟随大盘，波动空间有限，但我们依然在振华重工和钢铁股上进行了两次套利，周末中国蛟龙潜水器即将进行5000米深水潜水，对海洋工程又构成一个大利好，加上上周海洋工程调整充分，下周海洋工程有望再次成为市场热点，可继续持股，考虑到满仓和大盘的震荡风险，如果上涨比钢铁快很多，依然可重新换回部分到钢铁进行套利。

上海本地股-观望! 。

钢铁--随时回接!过去一周多来，我们一直比较看好钢铁股，并明确指出8月钢铁出厂价可能止跌，上周周中宝钢果然开出止跌微涨的出厂价，加上十二五规划提高钢铁的集中度，钢铁股周五爆发，不过爆发之后个人已经抛出重新换回振华重工，实现稳定套利，但这并不表示我们不看好钢铁股，目前过去两周我们反复提到的钢铁预期的利好正在被机构炒作，后市钢铁股还有空间，但周五的直线拉升之后有短暂调整，如果振华重工下周初快速拉升，将重新换回钢铁：重点依然是低风险的：600019 600005 000898 三大龙头为主。

银行-中性！上周我们一改过去一个多月看空银行的判断，并开始考虑买入银行股，我自己本身也试探的买入了银行，不过正如各位VIP所见，上周周中已经换入钢铁，主要是招商银行的再融资打乱了原来的判断，加上地方债也始终存巨大争议，同时考虑到如果大盘突破2850之后，银行股作为超级大盘股反弹速度也必然跟不上其他板块，因此作出了换股的策略，暂时中性观望。

券商-等待！上周已经套利出掉了海通证券，继续等待下一个机会。

地产股-将继续盘整!上周末我们已经明确指出地产出现了滞胀迹象，上周地产如期出现了调整，而周中管理层宣布的加强房地产调控加剧了这一调整幅度，地产上周领跌明显，不过我们同时也注意到了自本次2610反弹以来，地产领涨，幅度也是最大的主流板块一直，地产的调整必然对整个市场造成比较大的压力，但从大盘的K线图来看，大盘并没有立马调整的迹象，同时考虑到地产股周五的长下影，我们判断：地产股短期可能陷入滞胀的盘整，而非大幅下调，目前宜继续观望为上。


汽车-观望!


[B]2011年7月10号在VIP专栏更新,延迟一周7月17号更新于此,7月17号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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不用多说，近期大盘完全在我们预期之中演变， 而传统行业中我们看好的汽车和钢铁，我们6月短线布局参与的汽车，已经上周清仓了解，钢铁我们一直处于观望之中，目前来看弱于我们预期，周末公布的经济数据来看，数据利好下游行业，对生产资料类的钢铁等行业不利，也是我们迟迟未重仓参与钢铁行情的理由，不过近期的消息面来看，确实利好钢铁需求的因素很多，继续高度关注....

[B]战略新兴产业-满仓持有中！[/B]：按我们之前的操作计划和节奏，上周我们继续在振华重工和钢铁、银行等个股上套利，到周末重新满仓振华重工，当前消息来看，振华重工上半年订单肯定是在20亿美元之上了，而且管理层扶植力度正在加强， 海洋油气开采平台也开建，公司用实际行动表明了进军海洋工程的决心，同时也向资本市场传递出了明显的信号：-- 正宗的海洋工程概念个股，而且目前技术面来看，也处于调整结束，中长期主升浪趋势之中，应继续持股为主，如果是满仓，上涨过快，可适当高抛部分超配，以求分散降低风险。

[B]上海本地股-观望! [/B]。

[B]钢铁--依然看好![/B]虽然过去两周钢铁股表现弱于我们预期，让我们少许失望，而我们周中也介入了钢铁股的超短线进行套利，但都没有大幅的影响，据我们观察，目前钢铁股最大的压力来自于产品的降价，大龙头钢铁迟迟未能走出底部，周末鞍钢宣布了中部业绩同比下降90%的消息，以及周末公布的PMI数据显然对生产资料类企业不利，下周初钢铁股可能继续承担压力，但我们认为，钢铁厂将在下周宣布8月的出厂价，观察上海现货市场钢材价格来看，已经连续三日出现止跌走稳，如果8月出厂价平开，或者高开，可能成为钢铁股爆发的一个契机，毕竟下半周钢材需求是超出预期的：比如保障性住房、1000亿交通建设投资、以及周末大兴水利建设和汽车需求好转等等。考虑到中小钢铁股已经炒作过，应该坚守大钢铁为主：重点依然是：600019 600005 000898 三大龙头为主。

[B]银行-可适当参与了！[/B]过去两周我们建议回避银行，主要考虑到非对称加息、地方债的风险以及外资减持，近期又有保险资金频频减持的消息出现，不过上周管理层并没有非对称加息，而是选择了对称性加息，明显好于市场预期，银行股一度两天走强，但由于保险资金和外资减持压力，跟风明显不足，不过我们认为目前银行股已经对以上压力基本消化，加上银行分红派息实施来临，以及保险资金减持银行后，不可能低配银行股，显然，后续继续减持的压力有限，短线面临反弹，上周国人已经炒底了交通银行，重点关注601398 600016 等品种。

[B]券商-等待！[/B]上周已经套利出掉了海通证券，继续等待下一个机会。

[B]地产股-出现高位震荡滞涨![/B］上周我们指出，地产虽然最先走出反弹，但不一定走的远，上周地产股全周出现了高位宽幅震荡，地产龙头600383 000024 均出现长上下影的宽幅震荡，短期资金分期巨大而且明显，伴随中报来临，我们预期地产股依然将维持在短期高位，但继续上行显然也是动力不足的，毕竟政策面不支持，而且房地产资金链方面的压力也将在下半年体现，房价必然下跌等不确定因素太多，应保持观望的好。

[B]汽车-已经清空![/B]各位VIP都知道，上周上半周个人已经获利清仓了长安汽车，主要考虑到短期汽车股涨幅过高，以及我们从终端市场了解到，6月下旬的汽车销售同比增长明显不如上旬，以及汽车利好政策的提前兑现等因素，所以个人已经暂时清空汽车股，观望。



[B]2011年7月3号在VIP专栏更新,延迟一周7月10号更新于此,7月10号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周如期步入震荡，又给了我们做T和套利的机会，不过个人判断，中期底部已经基本探明，后市总体上升为主，因此已经不适合做空，而应该套利为主，而且总体上要保持在能长线持有的个股之间套利，以便万一做丢，也不止于踏空，接下来结构性上我个人依然看好战略新兴产业为主，汽车、钢铁为辅的结构性不变...

[B]战略新兴产业-依然是首选！[/B]：上周振华重工表现一般，我们在钢铁股上小有套利后，重新全仓了振华重工，在我们看来，中长期上振华重工业绩超预期复苏几乎成为定局，最近钢材价格有所回落，更加提升了振华重工的利润率，而下半年是传统的订单的季节性景气周期，2010年四季度订单的爆炸式增长将体现在今年三季度和四季度业绩，加上海洋工程好与预期的订单，以及国家政策对海洋工程的扶植方向已定，情况会越来越好，是两市中少有的难得的价值和成长性、政策预期均有得战略新兴产业长期持有的个股，继续持股为主，如果出现过快上涨，大盘又尚未走出上升，依然可以利用超配部分进行在其他个股上套利。。

[B]上海本地股-等下一个机会! [/B]上周末我们已经指出，对上海机场应该在周初冲高之后获利了结，上周周初上海机场如期继续冲高，并宽幅震荡，但周五出现了中阴回落，我们预期成品油进口关税下调和高铁都对上海机场构成冲击，但欧债危机好缓解过程利好，因此短期上海机场还有回落，但中期长期依然可关注，在上周初高抛之后可等下一个机会。

[B]钢铁--波段为主![/B]上周我么一度买入钢铁，但上周末又全部获利了结换回了振华重工，钢铁下半周我们认为总体会强于大盘，虽然不是首选（正如本文前术：首先依然战略新兴产业），但可作为套利被选的主要标的，主要看点为保障性住房拉动、汽车工业拉动，军工造船、自然灾害重建等超预期的需求，重点关注进口铁矿石下降受益比较多的600019 以及 调整充分的600005 000898 为主。

[B]银行-观望！[/B]。

[B]券商-等待！[/B]上周已经套利出掉了海通证券，继续等待下一个机会。

[B]地产股-最先反弹但幅度不一定乐观![/B］自6月的反弹来，有心的朋友无疑已经发现，地产和汽车股是两大最先持续反弹的板块，而经过上周的短暂盘整后，地产股在周四，周五再度上攻，形成新一轮上涨，技术面来看，情况还不错，有望继续上涨，但我们认为房价出现调整依然是大概率事件，而不少房地产公司四季度很可能面临资金问题，人大的报告也如此预期，因此短期股的反弹深度和高度很可能受这些负面的影响的压制，高度和持续性并不一定乐观，加上目前已经有一定涨幅，不宜追涨，汽车和战略新兴产业可能是更加好的选择。

[B]汽车-短线做成中长线![/B]这两周我都强调了，短线上，我们6月以来一直重点配置汽车股，汽车股上个月基本表现不错，其中上汽涨幅乐观，但我们持有的长安汽车表现一般，没有达到预期，一次我们继续拿在手上，周末传出国务院牵头研究汽车新的鼓励措施，一举打破了之前国家抑制汽车工业发展的传言和担忧，汽车股的最坏时候可能提前过去，因此，如果长安汽车短期未能达到预期收益，个人将趋向于短线做中长线。


[B]2011年6月26号在VIP专栏更新,延迟一周7月3号更新于此,7月3号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘如预期的在2600附近止跌，周四、周五的两根大阳，宣布了底部确立，震荡市宣布结束，而单边反弹行情已经展开，我们一直都在强调不同阶段采用不同策略，在下跌和底部震荡阶段应该坚持短、平快的套利和做T ，而一旦进入单边行情则应该改变操作策略 ...

[B]战略新兴产业-持股！[/B]：战略新兴产业一直是我们重点持有的板块，也是最看好的板块，其中我们当前主要持有占未来主导产业的高端装备板块，不论从业绩上，还是题材上都是未来的最佳选择，过去一段时间我们一直频繁做T和套利，主要因为大盘未稳，持续在底部震荡，而我们也利用了这些震荡和波段，成功有效的降低了近20%的成本，上周四，周五的大阳，基本确定了阶段性底部，机构普遍预期下半年将走出反弹行情为主，因此我们也将改变过去一段时间的操作策略，持有该类个股为主。经过上周五的操作，个人目前持有3笔超配的振华重工，每上一个台阶，将减仓一笔，直至标配则不再做套利和小卜波段操作。

[B]上海本地股-周初冲高了结! [/B]很长时间来，我们都没有再做上海机场等上海本地股，上周评论中我们建议可以抄底介入，上周上海机场如期止跌回升，周末国内下调成品油进口关税，俄罗斯下调汽油等出口关税，有利于降低国内行业也的成本，对航空股构成直接大利好， 不过上海机场有部分收益来自浦东机场的航油销售收入，而其库存效应，可能使上海机场短期因此蒙受利润损失，应下周初冲高获利了结，静观该消息的消化之后再定夺。

[B]钢铁--个人已经买入![/B]过去两周来，钢铁一直是我们重点关注的品种，而上周个人已经两次介入了宝钢，并持有宝钢过周末，选择宝钢主要因为其产品定价能力强，三大钢铁厂中矿石投资最少，目前市场普遍认为铁矿石将回落，宝钢在三大钢铁厂中会最受益于铁矿石调整周期，加上航母、大飞机概念，以及高管增持，人民币升值受益概念，下游汽车、保障性住房需求拉动超预期，尤其是保障性住房受益的水泥大涨，保障性住房概念已经扩散，可中长期持有。

[B]银行-观望！[/B]过去一个月市场调整，银行股相对抗跌，加上盘面过大，目前反弹初期还是超跌反弹性质为主，加上8月美国银行减持建设银行的预期，以及香港的中资银行被社保减持，以及再融资压力， 银行股短期不是最好的选择， 应谨慎观望为主。

[B]券商-等待！[/B]上周已经套利出掉了海通证券，继续等待下一个机会。

[B]地产股-继续盘整的概率大![/B］上周我们指出地产股不可追涨，小心补跌，不过上周下半周指数大涨，封杀了地产股的调整空间，更多的地产股选择了滞胀，代替了补跌， 地产股的自身节奏已经被大盘打乱，后市将面临复杂的方向选择，有众多不确定性，短期很可能是继续震荡消化补跌的压力，因此不是短期更好的选择，应先操作其他反弹初期有更好的涨幅的个股为主。

[B]汽车-再冲高准备减持![/B]大家都知道自5月底个人短线布局汽车股以来，这一个月汽车股明显反弹，而上周200625 走出强劲走势，个人布局的汽车股已经进入获利状态，从目前机构对下半年的行情来看，普遍看多汽车、地产、机械等周期性行业，并明确指出汽车股的拐点在即，加上600104 的稳步走高，技术面向上突破，汽车股很可能有望成为接下来一个季度的龙头，而长安汽车则相对滞后于上海汽车，有更加良好的抄底安全性和追涨效应，另外如果在汽车股上涨周期，长安分红除权必然得到炒作，应该继续持有，如果是满仓的可趁冲高获利了结部分，分散布局，拿到主动权。

[B]2011年6月19号在VIP专栏更新,延迟一周6月26号更新于此,6月19号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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[B]上周对大盘判断有所错误，虽然我们持有的个股振华重工一直抗跌，但周四周五出现了一定程度的补跌，小有被动，但总体上我们持股的个股比大盘抗跌...从目前大盘趋势和周末消息面来看，大盘还有继续杀跌的动能，但幅度比较有限了，同时由于持续的杀跌，不少个股已经出现了很好的抄底点位值得关注，而部分持有*****一直还没有获利了结的朋友，则需要防补跌的风险（京多方过去一周并没有随大盘下跌，反而逆势上涨了几个点），个人上周周中已经暂时清仓了******，等回落后再会接...[/B]

[B]战略新兴产业-继续满仓持有！[/B]：过去两周我们满仓 上周总体来看，振华重工强于大盘，周四周五虽然有所补跌，但在大盘创出年度新低的情况下，600320 依然维持在1月低点之上的安全高度区域，而从周五900947 的尾盘来看，也有抗跌买入资金明显，虽然目前大盘情况不佳，但振华重工的基本面依然在符合预期，甚至超预期的转好，因此大盘只要不出现大级别的崩盘，振华重工的补跌空间将十分有限，后市在基本面的牵动下，继续强于大盘的反弹上涨是大概率事件，应继续重仓持有为主。

[B]上海本地股-可抄底买入! [/B]过去两个月我们一直对上海机场等上海本地重组股持观望和等待态度，上海机场过去一个月在高铁和同比成长性下降的情况下出现了持续调整，跌幅颇深，我们认为同比增速回落，这并非上海机场本身经营出现了问题，而是世博效应消减的影响，后市其整体上市和DSN依然是看点，加上连续调整充分，可以逢低逐步买入，但不宜重仓参与，超额收益幅度有限。

[B]钢铁--依然逢低买入![/B]钢铁我们关注已经有近月余，上周建议试探买入龙头，上周钢铁股总体强于大盘没有让我们失望，虽然我个人依然还没有介入（主要因为振华重工没有给出很好的减仓机会，无闲散资金），但个人依然看好，从上周的行情来看，保障性住房成为本年底热点已经是事实，水泥持续的强势，更加加重了钢铁股的想象空间，虽然目前国际铁矿石价格依然未大幅松动，但总体回落趋势已经形成，加上钢铁淘汰落后产能和保障性住房，造船等机械 、汽车下游行业的持续景气，钢铁行业有望超市场预期，关注600019 600005 000898大钢铁品种以及600569 000932 等。

[B]银行-应谨慎为主！[/B] 上周我们对银行等金融持中性判断，上周周中意外的再次上调准备金，给了银行、保险、券商等金融股不少压力，不过银行由于其稳定性，跌幅也比大盘少，虽然上周已经调了准备金，但金融体系内的利率快速上升，可见金融体系的资金因为持续上调准备金，已经从量变的影响开始出现质变，银行等金融的再融资势在必行，加上美国银行对建设银行的减持事件虽然没有了声音，但始终是个炸弹，应谨慎为主。

[B]券商-等待！[/B]上周已经套利出掉了海通证券，继续等待下一个机会。

[B]地产股-不可追涨，小心补跌![/B］自5月底以来，我们就一直在等新的房地产调控落定，重新回接地产股，但一直没有兑现，最近有声音认为，在经济滞胀压力下，管理层可能适当容忍房地产调控的松动来保障经济，而从5月的房价数据来看，继续上涨，超出预期，管理层已经两难，但一旦经济转好，不排除出现更为压力的房地产调控措施，后市房地产股基本面预期依然不乐观，而反映到股价的操作上则体现为，短期逆势积累了更多的风险因素，不可追涨，小心补跌。

[B]汽车-继续持有![/B]大家都知道自5月底个人短线布局汽车股依然，虽然其中其他汽车股一度有一波反弹行情，但我个人持有的长安汽车并没有出现明显的反弹，导致我们稍微被动，虽然其中通过做T和套利有效化解了部分调整风险，但总体上还是被套了几个点，不过所幸的是，目前有市场反映，6月上旬汽车销售同比大幅高增长，尤其是合资企业增长可能超过50% ，大大超出资本市场的预期，加上长安的高送转进入实施周期，继续持有为主！


[B]2011年6月12号在VIP专栏更新,延迟一周6月19号更新于此,6月19号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周全周继续呈现出我们预期的结构性震荡和分化，从上周盘面来看，造船和高端装备制造，以及地产股明显远强于大盘，中小盘和题材股继续杀跌，虽然赚钱效应不强，但我们持有的个股总体市值依然有所回升，到目前为止依然没有看到加息的消息，目前的情况和上周没有明显的变化，依然坚持没有加息之前呈现震荡的格局，此外下周二公布经济数据值得关注...

[B]战略新兴产业-A，B全面满仓！[/B]：正如我们周中在VIP在线交流指出的一样，振华重工最近潜在利好不少（高新技术境外收入所得税减免和LP产品财政支持），加上可以明确预期的，振华重工基本面正在全面走好，而上周B股连续大跌，基于这种变化，个人将上海B股也全面满仓了振华重工，目前已经持有4笔超配，上周总体来看，振华重工强于大盘，中船股份连续涨停，必然扩散拉动造船等相关行业，下周如果振华重工快速优于其他个股上涨的话，个人有逐步获利了结部分超配的打算，以求分散市场结构性风险。

[B]上海本地股-观望! [/B]观望。

[B]钢铁--择机买入宝钢等龙头钢铁![/B]最近两周我们一直关注关注钢铁股，但真正操作只有前两周操作了鞍钢股份，短线获利了结后就没再介入，但一直高度关注中，从目前市场来看，宝钢宣布了下调7月出厂价，铁矿石价格回落已经趋向明显，钢铁股也不断创出新低，似乎钢铁股到了崩溃的时候，但在这个时候我们却战略的看到，铁矿石价格下降，对一直没有签订长协矿合同的中国钢铁行业构成利好，保障性住房对钢铁行业的拉动也将在四季度体现，航母概念的扩散更是可能扩散到宝钢，个人下周有择机买入宝钢短线操作的的打算，重点关注600019 600005 000898大钢铁品种。

[B]银行-中性观望！[/B] 上周我们指出银行短期有压力，上周金融股明显领跌大盘，其中银行表现疲软，符合预期，不过建设银行也没有预期中的那么快速杀跌，美国银行减持依然还是朦胧的消息，而周中的YJH表示再融资压力不大，显然只是空口喊口号而已，同时却是一家又一家的银行抛出了再融资方面，加上地方债的问题悬而未决，加息还是调准备金都有可能，暂时应中性观望。

[B]券商-择机买入海通证券！[/B]过去一段时间我们一直回避券商股，理由很简单，担心券商佣金战导致亏损面扩大，5月各大券商的经营数据陆续公布：和我们担心的一样，更多的券商陷入了亏损，不过这或许是最坏的时候，据我们所了解，证券行业协会对券商佣金战的清理工作最迟在6月底完成，目前各大券商已经进入了最后阶段，佣金战有望得到缓解，加上国际版的行业性利好，可择机短线介入交易型机会，重点关注国际业务拓展比较好的海通证券。

[B]地产-等待加息落定介入![/B］我们4月获利了结了3月短线配置的地产之后，一直在等地产调控政策落定，不过目前依然没有新的地产调控政策出来，这个可能和经济滞胀有关，正如我们之前所预期的一样，管理层为了保经济，暂时放松了房地产调控，上周在利好的5月销售数据出来后，地产股下半周领涨，但我们认为当前依然不是重点布局地产的时候，加息虽然到目前还没有出现，但毕竟是大概率时间，还是等加息落定后再考虑。

[B]汽车-被动被套![/B]5月下旬来，我们短线介入和看好汽车股，不过不幸得是，虽然我们躲过了200625 6.19 到5.66 这一波的下跌，但5.66 我们回接之后，就再也没有机会获利高抛，只好被动持有，从上周公布的5月汽车销售数据来看，比我们预期的稍差，但也没有部分机构预期的那么糟糕，可以说是出于中间值，而周末长安公布的数据，显然本部和河北长安跌幅超过我们预期，但长安福特和长安铃木则超出我们预期，考虑到盈利的结构性，我们认为长安虽然5月销售数据同比回落，但利润不一定同比回落，盈利能力的产品保持了2位数的同比增长，加上目前中报来临，市场焦点已经集中在高送转，而长安一的10送转8的高送转尚在含权中，虽然短线被套，但应继续持有！

[B]旅游-已亏损出局：[/B]各位VIP都知道5月以来我们布局的900929 的短线，但旅游股5月表现十分疲软，虽然我们通过了交易策略有效化解了900929 的下跌风险，但到上周五依然是亏损，到上周五为止，个人配置的900929 基本仓位在亏损近10%情况下割弱清仓（留了1股计算成本，来日再战），将全部上海B股筹码换入了振华重工。

[B]2011年6月6号在VIP专栏更新,延迟一周6月12号更新于此,6月12号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]上周上半周大盘如期在重要支撑位出现止跌反弹，但周四受利空冲击再度探底，但盘面结构性分化已经明显，端午假期并没有出现加息等货币政策，但却传出美国银行减持建设银行的消息，如果消息属实，必然对银行股构成大利空，而从周五香港市场的银行股尾盘表现来看，资金杀跌出局明显，如果果真如此，在经济滞胀、美国银行减持建设银行、加息货币政策三重预期压力下，我们节前在VIP晨会预期的反弹行情可能要延迟，但结构性分化会更加明显，市场将继续延续震荡，虽然不一定赚指数，但赚钱效应应该不错， 我们将还有一段时间可以发挥我们的优势做套利和T操作，直到货币政策落定....

[B]战略新兴产业-全仓持有等待分散！[/B]：经过过去一周的操作，正如各位VIP所见，个人A股全仓持有振华重工过节，从过去几个月振华重工的订单来看，下半年和明年也是有望得到保证，同时去年年底的部分订单也进入了结算周期，将对业绩构成一定支撑，上半年能否扭亏尚不确定，但二季度和下半年扭亏将是大概率事件，应继续持有耐心等待爆发，至于全仓持有，下周如果振华重工领先反弹，可出部分超配进行分散套利，以求更多主动。

[B]上海本地股-观望! [/B]观望。

[B]钢铁--短期将强于大盘![/B]上周我就指出将择机买入部分钢铁股，上周盘中个人也确实一度买入000898 ，第二天即获利了结，从上周盘中来看，钢铁股明显强于大盘，不少钢铁股中短期日K线底部迹象明显，从技术面来看，钢铁股连续超跌之后应有一波强于大盘的反弹行情，同时基本面的电荒缓解和铁矿石价格回落，也有利于钢铁股走强，而6月又是传统的钢材市场旺季，可继续短线参与，但不可贪心，只是波段性短、平、快机会而已，并非中长期行情，重点关注600019 600005 000898大钢铁品种。

[B]银行-短期有压力！[/B] ：上周我们指出激进的投资者短期应该选择波动更大的品种，对银行总体中性的判断，看好银行的主要理由依然是中长期价值，上周银行股利空不断，整体领跌指数，不少银行股出现了5月以来抗跌的补跌趋势，而假期再传出银行再融资需求，以及美国银行减持建设银行的消息，而从周五香港市场银行股的走势来看，大部分已经破位下跌，如果美国银行减持建设银行属实，银行股短期将明显弱于大盘，压力明显，应以回避为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]

[B]地产-依然未到中期入场时![/B］自我们4月获利了结3月布局的短线地产股之后，就一直没有再操作地产股，一直在等待新的地产调控政策出台，而5月房价依然回落不明显，随着银行的地方政府不良贷款的增加，以及房价回调预期，银行贷款对地产业的支持必然减弱，虽然5月PMI数据的回落，可能引发管理层对经济回落的担忧，从而放慢结构性调整的步伐，有一定的放松房地产调控预期，但目前来看，这种预期不强烈，应继续等待和观望为主。

[B]汽车-继续持有![/B]自5月下旬回接长安汽车，重新介入已经大半年多没有操作的汽车股后，之后汽车还有一波下跌，但我们通过做T操作，成功回避，上周又在低位重新回接了长安汽车B股，从上周汽车股的走势来看，很显然汽车股出现了领先反弹的趋势，其中600104 龙头表现十分明显，000927 000800 也因整体上市，早已提前走出底部，或者说大部分汽车股都已经提前领先指数步入反弹，不排除成为下一波反弹龙头的可能，而假期如我们预期，公布了5月销量数据，从数据来看，虽然环比4月出现了回落（历年如此，属于正常现象），但在日本地震的负面影响下，同比依然保持了2位数的高增长，好与市场预期，在此基本面的变化下，我们短线应继续持有汽车股！ ！

[B]旅游-继续持有：[/B]5月以来我们配置了旅游股的短线，虽然旅游股在整个5月实现了抗跌，但也并无明显的赚钱行情我们配置的旅游股，通过套利操作实现了降低持股成本，但也未有明显的获利，假期北京旅游市场的统计数据表明，旅游数据依然保持了2位数的高增长，而考虑到旅游产业已经定为十二五的支柱产业，我们不妨多给点旅游股耐心，继续持有。



[B]2011年5月29号在VIP专栏更新,延迟一周6月6号更新于此,5月29号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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[B]上周指数出现了破位下跌，并在短短一周内就基本跌到位，达到了2700附近的（本年度低点是2661）.盘面中小盘和题材股明显杀跌严重，强势股也纷纷补跌，但金融、煤炭等价值蓝筹已经出现抗跌.因此我们认为指数已经没有下跌空间，风格转换将是近期的主流特色....[/B]

[B]战略新兴产业-持有！[/B]：各位VIP都知道，上周利用600320 调整的时机，个人重新回接了7.02 高抛的600320 仓位，A股重新全部配置了600320 ，周五盘面来看，600320明显出现抗跌，并逆市红收盘，从最新的600320的订单情况来看，振华重工的订单恢复很快，稍超出预期，下半年和明年业绩有望得到保障，虽然目前其他高端装备个股出现了持续调整，但调整过程中并未放量，资金并没有战略出局，高端装备个股前景依然十分良好，而相对涨幅比较小和滞后的振华重工就更值得持有了。继续坚持超配仓位高抛进行套利，标配持有的操作策略。

[B]上海本地股-观望! [/B]观望。

[B]钢铁--有择机买入的打算![/B]上周我们指出可以考虑开始介入钢铁股的判断，但我们迟迟没有做出买入动作，不上周钢铁股跟随大盘继续调整，但周五部分钢铁股已经出现止跌迹象，周末消息面表明，限电并没有影响钢铁产能，5月上旬钢铁产能依然正增长，这点弱于市场预期，但我们认为5月上旬尚不是用电高峰，而且不排除不少钢铁企业因为5月之后的限电预期，5月上旬加大产能的现象，因此这个正增长我们认为合理， 此外我们关注到的钢材现货市场虽然有所回落，但价格调整并不明显，相反是铁矿石价格出现了一定的跌幅，6月是传统的钢铁消费旺季，加上限电的政策开始体现，铁矿石价格下跌，个人依然看好钢铁股的短线，并有择机买入的打算，重点关注600019 600005 000898大钢铁品种。

[B]银行-中性！[/B] ：上周上半周的大跌和银行股的补跌多少有所相关，周末银行股出现抗跌迹象，显示资金开始流入，而市场普遍认为国际版的推出，有利银行股的估值，加上我们上周指出的银行进入了分红派现的集中期，以及良好的业绩和明确的成长性，虽然过去一个月相对大盘抗跌，短期上，横向比较依然还有调整空间，以及利率市场化改革、地方债和房地产贷款的风险暴露的风险， 但我们认为股价横向比较，在A股市场上依然是最值得持有的价值品种，不过如果激进的投资者，则应选择短期跌幅更大的品种参与超跌反弹的空间或者获益更大，因此我们对银行为持有中性判断，长线稳健投资者应继续持有，而激进的短线投资者应该选择其他跌幅更大的品种。 重点依然是：600036 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-中性！[/B]

[B]地产-关注等待![/B］最近一个月，我们一直在等待新的房地产调控政策出台，但迟迟未有实质的新的调控政策出台，房价也出现部分松动，但并没有出现明显的下跌，而从周末吴晓灵的表态来看，对房地产调控也出现了分歧，后市房地产业依然充满了变数，虽然目前已经具有很强的价值，但考虑到横向比较，市场有价值的板块十分多，没必要非买地产股冒这种风险，应继续等待和关注为主。

[B]汽车-并未打算长期持有![/B]所有VIP都知道，股东大会后当天开盘上冲的时候，个人就跑了一半长安汽车，股东大会后的表现十分一般，后市上周调整中，个人5.92又清仓了200625 ，但周五盘中个人5.66 又回接了回来，重新持有一半过周末，汽车本年度市调整最深的板块之一，这和09年涨幅最大有关，也和去年汽车销售政策投资了部分今年的需求有关，目前从车市反映出来的情况看，基本符合预期，进入了传统的销售淡季，市场清淡，不少汽车也出现了大幅降价，而我们去年年底就定了下本年度中期回避汽车股的策略，这次介入主要博取长安汽车高送转行情，但目前从601666 和其他高送转的个股除权后的表现来看，走势并不乐观，因此个人这次介入，也变成了超短线套利，并不打算长期持有！ ！

[B]旅游-持有：[/B]过去两周我们在900929 和900947 之间多次套利之后，到上周末，重新持有上B的30% 比例的900929 过周末，通过套利，有效降低了持股成本，目前已经有消息表明，旅游产业将成为十二五的支柱产业。可作为防御型的配置继续持有900929。

[B]2011年5月22号在VIP专栏更新,延迟一周5月29号更新于此,5月29号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周指数符合我们预期的继续弱震荡之中，盘面也如此的出现短、平、快的小套利机会，我们认为短期还不具备做出方向选择得基础，后市这种震荡会继续延续，指数中心会有所上移，但空间比较有限，盘面依旧是结构性机会为主.上周下半周是煤炭和银行弱反弹支撑指数比较明显，下周国际版炒作得到认可后，作为受益的唯一蓝筹板块-- 券商股可能得到炒作，另外下周的钢铁、旅游板块也值得关注，这些都是短线弱反弹的套利品种..

[B]战略新兴产业-继续超配！[/B]：一周多前，我重新超配振华重工来看，上周周二振华重工大涨，周五停盘，全周明显强于大盘，证实了我们超配的方向和策略是对的，周五振华重工停牌，同行的其他个股均有所下跌，而周五的股东大会上，基本中规中矩的按照预先的安排投票表决，全部通过，并没有什么意外的事情发生，而从消息方面来看，全年业绩扭亏几乎成为定局，基于这些基础，我们趋向于继续持有为主，并适当寻找机会超配套利。

[B]上海本地股-观望! [/B]观望。

[B]钢铁--已开始介入![/B]上周我们就提示开始介入钢铁股，理由是铁矿石价格可能回落，加上限电对钢材价格的支撑，以及钢铁股技术超跌到位，而我已经在我另外的帐户开始在6.61 上周买入了600019 ，主要考虑到宝钢目前连出两个利空（被限电以及湛江项目批文），对于该两个利空，我们认为心里影响大于实质影响，心里影响过后，是纠错的机会，加上600019 盘中连续大单砸盘，并没有跌出空间，可见假打压的概率大，个人认为可短线参与，博取蓝筹轮动的机会，，重点关注600019 600005 000898大概铁品种。

[B]银行-继续持有！[/B] ：上周我们指出银行股新一轮上涨开始，不负众望，上周大部分银行股全周上涨为主，虽然上涨步伐缓慢，但远强于大盘，周末陆家嘴金融论坛上传出了对准备金上调的不同声音，房贷利率进一步调高，我们认为这都将有利于银行股的继续走强，目前不少言论也认为银行股绝对低估，可继续持有， 重点依然是：600036 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-继续持有海通证券！[/B]上周海通证券因为大宗交易折价销售的利空冲击，出现了大幅杀跌，但我们认为该大宗交易只能理解为短期利空，海通证券本身质地没有任何负面影响，加上上周其他券商股已经步入反弹，可短线介入参与交易性机会。

[B]地产-继续等待![/B］继续等待新一轮房地产调控的落定。

[B]汽车-持有![/B]我们上周持有度过开股东大会，大会后当天早盘尚有一定表现，个人获利了结了一半，目前还持有另一半，从其他汽车股的走势来看，汽车股调整的压力比较大，但长安的高送转之后处于超低价股中，除权行情依然值得期待，而从最近的一批节能环保汽车补贴来看，长安独占鳌头，可见管理层对国产自主的支持力度，另外目前又传出新能源汽车的鼓励政策有望从以前的纯电动车向混合动力倾斜，无疑也将对长安构成一大利好，目前是销售淡季和销量回落PK政策利好加除权行情，个人依然还持有一半！ ！

[B]旅游-持有：[/B]大家都知道5月以来我个人短线主要配置了旅游股，不过失望的是五一假期，旅游股迟迟没有表现，不过端午节即将来临，加上目前已经有消息表明，旅游产业很可能成为十二五规划的支柱产业，因此个人选择了继续持有。目前个人继续持有900929。

[B]2013年6月24号在VIP专栏更新,延迟一周6月30号更新于此，6月30号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘超预期的大跌,周末消息面不错,IPO的预期有所改善,外盘情况也有所改善,回顾过去几天的暴跌,我们认为洗盘的成分的比较大,尤其是汇金增持的消息后依然下跌,洗盘的意图更加明显,我们坚持站在管理层的一边,认为管理层有足够的智慧和能力护盘A股.我们认为这次洗礼后,蓝筹时代将来临,下周初热点将集中在金融和煤炭等资源股,随后有望转移到其他二线,三线蓝筹,从而启动一波中期行情,护盘IPO...

战略新兴产业-持有!: 各位VIP都知道,虽然振华重工最近两周抗跌,但我们依然是第一重仓持有, 对海洋工程的高端制造业的前景我们依然充满信心,尤其是原油再度冲击100美元附近后,以及中东局势的不稳定,都将加速对海洋工程的需求,而上周我们已经强调了,振华重工海洋工程平台销售的突破,意义重大,此轮杀跌抗跌,没有出新低,也显示了有人在低位持续接盘,继续重仓持有.　

钢铁股一有一定的短线机会!钢铁股可以说是最近几年A股中跌幅最大的板块的,也是最为破净严重的板块,由于钢材市场的持续低迷,加上需求无法释放,钢铁股受到了市场的持续抛压,不过上周三钢铁股逆市暴涨,受到了一定的资金关注,但龙头601005随后陷入调整, 显示中期钢铁股依然是抛压为主,不过短期上,我们认为钢铁技术面有超跌反弹需求,虽然高度和持续性不可指望过高,但短线反弹还是有一定的获利空间,机会大小主要取决于国家产能过剩的治理力度.重点关注000898 000761.

银行-短线强于大盘！周五新华保险的带动下,小银行率先止跌反弹,强于大盘,显然,新华保险的涨停和汇金增持有关,同样受汇金增持的银行股也有望被其带动,短期将有强于大盘的机会,可参与,重点短线参与600000的机会。

地产股-房地产税利空逐步明确[B]最近地产股领跌两市,周末深圳房地产税方案上报,并表示决定权在中央,这折射出近期压制地产股的房地产税开始逐步明确,地产股已经基本消化该利空,考虑到目前房价依然没有崩盘,后市地产股有短期反弹,不过中长期上,房价崩盘的风险过大,回避为主.


[B]2013年6月12号在VIP专栏更新,延迟一周6月16号更新于此，6月16号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节前最后一周大盘连跌,技术面看大盘还有探底需求,不过我们认为一些有基本面支撑的个股有望提前止跌,尤其是一些基本面反转的个股,更是难得的: 千金难买牛回头的机会.总的来说,我们认为大盘震荡的概率大,中期依然有向上动力,无需过分担忧....

战略新兴产业-趁机加仓!: 振华重工的基本面反转,我想VIP里已经没有人反对,目前市场普遍猜测振海1号已经销售,如果是市场当然是个大利好,不过我们也注意到金声能源,似乎和中远重工关系更好,所以这种猜测的真实性大约在一半的概率左右,后续需要以公司公告为准,不过我们认为,就算振海1号没有卖掉,但2个400英尺的平台,已经标志公司转型成功,上半年的订单的超常规增长,加上国内订单比重的提升,都将从实质上提升振华重工的价值,反转已经成为事实,任何调整都是买入的机会.　

钢铁股一回避!上周钢铁股再度破位,领先其他板块破位,创出新低,目前来看,钢铁股除了超跌之外,看不出其他的机会,基本面也没有明显改善,唯一可能的是工信部的政策利好,但不确定性太高,不值得博取,回避为主.

银行-盘整为主！虽然银行经历了2个月的盘整,但相对大盘依然处于高位,而过去一个月的外资中长期减持银行股也显示,银行股长期并不乐观,但考虑到目前静态的估值支撑,也不会暴跌,更多的应是随大盘盘整为主,参与意义不大。

地产股-再逢利空但已经消化部分！上周地产股领跌两市,拖累大盘破位,周末美前财长表示中国应该调控房地产,显示中国高房价已经到了一个国际高度,积累的矛盾和泡沫已经到了十分严重的地步,另外周末再有北京收紧 预售房制度,我们认为房地产调控还将更严,不过股价提前消化了部分, 后市观望为主.


汽车-淡季回避!汽车股调整已经快1个月,不过这个月更多的是高位反复,而不是出现明显大幅调整,不过从5月的销售数据来看,依然有点超预期,但同时也有汽车限购和征收排放税的消息出来, 我们认为这是个大趋势所在,虽然中汽协反对,但也只是延迟了进度而已,汽车股暂时需回避观望为主..


[B]2013年6月2号在VIP专栏更新,延迟一周6月12号更新于此，6月12号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周我们指出维持大盘中期行情不变,不过周五大盘出现破位,从形态来看,还要继续跌,而且周末也没有利好支撑,但我们认为周无尾盘的跳水,一般理解为周末有利空,而周末除地产为并无重大的实质利空,下周有望继续回落后出现探底回升,我们预期在爱2250附近获得支撑,操作策略上,应该调整以前的风格,趁回落,买入强势蓝筹为主....

战略新兴产业-持有!: 上周振华重工再度公布了59亿大单,显示振华重工在陆上建设也获得了突破性进展,不过周五振华重工表现并不好,而是单边回落,有利好兑现调整的迹象,不过我们认为600320 基本面已经反转, 股价上来看,已经结束了长达近3年的弱势,开始转为强势,因此任何回落都是入场的好机会,目前毕竟还在股价的长期超级底部,未来空间巨大.　

钢铁股一维持补涨的判断!上周我们指出钢铁股有补涨需求,不过上周依然未有任何动静,我们关注钢材期货和现货市场,钢材价格依然还在下跌,铁矿石上周也大跌,可见需求远低于预期,不过钢铁股作为大盘蓝筹重要板块之一,股价上短期依然存在补涨的可能,因此操作策略上,中性,持有的不卖,没有的不买.。

银行-5月信贷略超预期！继四月信贷数据低迷后,目前有分析表明,5与信贷数据可能超出预期,对银行股构成一定的支撑,不过房地产调控下,也必然伤及银行股,甚至可能增加银行的不良贷款,加上我们认为目前大盘处于中级的3浪行情之中,银行是1浪中的热点,不应该是3浪的主流热点之一,保持中性判断为主。

地产股-小产权房来了！上周我们指出房地产税来来了,回避地产股为主,上周地产随大盘反复震荡之后,周五领跌两市,部分地产股尾盘放量杀跌,如000024,周末果然出了地产的利空消息,小产权房有望近期入市,从而缓解了商品房的垄断性和稀缺性,从市场的手段,抑制了房价,效果可能远好于什么限购行政手段,而房地产税也正在稳步推动,房地产基本面的转变正在兑现,依然回避为主。

汽车-观望!上周汽车股虽然在新能源汽车利好的刺激小,周初再度保持强势,不过显然已经上行无力了,更多的是000572 等补涨品种走强,而其他品种大多已经提前大盘陷入调整,我们认为目前汽车销售难以再度持续超出预期,而汽车股涨幅过高已经成为共识,后市观望为上.

[B]2013年５月19号在VIP专栏更新,延迟一周5月26号更新于此，5月26号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘如期有了3浪启动的迹象,技术面趋多迹象明显,周末消息面虽然没有振奋的消息,但总体依然偏多,3浪启动的观点不便,正如我们过去两周强调的一样,3浪中布局 二线蓝筹为主......

[B]战略新兴产业-依然持有!: [/B]最近两周我们的振华重工表现还不错, 上周600320 再度强于大盘的中阳上行,消化着前一周的长上影,目前走到了上影顶部区域,预期短线可能有一定的抛压,但中线依然可乐观,毕竟600320扭亏之后中期向好趋势不不变,而且后续还有振海1号的利好待兑现,因此不宜过分担心短线调整的幅度,当然最近2个月没有什么大订单也让股价少了些刺激因素,不过不改变中期向好的趋势,此外我们在VIP专栏也多次强调过,3浪中我们还看好煤炭\有色和太阳能,择机布局．　

[B]钢铁股一回避![/B]过去两周我们持续指出:钢铁股可能在短暂盈利后再度基本面恶化,从目前来看,钢材价格并没有随大宗商品走强,虽然有局部日级别的走强,但总体钢材价格依然疲软,在宝钢降价后,武钢等多家钢铁公司宣布了降价,加上我们对大盘的行情持已经启动的变化,钢铁股按往常规律一般需要到最后才轮动,现在行情刚启动,不是持有钢铁的时候,回避换入其他先进攻品种。

[B]银行-中性！[/B]上周我们指出银行股随大盘的判断,上周银行基本和大盘走势一致,但弱于地产, 从传言5月的信贷数据来看,还是不错的,从技术面来看,也随大盘有突破的迹象,不过我们依然要强调的是,银行股只是跟随大盘走强而以,并看不到超额零利润的机会。

[B]地产股-数据还是不错！[/B]今天公布的房地产销售数据还是不错的,略超预期,但超出不多,而周四,周五地产的强势也有透支的嫌疑,不过考虑到地产股总体估值水平并不高,因此我们认为下周有冲高回落震荡的需求,后市中期地产股我们依然看中性为主.。

[B]汽车-大盘的强势将使这个头部复杂化![/B]上周我们指出谨防汽车股头部的形成,上周汽车股果然领跌,000625 一度低幅近20% ,可见资金出逃汽车股迹象十分明显,在连续的强势之后,汽车股出现资金如此大幅的杀跌也在情理之中,考虑到过去半年汽车股强于大盘太多,对于启动的大盘这波行情我们并不看好汽车股的表现,而且目前刚好也是汽车股的淡季时期,不过大盘的强势将使汽车股的调整变得有些复杂,不会持续快跌,但回避为主.

[B]2013年５月12号在VIP专栏更新,延迟一周5月19号更新于此，5月19号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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我们认为，如果没有利空冲击，大盘可能已经启动１９４９以来的３浪，这是我们过去一周一直的观点，虽然和绝大部分机构信心不足观点不同，但我们依然坚持这种观点，具体可参考我的大盘预测文章.正如所有有经验的老股民都知道的一样，３浪中很多蓝筹会后来居上，持股结构异常重要，从轮动的观点来看，我们看好３浪中的工程机械、有色、煤炭很可能接替银行、券商、地产，唱主角...

战略新兴产业-继续持有!: 各位ＶＩＰ岛友都知道过去一周我们满仓持有振华重工，原因很简单，600320 实现了扭亏，周五振华重工尾盘再度发力，创出近１０个交易日的新高，据我们推算，不仅１季度，今年全年盈利是大概率事件，至于是否后续有成长保障，则取决于海洋工程的拓展，而传统的港机业务，我们认为随着环保力度的加大，主要是更替升级需求，总体呈现稳定为主，最大的风险依然还是人民币升值，但值得继续持有，适当分散布局有色和太阳能．　

钢铁股一跌价预期成为事实!上周我们指出钢材价格连续几个月回升后，出现了回落趋势，上周果然宝钢下调了出厂价，显然，我们担心的东西称为了事实，虽然受大宗商品反弹的影响，钢材期货短期也有反复拉动，但我们认为基础建设投资对钢材需求的拉动低于预期，加上随时可能新的房地产调控，短期依然回避为主。

银行-随大盘！１浪中银行表现最为出色，从历史经验来看，这也符合历史规律，经历了２浪调整，我们认为虽然３浪中银行股也会被带动，但从历史经验来看，主升中的主角一般不是银行股，而且一般和１浪中的主角也不会重合，而目前来看，有色和工程机械最为底部，空间最大，最容易受到资金的关注，银行股则主要中性为主。

地产股-维持上周的判断！上周我们指初，谨防地产的调控升级，上周周中，果然北京传出了房价和乌纱挂钩，所谓无风不起浪，房价调控出新措施也是情理之中的，因此我们继续保持观望政策的状态。

汽车-谨防中期头部!过去一个月汽车股的疯狂可谓占尽了风头，不过最近汽车股有见顶的迹象，而周末公布的４月汽车产销数据，虽然同比依然保持了２位数的增长，但环比回落明显，同时我们依然担心汽车限购可能的出台，因此我们对汽车股持谨慎态度..

[B]2013年５月５号在VIP专栏更新,延迟一周5月１２号更新于此，5月１２号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节后第一天虽然意外调整,但随后出现中阳突破多根均线,虽然有上影,但奠定了总体向好的趋势,我们预期下周大盘将震荡反弹为主,不过盘面会出现比较明显的结构性特点....

战略新兴产业-满仓振华重工!: 上周振华重工公布了季报,符合我们过去两周在VIP的推测实现了扭亏,不过市场还是出现了部分唱空的声音,但我们认为这种声音别有用心,他们唱空的理由是: 扭亏靠非经常性损益,但这个非经常性损失包括了外汇的套保,所以我们认为不能简单这么来看,如果把这个因素考虑在里面,公司主业是盈利的,而且一季度订单再度大幅增长,为未来一年奠定了良好基础,尤其是海工订单的爆发,可能预示着公司的转型已经初显成效,如果如此,价值将大幅提升,看好其后市,并分散关注太阳能和机械\有色．　

钢铁股一回避!我们注意到持续回暖3,4个月的钢材价格又开始走软,产能依然过大,下游的基础建设并没有出现预期中的大量拉动需求,进入4月下旬后,不少钢厂开始下调了出厂价,而从1,2,3 月的利润变化来看,3月的利润也逐步回落,如果价格再次下滑,钢铁行业再次陷入全行业亏损也是很可能得事,个人认为应该回避为主..

银行-信贷数据超预期！节后的两个交易日,金融股领涨明显,其中银行也明显强于大盘,周末有消息表明,4月信贷数据还不错,利好银行股,不过考虑到上周的两个交易日银行股领涨,而其他板块涨幅落后,市场有提前消化该利好的可能,总体下周对银行股持中性的判断。

地产股-谨防调控升级！最近统计数据表明,房价依然没有因为国五条的调控而明显回落, 一线城市调控升级预期强烈,我们认为房价已经成为中国经济最大的问题,如果迟迟不回落,将对经济造成巨大的负面影响,调控升级是很可能的事,应持谨慎态度..

汽车-进入淡季中性!过去两周我们一直开始强调汽车行业将进入淡季,缺少了销量的刺激因素,将可能没有原来那么强势,此外二线城市的限购依然存在巨大的可能性,而且各种传言不断,加上汽车股前期涨幅这么大,应该中性观望为上.


[B]2013年4月21号在VIP专栏更新,延迟一周5月5号更新于此，5月5号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘虽然屡受期货市场和外盘的压力,但最后还是如我们的预期的走强,不过周末再有地震的影响,但我们认为不改中期反弹的方向,短期机会上主要关注季报反转的板块,适当配置地震重建板块和战略新兴产业板块...

战略新兴产业-依然看好海洋工程和太阳能!: 上周海洋工程表现一般,600320在前一周逆市走强后,上周疲软弱于大盘,低于预期,市场对其订单的反转,似乎并不十分认同,出现了一些不同的声音,导致股价疲软,由此也可见主力在砸盘后,并没有成功拿到筹码,甚至可能丢失了更多的筹码,从而陷入了两难的境地,不过我们认为600320 的反转其实已经成为事实,不管主力是否有足够的筹码,只会越等失去的越多,目前继续留守振华重工的投资者,不是普通的个人投资者可比,加上我们认为一季报可能扭亏,下周公布,持有为主,另太阳能继续关注,短线关注震后重建板块,我们已经介入000157 ．　

钢铁股一难以受地震刺激!周末市场纷纷在关注地震后重建板块,无疑,重型机械\水泥\钢铁,是大家最先想到的行业,不过我们认为,重型机械和水泥的机会更大些,钢铁股因此受益大涨的概率并不大,而且我们也注意到,从4月初开始,刚才现货价格已经开始出现回落,刚好扭亏的钢铁行业,很可能在旺季过后,再度陷入亏损,最多只能维持整个行业中性跟随大盘的判断..

银行-强于预期！周五的上涨,无疑,银行是主力,其中主要有一季报的继续强势,加上良好的房地产销售数据,不过我们认为利率市场化,加上地方平台的不良债务问题,两座大山,并没有任何改善,而外资在香港抛售中资银行股也并非空穴来风,因此综合判断,我们对银行股依然保持观望态度。

地产股-纠结中观望！过去两周我们反复强调地产股分歧巨大,上周地产股再度走强,尤其深圳B股中的地产股,拉动深B指数过去两周上涨17%左右,而其他深B 个股总体呈现调整趋势,周末我们关注到,国五条出台后, 房价并没有回落的统计数据新,显然,国家调控又一次陷入了迷茫和失败,如果房价无法得到调控,对中国经济和前途将是致命的打击,我们认为还是不要和政策作对的好.

汽车-调控预期受到了政策层面的验证!过去两周我们一直强调,要谨防汽车股的调控,调控依据主要是城市交通容量饱和以及汽车污染大气治理,周末.乘联会秘书长饶达明确表示: 国家对汽车的增长容忍是5%,汽车保有量巨大已经造成交通拥堵、停车难、汽车尾气污染等不良影响,管理层很可能出台调控的措施.显然这和我们两周以来的担心方向是一致的,汽车已经呈现过热了,加上一些负面影响,管理层调控很可能成为现实,加上汽车股本年度来的强势,建议等待调控措施出台后再介入.


[B]2013年4月14号在VIP专栏更新,延迟一周4月21号更新于此，4月21号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘符合预期,震荡我们反复套利,周末并成功回归海洋工程和太阳能两个题材板块,周末消息面不错,尤其我们回归的振华重工,公布了订单大幅增长,符合这两周来,我在VIP专栏反复强调的预期,此外我们还预期今年一季度的业绩也将大幅改善,主要因为销售结算大幅增长...

战略新兴产业-分别持有海洋工程和太阳能!: 上周太阳能一度因为巴菲特大幅走强,此阶段我们并没有持有太阳能,有点惋惜,不过好在下半周出现了明显的回落,周五振华重工又成功直线冲击,我们也趁机了解了其中部分上周中3.08短线加仓的振华重工,换入了000012 ,周末振华重工公布了一季度的订单大幅增长,符合一周前我在VIP里明确强调的订单超预期增长的预期,预期下周有望再度冲高,带领我们持股市值快速走高,展望后市,我们对海洋工程和太阳能依然十分看好,继续重点关注600320 和000012．　

钢铁股一中性!过去两周我们指出,看好钢铁股的短期表现,但也反复强调只是短线机会, 果然如我们预期,上周宝钢宣布了5月的钢材价格, 涨不动了,而从现货市场来看,目前是刚材需求旺季,但价格上行动力不强,加上房地产市场后市,走势不明,环境治理成本的逐步提高,短期钢铁股难有大的表现,有重组和特殊题材的除外.

银行-中性！上周银行股基本和大盘同步震荡,从技术面来看,银行股和大盘指数走的差不多,有继续回落的形态,回顾银行的基本面,季报也将集中出台,我们认为一季度报告,总体还将维持高盈利状态,不过不良资产可能继续回升,后市预期并不乐观,总体维持中性为主。

地产股-分歧巨大！上周地产股并没有出现大跌,而是维持震荡,目前各地国五条也基本落定,对地产股的短期冲击暂时减弱,后市地产股的走势,关键将取决于房地产市场的后市走势,也正因为如此,后市对房价的判断,投资领域也分歧巨大,导致对地产股的分歧巨大,我们认为,房地产企业,绝大部分并无自己的核心技术和竞争力,一旦房价大跌,势必该类板块大受影响,谨慎为上.

汽车-继续关注限购的动向!上周公布的3月汽车产销数据,好与预期,加上一汽上周一季度同步业绩大幅增长,引发了汽车股上周再次爆发,但由于市场对汽车市场进入淡季的担忧,以及质量门问题,下半周再次回落,同时我们还注意到了汽车行业内部分化十分明显,比如000927 一季度就亏损,我们认为汽车行业很可能进入了内部分化做强的阶段,要精选个股才是上策..


[B]2013年4月7号在VIP专栏更新,延迟一周4月14号更新于此，4月14号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节前最后一周,盘面出现了一些新的变化,题材股和小盘股出现了疯狂的杀跌,相反大盘股稳定为主,地产股反弹无力...


战略新兴产业-000012 重回关注！：上周000869 出现了止跌,给了我们主动,恰巧上周000012 600320 等我们的其他个股全面出现补跌,恰巧符合我们的套利策略,而且从消息面来看,000012 成功推出了节能玻璃,600320 的一季度订单同比出现了大幅增长,而4月000012的多晶硅改造完成,有望出现复产,可重新关注套利回接．　

钢铁股一只是短线机会!上周我们指出钢铁股有短线机会,并重点介绍了 000898 上周钢铁股逆市上涨,果然不负众望,不过我们上周就明确指出,钢铁股只是短线机会而已,从目前钢铁股的基本面来看,钢材价格持续提价后,不少钢铁公司出现扭亏,不过市场担心这只是一次十分短期的复苏,钢铁股上周短暂反弹后,再次回落, 后市难有持续性机会。

银行-反弹遇到阻力！上周银行股逆市反弹, 不过周五不少银行股明显出现了上影,而联动的地产股已经出现了明显的调整迹象,加上目前年报之后,银行股没有什么想象空间和预期,后市随地产震荡回落的概率大,谨慎短期再次补跌。

地产股-香港市场地产股领跌！谈到地产股,我们第一印象就是周五香港地产股领跌, 拖累香港暴跌,而香港地产股的大跌,我们认为和房价预期下跌有关,香港的双印花税后,房价出现实质下跌,而国内房价依然在调控中反复, 市场对地产调控失去了信心,显然,是管理层的无能和失败,上周地产股也逆市上涨,不过我们认为,房价博弈并没有结束,短期难以持续,周五已经出现调整形态,回避调整风险为主..

汽车-关注限购的动向!上周我们指出天津传出了汽车限购的消息,假期工信部对汽车限购表态,很显然,,其实是给了我们担心的限购一些佐证,所谓无风不起浪,既然工信部如此表态,也就暗示着,不少城市可能都在酝酿汽车限购,尤其是环境治理的推进,更加加重了这种预期,二季度传统的销售淡季,应回避为主..

[B]2013年3月24号在VIP专栏更新,延迟一周3月31号更新于此，3月31号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘剧烈震荡,周末消息面平静,预期大盘将重回平静,盘面将继续延续结构性特点,重点关注,节能环保建材\有色资源\医药等板块...

战略新兴产业-关注节能环保建材！：大家都知道,过去一段时间,环保股一直炒作的是：治理路线，而非从源头节能减排来考虑，我们认为随着春季来临，各地阴霾天气缓解，环保理性之后，会更多的关注点到节能减排上来，而目前正在召开的低碳建筑和节能环保建材大会给了这个契机，周末并有政策效应，其中重点提出保温墙体＼节能环保玻璃＼太阳能屋顶高度被关注，对于保温墙体我们了解不多，不过可以关注节能环保玻璃龙头－－000012 ，同时该股也是国内主流的多晶硅厂家之一，目前生产线正在技改，乐观的话，四月复产． 可重点关注．　

钢铁股一行业性机会不大!随着春季来临，钢铁行业进入旺季，虽然各大厂对４月钢材出厂价格维持坚挺，但总体平稳为主，而目前铁矿石价格有所回升，同时我们看到终端需求方面并没有明显大幅改善，首先是房地产行业持续受到调控，其次是基础建设方面也没有超预期，再者就是制造业依然难以走出低谷，总体上钢铁股依然只有局部行情，重点关注000761 000932 000898 。

银行-难以保持领头强势！下周银行股将集中披露年报，我们预期，年报总体符合预期为主，而且年报之后有部分资金会退出银行股，从而对银行股构成利好兑现的压力，另外，年报之后，我们似乎看不到银行股新的支撑，利率的市场化势必稳步推进，加上银行股中期涨幅过高，难以继续充当领头羊，带领大盘走强，总体后市跟随大盘震荡为主。

地产股-地方调控措施将集中出台！周末北京上海的调控细则有所浮出水平，地产股很可能再度受压，而从上周地产股的走势来看，上周反弹之中，地产股总体还是强于大盘的，不过周五又有重新回落的迹象，而周五尾盘的回升，基本无成交量，加上周末地产有利空，我们认为地产股杀跌并未完全结束，当然连续杀跌之后，部分龙头调整空间也比较有限，但总体我们认为该回避．

汽车-真正的考虑在二季度!上周我们就已经提到，２，３月的良好销售数据并不能代表什么，而三月汽车在遭遇质量门后，上周一度大幅反弹，不过随后陷入无力状态，这种走势应该在预期之中，主要是６００４１８　的事件冲击龙头的产业资本的行为导致，不过依然需要强调:随着空气治理的焦点面,从工业减排会逐步扩展到汽车限排等生活消费上,汽车股还是有减排得政策风险的,加上二季度历来为销售淡季,真正考虑即将来临,建议关注二季度的基本面变化,重点可跟踪000572 000625 等个股 .

[B]2013年3月17号在VIP专栏更新,延迟一周3月24号更新于此，3月24号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘处于宽幅震荡,我们注意到一个最大的特色就是日内波动幅度巨大,由此折射出大盘连续调整之后,市场出现了多空分歧巨大,而刚好周末两会闭幕,两会维稳行情结束后,我们不得不多一份快速完成C浪杀跌的担心,不过下周银行年报集中发布可能是市场的一个支撑所在....

战略新兴产业-海洋工程两会没有超预期！：本周末两会依然结束,从目前公开的内容来看,经济层面的消息不小,但超预期的东西不多,基本都在预期之内,而和我们持股息息相关的海洋工程并没有特别的超预期消息出台,只是有一个可燃冰的题材拉动了海工一日行情,但后续作用还需要观察,从这次两会的内容来看,我们认为海洋工程已经度过了政策喊话阶段,更多的是海洋工程政策执行阶段,然后演化到业绩阶段,当然还有一个航运行业振兴规划可能近期出台的消息也值得关注,但主要利好造船类企业,总的从短期来看,海洋工程缺少实质利好支撑,中性为主,关键关注振华重工1季度业绩.

钢铁股一关注新低的短线反弹机会!钢铁股最近2个月我们一直不看好,果然,过去一个月,钢铁表现疲软,虽然不少钢厂持续提价,但钢铁股走势远弱于大盘,不少钢铁股已经接近新低附近比如600569 600808 000932 00717 都已经到了新低附近,从技术面来看,钢铁股似乎已经出现了止跌信号,有技术反弹的要求,但中期来看,依然看不到投资机会。

银行-下周集中公布年报！上周我们指出银行股在年报公布后将出现调整,下周银行将进入年报的集中披露阶段,可能引发盘中的反复,但我们认为银行本年度年报可能是业绩的顶峰,随着房价的回落,银行不良资产很可能急剧增加,盈利能力快速回落,因此我们维持上周的观点,年报之后看空.。

地产股-进入缓慢盘底阶段！上周我们指出地产股反复之后将继续下跌,果然上周600383 000024 600048 等再度杀跌创出近两周的来的新低,周五再度中阴杀跌, 没有任何明显的止跌信号,我们坚持认为,房地产调控已经到了奋力一搏的时候,地产商再顶牛,也牛不过政府,房价迟迟被扭曲不跌,一旦真的杀跌空间和速度将十分可怕,地产股会提前反应这种预期,短期之内不会有明显的上涨机会,总体中期震荡调整为主.

汽车-3月之后的二季度数据是市场担忧所在!上周我们指出,汽车3月销售数据可能超预期,汽车股一度再度反复,不过随后还是回落,从这个盘面可以反映出来,市场已经提前谨防汽车进入销售淡季的影响,而且过去两周我们一直强调,目前空气治理的具体措施还没有出台,一旦具体出台,我们依然担心除了限制工业污染气体排放外,汽车的限排(比如限制保有量,限制通行)也可能在其中,加上4月进入销售淡季,谨慎为好,可适当关注受益政策的自主 .


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上周房地产调控是整个市场波动的核心所在,全周指数大幅波动,市场热点在电子信息\食品安全方面有所反复,不过依然不够清晰,周末市场再有港澳台大陆居民投资A股的利好,但我们认为无法改变大盘周级别的中期趋势,因此操作策略上,要谨防一些利好兑现板块的回落...

战略新兴产业-谨防利好兑现的板块！：上周两会有关提案集中露面，如预期：节能环保、空气污染治理，农业成为焦点，不过我们认为节能环保类个股已经充分反映了预期，目前从提案上来看，并无重大超预期的内容出现，而太阳能方面的上网价格也传出远低于预期，太阳能和节能环保是两会预期最为强烈的板块，如今都已经兑现，其中太阳能甚至有低于预期的成分，谨防利好兑现成为利空出现杀跌，相反一些没有表现的两会预期板块如海洋工程、内需消费、高端装备，虽然目前还没有消息出台，但我们认为不会缺席，可继续持有。

钢铁股一价格平稳!上周房地产再受严厉的调控，房地产类个股和建材类个股大幅调整，领跌两市，钢铁股相对比较平稳，而从钢材现货市场来看，价格平稳甚至略有小涨，可见并没有受累地产调控，而直接杀跌，目前钢材价格在连续提价后，总体保持平稳，我们预测认为部分钢企已经进入了盈亏平衡，不过我们担心环境污染治理会增加钢铁行业的成本，因此总体我们还是维持观望为主。

银行-年报利好兑现后有调整！上周银行股再度反复，其中平安银行一度涨停，很显然是受了年报预期影响，不过平安公布了年报之后反而出现了明显的调整，显然，资金短期在利用年报减仓波段操作，再结合其他银行股的技术面来看，虽然上周一度大幅反弹，但从图形上看，B浪反弹迹象明显，加上利率市场化在两会中再次得到验证，因此我们总体认为年报之后银行股还有调整，回避为主。

地产股-止跌之后恐继续杀跌！上周地产调控是市场最大的焦点，上周一地产股普遍跌停的景象，实在少有 ，这次地产调控的影响已经不言而喻，而市场有一些人还在鼓吹什么20% 的税可以让买房者承担，房价不会跌，会再涨一些荒谬的言论，我们需要谨慎其用心，我们认为房价很可能已经启动了股市2007年四季度的一样的调整先期阶段，对地产股我们坚决回避。

汽车-3月销售可能再超预期!上周汽车股一度调整之后，周末在乘联表示3月销售数据同比大幅增长下，周五汽车股再度走强，我们认为3月销售数据可能确实超预期，同时周末工信部表示，在研究新能源汽车鼓励方案，也有利于汽车股再度走强，不过有一点，各位岛友需要谨慎，那就是PM2.5 空气治理，最简单有效的排放就是限制汽车的保有量和限行，我们担心有类似的政策出台，加上汽车4月后进入销售淡季，需谨慎应对.


[B]2013年3月3号在VIP专栏更新,延迟一周3月10号更新于此，3月10号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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正如我们下周大盘预测文章所言,我们担心大盘进入C浪杀跌,一旦启动将有100点左右的杀跌空间,不过市场又预期接下来的两周有两会的支撑,让市场增添了一些变数,但我们认为,两会维稳行情主要体现在政策受益板块上,而其他板块调整会提前展开,不排除下周就开始陷入调整的可能,而政策受益板块我们认为有望成为两会焦点的主要有如下题材,供各位VIP岛友参考：
1)现代化农业
2）节能减排与环保治理＼太阳能
3)海洋工程＼海洋经济
4)现代化城镇化（说明：并不是大量的基础建设投资，主要看点在小城镇试点的启动，镇改市）
5)食品安全
6)内需消费

战略新兴产业-两会题材板块！：正如上述我们列出了６大两会题材板块，其中我们最熟悉的是海洋工程，其次是太阳能与节能环保，接下来是现代化农业和城镇化，而我们一再强调，只做自己熟悉的板块，因此海洋工程我们自然不会放弃，适当关注节能环保太阳能，具体操作策略上，海洋工程我们持有的是６００３２０，此外也正如各位ＶＩＰ所见，我们还选择一只同时具有太阳能＼节能环保＼城镇化，三大题材与一体的个股持有，作为我们应对两会的主要配置．

钢铁股一中性!上周我们指出钢铁股总体并不看好，主要集中在事件套利机会上，上周来看，钢铁股表现一般，总体依然没有看到明显的机会，钢材市场上，价格持续平稳，没有大的变化，总体维持中性的判断．

银行-小心反抽之后继续杀跌！上周我们指出，银行并未完全止跌，上周上半周银行如期继续杀跌，下半周出现反抽，但周五再度陷入压力之中，技术面调整压力巨大，周末虽然公布的银行利润数据不错，但不良贷款也在增长，同时周末最大的利空，房地产调控对银行也是利空冲击，因此我们认为银行还有调整动能.

地产股-再奏调控强音！上周地产如期出现了反抽，我们也反复强调，这里只是反抽而已，周五地产和银行再度陷入调整,显示反抽已经遇到压力,周末地产再度出现调控强音,对地产股利空明显,虽然预期有两会的维稳,但我们认为地产板块调整明确,难以受益两会, 短线出局为上.

汽车-2月销量同比回落!上周汽车股再度出现反抽,和大盘一样,不过反抽的力度比大盘大,而我们也趁机参与了这个反抽,不过我们始终留意这2月的销量数据,我们认为1月的销量增长部分来自去年1月有春节的因素, 2月必然回吐回这部分,果然周末乘联已经有初步数据传出, 销量低于100万,同比下滑,对汽车股短期应有一定的压制,下周准备获利了结我们参与汽车反抽的筹码.


[B]2013年2月24号在VIP专栏更新,延迟一周3月3号更新于此，3月3号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节后第一周,大盘符合预期的出现回落,在利空预期冲击下,跌幅和速度超出预期,但我们持有的个股并没有出现明显调整,甚至个别逆市小涨,周末预期的利空消息初步明确,一方面是房地产调控\另一方面是转融券,不过同时有一个港澳台大陆居民可直接投资A股的超预期利好.因此下周初大盘可能出现止跌反抽,但前两大利空为重量级利空,反抽之后短期还有调整的需求...

战略新兴产业-海洋工程不变！：各位VIP都知道,我们重仓了振华重工过节,节后,不负众望,振华重工总体逆市上涨,尤其上半周,周二逆市大涨,下半周虽然有所回落,但总体节后并没有调整,主要得益于近期获得的大单,目前股价在比较小的空间中震荡,不过本年度一季度预期业绩会有明显改善,后市关注振海1号的消息动向,暂宜继续持有为主。

钢铁股一关注事件性机会!和上周一样,对钢铁行业我们总体还是不太看好的,黑色金属行业肯定不如有色金属行业,不过我们关注到000898 近期连续大跌,可能存在一些事件性机会,其中大跌的原因我们认为是即将到来的年报,可能会导致ST带帽,但从H股股价来看,鞍钢已经明显低于H股,而一旦放开港澳台全面投资A股,这其中可能存在事件套利机会,关注000898继续杀跌和利空全部消化完毕。

银行-尚未完全止跌！假期我们指出银行开始调整,节后第一周,上周,银行股再度领跌两市,其中我们认为转融券和短期逼空涨幅过高是主因,从技术形态来看,部分银行已经跌到了中期均线附近,有技术支撑,但部分银行股依然离中期均线有一定的距离,而银行年报我们认为还是无忧的,因此短期来看,银行股可能下周止跌,但后市中期跑赢大盘的概率已经不大.

地产股-调控持续加强！上周果然和我们预期一样,地产调控加重,国家层面再度强调了地产调控,各种地方的调控加严的预期也在加强,不过上周地产股并没有加速杀跌,而是继续小幅调整,显示市场对地产提前超跌之后,有所昔筹,但我们认为房地产调控势必再度从严,对地产股的长期行情依然不乐观.

汽车-快调之后有反抽!上周我们指出汽车股有短期调整压力,上周果然汽车股领跌两市,从目前来看,汽车股短期调整已经形成,而且1月的高增长销量数据其实是建立在去年春节在1月的基础上获得的,自然就相当于1月透支了2月的销量,而2月出现同比回落的概率十分大,加上各地空气污染和治理从严,政府机关控制公车消费,短期依然还有调整压力,等待调整到位.



[B]2013年2月17号在VIP专栏更新,延迟一周2月24号更新于此，2月24号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节前最后两天,盘面出现了一些变化,也许就是市场期待的2/8变化,中小盘和创业板明显走强,但银行地产陷入调整,春节期间消息面主要呈现结构性影响,2会近在眼前,盘面指数可能有回落的需求,但政策性结构性机会依然不小.其中重点关注太阳能多晶硅和空气净化两个题材.

战略新兴产业-现代化农业和海洋工程！：节前振华重工因亏损的年报而出现回落,但随后很快走稳,主要因为股价已经充分反映了年报的利空,以及订单上的突破,加上振海1号的完工以及振海2号的开建,高价钢铁库存的逐步消化,我们认为当前振华重工最大的压力已经逐步不再是高价钢铁库存,而是汇率的问题,不过如果公司能成功在外汇市场对冲的话,这部分影响可不做核心考虑. 大家都知道每年春天都是政策集中颁布时期,而今年刚好恰逢换届,以及结构转型的关键年,今年的产业调整政策更加值得观察,其中民生\农业自然是重中之重,会有不错的表现,但并非黑马板块,相反,作为全球历史上从来没有过今天这样高度关注的海洋大开发和空气治理的环保股才是最大黑马集中地,其中去年跌幅最大的振华重工,我们依然重点长期看好,而节能环保的个股也已经有所确定,将在下周盘中在VIP专栏及时公布买入操作。

钢铁股一观望!节前最后一周钢铁股没有特别的表现,节后是典型的传统钢材旺季,一些基础建设投资的启动有望拉动钢材价格继续维持短期强势,但我们认为连续4个月上调出厂价后,价格继续上涨的动力不足,加上环保要求的加严,必然对钢铁\电力造成环保成本压力,从其来看,钢铁产业肯定已经是夕阳产业,虽然有短线的交易型机会,但除一些特种钢个股外,其他钢铁股也只存在兼并重组的长线机会,总体板块机会不明显。

银行-开始调整,还有反复！节前最后两天,银行股终于开始杀跌,是本次银行启动以来最为明显的一次调整,从技术面来看,多数银行股短期已经出现了明显的调整形态,甚至短线的一周就出现短期超跌形态,但总体中期来看,依然处于中期高位,短期可能有技术修复的反复,但中期震荡盘整为主,不过有年报和分红的支撑,调整幅度不会过深.

地产股-春节销量再次强劲！节前地产股已经提前出现明显的调整,不过假期有销售统计数据显示,房价依然坚挺,房市依然超预期,但同时也有消息传出可能进一步提高首付和二套房收紧, 地产股目前正处于市场非理性的最后疯狂和政策高度调控的博弈之中,但中长期来看,房价迟早要回归理性,短期地产股的反复,中长期只有同步大盘的机会.

汽车-短期有调整压力!节前最后一天,汽车股再度疯狂,假期并没有汽车股特别的利好,只有一些自主公务车采购的利好消息,相反我们注意到空气污染再度受到市场关注,最近两天北京天津再现大雾天气,其中纷纷质疑的依然是工业排放和汽车尾气,虽然目前还没有限制汽车保有量等相关指标的消息,但我们认为,如果这种恶劣天气持续下去,汽车的保有量和政府支持汽车消费的态度必然受到冲击,加上短期过度的涨幅,可能有调整压力,需要谨慎.


[B]2013年2月3号在VIP专栏更新,延迟一周2月17号更新于此，2月17号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘强于预期,银行券商继续强悍,但其他板块普遍涨幅不大,甚至出现跌幅,周末消息面总体偏暖,我们认为大盘站上2400 之后,热点有望出现一些变化,值得关注,如太阳能\有色\海洋工程等板块...

战略新兴产业-主仓600320！：上周振华重工公布了亏损的年报,该年报在我们预期之中,低于市场预期,当天逆市出现了一定的跌幅,公司解析亏损的理由一方面是产品价格过低,另一方面是钢材库存依然成本过高,我们认为这两点其实已经在改善,公司一般库存6--12个月的钢铁库存, 钢材如果处于持续下跌跌幅,公司钢材库存模式为利空,但如果钢材处于上涨阶段,则为利好,目前我们注意到宝钢已经持续4个月上调出厂价,显然这个利空正在转化为利好,另一个方面去年二季度后公司产品价格出现了明显回升,按销售结算周期,这些提价后的产品销售结算,将集中在2013 年,因此我们认为这两个因素正在转变,此外振海1号即将完工,完工后将租用给其他公司,将为公司带来海洋工程方面新的拓展模式,也值得关注,从这些事件和题材来看600320正在好转,而我们也在公布年报亏损的当天再次加仓,当然目前主要风险是汇率和欧美市场可能的排斥作用。

钢铁股一中性!上周我们指出回避钢铁股为主,上周钢铁股总体呈现震荡,弱于大盘,基本符合预期,钢铁行业目前进入春节淡季,加上钢厂连续提价之后,难继续提价,铁矿石方面因素没有明显改善,预期总体维持震荡格局,中性判断。

银行-强于预期！上周末民生银行再度强行上攻,并大涨,重新定位了银行股的布局,市场对银行的追捧,已经达到了一种近疯狂的地步,不过我们注意到的是,这次银行股的上涨主要是机构疯狂的买入, 散户甚至持续抛盘, 筹码进一步集中,这种速度的逼空收集筹码速度,超出绝大部分人预期,不过短期已经涨幅过高,大盘站上2400后,谨防杀跌.

地产股-销售数据再次好于预期！上周我们指出地产利好出尽,上周下半周地产出现逆市大跌,尤其周四为明显,主要因为一方面是我们说的利好出尽,另一方面是北京传出房地产税的消息,虽然目前市场对房地产税有不同的声音,但推进已经是事实,不过周末指数再次逼空大涨,周五下午地产股止跌回升,加上周末地产销售数据好于预期, 有反复的机会.

汽车-已成为中期目标!上周虽然顶这环保的压力,但汽车股依然表现强劲,呈现宽幅震荡,我们认为汽车股已经成为了继银行之后资金又一追逐板块,处在反复超出预期和上涨的动力, 如果出现回落,可中期关注,建议关注我们近期反复操作的汽车股。


[B]2013年1月27号在VIP专栏更新,延迟一周2月3号更新于此，2月3号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周符合预期的宽幅震荡,虽然我们有比较强的技术调整预期,但我们周末仔细分析了各板块的轮动,我们发现本轮的龙头基础建设周五已经在提前调整的基础上提前止跌,增加了调整可能只是结构性的概率.而提前持续调整的基础建设和工程机械板块下周可能提前回升,值得关注(601186 等基础建设龙头周五回升明显).........

战略新兴产业-处于调整之中！：上周周中我们明确减仓了600320 ,上周下半周600320 如期出现快速调整,周末有海洋工程规划的消息,但我们认为老调重弹,影响不大,从技术面来看600320 依然处于2浪调整之中,周四\周五两天杀跌中,散户接筹码为主,对后市不利,短期来看600320 除了振海1号的提振外,看不到其特别支撑,同步大盘为主,关注振海1号消息的短线交易性机会。

钢铁股一回避!上周钢铁股在下半周再次成为丧钟,成为了大盘调整的信号,从而也补涨了本轮上涨滞涨的空间,虽然宝钢持续提价,改善了钢铁板块经营预期,但我们认为这种提价不可持续,同时我们关注到,铁矿石上涨更凶猛,焦炭虽有所回调,但不空间不大, 环保治理力度同时加大了钢铁企业成本,出口纠纷也雪上加霜,成长性匮乏,并不值得长期持有,获利了结为主。

银行-如期震荡！我们上周反复指出,银行将开始陷入震荡,上周虽然600016还在反复上攻,但也是强弩之态,最后两天大部分银行股出现了调整,券商也如此,金融板块一般比较受保险资金喜好,而保险资金每次都是提前完成建仓的主体,这也是本轮金融股提前大盘领涨的原因,但也正因为他们提前完成了买入动作,缺少其他实质性资金跟进,从而会上涨无力,但我们也看到不到短期保险资金抛出的理由,震荡为主。

地产股-利好出尽！上周我们指出地产股再度受销售数据支撑,而反复走强,但我们前一周指出的地产调整已经展开, 上周地产股在销售数据利好刺激走强下,再次回升,最后两天领跌两市,也是预期之中,虽然周末有房地产税进展缓慢的利好,但我们认为地产股利好出尽,销售旺季逐步过去,房价下跌大势所趋, 还是谨慎为好。

汽车-不负众望!上周我们指出汽车股提前调整后,又有提前启动的迹象,上周虽然大盘宽幅震荡,但部分汽车股依然新高不断,而我们周四大幅震荡的时候也成功重仓介入汽车到我们持股的第一重仓配置,让VIP在周五个股普跌的时候,大为主动,成功躲避了上周周四\周五的个股大幅调整,周末有一些汽车股的利空消息,可能对下周汽车股构成短期压力,值得注意。


[B]2013年1月13号在VIP专栏更新,延迟一周1月20号更新于此，1月20号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周多次争夺后终究还是引发了调整,虽然我们周中提前防御,但周五也未能全身而退,最后市值受损失不到2% ,周末消息面比较平静.市场可能全面进入防御心态...

战略新兴产业-持有！：大家都知道本轮行情中,振华重工严重滞涨,上周虽然大盘开始盘整,但600320 一度冲击本次反弹新高,周五一度杀跌,但最后相比大盘抗跌,基本达到了我们上周周中重新买回防御的目的,但周五也未能高抛,进一步扩大防御成果,周末消息面平静, 从趋势上来看,600320 可能和大盘一样,出现进一步调整,注意防御。

钢铁股一可能弱于大盘!上周我们指出钢铁股中性,并非好的选择, 不过上周宝钢的业绩不错,一度刺激钢铁股走强,但我们注意到钢材价格虽然连续反弹,但铁矿石反弹的更快,加上钢铁股最近两周的逆势表现,我们认为下周可能出现弱于大盘的走势,个人判断为回避为主,等待更好的切入时机 。

银行-周末有利空！银行股上周果然陷入了调整,从技术面来看,调整才开始,周末YJH官员明确表示银行高利润无法持续, 也有消息表明银行不良资产率达到了0.95 ,引发了管理层高度重视,也有坊间传闻, 部分保险资金开始撤离银行股,种种迹象表现,银行还有继续调整的空间,小心为上。

地产股-实质性调整开始！地产股最近一直受销售火爆的支撑,欲调还涨,不过周五出现了实质性调整,我们认为,地产股已经提前透支了房地产市场年底的刚需集中释放,而在一些一线城市房价坚挺的掩盖下,一些三线四线城市已经呈现下跌,或者销售困难的局面,加上我们注意到管理层对房地产调控的态度十分坚决,地产股的实质性调整已经来临,注意回避。

汽车-提前调整的品种!上周我们反复指出,汽车股为提前调整过的品种,周五大跌中,部分汽车品种反而抗跌,但大部分品种依然随大趋势杀跌,显示还有调整空间,不过汽车品种,作为本轮行情的龙头之一,还是高度受资本市场的关注,而且新能源汽车利好以及新的刺激内需方案少不了汽车股,因此如果出现深幅调整,可适当关注。


[B]2013年1月3号在VIP专栏更新,延迟一周1月13号更新于此，1月13号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节前符合我们预期,持续逼空,假期消息面超预期,尤其外盘方面,我们认为节后开门红无悬念,看来此轮1949启动的反弹,要超出大部分人预期,对于板块方面, 这里短线需要指出的是:　注意家电板块超预期的销售数据出现,以及美国通过了财政悬崖方案对资源类股的刺激....

战略新兴产业－准备套利加仓！：各位ＶＩＰ已经开到，自过去两周开始，我们已经不再满仓持有振华重工，而是标准配置，过去几天振华重工严重滞涨，周五下午尾盘一些滞涨股纷纷出了补涨，但６００３２０　依然无动于衷，作为２０１２１年领跌品种，以及行业国际龙头，即便是有其他利空压制，也极度不正常，我们虽然无法知道何时启动补涨，但作为机械龙头品种，跑输大盘后的补涨机会值得一搏，继续持有，并准备套利加仓。

钢铁股一中性!没有什么好说的，和之前的观点一样，作为行情快速演进阶段，钢铁股往往不是最好的选择，而且钢铁股普遍也无重大题材，继续维持中性 。

银行-中性！节前最后几个交易日，银行符合我们之前的预期，在高位震荡为主，我们认为推动银行买盘的资金比较有限，主要为保险类资金为主，她们目前已经基本完成建仓，后市一些踏空的基金、私募不太会继续选择银行追高，他们更加趋向其他三线类股，但银行介入的资金为长线资金，也不会有明显的杀跌，总体震荡小涨为主。

地产股-难以判断！维持上周的判断。

汽车-依然是不错的选择!汽车股上周继续维持高位震荡，从各方面机构的评论来看，　汽车股受到了越来越多的资金关注和认可，虽然我们并不认为接下来汽车股还会是龙头，但汽车股依然成为本轮行情的主流品种毫无悬念，可继续关注补涨或则调整的品种。

[B]2012年12月30号在VIP专栏更新,延迟一周1月3号更新于此，1月3号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘符合我们预期，周五大盘重新回升的时候，盘面出现了分化，周末消息面还不错，节后开门红前，大盘无实质性调整， 不过我们更多的看结构性机会为主.....

战略新兴产业-分散配置！：振华重工本轮反弹表现并不突出，相反振华B表现突出，其中有人民币升值的大压力，也有订单近期没有新的大突破的因素，此外欧美基础建设逐步排斥中国供应商，对振华重工也是长期实质性影响，加上公司高官换届的冲击，不过长期来看，我们依然看好振华重工，理由主要有如下几点：1）高价钢铁库存这个最近两年业绩拖累最大因素逐步消除，甚至当前低价买入的钢铁未来有可能成为动力，2）振海1号将于2013年2月完工，海洋工程有望取得实质性突破，3）钢结构市场的突破。总体来看，振华重工的最坏时期已经过去， 最坏预期已经反映在股价之中，长期依然看好。

钢铁股一依然中性!没有什么好说的，对于行情启动，进入牛市的前半场，如果没有特别的基本面支撑，加上钢铁板块无成长性，我们一直坚持认为并非最佳配置，只有一些个股题材和补贴的局部性机会，而目前从钢材市场来看，确实看不到明显的复苏迹象（虽然最近启动了城镇化），总体我们依然对整个板块维持中性 。

银行-稳定为主！银行本轮行情可谓风光占尽， 事实也证明了确实是我们之前几个月预期的，保险资金抛出银行H股买入A股，从保险资金的手法来看，目前银行涨幅已经达到预期，不会继续追高买入，而其他资金对银行的认可度并不高，再度大幅上行的空间不大，不过保险资金也不会轻易杀跌出局，回调的空间也不大，因此我们判断为后期总体稳定为主。

地产股-难以判断！地产股上周依然维持强势，基本和大盘、银行保持同步，房地产目前处于调控、保经济、房价反复的多重因素制约下， 加上城镇化的预期，地产股当前走势确实难以判断，不过个人认为，相对于中国经济，房价绝对已经扭曲了经济现实，这种人为的扭曲程度越大，未来矫枉过正的成分也就越大，个人不建议参与地产股行情。

汽车-该考虑汽车之后的板块!汽车股过去两周的强势毫无疑问，已经被证实了， 其中有机构把它当城镇化受益板块炒作，也有当新的内需刺激点炒作，但总体横向比较，汽车股目前在A股市场已经失去了优势，暂时不建议再追高，可考虑汽车板块炒作之后的下一个板块是什么？


[B]2012年12月23号在VIP专栏更新,延迟一周12月30号更新于此，12月30号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]周五大盘已经形成了调整形态，从趋势来看，下周将继续调整，但部分板块上周已经提前调整和大盘并不同步，因此操作策路上主要关注这些结构性不同步...

战略新兴产业-重新满仓回接！：上周振华重工提前大盘连续5个交易日调整，而我们也因此抛光了所有其他品种，全部套利回接了振华重工，从技术面来看，大盘连续横盘的4个交易日，振华重工均出现了小跌，但从K线组合来看，应该属于上涨过后的健康修正，下跌遇到了抵抗， 并无杀跌空间，同时下方的均线支撑也较强，结合大盘短期调整后会继续上行的判断，600320 有望在提前调整的基础上，提前走出下一波上涨，因此操作策略上做多为主。

钢铁股一中性!上周钢铁基本同步大盘，据我们推算， 钢材价格虽然连续两个月止跌回升，但幅度都比较有限，而且我们关注到铁矿石上涨幅度更大，更快，全年钢铁企业全行业亏损已经成为定局，不过钢铁股，尤其地方钢铁股是政府补贴的重点对象，年底临近，也有一些局部交易型机会，但整个行业总体维持中性 。

银行-出现调整！上周银行股继续强势上行，让市场大有逼空之趋势，不过周末银行股冲高后快速回落，成交也比较活跃，加上工行香港市场遭到减持，构成基本面偏空的预期，年底银行的不良贷款风险也有所顾虑，加上银行股这波涨幅过大，短线抛压巨大，因此我们认为银行将陷入短期调整，回避为主。

地产股-利好出尽！过去一段时间，地产股一直在房价年末反弹的推动下，强势走高，不过上周地产率先大盘出现调整，其中有政策调控加码预期的影响，但我们认为，房价的持续高位，影响的已经不单纯是经济问题，甚至影响社会的安定团结，因此不要指望，政府在调整无果后放弃调控，如果调控无果，只会更加加码调控，而地产行业抵抗越久，未来冲击也就越大。

汽车-观望!汽车股上周四一度逼空，部分个股冲击涨停，上周远强于大盘，不过我们认为，经济前景不乐观下，汽车的销售复苏只是短期的，局部的，因此不能指望汽车股逼空之后还有逼空，既然已经逼空了，就不宜再追涨，应观望为主，或者选择其他尚未上涨板块。


[B]2012年12月9号在VIP专栏更新,延迟一周12月16号更新于此，12月16号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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[B]战略新兴产业-短期受城镇化的冲击！[/B]：客观的说，李克强对城镇化的发言是超出了我们预期的，引发了部分投资者对经济结构转型的担忧，自然战略新兴产业大受冲击，不过其中尤其强调了海洋经济，上周也出台了海工装备十二五规划，但市场反应平淡，我们认为目前市场焦点暂时转移到城镇化焦点，战略新兴产业和内需受到一定的排挤，但海洋经济则是这次经济发言中几乎唯一明确指出的战略新兴产业的板块， 可继续关注，但不暂时不宜全仓。

[B]钢铁股一已获利了结![/B]正如各位VIP所见，上周下半周我们已经获利清仓了钢铁股，大盘短期走强后，虽然钢铁板块也是城镇化受益之一，但钢铁股前期抗跌，我们认为并非市场走强初期的良好品种，而我们恰巧这两个月多次进出钢铁股均有不错的获利，因此上周下半周已经清仓获利了结钢铁，暂时配置其他进攻型更强的品种，

[B]银行-超预期回避！[/B]上周银行股再度大幅上行，为市场上涨营造了良好的环境，不过我们认为银行股反弹，有业绩因素，也有国家队抛H股，买入A 股相应的银行股套利的因素，如果真存在中期行情，银行股前半场领涨的概率并不大，因此我们判断和钢铁板块一样，前期只是行情未确定前的防御板块。

[B]券商-不好判断！[/B]最近券商股争夺比较大，观望为主。

[B]地产股-提前陷入调整！[/B]上周我们指出地产板块将有反复，但超强的大盘拖动地产股继续上行，不如如我们预期，周五的大盘上涨，地产股已经上行无力，不少地产个股甚至出现了逆市调整，周末中央再度明确了房地产税范围扩大，我们再次强调，房地产税全国开征，一定是大势所趋，虽然目前房地产商还在死死抗住房价，但我们认为任何人都无力阻挡经济的大趋势，房子作为一个商品，价格泡沫的破裂过程也不是房地产行业所能阻挡，只是一些业内人士还没有完全退出做的最后挣扎，继续回避。

[B]汽车-维持上涨的判断![/B]过去两周我们一直指出汽车股目前处于旺季行情，一直处于强势之中，不过上周下半周，有强势末期迹象，多只龙头汽车股已经上行无力，滞涨的出现补涨，结合这两天公布11月汽车销售数据的时间窗口来看，有可能是部分资金担心利好兑现是利空，或许同时也意味着汽车销售的超预期未能维持，短期在数据未公布前还有冲高潜力，但最好观望。

[B]2012年10月21号在VIP专栏更新,延迟一周10月28号更新于此，10月28号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘符合预期，盘面中还不错，其中振华重工和中交都因为增持而远强于大盘，我们下半周布局的钢铁在下半周也强于大盘， 总体我们市值强于大盘，周末消息面继续对我们持股结构有利...

战略新兴产业-早到的增持！：周初我们一度满仓振华重工，下半周逐步减仓，后我们注意到中交公告增持，我们已经意识到振华重工也很可能出现增持，不过我们当时判断为回购B股的可能性更大，但周末振华重工公布了增持的公告，时间点早于我们预期，由此也可以看出下半周中几个大单的意图，不过目前大盘短期趋势并不好，而中交建设增持公告后冲高回落的形态来看，我们认为振华重工很可能复制中交的走势，加上其他横向备选股目前都处于套利低位， 短期谨慎为主。

钢铁股一关注季报!各位VIP已经开始，我们前期高抛钢铁之后，上周四开始又重新介入了本钢板材，周五钢铁股总体还不错，强于大盘，从预告来看，000761 为少有的三季度报告盈利的钢铁股，加上今天晚上即将公布季度报告，还有增发的利益驱动，做高股价，预期下周公布季报会有一定的表现。但需要指出的我们这里为短期持有，并非长线操作。

银行-存在随地产调整的风险！上周我们维持银行中性的判断，上周银行股基本同步大盘，下周进入银行股的季报批露高峰，理应继续维持短期高位，但周末有关房地产调整的消息不断，对下周地产股可能遭受打击，从而拖累银行股，同时我们注意到建设银行等银行个股技术面短期调整压力也比较大，因此很可能下周初银行股要随地产回落。

券商-转融资利好明显！

地产股-回避！周末国务院再一次强调了房地产调控不松动的消息，同时陕西明确了房地产行业10% 的利润空间，我们认为此举为房地产调控从严的判断指标，很可能引发地产股短期大幅调整，不过下周公布的地产股季度报告应该还不错，短期还有反复，但中期压力巨大。

汽车-分歧比较大!上周汽车股再度走出了反复的走势，从市场的行为和声音来看，市场对汽车股出现了比较明显的分歧，对9月销售数据的理解也不一，导致了上周的分化和波动，同时我们也开始留意10月的销售数据， 长安汽车10月的销售数据可能并不会有明显的惊喜，主要体现在马自达、羚木品牌依然销售低迷，而长安福特新车型的爆发效应减弱，因此个人持出局后观望态度。

[B]2012年10月14号在VIP专栏更新,延迟一周10月21号更新于此，10月21号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节后第一周，如其出现了开门红，但走得很纠结 ，周末消息面不错，个人认为只要明天盘中公布的经济数据不差，PPI止跌，CPI 低于2的情况下，大盘很可能再次去突破周五高点平台，热点上关注出口、航天卫星等题材....

战略新兴产业-关注订单！：最近我们一直重仓振华重工，振华重工最近一周的反弹力度还不错，强于大盘，但周四、周五出现了大单和宽幅震荡，显示市场出现了分歧，周末大盘的消息还不错，上海宣布了高端装备制造的一些利好，但缺少具体内容，对600320的影响还有待观察和分析，而且我们注意到，最近一个月振华重工都没有公布什么大单，公司刚刚换届，订单可能集中爆发，值得等待和关注。

钢铁股一暂时回避!假期我们指出钢铁股有补涨机会，上周三，钢铁股果然集体大涨，补涨，但随后快速回落， 周四周五回落了大部分幅度，周末我们注意到了宝钢评级被下调，同时大部分钢铁股预告了三季度业绩， 和预期的一样，继续恶化， 三季度由于钢材价格先于铁矿石下跌，导致利润率继续恶化，是预期中的，不过三季度的继续恶化，对钢铁股短期还是有不小负面影响的，因此短期我们认为下周弱于大盘的判断。

银行-中性！节后银行股符合我们预期，中性同步大盘， 上周银行股再受汇金增持的消息支撑，而目前ZJH和国资委在联手增持已经成为事实，在这种环境下，虽然9月信贷数据略低于预期，但我们认为汇金增持和三季度报告支撑下，9月的贷款数据并不足以引发银行股新一轮下跌，银行股总体下周应该是跟随大盘为主。

券商-转融资利好明显！

地产股-弱于大盘！节后地产股消息面平静，上周地产股总体随大盘震荡，但从图形上来看，略差于大盘，不少地产个股有短期顶部迹象，而目前对房价下跌得到了越来越多的人认可，在此预期下，我们认为地产股中期形势依然不乐观，虽然下周看多大盘的概率大，但对地产股我们持弱于大盘的判断。

汽车-9月数据低于预期!上周9月的汽车销售浮出水面，长安汽车也公布了9月销售数据，虽然不少机构依然用这个数据唱多，但我们认为长安汽车9月的数据是低于预期的，而且周四、周五长安汽车的冲高回落也证明了这一点，从具体数据来看，长安福特依然保持优势，但马自达和铃木回落明显，而除本部外的其他自主出现不小幅度的同比下跌，我们认为这个数据值得警惕，而且长安福特连续几个月的超预期表现主要得益于新车型的集中投放，但进入9月后，这种投放效应正在减少 ，而且后续也没有特别值得期待的车型投放预期，因此这种优势正在逐步减少，因此我们综合判断为9月数据略低于预期，谨慎为主。


[B]2012年10月7号在VIP专栏更新,延迟一周10月15号更新于此，10月14号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节后第一周，如其出现了开门红，但走得很纠结 ，周末消息面不错，个人认为只要明天盘中公布的经济数据不差，PPI止跌，CPI 低于2的情况下，大盘很可能再次去突破周五高点平台，热点上关注出口、航天卫星等题材....

战略新兴产业-关注订单！：最近我们一直重仓振华重工，振华重工最近一周的反弹力度还不错，强于大盘，但周四、周五出现了大单和宽幅震荡，显示市场出现了分歧，周末大盘的消息还不错，上海宣布了高端装备制造的一些利好，但缺少具体内容，对600320的影响还有待观察和分析，而且我们注意到，最近一个月振华重工都没有公布什么大单，公司刚刚换届，订单可能集中爆发，值得等待和关注。

钢铁股一暂时回避!假期我们指出钢铁股有补涨机会，上周三，钢铁股果然集体大涨，补涨，但随后快速回落， 周四周五回落了大部分幅度，周末我们注意到了宝钢评级被下调，同时大部分钢铁股预告了三季度业绩， 和预期的一样，继续恶化， 三季度由于钢材价格先于铁矿石下跌，导致利润率继续恶化，是预期中的，不过三季度的继续恶化，对钢铁股短期还是有不小负面影响的，因此短期我们认为下周弱于大盘的判断。

银行-中性！节后银行股符合我们预期，中性同步大盘， 上周银行股再受汇金增持的消息支撑，而目前ZJH和国资委在联手增持已经成为事实，在这种环境下，虽然9月信贷数据略低于预期，但我们认为汇金增持和三季度报告支撑下，9月的贷款数据并不足以引发银行股新一轮下跌，银行股总体下周应该是跟随大盘为主。

券商-转融资利好明显！

地产股-弱于大盘！节后地产股消息面平静，上周地产股总体随大盘震荡，但从图形上来看，略差于大盘，不少地产个股有短期顶部迹象，而目前对房价下跌得到了越来越多的人认可，在此预期下，我们认为地产股中期形势依然不乐观，虽然下周看多大盘的概率大，但对地产股我们持弱于大盘的判断。

汽车-9月数据低于预期!上周9月的汽车销售浮出水面，长安汽车也公布了9月销售数据，虽然不少机构依然用这个数据唱多，但我们认为长安汽车9月的数据是低于预期的，而且周四、周五长安汽车的冲高回落也证明了这一点，从具体数据来看，长安福特依然保持优势，但马自达和铃木回落明显，而除本部外的其他自主出现不小幅度的同比下跌，我们认为这个数据值得警惕，而且长安福特连续几个月的超预期表现主要得益于新车型的集中投放，但进入9月后，这种投放效应正在减少 ，而且后续也没有特别值得期待的车型投放预期，因此这种优势正在逐步减少，因此我们综合判断为9月数据略低于预期，谨慎为主。


[B]2012年9月23号在VIP专栏更新,延迟一周10月7号更新于此，10月7号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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如大盘预测文章所言，虽然上周探出新低，但最近的K线组合很象2008年的底部 的K线组合，因此不宜盲目做空，后市依然可以结构性操盘，目前不少个股已经进入了非理性的超跌区域，坚持是当前的王道....

战略新兴产业-坚守！：振华重工已经跌入疯狂价格3.4 以下，这个价格在公司任何基本面反映下，都是极度扭曲的，而公司今年订单饱和，尤其港机订单饱和，振海1号下水可能带来的海洋工程的订单，目前应该采取坚守的策略。

钢铁股一继续参与!过去两周我们开始建议参与钢铁股，钢铁股过去两周开始强于大盘，主要得益于钢材价格出现止跌回稳，同时各大钢厂开出了平盘的出厂价，而万亿基础投资对钢材现货市场也呈现结构性影响，虽然板材价格继续盘整，但建材已经连续回升2周，情况大幅改善，加上10月是传统的钢材旺季，继续参与建材类钢铁股：600005 600808 600569 等品种。

银行-随大盘！上周银行股再度调整之后，周五止跌，技术形态有走好的迹象，短期基本面来看，外资减持的压力基本消化，不过经济持续低迷、银行中长期的不良贷款预期依然不乐观，加上目前国内银行的经营模式并不具备竞争力，利率市场和金改，银行股虽然目前静态估值很低，但长期只能说一般，目前随大盘的判断。

券商-转融资利好明显！

地产股-短期中性 长期依然不看好！地产股最近几个月我们一直不太看好，上周表示回避，上周地产股继续领跌，周五出现超跌反弹，但并没有改变趋势，周末管理层再度强调了坚决调控房地产，房地产税也明确再一次强调要全国开展，加上据我们观察，目前房价下跌的观点认同度越来越高，因此周五的反弹，我们更多的看超跌技术反弹为主，中长期依然回避。

汽车-超预期!上周我们指出汽车8月销售数据超出预期，并表示参与部分行情，上周再现600418，601238 两只汽车股产业资本回购和增持，超出了我们的预期，9月全国掀起了反日大潮，日资汽车销售急剧下降，给了国产汽车和欧美汽车不少的机会，加上抗日游行中，数千辆汽车损坏，也带来了重新购置的需求，我们认为9月汽车销售依然有望出现超预期的可能，因此继续参与，其中操作我们熟悉的长安汽车为主。

[B]2012年9月16号在VIP专栏更新,延迟一周9月23号更新于此，9月23号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘持续横盘，我们认为以盘代调完成2浪调整的概率大，后市随时可能启动主升，因此操作策略上，调整持股结构，迎接主升浪中涨幅比较大的品种...

战略新兴产业-死守海洋工程！：大家都知道我们的长线品种有两只，一只是海洋工程的600320 ，另一只是信息技术的京东方，最近京东方持续走强，我们上周1.84 出掉后，算是踏空了，按我们就低避高的原则，不可能再去追涨000725 ，而我们认为这波过后，中国经济转型已经基本确认，主升中新兴产业必然是涨幅最大的品种，目前来看，太阳能光伏依然受到太多的贸易纠纷制约，相对确定性高的依然是高端装备制造和信息技术，如果600320 相对我们的换股价格没有优势的话，后市准备死守海洋工程。

钢铁股一继续参与!还是维持上周的判断，中国此次刺激经济依然选择了倚重基础建设，上周钢材价格持续上涨，验证了我们上周末对钢材的拉动判断，上周各大钢厂陆续公布了后市的出厂价，建材出厂价稳定明显，而全球铁矿石价格继续杀跌，留给了钢铁企业比较大的空间，如果后市基础建设如期拉动需求的话，钢铁股有望成为周期蓝筹中突出的板块，主要关注建材比例比较高的：600005 600808 600569 等品种。

银行-中性！上周银行股再次回落后，没有再出新低，600036 甚至呈现突破，可见银行股被大宗交易减持的冲击暂时已过，银行股短期有望同步大盘走强，不过最近频频传出刷卡费用降低，银行息差减少的消息，而且我们担忧实体经济的恶化，可能给银行，尤其国有银行带来大量的不良资产，因此我们总体对银行只能维持中性的判断。

券商-转融资利好明显！

地产股-继续回避！正如我半个月前预测的一样，此次地产反弹幅度在10% 左右，地产股在快速反弹后，上周再次陷入了调整，从600383 000024 来看，调整幅度和速度超出大盘不小，周五还纷纷放量，目前地产股又出现了比较大分歧，而政策上也出现了一些微妙变化，北京对首套契约税出现松动，可能引发调控松动的预期，但同时我们也注意到9月以来销售不如预期，总体我认为还是回避为上，而且最重要的是此轮经济转型后，地产行业在经济中的地位将大受冲击。

汽车-参与!最近对汽车股我们一直持观望态度，不过上周汽车销售数据超出我们预期，不仅长安汽车销售超出预期，而且整个行业都远超出我们预期，上周下半周再两家汽车企业公布回购，加上汽车进入销售旺季，以及日系汽车销售可能因钓鱼岛问题受到冲击而引发自主汽车的销售再超预期，尤其是此事件刚好发生在金九银十的销售旺季，自主销售超预期就更值得期待，可适当参与。


[B]2012年9月9号在VIP专栏更新,延迟一周9月16号更新于此，9月16号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘如我们预期的出现了反弹，其中我们重仓的振华重工在反弹中表现还可以，机械板块总体领涨，从盘面来看，显然万亿投资是周五大涨的主因...

战略新兴产业-继续持有！：大家都知道我们目前几乎满仓振华重工， 周五的反弹中，机械、水泥领涨明显，龙头主线已经逐步清晰，受益万亿投资的机械、高端装备、水泥、钢铁领涨明显，并带动周五的普涨，预期下周初可能会有所抛压回落，周五的普涨也会出现分化，后市受益投资拉动的板块有望继续走强，其中振华重工受益港口基础投资，加上属于机械板块，可继续持有，另外适当关注钢铁板块。

钢铁股一参与!各位VIP已经注意到，周四开始我们一度参与了钢铁股的炒底反弹，周五钢铁板块总体强于大盘，而我们分析认为周五的反弹主因是基础建设投资，钢铁板块受益明显，而且据我们观察周五现货市场和期货市场的钢材价格明显反弹，尤其螺纹钢期货反弹最为明显，可见钢材行业确实从基本面受到了万亿投资的刺激，可适当参与建材比例高的钢铁个股，比如600005 600569 等品种，但注意澳大利亚对中国渡锌板的反倾销冲击。

银行-回避！上周银行股一度遭到大宗交易的大量折价冲击而大跌，但周四、周五出现强力反弹，周五的反弹更多的是大盘因素了，而且力度明显弱于大盘，我们认为大宗交易大幅折价的甩卖势必是有大资金中长期看空，影响深远，不会因为一个澄清就出现扭转，而且如果大盘走入反弹，银行股也很可能滞涨，综合考虑还是回避为上。

券商-转融资利好明显！

地产股-中性！上周我们指出地产股短期有反弹，但幅度和中期机会有限，上周初地产股如其反弹，下半周陷入盘整周五再被大盘带动上攻，但午后明显比大盘回落速度要快很多，不少地产股形成了长上影，符合我们预期，地产反弹的持续性受到了基本面的压制，中期地产股来看， 可能还有各种基本面的因素复杂的争夺，但房价长期调整会成为必然，从机会成本的角度我们对地产股维持中性不参与的判断。

汽车-中性!上周我们指出回避汽车股为主，上周汽车股在000800带动下，再次大幅杀跌，明显领跌大盘，不过周五的反弹中，汽车股纷纷大幅反弹，但从反弹的细分来看，更多的是超跌反弹，并非基本面推动的领涨反弹，虽然周末长安汽车公布的8月销售数据不错，但我们并不认为这就代表汽车行业出现了整体投资机会，而且周末的经济数据显示，经济继续疲软，汽车作为非必需大宗消费品必然会首当其冲。

[B]2012年9月2号在VIP专栏更新,延迟一周9月9号更新于此，9月9号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘继续探底，但我们认为杀跌空间并不大，从周末的消息面来看，管理层再度向市场输血，加上房地产税的推出时间可能低于预期，虽然PMI显示经济未完全探底，但下周反弹的概率依然比较大...

战略新兴产业-增持！：上周振华重工公布了中报，低于我们预期，二季度依然亏损8000万左右，不过我们注意到公司产品盈利能力确实已经在提升，主要亏损在于财务费用的大幅增长，其中尤其是金融对冲市场亏损了3个多亿，而剔出该部分，公司实质为盈利，显示公司港机订单恢复到一定的量后，产能利用率的提升， 发生了盈利能力的实质改善，而我们注意到去年下半年后订单的价格水平明显回升，加上高价钢铁库存的消化，盈利爆发性转变依然指日可待。

钢铁股一回避!上周宝钢宣布回购，一度依法了钢铁股集体大涨，但随后就出现了回落震荡，显示虽然产品资本已经认可了底部，但市场对钢铁股依然趋势性非理性杀跌， 而目前钢材价格依然未有明显回升，行业难关尚未完全度过，短期因为回购的涨幅，反而增加了下周反弹中的滞胀的可能，下周短期回避为主。

银行-中性！上周银行股集中年报的一周，银行股虽然利润增速出现回落，但总体依然保持正增长，因此上周银行股还是不错的，强于大盘，不过我们认为银行利润增速的趋势可能已经形成，加上经济持续低迷，不良贷款增加成为必然，金改的持续推进，实质性影响必将逐步体现，虽然银行目前投资价值不错，但我们依然只维持中性的判断。

券商-转融资利好明显！

地产股-短期有反弹！地产股受房地产税和取消预售的消息冲击以来，持续下跌一个多月，跌幅大多接近了30%，不技术反弹动力比较强，而且周末国税局表示房地产税尚未最终定稿，给了地产股消息面的反弹动力，周五盘中地产股已经提前有所反弹，我们预期下周地产股依然有望反弹，从而对指数构成支撑，但反弹幅度我们认为在10% 以内，因此参与机会有限。

汽车-回避!上周长安汽车公布了中报，并同时公布了1个亿的补贴收入，但市场反应平淡，我们前一天一度介入200625 ，但次日就平盘了解，纵观全球汽车行业，由于非必需消费品属性，在欧洲已经受到了明显的冲击，国内限购也似乎有形成趋势之嫌，加上未来2年的产能释放，汽车行业前景依然黯淡，而我们操作的长安汽车本年度以来一直独立行业上涨，600104 000800 则新低不断，000625 已经有了大幅的补跌空间，谨慎回避为主。


[B]2012年8月19号在VIP专栏更新,延迟一周8月26号更新于此,8月26号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘好与我们预期，周末消息面平静，下周初可能有调整，中期依然还乐观，但短期需要谨慎，目前热点依然不够清晰，赚钱效应并不强，需要走一步看一步...

战略新兴产业-持有！：个为都知道，当前我们主要持有战略新兴产业为主，从周末公布的经济数据来看，经济复苏之路依然不乐观，由此可见上周开始的反弹，并非来自经济层面的核心动力，而是市场本身的反弹需求和政策松动的预期，这就注定了周期性行业超跌反弹之后没有持续力，市场焦点势必转向 战略新兴产业--政策主导，从目前来看，个人依然还是最看好海洋工程和太阳能领域，因此继续持有该两板块个股为主。

钢铁股一超跌反弹机会不错!各位VIP应该都知道，钢铁股是最近两年跌幅最大的板块，也是PB最低的板块，最近我们多次频繁操作钢铁股，但每次都因为没拿住，没赚到大头，比较可惜，从目前钢材市场上来看，随时有超跌反弹的可能，加上超跌反弹中的修正，我们认为钢铁股还有交易性机会。

银行-贷款数据低于预期！银行股这次最先反弹，并连续反弹近2周，其中有回购的传闻支持，也有跌破净资产的超跌反弹，更有我们之前预期的：中报好与预期的原因， 从上周公布的银行中报来看，保持了40%的增长，显然是远高于市场20%不到的预期的，不过周五银行股高开之后，并没有继续维持强势，而是保持震荡回落，周末公布的贷款数据远低于预期，尤其长期贷款占比继续回落，银行股中期预期依然不乐观，后市难有大的行情，中性为主。

券商-新三板又一个利好！周末没有降低印花税，相反出来新三板扩容的消息，虽然对整个市场是利空，但对券商是利好。

地产股-调控陷入僵局！地产股已经连续近一个月的震荡调整，部分机构出逃已经明显，不过周末管理层对地产调控督察调研结果公布，意外地竟然只有一个城市被批评，让我们看到了中国管理层走过场的惯风，并没有认识到房价不跌，内需不起、经济不振的重要性，让我们对中国经济前景的失望，对管理层的失望，后市调控很可能进入僵局，个人持观望态度。

汽车-限购、数据的争议!上周限购的风波有所过去，同时公布了7月的销售数据，说实话，数据还不错，同比继续保持了增长，不过有人认为是限购预期导致了部分提前消费，从而拉动了7月的销售数据，我们认为这种理由有点牵强， 应该说汽车整个中央层面还是刺激消费的，全国性限购必然引起中央的关注，综合来看，我们对汽车行业总体持中性态度，但看好结构性发力企业，比如长安福特新产品的发力等。

[B]2012年8月12号在VIP专栏更新,延迟一周8月19号更新于此,8月19号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘好与我们预期，周末消息面平静，下周初可能有调整，中期依然还乐观，但短期需要谨慎，目前热点依然不够清晰，赚钱效应并不强，需要走一步看一步...

战略新兴产业-持有！：个为都知道，当前我们主要持有战略新兴产业为主，从周末公布的经济数据来看，经济复苏之路依然不乐观，由此可见上周开始的反弹，并非来自经济层面的核心动力，而是市场本身的反弹需求和政策松动的预期，这就注定了周期性行业超跌反弹之后没有持续力，市场焦点势必转向 战略新兴产业--政策主导，从目前来看，个人依然还是最看好海洋工程和太阳能领域，因此继续持有该两板块个股为主。

钢铁股一超跌反弹机会不错!各位VIP应该都知道，钢铁股是最近两年跌幅最大的板块，也是PB最低的板块，最近我们多次频繁操作钢铁股，但每次都因为没拿住，没赚到大头，比较可惜，从目前钢材市场上来看，随时有超跌反弹的可能，加上超跌反弹中的修正，我们认为钢铁股还有交易性机会。

银行-贷款数据低于预期！银行股这次最先反弹，并连续反弹近2周，其中有回购的传闻支持，也有跌破净资产的超跌反弹，更有我们之前预期的：中报好与预期的原因， 从上周公布的银行中报来看，保持了40%的增长，显然是远高于市场20%不到的预期的，不过周五银行股高开之后，并没有继续维持强势，而是保持震荡回落，周末公布的贷款数据远低于预期，尤其长期贷款占比继续回落，银行股中期预期依然不乐观，后市难有大的行情，中性为主。

券商-新三板又一个利好！周末没有降低印花税，相反出来新三板扩容的消息，虽然对整个市场是利空，但对券商是利好。

地产股-调控陷入僵局！地产股已经连续近一个月的震荡调整，部分机构出逃已经明显，不过周末管理层对地产调控督察调研结果公布，意外地竟然只有一个城市被批评，让我们看到了中国管理层走过场的惯风，并没有认识到房价不跌，内需不起、经济不振的重要性，让我们对中国经济前景的失望，对管理层的失望，后市调控很可能进入僵局，个人持观望态度。

汽车-限购、数据的争议!上周限购的风波有所过去，同时公布了7月的销售数据，说实话，数据还不错，同比继续保持了增长，不过有人认为是限购预期导致了部分提前消费，从而拉动了7月的销售数据，我们认为这种理由有点牵强， 应该说汽车整个中央层面还是刺激消费的，全国性限购必然引起中央的关注，综合来看，我们对汽车行业总体持中性态度，但看好结构性发力企业，比如长安福特新产品的发力等。

[B]2012年8月5号在VIP专栏更新,延迟一周8月12号更新于此,8月12号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周预期中的继续震荡为主，下周初可能有宽幅震荡，但后市依然还存在继续反弹的希望.而政策受益、中报超预期依然是当前的关键路线...

战略新兴产业-持有！：上周我们已经重新套利回接了振华重工，随后振华重工连续公布了两个大单，但市场反应并不大，周五一度上攻，但午后走软，没有随大盘继续上攻，成交量有所放大，形成了长上影，趋势依然在下降通道，从技术面来看，目前尚未走强，但已经出现了好转的迹象，而且基本面上，传统业务的港机订单复苏已经成为事实，虽然高价钢铁库存一直影响这两年的业绩，但也接近了尾声，而欧元的贬值之后，是否继续恶化拖累公司的业绩，则需要观察，总体上，虽然存在不确定性，但基本面好转已经成为事实。

钢铁股一短线机会又过!各位VIP应该已经注意到，周四早上晨会，我们强烈推荐回购概念最强的钢铁板块，其中明确600569 破净最多，但周四直接高开，快速封住涨停，后虽然打开涨停，但我们一直有不追高的原则，因此没有参与，只能说错过，而且从钢铁股的基本面来看，并没有持续走强好转的理由，后市总体跟随大盘，中性的判断。

银行-短期有盘整的要求！过去两周，我们一年多来首次推荐银行股，随后银行股果然如期提前大盘走稳，并出现连续小涨，其中主要有回购的言论推动，不过周末，多数银行股表现出了上涨无力，而这波上涨，成交量始终都么有放大，市场对银行股的中长期预期依然不乐观，不过需要指出的是银行的中报据我们分析，可能会超预期，引发银行股调整之后，再次走强。值得留意。

券商-新三板又一个利好！周末没有降低印花税，相反出来新三板扩容的消息，虽然对整个市场是利空，但对券商是利好。

地产股-万科的数据好于预期，但不改中期趋势！上周地产股可谓是市场的焦点，周四在预售制度的传言下，地产股集体暴跌杀跌停，同时还有差别税收的消息， 不过晚上预售制度取消的消息，很快就被否认了，而我们认为地产股周四的杀跌，并非只是预售制度的原因，更加本质的是地产股本身的补跌需求，以及房价新一轮调控预期的开始，而中长期来看，房价调整可能会是必然因素，因此出现了上周四的情形，周末万科的数据好于预期，但我们认为短期反弹不改中长期地产股走势，回避为主。

汽车-限购再来袭!上周下半周汽车股再度逆市调整，周五突然爆出西安也准备进行限购，导致周五汽车股逆市，大跌，午后虽然随大盘有所回升，但我们认为如果西安也加入限购，可能引发更多城市加入限购大军，从而对整个汽车业构成重大冲击，如果中央层面对地方的限购卖牌增加财政收入的行为放任的话，在利益的驱动下，这种可能性很高，因此应持谨慎的观望态度。


[B]2012年7月22号在VIP专栏更新,延迟一周7月29号更新于此,7月22号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘符合我们预期的震荡之中，我们预期下周可能继续震荡，不过重心有望上移，而在战略新兴产业十二五规划出台后，市场热点时候会出现一些新的变化，值得高度关注...

战略新兴产业-十二五规划终于出台！：进入二季度后我们就一直在期待这个规划的出台，周末管理层终于正式公布该规划，从规划内容来看，出台了不少实质的意见，规划还是比较给力的，比以前的空洞的内容增加了不少，但可惜的是依然还停留在指导层面，少了点具体的支持内容，但已经比较给力，从内容来看，太阳能光伏上网首次被正式提及、高端准备、信息技术、新能源汽车是主要看点，重点从这些方面寻找机会，个股比如：600089 000625 600320 000725 等我们熟悉的品种为主。

钢铁股一中性!上周我们说钢铁股可能有机会，随后介入钢铁股，果然第二天钢铁股拉直线，我们了解，从形势上来看，我们看此次钢铁股的反弹依然是超跌反弹性质，钢材价格依然一直萎靡不振，宝钢再次下调出厂价后，钢材价格继续回落，由于原油的大幅反弹，带动大宗商品下跌放缓，铁矿石下跌幅度再次小于钢材价格，短期依然难有大机会。

银行-已经介入！上周我们为了博取准备金下调的机会，周末的时候已经介入了银行了，银行股当前存在短期三大机会：1)连续超跌反弹，价值严重低估：２）中报业绩依然优异；　３）准备金下调。虽然银行的垄断优势正在逐步减少，但我们认为即便如此，银行股也已经十分过渡的反应了悲观预期，从欧美本来已经市场化的金融市场来看，银行股也是其证券市场的龙头蓝筹地位不动摇，而且利润稳定和预期性也好于其他行业，而国内银行跌破净资产显然是十分错杀，主要关注跌破净资产的600000 600015 601328 为主。

券商-利好不断！最近利好不断阿、适合风险承担力高的右侧交易者。

地产股-上周的杀跌只还是一个开始！过去我们一段时间我们一直担心抱团地产的资金出现，上周终于出现，600383 一度跌停，第二天继续杀跌，资金上演赛跑明显，其它地产股也上演连跌，从这种出逃的迹象来看，资金已经憋了很久，终于开始宣泄，周五虽然跌幅有所减少，但这次杀跌只还是一个开始，周末再传北京良好的销售数据，可能引发小幅反弹，但这种反弹可能加速资金出逃，形成新的一波杀跌，坚决回避为主。

汽车-Ａ、Ｂ股出现了明显的反差!最近半个月，由于良好的二季度数据，000625 一直逆市单边上涨，但200625 却一直盘跌，甚至弱于深成Ｂ指，出现了明显的反差。我们在回顾公司基本面，公司过去几年的研发投入开始见效，已经成为一个事实，而合资公司的新车型持续发力也是一个事实，加上西部优势，我们认为200625和000625 出现背离只是暂时的，长期来看，必然会趋向一致，因此当前是抄底的好机会。

[B]2012年7月15号在VIP专栏更新,延迟一周7月22号更新于此,7月22号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘再度创出新低，下半周出现近期难得一见的三连阳，但依然没有突破下降通道，周末并没有降准，降准时间点可能推迟到周一或者周三晚上，值得关注，总体来看下周可能依然呈现宽幅震荡，因此操作策略超短波段套利为主...

战略新兴产业-小心补跌！：过去一个月我们一直重点关注光伏、海洋工程，事实上过去的1个月中他们远强于大盘，不过大盘新低不断后，横向比较，这些个股已经处于短期高位，加上周末600401 300111 两支被受重点关注的光伏概念股公布了糟糕的中报，尤其300111 还出现高管精准逃跑，对下周光伏板块构成巨大的拖累压力，此外有分析表明最近2周内，欧盟很可能启动对中国光伏产业的反倾销，势必也构成巨大压力，不过也有反方观点认为，国内的激烈刺激政策即将出台，很可能应对欧盟反倾销同时出台，因此对光伏类个股的走向最终影响尚处于不明阶段，现在处于两难的地步，建议持有低估优势、业绩明朗无地雷的个股为主。

钢铁股一可能有短期机会!钢上周钢铁股随大盘止跌反弹，但力度还是十分的弱，周四宝钢宣布下调出厂价，幅度不小，但周五600019 股价并没有直接杀跌，而是全天稳定，最后小涨，强于我们的预期，钢铁股呈现出了明显的跌无可跌，而中报业绩利空也全面兑现，而且从已经公开的钢铁股中报信息来看，二季度确实出现盈利好转，短期钢铁股存在超跌反弹的机会，重点关注： 600569 000932。

银行-短期有反弹！上周我们指出静待银行利空消化完毕，上周银行股继续盘低，不过周四、周五有局部个股止跌迹象，公司公布的6月贷款数据还不错，也有利于银行的走稳，加上下周有强烈的降准预期，和技术面的超跌，中报横向比较的优势，银行股短期有止跌反弹的机会，可低吸中报前后高抛，具体关注601328 600036 弹性高风险低的品种。

券商-短期可能在高位！短期可能在高位、中长期依然还有机会。

地产股-分歧依然较大！地产股上周欲跌还涨，中央一再强调调控不放松，但地方就是变相松动，市场对房价预期也出现了比较大分歧， 而上周龙头地产商公布的6月销售数据还是不错的，地产股本年度也一直表现不错，不过各路资金目前对地产股的前景已经出现了比较大的分歧，如果 没有绝对的把握，还是观望比较好。

汽车-周末长安汽车公布超预期的中报预告!上周我们指出长安汽车6月销量超预期，过去一周长安汽车不仅独立大盘，甚至独立汽车股单边上涨，成为两市难得的单边上涨个股，尤其在其他汽车龙头持续大跌的背景下的独立上涨，长安汽车的自主价值逐步得到体现，周末长安汽车公布中期业绩预告，盈利在5个亿左右，同比下降低于之前机构普遍预期的50%以上，再超市场预期，我们坚持看好长安汽车本部和长福马的持续表现。


[B]2012年7月7号在VIP专栏更新,延迟一周7月15号更新于此,7月15号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘并没有出现我们预期中的反弹，而是呈现宽幅震荡，弱于我们预期，周五大盘放量单针探底回升，显示资金开始回流，短期应看继续反弹，不过注意明天公布的经济数据...

战略新兴产业-关注光伏！：我们上周指出：关注海洋工程、光伏、汽车三个板块， 上周汽车股表现不错，海洋工程和光伏内部出现了比较的分化，不过正如我们在VIP里讨论的一样，此前一直有传言，7月初太阳能光伏将有激烈政策出台，可能牵涉上到上网的问题，而今已经接近7月中旬，进入了政策敏感期，因此可配置光伏类个股静待政策利好兑现，主要关注一些尚没有涨幅、甚至出现逆市调整的品种为主，以保进退自如。

钢铁股-一盈利预期出现微幅改善!钢铁股已经跌无可跌，上周受大盘拖累继续调整，周五的反弹中，终于出现一定力度的超跌反弹，从最近一些钢铁企业的研究分析来看，我们发现：二季度虽然钢材价格一路杀跌，但钢厂的盈利普遍出现改善，我们认为这主要得益于铁矿石价格的加速杀跌，加上管理效率的提高，后市考虑到汽车、地产的回暖，国内钢材价格在三季度有望出现止跌走稳，而国际大宗商品的继续调整，必然拖累铁矿石价格继续下降，从而进一步改善钢铁企业盈利情况，重点关注一些比较受益铁矿石下跌的企业比如：600019 600569 000932。

银行-静待利空消化完毕！上周我们指出银行并非短期博取反弹的好品种， 上周前几个交易日银行股基本盘整为主，周五受非对称降息的影响，银行股放量破位调整，虽然午后有所回升，但并没有恢复强势，而且作为非对称降息的实质冲击，股价时间窗口上也还有待消化，短期有继续反复探底盘整的要求，不过7月中有降准的利好预期，值得关注。

券商-短期可能在高位！短期可能在高位、中长期依然还有机会。

地产股-周末再受调控！最近一个多月，房价出现了明显的反弹，成交量也明显的放大，地产股也趁机出现了持续的反弹，不过周末温总理再次调整了坚决抑制房价反弹，并明确表示：要纠正变相的地方调控放松和推进房地产税，对地产股构成实质利空，下周地产股很可能在此打击下，跳转向上攻击的势头，从而步入调整，谨防风险。

汽车-长安汽车的数据远超预期!正如前两周我们在VIP里强调的一样：长安汽车6月的销售数据值得期待， 果然，周末长安汽车公布的销售数据远好于预期和同行，同比增长达到了28%，是在5月增长转正后的加速增长，细分结构来看，其中本部和长福马增长明显，我们分析认为主要得益于今年一季度末上市的欧若得增长，以及新福克斯在过去一个月的火爆表现，从6月本部的销量来看，本部达到这个级别的销量后，应已经盈利，尤其是欧若作为本本盈利比较高的品种销售占比比较大，更是增加了本部盈利的可能性，而一旦本部盈利，长安汽车将出现颠覆性价值重估，长安福特则一直是公司盈利的主要贡献者，我们注意到了长安福特马自达上半年的累积增长已经转正，因此我们推算中报可能好于大部分人预期。

[B]2012年7月1号在VIP专栏更新,延迟一周7月7号更新于此,7月7号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周不少个股均出现了大幅杀跌，不过周五出现快速回升，周末外盘情况不错，加上下周资金面出现缓解，应有一定的反弹出现...

战略新兴产业-分散布局很重要！：上周海洋工程率先出现了反弹，让我们重新获得了机会套利分散布局，正如各位VIP所见，我们已经分散在了海洋工程、太阳能光伏、汽车三个板块，迎接下周的反弹的到来，考虑到下周的反弹依然是震荡式反弹为主，因此操作策略上依然是震荡式的结构性套利为主的持股策略，并静观以上三个板块的政策红利的兑现机会。

钢铁股-一观望!钢铁股上周杀跌中虽然跟随调整，但相对跌幅不大，加上板块流通盘普遍比较大，虽然上游煤炭、铁矿石、海运费普遍调整，但钢材价格依然疲软，6月又出现了小幅调整，下调幅度虽然没有上游材料大，但盈利情况改善并不明显，对整个板块持观望态度。

银行-不是抢反弹的好品种！上周银行股基本属于抗跌品种，周五的反弹中也小幅上涨，不过总体相对要平稳很多，经过上周的杀跌，很多品种严重超跌，，银行股显然跌幅不大，加上利率市场化的长期制约，以及流通盘过大，预期在7月初的反弹中，普遍反弹的速度都不会太快，总体跟随大盘反弹而已，但并非反弹初期的最好选择品种。

券商-短期可能在高位！短期可能在高位、中长期依然还有机会。

地产股-中性！地产股经过过去两周的如期调整终于出现了本年度来的上行趋势破位迹象，机构对地产股也表现出了十分巨大的分歧，而对房市未来的预期，更是比较混乱，认为房市依然将坚挺，尤其是 经济不景气下，中央可能放松房地产调控的人依然大有人在。但中央则反复强调调控不放松，而房地产市场价格也是调整中有所反复，可见分歧巨大，对于地产股，我们依然建议混乱中的观望为主。

汽车-静待汽车下乡的政策红利!正如各位VIP所见，上周的我们开始开始关注汽车股，过去两周汽车股果然不负众望，出现了大幅杀跌，周五长安汽车更是一度冲击跌停，但随后有所买盘推动回升，盘中市场普遍猜想有预料之外的利空，不过我们认为并没有特别的利空，周末事实也证明没有特别的利空兑现，上周不少二线、三线蓝筹盘中没有利空的快速杀跌已经不是什么特别的事，这应该是市场本身所为，而非公司基本面出现了状况，因此可高度关注，做好低接准备。

[B]2012年6月24号在VIP专栏更新,延迟一周7月1号更新于此,7月1号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘出现破位杀跌，整个局势快速偏向空方，从技术面来看，空头趋势已经形成，后市形势不乐观....

战略新兴产业-关注和大盘的关系！：上周我们重仓振华重工，被600320 的快速杀跌所冲击，市值出现了快速减少，不过目前绝对价格，我们并没有加入杀跌，下半周杀跌的时候，市场普遍担心600320 在端午节期间有潜在利空，但当时我们就强调，可能性不大，假期到目前为止并没有利空，相反振华重工又一次公布了大订单，同时还有减免部分出口货物劳务增值税消费税的政策出台，其中对海洋工程配套零部件产品出口额比较高的600320显然构成利好，不过下周大盘形势并不乐观，因此对320 的行情期望不可过高，高度关注和大盘的联动性。

钢铁股-一中性!周四大盘的破位杀跌中，处于绝对低位的钢铁股也并没有幸免，近期在有钢厂下调出厂价的消息，不过同时铁矿石价格和煤炭价格也出现持续调整，铁矿石和煤炭作为钢铁行业的最主要两大原材料，对钢铁股降低成本构成了利好，因此此次下调钢价并不能简单看成利空，下调的幅度总体小于铁矿石和煤炭的下跌幅度， 但总体上，钢铁行业的产能过程，加上下游需求萎靡，注定了难有大机会，总要是并购性机会为主。

银行-关注二次探底的低点！银行股在前一周已经如我们预期的出现了止跌，不过上周四的指数暴跌，同样未能幸免，但总体上已经没有再出新低，强于大盘，从上周四的杀跌动力来看，主要来自券商、保险、煤炭资源等品种，银行相反成为了了指数支撑，这里和前期的银行和券商等其他金融并不同步有关联，但目前趋势来看，下周指数还有杀跌空间，银行股也还需要调整，但是否跌破过去两天的低点十分重要，可理解为二次探底行情。

券商-短期可能在高位！短期可能在高位、中长期依然还有机会。

地产股-假期再有利空！过去半年房地产调控一直存在分歧，地产股也在这种分歧中独立大盘逆势上涨，上周初地产股提前调整，周四的大盘杀跌，反而出现了逆市小涨的情况，不过周末上海再度表示从严房地产调控，对地产调控预期再度恶化，虽然对地产股的短期影响如何，尚不可下结论，但我们依然对地产股保持谨慎态度。

汽车-关注汽车下乡!目前2012年的汽车以旧换新和新能源汽车的刺激政策均已出台，重庆的地方汽车下乡政策也出台，但国家的汽车下乡政策迟迟未出，我们认为为期已经不远，而且国家今年安排了69亿刺激汽车消费的财政补贴，显然还剩大部分，而同样毋庸置疑的，这些补贴将用在还剩的唯一的汽车下乡政策里，上周汽车股持续下跌，目前应观望，等跌稳后可参与。

[B]2012年6月17号在VIP专栏更新,延迟一周6月17号更新于此,6月24号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘符合我们预期的在2300附近反复争夺，周末市场焦点在希腊上，不过目前还没有结果，但国内消息面十分不错，有望减弱外盘的影响，因此总体看多....

战略新兴产业-重仓振华重工！：正如上周VIP 都看到了，我们反复强调：坚持希腊不会退出欧元的观点，而本周末希腊大选后，欧元将出现明显反弹的预期。 在此预期下，上周我们一直重仓振华重工，上周600320 总体维持在4.5 附近反复震荡，周五尾盘有所上行，主要为大盘带动加上和我们一样预期的资金入场，赌欧元出现短期反弹，目前虽然希腊还没有结果，但我们认为不管是反对派获选，还是支持派获选，都将对欧元区出现短暂的刺激，因为欧元区已经明确表示，如果反对派获选，将出台一系列救市政策对冲，而也如我们上周所言，最近600320 因为是国内少数欧元订单比列高的上市公司，因此过去两周一直受此压制，下周只要欧元出现反弹，600320 必将是受欧元弹性最高的个股之一， 持股静待反弹。

钢铁股-一已小幅介入!正如我们上周所言，当前钢铁股绝对价格已经十分低，因此表示关注，而周五的反弹过程中，我们已经介入了000898 和600569，主要考虑到钢材价格受宝钢下调出厂价冲击暂时过去，600019 也开始出现明显反弹，目前钢材现货市场上周也出现了明显止跌，铁矿石价格继续走低，说明钢铁行业生存状态出现转暖，加上二季度启动的基础建设投资高峰，将在3，4季度拉动钢铁需求，因此个人已经介入钢铁股，其中主要考虑基础建设用建设类钢材为主，如600569 000932 000898 。

银行-出现初步止跌！上周在大盘聊吧，我们反复强调下半周银行股有望出现止跌， 上周下半周银行股果然出现了止跌，周五出现了明显的反弹上涨，其中有香港媒体传言汇金再增持推动中资银行股大涨的带动作用，也有市场对银行股本身的超跌反弹需求， 不过需要指出的是，当前市场对利率市场化预期已经明确，对银行的反弹力度不可乐观，可短线参与活跃品种的交易型机会：如600000 600036 601328 。

券商-短期可能在高位！短期可能在高位、中长期依然还有机会。

地产股-如期出现补跌　看大盘能否支撑以盘代调！　上周我们已经指出谨防地产股的补跌，上周五地产果然出现补跌，其中有国家对房地产税明确的导火线作用，但更多的地产本身的补跌因素，　当前对房价和房地产行业前景还是分歧巨大的，但我们依然趋向于看空房市，　房地产行业的景气高峰已过，是任何力量都阻挡不了的必然经济规律，坚决回避。

汽车-乐观态度!上周我们在长安汽车逆市调整的时候已经开始买入第一笔，周五长安汽车再度逆市调整，其中我们尚不知道有任何利空冲击，但我们仔细分析认为长安汽车５月的销量回暖明显，而且本部微车弹性高，加上一些新投放车型在５月开始发力，而且未来还有持续新车投放能力，我们认为公司正在逐步走出低谷，产业资本回购后又增持200625或许已经说明了问题，因此我们对长安汽车维持逢跌买入的判断（此外提醒一个利好：汽车以旧换新政策出台后，汽车下乡的政策应该也近在眼前）。


[B]2012年6月10号在VIP专栏更新,延迟一周6月17号更新于此,6月17号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘在国际版和欧洲冲击下持续调整，周末更在经济数据预期恶化下，直接跌破2300，不过周末公布的经济数据并没有低于预期，甚至超预期，同时欧美方面出现回暖，下周有望出现探底回升，但持续性的系统行情依然不可期望过高，更多的是一些局部性结构行情...

战略新兴产业-耐心持有静待政策红利！：上周我们满仓持有振华重工，振华重工随大盘继续调整到了历史新低，但也同时封杀了下跌空间，5月订单是实在的订单，传统港机复苏已经成为事实，加上工信部明确表示近期在出台高端装备制造业的政策支持实施，种种迹象表明，在海洋工程方面的支持力度将不小，因此可耐心持有静待政策红利。

钢铁股-一绝对价格已经很低!钢铁股上周再跌一个台阶，部分钢铁股再创新低，但我们注意到钢材市场价格开始趋缓，上游铁矿石价格也出现持续调整，而近期启动的大量基础建设也有望改善整个钢铁行业的生存环境，而最近一个月来不少大型钢铁项目纷纷获批，显示钢铁行业继续再演绎着结构性调整，因此虽然我们无法判断钢铁股何时启动上升行情，但目前绝对价格确实已经很低，可关注龙头企业和有被并购预期的个股。

银行-利率市场化颠覆整个估值！上周四央行突然宣布降息，同时增加了存贷款利率的弹性空间，导致周五银行股普遍大跌，由此来看，市场对银行股的估值并不是简单的静态看低估，而是对中长期预期并不乐观，金改、利率市场化无疑将对银行股的基本面进行实质性冲击，我们早在几个月前就反复强调过， 这种冲击将是颠覆性的，而且这个利率市场化还有进一步预期，需要谨慎。

券商-短期可能在高位！短期可能在高位、中长期依然还有机会。

地产股-谨防补跌!地产股上周依然高位反复中，周四宣布降息后，由于最为主要的直接受益板块，周五早盘地产股再度冲高，但随后单边回落，资金出逃迹象明显，目前国家再一次表明了地产调控的决心和信心，而市场对房价也形成了调整预期，由于年初机构介入地产股较深，所以导致当前地产股反复高位震荡，但资金出局意图明显，需谨防补跌。

汽车-成品油下调幅度低于预期!上周众多岛右关注的长安汽车明显强于大盘和同行，不过周末宣布的成品油下调方案低于预期，对汽车股构成直接利空，不过好在长安汽车5月的销售数据还不错，其中本部增长明显，幅度达到了2位数，应该好与部分投资者的预期，有望对股价构成小支撑，但预期难敌成品油的利空，下周初汽车股有调整的风险。

2014年4月27号在VIP专栏更新
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上周大盘频繁受IPO冲击,多数板块出现了明显的调整,周末消息面继续受IPO冲击,预期后市短期还有冲击,不过我们认为蓝筹板块已经无下跌空间,操作策略上应趁机布局蓝筹板块,迎接下一轮牛市...

[B]农业--中性!虽然我们看好农业股的长期发展,不过目前处于年报高峰,市场焦点在业绩和国企改革上,短期农业股我们认为中性为主,随大盘,不过一些地方国资改革的题材农业股可以继续关注,依然是000570 000422 600227等品种.

战略新兴产业-如何会计处理成为关键!: 下周600320 将公布季报,不出意料, 我们认为季报平淡 ,不会有太多看点,因为振海1号的业绩很可能没有体现在一季度中,而是延迟的到2 季度表现,虽然财务费用可能急剧增长,但公司订单的外汇增值,可能带来更多的收益,完全可以覆盖这些财务费用,不过在会计准则上,这些订单的增值,需要日后体现在销售结算中,而不是当其收益,这一点公司如何做会计处理,影响将十分巨大,我们认为单季的影响在亿以上,因此建议关注季报公司如何会计处理成为关键...

钢铁股一观望!各项统计数据,和期货市场都表明,钢材价格依然低迷,环保治理也没有能短期化解产能过剩,钢铁股如果没有国企改革的短期刺激,长期行业前景依然不看好, 建议观望为主。

银行-震荡为主！周末再有两家银行公布季报,从数据来看,比较平淡,没有特别的影响,目前银行股在业绩, 优先股两个中短期利好刺激下,表现强于大盘,但我们认为长期利率市场化和互联网金融冲击没有改变, 对银行股的长期后市,我们只能维持随大盘的判断.

地产股-小心补跌！上周地产股在金地集团举牌的带动下,一度逆市大涨,不过我们认为这只是市场短期行为,而且影响也在个股上,其他联动并不具备基本面基础,周末长沙,上海纷纷加入降价行列,而且从600383的走势来看,也上行无力, 生命人寿的持股也达到上限,没有空间,小心后市补跌

汽车-数据虽超预期但以观望为主!


2014年4月20号在VIP专栏更新
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上周大盘调整,市场热点零乱, 周末逢利空,下周初下跌无悬念,不过目前来看,短期跌幅还不会太大,理由很简单, 因为IPO只是启动了预披露,后续还有多个流程要走, 当然这也取决于后市IPO的进展如何, 如果进展快的话, 可能出现连续快跌,从而步入真正的牛市,但如果慢的话,将进入盘跌,市场散户会很难受...操作策略上,如果是前者,当然是减仓,如果是后者, 那我们认为还是结构持有政策支持和业绩支撑的蓝筹为上...

农业--农化价格低迷!最近我们注意到尿素等农化产品价格持续下跌, 一季度累计跌幅达到了10%左右,我们认为虽然有煤炭等上游成本下降的原因,但这个跌幅对行业影响也是巨大的,如果不考虑国企改革的机会,对农化,我们暂时考虑回避为主, 而如果考虑到国企改革,可少量持有000422 600227 000570等品种.

战略新兴产业-订单持续改善!: 上周600320 再度公布了1亿英镑的大订单,我们认为600320 今年一季度的订单获得了持续改善, 尤其一季度有2个平台的订单,奠定了海工订单高增长的基础,后续关键在于这种海工订单的改善是否可以持续,至于不少岛友关注的一季度报告,我们认为平淡为主,不用太多放在身上...

钢铁股一中性!综合最近半年钢铁行业的基本面来看,我们认为其产品价格出现了连续多年的下跌之后的底部反复阶段,而多方主要预期依然集中在产能的改善,环保的治理超预期,不过上周钢铁和铁矿,煤炭期货暴跌,我们认为短期对资源类个股再度构成压力, 对于钢铁股主要还是在区域投资的拉动和改革的机会,至于环保治理超预期,我们认为机会不明显,重点依然是熟悉的000761 000898 600808 等品种。

银行-优先股正在启动！银行股本轮反弹的最大动力除了年报业绩指望,当然还是几个月来一直的优先股的刺激利好, 周末ZJH正式发布了商业银行优先股的指导意见, 显然对银行股构成炒作题材,不过是否能持续还需要观察,可适当参与601939 601328 等品种.

地产股-观望！观望

汽车-超预期的销售难以持续!上周汽车股再度活跃,理由很简单, 销售再度超预期,不过我们认为随着限购的范围扩大, 环保意识增强,销量持续超预期的可能性不大,后市谨慎为上.。



2014年4月13号在VIP专栏更新
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上周大盘超预期,其中主要原因是沪港互通,引发了蓝筹大涨,不过我们认为,经过两天的大涨,A,H折价正在减少,考虑到目前H股在历史高位区域, 因此并不具备长期行情的基础,沪港互通的刺激力度正在减弱,下周有可能因此回落,市场焦点将重新回到年报和国企改革身上,其中电力, 工程机械,钢铁是我们关注的重点...

农业--依然认为机会在国企改革!我们已经指出,农业股的机会主要在国企改革上,其中我们主要关注我们熟悉的农华和农机,不过上周农药比较强,但我们认为具有轮动性,应该坚守自己的阵地才是良策,继续持有少量的000422. 000570 继续等待

战略新兴产业-分散持有!: 上周600320总体表现还不错, 有点独立大盘,大盘大涨的当日反而不涨, 但后续又出现逆市小涨,让很多投资者极为郁闷,我们认为这种逆大盘的独立走势,不一定是坏事,说明有资金深居其中,而且能左右走势, 可继续标准仓位持有,至于太阳能,我们担心美国方面的太阳能大跌,会传导到国内市场,暂时观望..

钢铁股一存在一定的机会!上周传出沪港互通消息的当天中午我们强烈推荐000898, 午后开盘000898 果然涨停,我们介入了000761,我们认为000898 的大幅拉升,有望拉动整个钢铁板块的估值修复,此外我们注意到最近两周钢材价格在旺季带动下,涨幅超出了预期,加上000898 600019 600808。

银行-对优先股不可期望太高！上周银行股持续上涨后,周末终于上行无力, 最近银行股受多事件 刺激, 一个优先股,另一个是沪港联通,还有业绩预期,不过上周银行已经呈现上涨无力,长期来看,银行股受互联网和利率市场化的冲击依然不变, 对事件的利好刺激行情持续性不可期望太高.

地产股-观望！观望

汽车-小心下一个限购城市随时来临!小心下一个限购城市随时来临 ,观望态度。


2014年4月7号在VIP专栏更新
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上周虽然创业板有所反弹,但主板依然强于创业板,我么认为蓝筹切换已经基本成功,考虑到IPO总体好于预期, 国有资产改革超预期,国家启动投资保经济,我们认为中国股市三季度有望走出底部,进入一轮大牛市....其中重点关注国资改革题材,以及行业成长性得以持续的产业....比如我们多次强调的上海,广东,湖南等地的国资改革,电力国资改革,以及海洋经济产业,以及太阳能产业.另外适当关注和配置核电股...

农业--维持上周的判断!上周我们指出不少农业股都是地方国资的重头戏, 目前依然认为受益国资改革明显的主要由中中部地区的农业大省,和东部发达地区的农业股改革可能会比较先受益,具体我们关注的依然是000422 000570.

战略新兴产业-依然关注海洋经济和太阳能!: 海洋工程是我们2,3年来看好的产业,过去一年600320 总体强于大盘明显,我们认为320 基本面反转已经成为事实,不过短期看不到高成长, 可长线仓位继续持有,等待进一步的基本面明确,此外海洋经济中的海洋渔业也开始受到我们关注,中国开拓海洋经济已经进入了实质展开年,重点关注000798和600097 ,太阳能方面我们关注依然主要是002218 和000012.

钢铁股一维持上周的判断!上周我们指出： 钢铁股无疑是各地国资的重头戏,上周钢铁股表现一般，虽然周中一度全线冲击张停， 但很快快速回落，又是一日游，不过我们认为钢铁个依然存在国资改革的行情，依然可少量仓位参与，重点依然是000761 000898 600019 600808。

银行-中性！中性.

地产股-观望！上周地产股依然表现不错，其中主要还是限购松动的预期，周末地产方面的消息依然多空均有，一方面是保障性住房的利好，另一方面是北京房地产市场销售低迷，加上考虑到地产股目前处于短期反弹顶部阶段， 对地产股，我们采取观望态度.

汽车-小心下一个限购城市随时来临!小心下一个限购城市随时来临 ,观望态度。



2014年3月30号在VIP专栏更新
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上周创业板和中小盘持续杀跌，地产和银行持续护盘，其他板块总体震荡为主，河北板块领涨出色， 从这些迹象来看，上周的思路还是比较清晰的，一方面是年报支撑的银行和地产，另一方面是政策受益的河北板块，题材股全面回归。。。周末消息面总体还不错，对下周的热点我们依然关注在年报和国资改革上。。其中国资改革,依然是炒地图为主,上海\广东\湖南都是热点....

农业--寻找国资股!不少农业股都是地方国资的重头戏, 我们认为受益国资改革明显,其中中部地区的农业大省,和东部发达地区的农业股改革可能会比较先受益,当然目前没有任何迹象表明具体哪些个股最先,或者说最有机会,只能是一种常规思维的推断,其中中部地区的我们熟悉的000422 , 东部地区我们熟悉的000570都是标的,不过000570 处于短期高位,需要回避,短期重点关注000422, 最近有消息表示,湖北启动国资改革.

战略新兴产业-持有长线!: 上周600320公布年报,年报内容符合预期,平淡无奇,股价持续震荡,横盘为主,总体还算强于大盘,而周五我们减了短线仓位, 去博取 000157 的年报, 依然持有长线,对于600320我们暂时维持中性的判断,关注振海1号的销售结算带来的利润增加时间点.

钢铁股一被忽视的国资改革股!钢铁股无疑是各地国资的重头戏,但此轮国资炒作中,似乎没有钢铁的身影,我们认为是不正常的,因为钢铁股作为各地国资的重要组成部分,很多都是当地的财政代表,虽然今年持续受到产能过剩,环境治理的压力, 但我们认为钢铁企业的经营管理水平普遍不高,一旦国资改革,其内在价值的提升空间还是很大的,应该是本轮国资改革的受益者, 重点关注东北的钢铁股如000898 000761 以及600019 上海国资代表,以及600808 等个股。

银行-业绩超预期！上周银行和地产股表现出色, 其中我们认为很大原因是业绩超预期,不过我们认为银行股持续的可能性不大,不建议追涨, 如真有兴趣,应该耐心等待回落为主.

地产股-分歧依然巨大！上周我们指出地产股方向不明, 上周地产股盘中依然频频走强,细看地产股的基本面,可以说是依然十分混乱,一方面是房价明显松动,而且下降的面积越来越大, 另一方面是房地产调控松绑的消息,可见地产股依然处于十分焦虑的阶段,对于地产股,我们依然认为, 后市房价掉头的可能性很大,有可能成为第二个钢铁行业,需要谨慎.

汽车-上汽分红超预期!对于汽车股,最近两个月,我们一直指出要谨防限购, 而最近杭州加入限购行业,验证了我们的观点,不过周五上汽公布了年报,其中推出了少有的高现金分红,极大了刺激了汽车股周五再度走强,不过我们认为上汽这么大比例的分红,反面也说明了其进入了成熟阶段,难有高成长性,后市如果限购推行,未来负增长可能出现,对汽车股我们并不十分看好.



2014年3月23号在VIP专栏更新
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周五的大逆转, 让多头市场再次得到信心,蓝筹全面启动,银行地产领涨,周末消息面明确,主要是优先股刺激, 并非市场内在原因, 从周末的利好刺激来看, 主要受益的是上证50和回购注销类个股,此外就是核安全,光伏\海洋工程,以及业绩超预期的工程机械值得关注.....

农业--继续持有000422!上周我们反复高抛低吸000422 后,周末依然持有一笔000422 , 对于000422 我们认为持有的理由不变,1) 需求旺季,2) 出口税收可能出现调整的机会.但并不是我们主仓的对象,因此操作策略依然是,回落了,就加点, 冲高了 就抛掉短线的部分.持有最后一笔静观其变.

战略新兴产业-重回首仓股!: 周五的大涨之中,中午我们确认振海1号举行了完工仪式,再加上600320 滞后大盘,我们获利了结了其他短线后重新加仓600320到第一重仓股,收盘后,消息面确认了: 振海1号完工,各大媒体开始报道, 不过公司并么有公告,按道理最近几日应该有公告,可短线先持有.

钢铁股一少量参与!对于钢铁股,我们认为是典型的周期性蓝筹,目前经济不景气,管理层有再度启动投资拉动经济的迹象,加上环保治理对产能的效果逐步兑现,加上优先股股中600019 是A股最先代表回购注销的个股, 也是此次受益优先股最为超预期的标底, 有可能带动钢铁股走成,可适当少量参与。

银行-优先股典型的受益标的！显然,银行股是上证50最多的板块,本次优先股方案中, 银行股受益最为明显,不过我们认为发行优先股, 往往意味着普通股不能发行,才选择了发行优先股,而且不管是优先股,还是普通股,都是扩容融资,只是普通股发行不出去了, 换了个说法再融资,短期还有冲高动能,但冲高回落的概率大.

地产股-方向不明确！周五地产股再度崛起,其中地产也是受益优先股的主要品种之一,不过周末出现房地产调控转向的迹象, 转为增加供应,对地产股短期有刺激,但长期依然是房价下行压力,此外就是还有登记制度的利空, 加上周五提前反应,我么对地产股的后市场,持观望态度.

汽车-中性!


[B]2014年2月23号在VIP专栏更新,延迟一周3月2号更新于此，3月2号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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我们预期两会前大盘还将继续宽幅震荡,下周热点应该集中在环保和广东自贸板块,其中环保由于多为创业板,我们不参与,而广东自贸板块我们有配置和参与, 另外就是年报行情将逐步取代两会题材成为市场中期主线,值得留意,其中我们认为酿酒,地产,医药及机械\建材板块的年报可能好于预期,.....

农业--重新回接000422!周五000422 出现了比较大的调整,我们趁机重新回接,这是我们目前配置的唯一农业股,另一只我们上个月看中的000570目前价格已高,不会参与,对于000422我们认为主要机会在于春耕旺季的拉动,以及环保治理带来的产能减少价格上涨,以及出口限制政策的松动机会,另外公司拥有多处磷矿资源,也是我们布局的原因之一,因此我们回接了一笔,后市继续关注.

战略新兴产业-标准配置!: 上周600320冲高后,下半周出现补跌式回落,这点符合我们上周初在VIP里多次强调的预期,从技术面来看,600320 重新转弱,从技术形态来看,600320 已经跌破了60日线,进入短期弱势,目前消息面看不到实质的独立支撑,预期600320短期后市可能继续偏弱,甚至弱于大盘,但长期来看,我们看好2014年的业绩反转,依然标准仓位持有为主。

钢铁股一回避!看不到任何明显的机会, 回避。

银行-互联网金融的冲击是关键！上周银行股再度表现出色,其中有1月贷款数据超预期的影响,也有周末传出取缔余额宝的消息,我们认为取缔的可能性不大,不过纳入金融监管可能是一个方向,一但纳入金融监管,势必对目前的野蛮增长会有所冲击, 从而构成对银行的利好,加上银行年报普遍超预期, 所以银行股除过去两周大幅炒高的品种外,其他品种还是具备很好的防御性.

地产股-调控有再升级迹象！上周地产股继续疲软,其中有关房价可能崩盘的报道不断,其中杭州的大降价最受关注,但从周末的报道的来看,该楼盘已经被抢售,显示需求依然存在,房价虽然我们看崩盘的也不远,但2014年上半年应该还是一个反复的过程,此外就是南京房贷再收紧, 不过地产股年报可能不错,部分地产股依然存在良好的分红方案预期, 比如000024就如此,当然我们介入000024 并非是看好地产股,而是看好其前海和广东自贸的受益.．

汽车-中性!



[B]2014年2月16号在VIP专栏更新,延迟一周2月23号更新于此，2月23号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘如期冲击60日线后反复宽幅震荡,其中银行股表现出色, 中信银行是龙头,周末消息面再利好银行股,不过我们认为银行股,这个利好反而可能引发短线银行股资金出逃,对大盘构成打击,相反地产有望出现1,2个交易日的补涨...

农业--农机支持兑现我们推荐的000570表现出色!我们前两周推荐了000570 000422 600227 三只农业相关个股,但我们自己买入的是000422, 上周000570 出现大涨,让人有点郁闷,上周农机补贴的政策出台是其大涨的主因,相反我们也热为其利好已经兑现,政策性机会已经不明显,而农化方面和农业现代化方面的政策依然在两会期间备受关注,依然可趁下周的调整重新介入.。

战略新兴产业-关注一季度业绩!: 大家都知道,振海1号的结算在1季度,因此我们认为2014年一季度600320 的业绩依然值得期待, 当然年报扭亏中,确实存在卖资产的成分,这点我们也承认,不过目前有传言,600320 有近10个平台订单的项目在洽谈,如果属实,后续订单比较值得期待,可继续持有。

钢铁股一中性!上周宝钢结构性提价3月的出厂价,我们认为这是销售旺季行为, 历年的3,4月均是钢材销售旺季,宝钢提价也属于正常思维,此外我们注意到机构普遍认为钢铁企业2013年业绩同比大增来自政府补贴,因此不看好钢铁行业,这也正常,而我们担心的更多的是汽车用钢转向铝材后,对目前钢铁行业中景气度最高的汽车板材构成实质冲击,因此只有中性的短线波段机会,中长期不建议介入。

银行-贷款数据超预期！上周银行股表现出色,其中无疑,中信银行是最大的因素, 目前依然没有官方说法,中信银行为什么会暴涨,但我们认为这种暴动, 在几个传言中阿里的传言最像,不过随后公司否认了传言,理论上银行短期有回调压力, 好在周末公布的贷款数据不错,超出预期,有望推动银行股短期再度反复,但从中长期和短期已经有累计涨幅来看,我们认为参与价值不大.

地产股-房地产市场成交量出现变化！上周地产和银行可以说是冰火两重天, 银行是涨幅最好的蓝筹板块,地产是领跌的蓝筹板块, 在A股市场中,这种现象在没有消息面夹击的情况下,很少出现,我们认为上周地产领跌蓝筹,很大原因是由于春节期间房地产销售遇冷, 成交低迷, 量现行于价的道理, 虽然目前尚不能断言房价开始雪崩,但终究是一个十分值得警惕的信号, 短期来看,有补涨的机会,中长期回避风险为主.．

汽车-中性!



[B]2014年2月6号在VIP专栏更新,延迟一周2月16号更新于此，2月16号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节前我们选择了持股过节,本来是博取开门红包,但没想到外盘出现暴跌,好在昨天开始外盘出现止跌回升,今天香港全天收涨,预期节后开门红不会那么顺利,可能明天有短期调整压力,不过如果外盘持续止跌回升,下周依然可收到红包....

农业--农业支持政策正在兑现!如我们预期,春节期间在有国家支持农业发展的利好,不过主要集中在农业安全和可持续发展上,对农业现代化的影响意义不大, 虽然算的上利好,但对相关农业板块刺激有限,预期节后短期农业股同步大盘为主,但中期政策机会依然值得期待，具体依然关注农机000570 农化关注000422 600227 。

战略新兴产业-持有标准仓位!: 振华重工最近相对还是比较抗跌的, 假期最后一天明确了公司收购道达重工,理应为利好,节前最后一天600320相对也还是抗跌的,不过并没有大涨, 从收购的内容来看, 价格并不十分便宜, 不过对公司的重工业务有一定的互补作用,长期有望提升公司在海洋工程的竞争力, 但短期业绩无影响,中性略为偏多为主。

钢铁股一机构依然不看好2014年!对于钢铁股, 我们注意到, 假期机构依然普遍看空2014 年的钢铁股表现, 和前几个月部分机构唱多钢铁形成了鲜明对比, 从统计数据来看,钢铁股依然是主流机构普遍最不看好的品种行业之一,不过我们认为,在业绩复苏的前提下,有短期波段机会,但系统性趋势机会有限,中性为主。

银行-关注业绩浪的支撑！春节后, 市场蓝筹进入了年报纰漏高峰, 其中谈到业绩,当然银行最为亮丽,分红性也是所有板块中最具优势的板块, 虽然房地产调控和实体经济转型调整,加上互联网金融,利率市场化,长期打压银行股,但在良好的分红率下,我们认为银行股春季会有一定的波段机会, 可适当参与.

地产股-关注2014年房价走势！节前地产股在房地产税进程好于预期的刺激下,一度大涨,但随后很快回落, 假期再有房贷收紧的消息,同时我们也注意到1月房地产成交额快速下降,量先行于价格, 是普遍规律,正如部分岛友在大盘聊吧分析的一样,一旦房价调整,那房地产企业是最没有投资价值的品种和企业 ,1) 没有核心技术 ,2) 没有固定资产 3)只有存量土地,而且还有高杠杆贷款,一旦房价大幅下跌,房地产企业净资产将出现急剧恶化, 因此地产股的投资价值只存在于房价上涨阶段, 关注房价的走势,谨慎为上 ．

汽车-中性!


[B]2014年1月26号在VIP专栏更新,延迟一周2月6号更新于此，2月6号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘比预期的反弹略强，直接回升到了2050 附近,周末外盘大跌,抑制了下周周初的走势,不过A股自身的反弹动力并为衰竭,后市还有反弹空间,但中期我们依然看空,后市主要机会在农业,环保生态,以及年报超预期行业....

农业--等回落选择农机!最近我们有多次操作农化,但一直没有参与农机,主要因为农机目前位置并不便宜,不过我们注意到,上周的反弹之中,农机明显落后, 如果此轮反弹到位,农机提前调整,可适当参与, 具体主要关注农机主流设备,以及农机上游设备,关于农药我们认为需求并不会受现代化农业推进最大的支撑,甚至受益低于农化,因此优选顺序为 :农机，种业，农化，农药，其中种业我们认为股价在天上，不会参与，具体农机关注000570 农化关注000422 600227 。

战略新兴产业-标准配置静观其变!: 振华重工上周弱于大盘， 目前在年线附近反复震荡，才能够技术面来看， 600320 并没有因为反弹进入强势，基本面来看，320 目前也缺少催化剂， 有关德国的并购消息我们认为， 即便取得实质进展，对320股价影响也不会大，反而对国内的道达重工的收购，利好作用更为明显，因此中期我们持中性态度。

钢铁股一四季度业绩低于预期!上周我们注意到， 鞍钢和本钢都公布了业绩预告，从业绩预告来看，四季度主业基本维持盈亏平衡，甚至亏损，比2，3季度明显差，而我们注意到四季度钢材价格并不低，因此这个业绩可能低于市场预期，观望为主。

银行-维持上周的判断， 随大盘为主！上周银行股继续大幅杀跌, 银行股已经成为钢铁第二,进入了全面破净时代, 从目前趋势来看,银行股PE,PB已经十分具备优势,不过并不受资金关注,我们认为主要原因如下:1) 目前市场普遍认为蓝筹低估,一旦反弹,银行股显然反弹的力度和幅度不如其他品种.2)地方债和互联网金融，利率市场化的冲击．　不过即便如此，我们银行也具备了长期稳健投资的价值，作为防御稳健配置，可适当参与.

地产股-房地产税超预期！上周地产股的疯狂，可谓是市场最大的亮点，其中虽然有全年业绩不错的影响，但我们认为最直接的因素，不过周末又出现加快房地产税的声音,显然目前对房地产税的消息,还是有变数的,如一旦地产股受房地产税的利好支撑落空,后市必然有大幅调整,谨慎为上.．


[B]2014年1月19号在VIP专栏更新,延迟一周1月26号更新于此，1月26号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘弱于我们预期,煤炭资源再度受压, 我们认为大盘2014年上半年机会已经不大, 不管春节后是否有开门红,但意义已经不大,蓝筹持续遭到遗弃,已经到了疯狂不可接受的地步,从人弃我取的角度来说,我们认为蓝筹已经具备十年长期投资价值, 不过中短期来看, 机会可能还在政策受益, IPO分流下,资金难以撼动 大蓝筹板块,重点关注现代化农业,部分制造业和消费品种....

[B]农业--中期的重点配置对象![/B]上周我们重新回接了000422, 我们认为大盘中期难有趋势性的机会,2014年机构为了做业绩和自救, 但又不能继续做高创业板,那只有寻找政策受益的品种波段操作,目前来看,政策受益最大的应该是现代化农业, 理应是2014年最大的机会所在,其次就是环保新能源,其中农业中,我们更看好估值有优势的大农业品种,如农机和农化, 重点关注000570和000422 ,我们已经介入了000422 000570 目前价格我们认为优势不明显。

[B]战略新兴产业-继续持股!: [/B]上周振华重工宣布了2亿美元的深水铺管船订单,不过股价表现比较平淡,并没有特别的表现,我们则依然持有一定的比列的600320作为长线仓位,从目前大盘的环境来看,后市并不利, 而600320似乎缺少催化剂,2013年业绩估计也平淡为主,后市持有长线仓位观望为主.。

[B]钢铁股一观望![/B]由于周期品种持续杀跌,钢铁股前两周逆市过,后市小心补跌,观望为主..

[B]银行-已有长线价值！[/B]上周银行股继续大幅杀跌, 银行股已经成为钢铁第二,进入了全面破净时代, 从目前趋势来看,银行股PE,PB已经十分具备优势,不过并不受资金关注,我们认为主要原因如下:1) 目前市场普遍认为蓝筹低估,一旦反弹,银行股显然反弹的力度和幅度不如其他品种.2)地方债和互联网金融，利率市场化的冲击．　不过即便如此，我们银行也具备了长期稳健投资的价值，作为防御稳健配置，可适当参与.

[B]地产股-2013年销售数据如我们预期不错！[/B]周末有关房地产２０１３年的销售数据逐步兑现，和我们预期的一样，继续保持了两位数的增长，也证明２０１３年全年地产股业绩依然值得期待，　如果说地产股预期不佳的话，短期只能认为政策压力，中长期来看，在于房价的崩盘，地产股中短期我们认为有望超跌反弹．

[B]汽车-小心补跌![/B]上周下半周，汽车股出现了加速杀跌迹象，我们认为，　三季度我们一直担心的汽车限购和限行正在各大城市，正在推进，北京带头治理空气质量，作为蓝筹板块中，唯一还没有倒下的板块，　后市汽车股有补跌的可能，



[B]2014年1月12号在VIP专栏更新,延迟一周1月19号更新于此，1月19号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘如我们预期的陷入了中期调整之中,我们认为随着资金的分流,后市依然难乐观,尤其是新股上市交易后,将直接冲击创业板和中小盘, 同时申购也将分流蓝筹的资金,短期来看,后市继续调整为主,机会不明显,好在我们12月初已经减仓A股...

农业--等回接的机会!上周我们出逃了000422 ,果然上周000422 快速下跌,创出近年新低,不过我们认为000422作为国内化肥的龙头代表之一, 我们注意到集团2013年的销售额已然保持了10%左右的增长,因此我们认为2013年000422 年报不会太差,而且我们看好2014年开始的农业现代化大改革,对大农业股长期看好,因此等000422持续调整到位,再回接.。

战略新兴产业-继续持股!: 上周初我们一度减仓600320到2成,不过周四早盘600583封住涨停,我们快速买入600320,但600320周四表现失望,周五全天也只是尾盘拉升,勉强守住了年线,但作为海洋工程的代表企业之一,后起只秀,如果600583持续维持强势,我们认为600320有补涨的机会,但中期来看,依然有可能继续下跌的可能,持有目前的50%的仓位静观其变。

钢铁股一维持上周的判断!备选少量适当参与.

银行-招商银行护盘动作明显！我们注意到上周的杀跌中,银行股已经相对抗跌,其中尤其招商银行表现出色,目前市场对银行股的走势分歧依然比较大,看多者认为银行股已经具备了比存款更有优势的投资价值,看空者则主要拿互联网金融冲击,利率市场化,地方债方面说事,目前处于多空平衡,但我们认为银行继续大幅杀跌的可能性已经不大,但也难有明显的大机会.

地产股-周末再有利空！平静了一段时间的房地产税和调控,周末终于又有了消息,一方面是地产股集中发布2013年良好的运营数据,另一方面周末住建部对房地产税,不动产登记均有明确的推进说法,利空地产股明显,而上周地产股略有止跌迹象,现在看来难以出现明显的反弹,小心为上。

汽车-维持上周的判断!。


[B]2014年1月5号在VIP专栏更新,延迟一周1月12号更新于此，1月12号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘并没有开门红,周末消息面不佳, 不过明天是申购市值计算日,我们认为对深圳会有明显支撑,同时也会吸引部分场外资金入场,但中期来看,随着扩容的持续推进, 供需会再次恶化,依然不看好中期A股..市场机会主要在结构性业绩增长机会上,重点关注大农业和景气复苏的制造业,如高端装备制造,高端机床等..

农业--依然关注000422 !上周开始我们开始介入和关注000422,周末有关媒体报道湖北宜化集团2013 年营业额超过了800亿,同比增长依然有10%,从此推算，000422虽然2013年业绩受环保，事故的冲击，但影响应该不大，2013年业绩依然值得期待，考虑到估值的安全性以及属于深圳市场市值计算日，下周看好探底回升，我们上周末抛掉后，准备在明天择机买回。

战略新兴产业-持股!: 上周为止，我们依然重仓320 ，上周600320 表现不错， 强于大盘，也推动了我们的市值节后没有损失， 不过601808和600583 以及国际原油持续大跌，对海洋工程构成利空，虽然铺管船上可能持续获得突破，但传统港口机械依然难以复苏，不过2014 年值得期待，对320 中短期谨慎的态度，但看好公司长期在海洋工程突破。

钢铁股一维持上周的判断!备选少量适当参与.

银行-静待地方债和9号文件的利空释放！上周银行股继续调整，可见前次600036带动的拉升依然不健康，虽然周末600000 公布的业绩还不错，对银行股有一定的支撑，不过明天市场焦点在深圳市场，对银行股继续构成分流压力，考虑到地方债和9号文件的压力，我们对600000的业绩是否能推动银行反弹持谨慎态度..

地产股-利空不断！周末有消息表明，房地产登记于6月启动，对地产股再度构成压力，不过万科的数据还不错，考虑到大部分地产龙头股处于深圳市场，我们认为地产股下周宽幅震荡为主，注意相关波段机会。

汽车-依然回避!我们认为汽车销量的持续高增长并不具备持续性，加上目前大气治理的大环境下，大城市全面铺开限购和限行会成为必然，加上汽车个在蓝筹中并不具备估值优势，我们认为回避为主。



[B]2013年12月29号在VIP专栏更新,延迟一周1月5号更新于此，1月5号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘宽幅震荡,周末消息面暴力,可以理解为近2年最大的利好,显然下周初将是普遍暴涨的格局,其中前期肯定是弹性高的周期蓝筹领涨,而且力度应该至少在100点以上,因此我们认为下周最好的操作策略就是满仓持股,不过元旦之后将出现明显分化,市场将继续挖掘经济转型的方向,其中在我们以前关注力度最大的高端装备,信息技术,新能源之外,我们开始关注农业,考虑到农业股大部分价格不便宜,我们相对偏向选择底部的农化或者农机个股.

农业--重点关注农化!无容置疑，中国工业化已经走到了一个阶段性尽头，中国经济如何突围，不少人在呼喊什么第三产业，文化传媒，但我们认为这都是利益驱使， 这些产业都是围绕工业和农业服务的附属产业，永远不会成为经济支柱性产业，如果说中国股市还有1992年2000年那样的万科数百倍个股的话，一定是农业和工业转型中寻找，其中工业我们最看好海洋工程和新能源，以及信息技术，农业中我们最看好的是农机，不过目前我们认为农药化肥可能是相对底部位置，周末我个人已经初步刷选，重点关注000422和600596，000731 为主，不过后两者都不是在底部，只有000422在底部。


战略新兴产业-依然重仓!: 上周我们套利之后，继续重仓持有600320过周末，周末有消息表明，600320 近期可能有铺管船大订单的突破，铺管船作为海洋工程的重要部分，仅次于平台， 320 在近期交付浅水铺管船后（振华重工交付3000吨浅水铺管船
http://www.jrdao.com/topic-280732.html），再传出有深水铺管船订单的消息，显然，600320 在海洋工程领域显然已经具备了系列竞争力，这点部分唱空320不属于海洋工程第一梯队，甚至不是第二梯队的机构，显然是站不住脚的，依然看好320的长期转型价值。

钢铁股一2014年有一定的机会!上周我们指出：钢铁股我们展望2014年或许能曙光初现,理由和上周一样，关注弹性高的000761以及铁路供货比较多的600808.还有大幅低于H股的000898.

银行-有一定的机会！银行股上周持续调整，我们认为已经跌出机会来了，投资价值显然已经十分明显，而且年底，　年报行情也值得期待，当然银行不会是最佳进攻品种，但可适当参与，关注600036 601328 为主..

地产股-周末有利空！周末有传言表明：住建部点名北上广深从严调控 ，显然和市场之前传言的：　行政手段退出有点不合，调控似乎有高于预期的成分，我们周五已经暂时出逃地产股，不过我们对地产依然依然有一定的参与信心，　关注利空消化后的机会。

汽车-中性!回避为上..

[B]2013年12月22号在VIP专栏更新,延迟一周12月29号更新于此，12月29号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周A股暴跌,B股也同时大跌,好在龙腾1号持股基本没有跌,市场调整的节奏比我们预期的要快,尤其是银行和地产的杀跌速度,远超预期, 从上周的走势来看,周五是出现了明显的恐慌,下周蓝筹理应反弹,不过创业板有可能接力杀跌....

战略新兴产业-重仓!: 上周我们已经开始把剩下的A股资金重仓600320, 这种配置,我们主要考虑到对市场的中期预期不明确,甚至看空中期, 我们认为应该重回长线股比较具备可预测性,而且我们认为2014年的振华重工还是值得期待的,后续关注并购和海洋工程新的拓展.

钢铁股一长线可适当关注!钢铁股我们展望2014年或许能曙光初现,主要因为严重超跌,加上雾霾天气,加速了淘汰落后产能,虽然下游房地产需求尚不明确, 而且随着政府投资减少,基础建设的需求也不甚乐观,不过我们对造船,汽车,家电,装备制造业的需求还是持乐观态度,如果钢铁产能能借机大幅减少, 存在一定的机会,弹性高的000761以及铁路供货比较多的600808.还有大幅低于H股的000898.

银行-暴跌后或有短线反弹！上周银行地产领跌, 其中银行周末最为明显,周五收盘前1分钟,三家银行突然打至跌停, 杀跌十分明显,周末并没于银行的利空,也没有看到中期预期的9号文件,由此可初步推断,周五尾盘纯属市场行为,那就有两种可能:1) 银行股中长期预期十分糟糕,机构慌不择路的杀跌出局,2) 银行股并无利空,和基本面恶化, 机构砸出恐慌,从利用尾盘1分钟的砸盘来看,后者的概率大,因此下周初银行股有短线反弹的机会,但中期我们对银行股依然只能维持中性的判断,理由我在VIP专栏已经多次反复强调..

地产股-年报可能还不错！此轮下跌,我们一直小仓位参与地产的波动, 不过地产股上周跌幅不小,但据我们观察,虽然房价在不同的城市出现了分化,但大部分地产股四季度销售业绩依然十分强劲,虽然我们长期看空房价,并认为地产商很可能是下一个倒下的行业,但我们认为地产股短期有机会,继续小仓位参与000024的波动,但不可重仓.

汽车-限购可能才开始!过去一周,天津开始了限购,在2个月前我们就提醒了,多地可能要执行限购,当时岛右重视并不多, 上周汽车股也算领跌品种,入轨对比银行和地产股的估值,(汽车的行业所处周期阶段可能和银行阶段相似,比地产略为年轻).我们认为汽车股并不便宜,而且过去两年疯狂的产能扩张后, 遇上限购,后市恐有中期级别的弱于大盘,回避为上..


[B]2013年12月15号在VIP专栏更新,延迟一周12月22号更新于此，12月22号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘持续调整,符合我们预期,不过一些创业板和成长股再度逆市走强,我们认为这很大成分是市场预期周末工作经济会议会出台调结构的利好预期,周末两会的闭幕,内容并没有太多超预期...比较受关注的主要是食品安全和节能环保,以及战略新兴产业...

战略新兴产业-持有!: 振华重工上周也出现了随大盘调整,不过周四探底回升,成交持续持续减少,低迷, 从走势来看,周四周五只是止跌小反抽, 后市将面临中期方向选择, 而从320的基本面来看,主要是随港口和航运复苏, 以及自贸的题材, 但我们注意到,港口航运复苏传导到港口机械, 还需要时间,后市320海洋工程的继续突破将是估值得关键.

钢铁股一维持上周的判断!过去两周我们指出钢铁股有年末行情,过去两周钢铁股强于大盘, 不过上周钢铁股随大盘出现调整, 周末城镇化会议召开,其中核心利好,主要是保障性住房和节能建材,对钢铁股的作用有限,让部分投资者对钢铁股略有失望,不过我们依然认为, 环保治理力度正在逐步升级,钢铁股存在中长期估值修复的可能,重点关注熟悉的,弹性高的000761

银行-优先股利好有望推动止跌！周末ZJH 发布了有限股的具体管理办法,从办法来看,显然还是利好银行比较明显,上证50中,大多是金融, 地产和资源股,其中银行最符合条件,加上银行上周连续领跌,我们认为虽然有9号文件,利率市场化, 牌照放开的利空,但短期有望在此刺激下,走出反抽行情,不过该利好银行股已经多次透支,不可期望过高,很可能是半小时行情,操作需要注意.

地产股-维持看好12月地产股反弹的机会！上周我们指出看好地产股的短期反弹, 我们建议关注的24上周市场杀跌中,如期抗跌,强于预期, 周末两会结束,内容比较平淡,对市场影响比较小,而我们强调,预期2013年地产股业绩依然不错,000402 的预告已经证明了这一点,预期后市会有更多的地产股业绩增长的预告,可适当少量配置参与(因为我们看空长期房价,所以不宜重仓参与).

汽车-11月销售数据不错!汽车股上周受11月销售数据的影响,总体表现依然不错,强于大盘,不过我们依然认为随着雾霾天气的持续,汽车限行和限购必将成为主流,而目前汽车厂商盲目的扩产,势必引发行业未来过剩严重,目前汽车行业可能处于最好时期,没有中长线参与价值..



[B]2013年12月07号在VIP专栏更新,延迟一周12月15号更新于此，12月15号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]上周大盘意图向上突破,不过正如我们周中所强调的,并不会改变中期悲观预期,周末消息面再有利好,但缺少重量级,我们再次强调,这个级别的利好无法改变,年底资金压力,再加上明年IPO的分流, 市场中期预期依然不乐观,我们继续维持中期B股远强于A股的,判断,操作策略上,继续增加B股的配置比列....

战略新兴产业-继续持有!: 振华重工最近我们一直没有减仓,也没有加仓,上周600320 依然维持了缓慢上行趋势,并开始进入了3.9重要价格区域,从走势来看,还是不错的, 对于振华重工的基本面,我们依然判断为长期转型乐观,海洋工程潜力巨大,港口机械缓慢复苏的态度,因此对2014年后的长线我们依然看好,短中期上判断为随大盘调整.操作策略上,持有现有仓位不动.

钢铁股一存在机会!过去两周我们指出钢铁股有年末行情,果然,上周钢铁股远强于大盘和其他板块,不过周四,周五有所回落, 但我们认为钢铁股还有机会,理由为这次上海中度污染,可能引发钢铁减产和淘汰落后产能加速,加上钢铁股2013 年整体业绩比2012年大幅好转,以及股价多年的超跌,可适当关注,我们重点靠上海比较近,替代区域优势的600808 以及弹性高的000761.

银行-9号文件开始大面积预期！早在半个月前,我在VIP专栏就反复强调过,银行股面临9号文件的压力,当时市场对此似乎并不重视,认可的人并不多,不过从上周的舆论来看,越来越多的机构和投资者开始担心银行股面临9号文件的压力,在这个预期下,我们认为银行股短线依然难有表现,不过待9号文件落定后,可适当配置参与.

地产股-看好中期调整初期地产的逆市表示！最近2个月,地产股在调控预期下持续受到打压,酿就了大盘上涨地产股逆市震荡下跌的走势,不过这样刚好也给了市场机会, 如果大盘展开了中期调整,地产股从市场行为的角度,初期可能有逆市的机会,而最近房地产税迟迟没有落定,显示房地产调控弱于预期, 也给了地产股这种机会,短期看好地产股的表现,关注000024为主.

汽车-维持上周的判断!,.


[B]2013年12月1号在VIP专栏更新,延迟一周12月7号更新于此，12月7号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘比我们预期的略强,主要因为消息面刺激,不过我们上周提前减仓A股换入B股也不吃亏,上周B股指数远强于A股,这点符合我们之前的判断--即便 A股不陷入调整在利好刺激下向上突破,B股也会跟着上行,但另一种假设就是,A股因为IPO陷入中期调整,而B股则继续保持强势,周末IPO 预告启动了,从新股发新改革方案来看没有超预期,而是IPO 压力超预期,不过周末不少人士在大肆喊多,短期是否直接杀跌,还是还有反复不好说,但A股中期IPO 分流会持续给A股带来2014年全年的压力,相反B股就么有这种压力,而且还有B股改革的动力...因此操作策略上,继续逢高降低A股仓位,增加B股仓位...

战略新兴产业-继续持有!: 振华重工上周全周表现还不错,周初横盘小幅震荡后,周末继续走强,强于预期,其中很大程度受造船军工带动,周末对600320的消息比较平静,不过航天军工嫦娥三号下周初发射,但对320 影响比较小,我们认为320 目前趋势还在强势之中,不过缺少实质的基本面支撑继续走强,因此对320维持持有不动,不加不减的操作策略. .

钢铁股一补贴行情进入高峰!上周我们指出年末钢铁股有补贴行情,上周钢铁股总体不错,强于大盘, 下周进入12月,我们认为不少钢铁股可能在下月集中获得补贴,可能引发短期补贴机会进入高峰, 从而推动钢铁股维持短期强势,不过一些已经补贴过的钢铁股机会就明显要少得多, 可适当短线参与.

银行-下周又要炒优先股！周末和新股发行改革方案同步的还有推动优先股的消息,而银行股一直作为A股市场上的优先股龙头品种,下周可能再受关注,不过正如我在大盘聊吧里谈到的,优先股对银行股未必就是实质利好,相反优先股我们认为对地产股的利好程度更大, 因此银行股虽然会有表现,但我们参与意愿不强..

地产股-优先股黑马品种！房地产新一轮调控基本全部兑现,我们认为地产股短期利空出尽,加上周末推动优先股的消息,我们理性的分析,地产商发优先股的意愿比银行更强,因为地产商更缺钱,更有融资动力,地产商的融资成本也比银行更高, 更愿意为优先股支付更高的利息,而且,地产商发优先股的股息低于银行贷款利率, 意味着,地产商发优先股后,对经营构成实质利好,资本成本降低,企业利润率上升,因此我们认为真推动发行优先股,地产股是最大黑马,其中尤其一些些龙头地产,比如万科,招商和保利.

汽车-维持上周的判断!,.



[B]2013年11月24号在VIP专栏更新,延迟一周12月1号更新于此，12月1号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]上周大盘符合我们预期, 周末消息面略超预期,其中地产和自贸明显有消息面超预期,备受关注,此外就是我们注意到内需消费再度被重视,对节能环保和电子消费也有刺激作用,总的来看,下周我们认为继续震荡的可能性大,如果消息面持续超预期,不排除指数再上一个台阶,但IPO中期压力依然看空,.且下周初地产护盘的同时,中石化可能砸盘...

战略新兴产业-持有!: 600320 上周随大盘维持震荡,周中我们对600320基本维持原来仓位没有动作, 主要考虑到320 技术面依然处于强势状态,加上自贸频频有利好, 而公司目前处于好转周期,因此,虽然我们看空大盘,有所减仓换入B股,但并没有降低320的基本仓位, 后市持股为主.

钢铁股一年末是补贴高峰!对于钢铁股,我们依然看不到基本面的整体性机会,不过周末我们看到本钢板材获得了1个多亿的环保补贴,再考虑到000932 近期的巨额补贴,我们认为国家在治理钢铁行业污染的同时,通过对一些龙头企业进行治理补贴已经形成趋势, 很可能形成全国的效仿,对钢铁股可能有一定短期刺激,但估计力度十分有限, 我们总体依然认为参与的意义不大. 除非淘汰落后产能远超预期.

银行-中性,！上周一银行股突然爆发,.不过随后四天陷入调整,从周四周五的情况来看,调整似乎基本到位,有反弹迹象,而且从建设银行的走势来看,依然处于强势, 考虑到房地产调控低于预期,对银行业也构成间接利好,我们认为后市有望随地产和大盘反弹, 保持中性的判断.

地产股-有短线机会！周末地产行业突然传来三大超预期利好,首先是小产权房被高调严格治理,北京抓捕8人,对房价短期启动稳定作用,改善了购房预期,构成直接利好,其次是国税总局官员表示目前尚没有明确推动房地产税试点扩大的决定,再有传言广州,深圳新的房地产税方面, 没有涉及存量房,如果真如此,也是远超预期,对地产股再构成利好,在此刺激下, 下周我们认为地产股有短线机会.

[B]2013年11月17号在VIP专栏更新,延迟一周11月24号更新于此，11月24号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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周末决定超出了预期，可能引发指数短期再次出现生机，但我们认为无法改变中期的悲观态度， 中期的IPO压力巨大已经不是管理层可以救的起的，即便再有什么新股发行的大利好，也无法改革中期扩容抽血，对整个市场的压力，当然这个压力之后，中国股市依然还是有生机的，因此我们的策略是，趁这次短期A股反弹，减仓，换入没有扩容压力的B股来规避这次IPO 冲击...短期上主要关注城镇化,军工,民营银行概念...我们目前重点配置了000157 , 具备低估,城镇化,民营银行三重优势..

战略新兴产业-持有基本仓位!: 600320 上周一度破位,但由于随后大盘持续走强,320 重新逆转,从技术形态来看,600320 重新回到了上升通道,还有继续随大盘上行的动能,周末的决定,并没有重点提及制造装备业,对600320 影响有限, 不过自由贸易区强调了试点之后会扩宽,对320 构成传统港机需求的利好,但作用不会太明显,后市320 我们认为主要随自由贸易板块随波逐流的可能性大, 持有基本仓位,静观其变.

钢铁股一一般!看不到明显的短线机会,虽然也受益城镇化.

银行-观望！决定明确了利率市场化, 可见利率市场化已经大势所趋,同时强调了民营银行, 这也意味着银行垄断的牌照优势将很快失去,从这些方面来看, 周末的决定对银行股是有利空的,不过考虑到银行股已经提前透支了利空,加上业绩优良,我们认为银行股短期震荡为主,观望. .

地产股-房地产税还是最终被确定！三中全会的公报中没有明确提出房地产税,不过周末的决定中确定了房地税的方向, 虽然还是在研究阶段,不过对地产股的压力还是不小,尤其是场不少投资者已经预期房价可能出现逆转,小心为上,不过一些自贸概念的地产股还是值得关注的..

汽车-回避!维持上周回避的判断,.

[B]2013年11月10号在VIP专栏更新,延迟一周11月17号更新于此，11月17号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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大盘中期1849 以来的中期上升通道,基本宣告跌破, 市场开始预期中期IPO启动,一旦对冲的新股发行改革未能达到预期,我们担心市场陷入新一轮中期杀跌,后市谨慎应对...

战略新兴产业-依然是主仓!: 上周振华重工因为"大国重器"强于大盘,不过比海洋工程还是远弱, 上周下半周开始海洋工程开始陷入调整,但上海自贸有重新启动迹象,可能资金会炒作三中全会的自贸改革超预期, 从600648的走势来看,这种概率很大,从最近半年的经验来看,600320 和自贸\港口的联动性要强于海洋工程,而且工博会上,振华重工四产品获得了金奖,可能会受到国家和上海的政策支持,有望推动股价短期强于大盘..

钢铁股一中性!钢材旺季不旺已经成为市场,目前又开始转入淡季,我们认为钢铁股三季度报告超预期,难以持续,而且从股价来看,也未能得到市场的认可, 后市依然维持中性的判断, 关乎环保治理可能带来的产能减少超预期的机会,但这种机会似乎不值得提前埋伏和参与.

银行-下周有反弹但中期依然不乐观！周末两部委联合表示银行发债解决资金问题,对银行股构成直接利好,而三中全会上金融体制改革肯定是重点, 目前来看,金融牌照的放开, 利率市场化,金融创新和混业经营肯定是方向,这些依然将成为银行的中长期压力, 我们对银行股维持下周短期反弹的判断,但中期我们依然认为只有同步大盘的机会(虽然估值很便宜) .

地产股-关注政策兑现后的反弹机会！上周我们表示向地产上游寻找建材类个股, 主要关注水泥和玻璃, 目前我们的方向还是不变得,周末北京和上海也大幅提高了二套房贷, 我们认为这依然是政策调控,而不是市场化手段, 而管理层继续采取了政策调控,是不是预示市场化手段在三中全会中难以达到预期?即便就是真有房地产税,但只要没有超预期的调控力度,我们认为地产股有短线机会,这里需要强调的是,中长线,我们并不看好地产股,相信房价迟早要破裂重点关注000024 000012 .

汽车-回避!汽车也是过去一年机构抱团的品种,目前机构抱团取暖的品种创业板,中小盘,医药股已经全面大跌,汽车股我们看不到能独立于他们这些板块的理由,回避风险为上.

[B]2013年11月3号在VIP专栏更新,延迟一周11月10号更新于此，11月10号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘宽幅震荡,题材股和创业板洗礼后出现了分化,蓝筹逐步得到了认可,不过依然没有领涨龙头,目前龙头不够清晰,地产受调控,银行受利率市场化冲击,下周进入三中全会前夜,市场对本届三中全会抱有厚望,其中牵涉的改革,对A股的影响来看,我们认为资源价格改革(个股可参考: http://www.jrdao.com/topic-274781.html )对股市影响最大,最直接....

战略新兴产业-继续重仓海洋工程!: 上周600320 强于大盘, 我们周五短线被洗掉两笔,但依然是目前的主仓股,从周五的走势来看,600320 已经启动了新一轮上涨,而从基本面来看, 淡水河谷的大船投运,是否会带动港口装卸设备的升级备受关注, 而且2013年智能装备财政扶植名单320 也在列,我们认为最终获得财政补贴的可能性很大,而江天宾馆8.4 亿的转让,我们虽然不能说高估转让,但公司有了近8倍的投资收益,一旦最终成交会对当期财务构成重大利好, 加上今年已经公布的订单,我们认为320 在2014年的业绩可能爆发,不过下半年业绩可能一般.

钢铁股一中性观望!目前钢铁股依然看不到明显的超额利润的机会,不过钢厂的产能扩张在环保压力下,有所缓解,后市继续关注产能下降的速度, 同时我们注意到铁矿石市场也不太稳定,不过中央对房地产调控的转向--- 转向增加供给来看,对建材会有不小的拉动,但同样作为建材的玻璃和水泥,可能更为有机会,对钢铁股中性的判断.

银行-有一定的机会！上周银行股表现还不错, 强于大盘, 主要因为银行公布的季报普遍还算符合预期, 保持了一定的增长,由此推算全年的业绩,银行股PE普遍在5到8倍之间,如果由此推算,只要未来业绩不快速下降,已经具备了很强的投资价值,加上创业板的倒下形成了蹊跷效应,我们认为银行股短期可能会由于市场尚未找到突破口前,继续强于大盘,但空间有限,中长线,我们依然担心利率市场化,互联网金融,银行牌照放开三大冲击,并不是我们的首先.

地产股-向上游寻找建材类个股！上周地产股表现还不错, 我们短线介入的地产股仓位成功防御了市场的调整, 不过我们已经了结,原因是因为担心三中全会会有超预期的调控手段出现,目前各方面调控手段预期已经逐步明朗,管理层趋向于向市场增加供给, 通过市场手段来达到长效调控机制,如果一旦达到预期,势必破坏房子的供求关系,从而引发房价真正的进入了调整期, 不过这反而让我们看到了另一个机会: 那就是建材,增加房子的供给势必增加房地产建筑建材的需求,从今年的走势来看,水泥和玻璃已经走出了长达一年的价格上升通道,如果一旦大面积开工新的房源,势必还将继续引领这些更加景气,同样钢材行业也有望得到缓解,但总体不如水泥和建材,而有些市场人士吹嘘的家电也将受益,我们并不认为,我们已经介入了玻璃龙头000012,水泥可关注600801。 ..

汽车-再传新能源汽车利好!上周汽车股总体还是强于大盘的,我们认为主要因为市场在有新能源汽车的利好,市场普遍认为下一轮刺激经济中应有 新能源汽车消费的刺激,不过考虑到汽车股并无横向比较优势,我们对汽车股依然维持中性的判断.

[B]2013年10月27号在VIP专栏更新,延迟一周11月3号更新于此，11月3号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘破位下行,中期转弱,我们周中在VIP已经提醒了防御,我们也全线退居了长线股,几乎出掉了所有的短线仓位,全部换入防御的长线股,不过上周我们的长线股表现也十分勉强,主要受自贸的拖累....

战略新兴产业-连跌之后有望超跌反弹!: 上周600320 连跌一周,很显然,周初是受到了ZJH的责令影响,下半周主要受自贸连续暴跌的拖累,对于自贸股我们认为,可能还有调整空间,但考虑到600320 提前下跌,而且320 本身因自贸的涨幅也比较有限,加上海洋工程板块的涨幅支撑, 一点自贸有所走稳,320 有望止跌反弹,持股为主.

钢铁股一周末有利空!周末钢铁股再逢利空,美国对中国钢铁行业发起反倾销,虽然只是对部分品种,但考虑到目前整个钢材现货市场旺季不旺的关口,我们认为影响还是比较大的,加上上周钢铁股跌势已经形成,我们认为下周将弱于大盘,.

银行-利率市场化再进一步！上周平安银行公布的三季度业绩报告超出市场预期,引发了银行股周四,周五逆市上涨,主要因为市场普遍预期银行三季度业绩报告会不错,而下周是三季度报告披露的高峰,理应有所支撑,不过周末在有银行利率市场化又进一步的消息,而且市场对三季度银行股业绩是否普遍有平安那么好,抱怀疑态度,因此我们对下周银行股总体维持略强于大盘的判断,难有实质性机会.


地产股-依然看好季报！过去两周我们我们反复强调看好地产股的季报,并介入了000024, 上周000024表现不错, 公布的三季度业绩也不错, 000024 不仅逆市大盘上涨,而且也远强于四大地产股,我们认为接下来即将公布的其他四大地产股的业绩也会不错,对整个地产股相互构成业绩预期支撑,这很可能引发一些三季度减持地产股的基金重新吃回(统计数据显示,三季度基金大幅减持地产股) ,加上前两周喊的调控影响有所减弱,我们依然短线看好地产股,关注依然是000024 600048 000002等龙头品种。 ..

汽车-利好中的利空!上周四,汽车股在劝退名单的影响下,一度逆市大涨,市场普遍把此理解为大利好,但我们并不为然,这实际上从另一个层面可能证实了: 汽车产能过剩,已经饱和,甚至已经度过了成长期,进入了成熟期,因此上周四汽车股的欢呼,我们并不认同,果然周五汽车出现了大幅回落,不少个股跌回了周四所有的涨幅,我们认为汽车股后市依然有补跌的可能,等待风险释放为好.

[B]2013年10月20号在VIP专栏更新,延迟一周10月27号更新于此，10月27号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘的调整是我们预期中的,不过我们认为市场并没有整体走坏, 结构性机会依然存在,下周进入季报披露高峰,市场焦点必然集中在业绩上来看,其中我们认为房地产\汽车\建材业绩比较明确的超预期,而题材方面,太阳能,冷链物流和电子制造业业也值得关注....


战略新兴产业-自贸板块止跌回升!: 上周自贸板块出现了明显的调整,领跌两市, 振华重工也受其拖累,不过600320 上周更多的是个股消息面影响,先是持续获得大订单,后是受到ZJH的责令, 导致股价出现大幅波动,但总体跌幅好于自贸板块,但远弱于海洋工程板块,我们注意到海洋工程板块上周全周几乎均在上涨,全周领涨两市,我们认为600320 海洋工程方面今年已经获得了3个自升平台的订单,对2014年业绩构成强劲支撑,下周有望进入补涨,继续重仓持有.

钢铁股一中性!上周我们指出钢铁股同步大盘,不过上周钢铁股略强于大盘,主要得益于铁矿石期货上市,以及国务院治理过剩产能,不过我们认为这些都是短期因素, 中长期来看,钢铁股依然难以乐观,至少是成长性难以乐观,而9月之后,钢材价格旺季不旺, 也让整个板块后市走势不明朗, 中性观望为主.

银行-中性！维持上周的判断,中性为主.

地产股-重申看好季报！上周是近两年来,我们首次看好地产股,并积极介入了招商地产,虽然周中,招商地产的利好不断, 但不敌整个地产板块的大调整趋势,000024 也陷入了调整,但周末开始止跌,这主要是因为预期的市场调控措施对股价构成打击,但我们认为有点过度反应,而且市场化调控措施力度到底如何, 还需观察, 如果只是单纯的房地产税,我们认为股价已经充分反映,而且招商地产下周周中将发布季报,我们推算,每股收益2元以上,短期继续看好。 ..

汽车-谨防利好兑现后的回落!下周汽车股也将公布季报,虽然我们认为汽车股的季报不错, 但股价已经透支,而且后续我们看不到汽车股的持续支撑所在,后市汽车销量是否还将继续火爆, 很值得观察, 加上过去累计涨幅过大,我们对汽车股短期持观望态度.

[B]2013年10月13号在VIP专栏更新,延迟一周10月20号更新于此，10月20号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节后第一周,创业板再创新高,不过主板也稳步走高,尤其后两个交易日, 主板强于创业板,对于创业板我们还是持观望态度,尤其三季度报告在即, 我们应坚守季报和政策热点两条主线...其中季报我们看好的是地产\汽车\电子类, 政策方面依然看好自贸板块....

战略新兴产业-自贸继续演绎!: 上周我们指出自贸很可能梅开二度,节后天津板块继续走强,周末上海板块再度接力, 重新走强,我们认为自贸从经济角度来说,是长期基本面的大事,后市有望继续炒作,调整之后依然是机会,不过炒作思路不能简单地追涨土地类和商业类,应该从经济角度挖掘出口类,和具备国际竞争力的长效板块和企业,此外值得一提的是, 600320 上周公布了三个大订单,但股价却高开回落,但我们认为自贸贸易区建设的大范围建设, 将大幅拉动港口机械设备的需求,对600320构成长效利好,可继续持有,我们认为2014年是600320的业绩转折年.

钢铁股一同步反弹!钢铁股上周下半周有所表现,其中有电力价格下调的利好因素,但我们认为进入9月之后,钢材价格迷明显的旺季不旺,而且冬天来临, 钢铁行业即将进入淡季,虽然有同步大盘反弹的动力(主要支撑三季度报告还不错),但难有超额利润的机会.

银行-中性！维持上周的判断,中性为主.

地产股-短线依然看好！假期我们指出看好地产股短期的表现,节后第一天,地产股如期领涨两市,但随后陷入了连续三天的震荡横盘,我们认为这主要是消化节后首日的追涨盘,地产股三季度报告的增长是可以预期的,而且我们认为10月销售数据也将远超预期, 后市应有周级别的反弹,而不是节后首日涨一天,短线可积极介入。 ..

汽车-9月数据超预期!9月销售数据上周公布, 同比增长超过了20%, 引发上周汽车再度爆发,目前统计数据现实机构开始扎堆长安汽车,我们认为这很可能是退出白酒的资金介入汽车股,因此短期来看,汽车股还有反复,作为内需代表之一, 受到机构中期关注也是情理之中,不过我们认为限购依然是汽车未来的制约因素,就和地产的限购一样,相比下,地产股目前比汽车股更有投资优势,但短期行为来看,汽车股我们认为还有反复的机会.


[B]2013年10月7号在VIP专栏更新,延迟一周10月13号更新于此，10月13号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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节前基本符合预期, 在1849 以来的上升通道的底部获得了支持止跌回升,假期国内消息面不错,不过外盘糟糕,短期后市可能还有宽幅震荡,不过盘面结构性机会会依然十分明显,而且中期大盘预期依然可乐观, 节后短期热点上,具体关注地产建材\太阳能\基建和工程机械.....

战略新兴产业-自贸很可能梅开二度!: 节前最后一天自贸板块出现止跌,外高桥再度大幅反弹,其他自贸股如航运港口也纷纷止跌回升,假期虽然欧美方面再度爆发了危机,不过BDI依然维持强势, 可见,有利航运股继续走强, 此外从600320自身消息面来看,广州港9亿订单,迟迟没有发布公告,同时中交增持即将到期,对个股也有支撑,因此我们认为600320 很可能梅开二度,短期继续持有为主.

钢铁股一回避!钢铁股过去两周持续单边杀跌, 领跌大盘,虽然短期积累了不少超跌反弹动能,存在超短线超跌反弹的机会,但我们认为即便钢铁股超跌反弹,速度也未必能跑赢其他更具弹性的板块, 而且最新的经济数据显示,钢铁行业经营情况短暂反弹后,9月中开始再度恶化,回避为上.

银行-中性！上周银行股继续调整,调整比较充分,短期有技术反弹要求, 而且我们认为银行三季度报告依然还是不错的,会是一个支撑,短期银行股有反弹,不过幅度和持续力上,我们依然不是很看好,中性为主.

地产股-短线看好！地产股上周依然延续了调整的形态,幅度不小,和银行钢铁一样,严重超跌,不过周五局部出现了止跌回升,我们认为是有抄底资金入场,假期虽然有银行对房市停贷的消息,但更多的是国庆期间销售继续火爆,火爆程度甚至超过了中秋, 大出意外,远超预期,而且据我们推测,三季度地产股业绩依然高速增长,而下周开始进入季报纰漏,有短线机会,可参与。 ..

汽车-中性!维持上周的判断, 震荡跟随大盘...


[B]2013年9月8号在VIP专栏更新,延迟一周9月15号更新于此，9月15号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘基本符合预期,自由贸易区反复走高,维持强势,创业板再创新高,结构性分化继续明显,短期来看,指数上行难度有点大,关注下周蓝筹是否能重新得到资金的关注....

战略新兴产业-关注上海自贸区的回落!: 上周我们在3.2 附近重新回接了振华重工,周四,周五自由贸易区再度得到资金的认可,600018 冲击新高,振华重工也跟随上涨,不过没有创出新高 ,我们认为自由贸易区建设自然会拉动港口机械设备的需求,不过如果只是洋山港建设,那对整个320的港机拉动不明显,不过如果全国的港口掀起了新一轮建设高潮,那就不一样了,不过作为全球70%的市场份额,这个刺激也有限,关键还是要关注港机的升级换代和海洋工程的突破,长期来看,我们还是认可的,不过短期如果上海自由贸易区回落,短期有回落风险.

钢铁股一估值修复的机会!上周钢铁股再在制造业数据的支撑下,再度走强,不过随后出现回落,周五再度回升,呈现反复的趋势,我们认为钢铁股主要得益于估值修复,难言成长性,后市继续反复后,不可过度追高.

银行-中性！银行中报落定,基本符合预期,同时也证实了银行在利率市场化之路上,盈利能力在减弱,不过银行股目前估值也不高,我们认为银行股,中报之后, 缺少可以期待的东西,利率市场化也还将继续推进,银行股后市我们总体维持中性的震荡判断. .

地产股-观望！继续观望..

汽车-8月销售再超预期!上周我们重新介入汽车股,主要因为我们认为汽车股中报还不错,而且汽车即将进入销售旺季,不负众望,600104 中报还不错,而且也在上海自由贸易区内有基地,但过去一周表现却是平平,而且弱于其它汽车股,周末上海汽车和长安汽车纷纷公布了8月的销售数据,从数据来看,还不错,同时我们也注意到了海马汽车和江淮汽车的8月数据也保持了20%以上的增长幅度,虽然同时我们也看到了拥堵费推动到全国地消息,但我们认为影响不大,而且最近一个月内可能还有新能源汽车刺激的利好,可继续持有..

[B]2013年8月25号在VIP专栏更新,延迟一周9月1号更新于此，9月1号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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正如我下周大盘预测的文章所言,虽然指数略有偏弱,但我们认为导致上周指数调整压力的因素正在改善,后市依然有望回升,下周是中报披露高峰,是短线主要机会所在....

战略新兴产业-中报扭亏是大概率!: 振华重工下周即将公布中报,虽然对于中报的预期一直存在争议,但我们坚持我们的判断--扭亏,至于扭亏的理由,我们过去两周已经陈述, 这里不再累赘,此外就是320 中报的另一个看点,就是海洋工程业务占比的多少,值得关注,这决定了公司在转型过程的重要成功标志,我们认为上半年订单中,由于有平台的订单存在,海洋工程订单占比必然大幅提升,振海1号下半年转化成订单,也有利于稳定海洋工程订单的持续性,至于港口设备,我们认为处于一个缓慢复苏阶段,后市也有望逐步向好,此外对于部分岛友认为的内陆港口建设可能引发320 的港口设备新的增长点,这个观点我们认为不可取,或者至少应观望,内陆港口建设不需要大型的装卸设备,因为主要装卸的是汽车,而不是轮船,此外就是陆地港口装卸设备可能需要移动性特点,从这点讲000157 600031 可能更为受益,对320 实际影响不大,320 关键还是要依靠海洋工程的成长性和传统港口设备的升级换代.

钢铁股一中性!过去两周我们指出的钢铁股的机会,并成功参与,目前已经基本兑现,周末有废钢进口许可管理放开的消息,对钢企构成利好,但作用可能不会太大,而从中长期来看,钢铁股接下来的零散投资机会主要在环保治理,地方淘汰落后产能,钢材旺季的继续涨价,总体维持中性的判断,重点关注000761 600808 .

银行-招行配股的冲击构成短期压力！上周招行公布了配股方面,周五招商银行领跌银行股,并拖动指数破位,尾盘有所回升,不过我们认为压力并未完全消化,而目前正在披露中的银行股的中报,也不如前两年增长那么强劲,可见牌照和利率的放开对银行中长期压力有多大,维持观望的判断.

地产股-观望！虽然房价上涨不断,不过周末在有北京限价商品房的消息,可见房地产行政调整,并没有之前市场传言的那样完全退出,而长效的调整机制也迟迟未出,地产股虽然已经较充分的反映了这些调控因素,但我们认为未来地产股的成长性病不具备可持续性,观望为主..

汽车-关注汽车行业的技术突破!汽车股中报好于预期我们已经多次强调了,这也是最近我们反复介入600104 的原因,除此外,汽车限购和新能源汽车刺激措施双面作用都在潜行,此外我们主要到汽车行业最新动态:太阳能汽车和陆空两用汽车开始面世,特拉斯也值得关注,总体上我们认为汽车股依然是良好的投资标的之一.


[B]2013年8月11号在VIP专栏更新,延迟一周8月18号更新于此，8月18号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘维持震荡,不过周五有色资源走强,创业板形成了比较明显的头部特征,周末消息面多空还是比较复杂的, 但我们认为下周总体向上的概率大...重点关注蓝筹板块为主,其中周期修复的短线机会可能不错...

战略新兴产业-600320中报扭亏是大概率事件!: 最近我们听到不少说 600320中报亏损的言论,我们认为不可信,理由如下,1) 去年下半年订单不错,累计到今年销售结算, 2) 高价钢铁库存已经基本消化完毕,3) 从最近公司理财的公告来看, 预期2013年度末净资产可达160亿,而一季度末净资产才142亿,由此来推算 ,余下的3个季度需要资产增持18亿,如果没有意外地收入,这18亿意味着绝大部分由净利润贡献,据此理由我们认为传言不可靠,说亏损的人可能别有用心.我们坚定看好公司的基本面反转,以及海洋工程领域的突破,继续持有.

钢铁股一关注超预期的中报!两周前我们推荐的000898涨幅不小,不过另外推荐的一只000761目前表现还一般,虽然周四一度拉升拉升,但很快回落, 根据公告,761 将于明天晚上公布中报,我们认为中报依然盈利良好,远好于市场平均水平,可短线进行一次交易性机会.

银行-中性！随大流,长期观望．

地产股-消息面混乱！上周地产股剧烈震荡,周末地产消息更是复杂,一方面又有地产公司宣布了再融资,让市场对地产再融资放开满怀猜测,利好地产股,但同时ZJH再次强调地产再融资口径没有变化,此外还有房地产税的消息,尤其杭州将在10月起动房地产税,对消息面也构成压力,总的从消息面来看地产股目前充满了不确定性,观望为上..

汽车-中报超预期,已经是大概率!从上半年的销售数据来看,汽车中报良好,已经是没有分歧的了,后市依然可以关注涨幅比较小的600104.

[B]2013年6月30号在VIP专栏更新,延迟一周7月7号更新于此，7月7号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
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上周大盘终于止跌回升,周末消息面还不错,尤其是蓝筹逐步受到市场的关注,对后市有利,预期反弹有望进一步延续,重点关注龙头蓝筹为主,尤其是基本面已经出现复苏的高端装备和国际航运.....

战略新兴产业-重新重仓!: 各位VIP都知道,上周我们重新重仓了振华重工,据我们所知,最近振华重工频获订单,而且国内多项业务获得突破性进展,同时海洋工程方面也被证实获得了实质性突破,而且振海1号也传出超预期销售的消息,我们认为公司最值得期待的两个方面1) 海洋工程的突破,2)国际到国内的转型,都已经被证实获得实质性突破,公司价值将会获得重估,出现长期反转的概率大,长期战略做多.　

钢铁股一不是最佳选择!上周我们指出钢铁股有短线机会,上周周中,钢铁股果然逆市大涨,其中重庆钢铁封住了张停,不过周五钢铁股再度陷入调整,我们认为,钢铁股虽然有同步大盘反弹的机会,但并无实质性超额收益的机会,尤其市场基本确定进入了政策底部探底回升,应选择其他基本面预期更加乐观的板块..

银行-汇金增持超预期！上周银行股终现汇金增持效应,出现快速反弹,尤其工行周五尾盘的直线拉升,极为抢眼,周末消息面不错,尤其尚福林明确表示流动性有所缓解,央行似乎也有松口迹象,银行基本面出现快速好转,加上汇金的增持,我们认为银行股中期反弹基本确立,不过幅度可能一般,后市总体震荡反弹为主.。

地产股-融资放开被否！上周下半周,地产领涨,市场同时传言是因为地产行业再融资被放开,我们认为也有超跌的成分,不过周末,管理层否认了地产融资放开,并明确表示严格执行,可能对下周地产股构成一定的压制,加上上周末地产和银行涨幅过大,下周可能盘整为主,中性观望.


汽车-探底回升!上周杀跌中,汽车股也未能幸免,跌幅大于大盘,周末虽然有新能源汽车的利好,不过并无实质内容,我们认为影响不大,后市由于超跌,加上蓝筹板块,有望随大盘反弹,同步大盘探底回升,中性判断.

2014年8月10号在VIP专栏更新
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大盘已经进入强阻力位， 这点已经豪无疑问， 虽然周末经济数据中出口还不错，不过大盘要想脱离2200的区域，我们还看不到理由..在大盘短暂震荡之际，热点很可能重回题材股....其中关注下半年主要政策预期的:投资基建、农林改革、新能源的品种。特别说一句，出口数据好于预期，也可能引发出口股短期反弹。

战略新兴产业-依然底舱!: 600320最近两周我们一直只持有底舱，原因很简单，近期涨幅过大，加上公司中报预期并不是那么乐观，而且市场也普遍在观望中报，我们也不妨顺势而为，等待中报明确再重新回接，而且目前市场其他轮动机会也不少，持有底舱继续等待，近期320可能无大订单刺激..

钢铁股一回落可波段!过去两周我们一直指出：钢铁股有补涨机会， 上周上半周大盘开始陷入了震荡的时候，钢铁股果然补涨，逆市收益不错，周末有所回落，我们认为相对有色，钢铁股还有补涨空间，再度回落的话，可重新回吃，既然踏空000761，那后续依然是操作600808和600005 为主。

银行-中性！前两周我们提出关注交通银行，交通银行在随后的周一开盘就大涨，无法介入，上周银行股总体震荡为主， 虽然7月贷款数据超出预期，但作为房地产联动行业，银行前景依然不被大多数投资者看好，中性为主

地产股-如期回落中！7月底的研究报告我们指出，小心地产股本轮行情结束，果然，过去两周地产股领跌两市，不少个股已经调整近10% ，周末虽然有消息表明，房地产调控进一步放松，但同时也验证了房价拐点形成，加上周末招商地产公布的7月销售数据同比再度大幅下滑，我们认为地产股依然不是良好的品种.

汽车--汽车销售持续超预期个人已经介入!二季度是传统的销售淡季，但从2 季度的销售数据来看，依然十分强劲，而最近我从一些县级城市的观察来看， 县级汽车消费确实启动，我们之前低估了汽车的景气度的持续性，进入7，8 月，销售重回旺季，我们认为可关注一些滞长得汽车股，其中我们选择了600166，周五已经买入.

2014年7月27号在VIP专栏更新
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上周大盘超出预期,冲击长期通道的顶部,不过我们认为这里压力过大,单靠目前的资金和基本满无法突破进入牛熊转折, 目前依然还只能是牛市前夕,未能进入真正牛市,不过下周二线,三线蓝筹会出现大面积补涨,会有一定的赚钱效应,其中工程机械我们预期是补涨先锋,其次是钢铁和建材,以及内需电子消费等...

战略新兴产业-中报还需观察 底舱 !: 600320 在7月16号提前大盘出现了快速拉升,因此我们也进行了高抛换股,上周600320全周都在消化16号的上影,也基本同步大盘, 不过我们认为3.4 压力比较大,而且600320的中报一直没有预告,给市场预期增加了不确定性,而600320 自去年2.68 见底以来, 累计涨幅也不小, 我们认为600320的中报还需观察,暂时底舱操作, 静观其变..

钢铁股一存补涨的机会!我们注意到我们过去几个月一直推荐的000761 几乎已经快翻番,而其他看中的钢铁股还没于怎么动, 我们认为,大部分钢铁股的基本面趋于一致,应有联动性,再考虑到过去两周,有色板块持续大涨(大宗商品有色金属大涨是根源),虽然钢材价格目前依然低迷,但我们依然认为钢铁和其存在联动性,注意关注钢材价格的回升,可能带动钢铁股存在大幅补涨的机会,上周我们已经开始参与600808 600005 等品种..

银行-关注混合所有制改革的交通银行！对于银行股整体我们依然持中性态度,周末工行宣布了800亿优先股计划,从之前的几只银行股发行优先股了看,估计对股价影响不大, 不过我们注意到, 路透的传言,601328 交通银行已上报混合所有制改革,一般路透的传言还是具备一定的可信度的,如果属实,短线可参与601328的行情.

地产股-小心本轮反弹结束！上周我们指出地产股上行趋势很完好,果然上周地产股继续领涨,不过周五已经上行无力, 周末再有限购松动的利好,以及北京对二手房的松动,不过我们认为,本轮地产股的反弹本身动力就是来自限购的松动,而目前已经基本兑现了利好,考虑到房价长期转折,已经房地产商的高杠杠,高风险,我们对地产股的长期方向依然不乐观,下周短期来看,陷入调整的概率也很大.

汽车--长安汽车大股东持续减持!周末我们注意到自今年2月到6月,长安汽车大股东减持4000多万股后,7月份短短两周又减持了4000多万股,显然,大股东认为目前股价高估了,减持有加速迹象,结合考虑前两年增持200625后公司股价的表现,我们认为长安汽车目前股价已经高估,应注意相关风险回避为主.


2014年7月20号在VIP专栏更新
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上周市场始终围绕着国资改革炒作,相关个股表现不错,有一定的赚钱效应,不过盘面系统性依然比较弱,创业板持续回落,市场已经普遍认可了热点切换,不过后市蓝筹是否能继续轮动,还需要观察,目前不少蓝筹板块的走强并不具备基本面基础,如果上周领涨的地产和酿酒就如此...后市我们认为指数总体依然将震荡为主,热点上应该把握本轮涨幅不大的机械制造和农林渔牧板块..

战略新兴产业-持有长线底舱 !: 600320 我们依然持有长线底舱,目前有市场传言,600320 中报同比增长130%左右, 我们认为这是由可能的, 不过即便这样,对股价还是不会有太大刺激作用,毕竟公司业绩要到2014年,海工平台才能贡献业绩, 而且后续要关注传统钢机的复苏程度,以及钢机构的拖累程度,不过海洋工程上, 公司确实已经取得成功,不过三驾马车, 只依靠海工一驾马拉动,还是显得有所苍白无力,关注后市基本面的变化..

钢铁股一中性!过去两周我们一直强调钢铁股补涨的机会,钢铁股过去两周果然如我们预期,不负众望,钢铁股轮番补涨,表现不错,目前我们关注的钢铁股普遍已经上涨, 补涨个股已经不多,我们关注的只有600005尚有一定的补涨空间,其他的补涨空间不大..

银行-中性！中性.

地产股-短期向上趋势完好！上周地产股在各种消息综合影响下,领涨两市,其中有消息数据超预期的成本,也有政策持续松动的成分, 周末再有政策利好的消息,我们认为目前地产股出现了分化,房价转折已经是事实, 不过政策会有反复, 而目前地产股技术面走势良好,后市恐还有反复的机会,不过中长期依然不乐观

汽车--观望!.

2014年7月13号在VIP专栏更新
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正如我们大盘预测文章所言,我们认为大盘短期将继续震荡,盘面短期热点我们认为电力可能延续上周的强势,继续成为焦点,目前电力有改革超预期,上半年业绩超预期,两大支撑因素,不应这么快结束, 考虑到大部分电力已经涨幅不小,可适当参与600795补涨机会, 而长期上,依然是高端装备制造业为主,新能源可适当短线参与..

战略新兴产业-依然是长期首选 !: 600320 的基本面正在逐步兑现我们的预期,海洋工程转型已经确实取得了实质性进展,从上半年平台和辅助船的订单,已经证实,而且600320 的平台国内自主程度最高,理论上利润更高, 该领域是600320二次腾飞的根基,目前股价主要受制传统业务的拖累,以及钢结构市场未能取得实质突破, 不过海洋工程业务,600320 正在进入第一梯队, 长期依然是我们的首选目标.

钢铁股一维持参与补涨钢铁股!上周我们重点提出参与补涨的600005,上周600005继续横盘,全周机会没有什么涨跌幅, 我们继续认为钢铁股有资金深度介入,加上上半年业绩短暂好转,下周开始市场进入中报披露高峰,依然可适当参与600005.

银行-中性！上周银行股继续低迷,周末虽然有房地产的利好,可能引发地产和银行股联动,不过总体我们认为依然机会不大,国家领导人,已经明确了2年内实现利率市场化, 这2年银行股难有大表现,或者说难有超'额受益.

地产股-小心回落！上周我们指出地小仓位参与地产股的补涨,果然上周地产股是市场热点,指数重要支撑,不过我们地产股获利了结过早, 只吃了鱼头, 周中先后有房地产税近2年不会出台,以及周末房地产登记未能上报的利好,我们认为是反弹力度超出我们预期的重要原因,目前利好兑现,中长期依然不乐观下,小心回落.

汽车--观望!.


2014年7月6号在VIP专栏更新
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上周大盘如我们预期震荡小幅上行,盘面二线,三线蓝筹如期轮番上涨,形成赚钱效应,周末如期地产启动护盘,我们认为这种轮动基本到了尾部,市场即将陷入短期盘整,不过幅度不大,世间也不会长,不用太多担心,其中创业板和中小盘的调整可能会比较猛烈,注意结构性风险.下周应该适当防御.可关注前期滞涨板块,或者滞涨的钢铁股进行防御.

战略新兴产业-周末已回接 !: 上周600320 不错, 延续了前一周的涨势,尤其在一周两个大的海工订单的基础上, 股价节节攀升,并成功冲击了60日线, 周末600320 消息面真空,不过最近造船和港口股持续活跃, 航运股也表现不错,可以说600320最近大环境不错,我们周中再3.26 的价格上一度清仓,果然,周末600320率先出现了调整,我们成功套利回接,如果大盘调整的话,我们认为600320还有继续调整的幅度,第一目标位,我们在VIP聊吧已经提到了在3.18 附近.

钢铁股一依然可参与补涨钢铁股!钢铁股轮番上涨已经有一段时间了,周末一些龙头品种出新了调整,但有些钢铁股一直尚未有表现, 是否出现这些龙头调整,而这些滞涨的补涨, 值得关注,即便不补涨,我们认为这些品种也具备很强的防御性,正如我们本文上述,下周我们要适当防御,而这些滞涨的钢铁股自然就是首选之一了,重点是600005.

银行-可能是下周护盘的主力之一！上周我们指出银行可能补涨,不过上周银行股全周虽然止跌,但始终横盘并没有补涨,周五地产股走强,银行也也是结构性小涨,我们上周在VIP聊吧已经强调了,大盘开始调整的时候, 银行地产就是护盘的时候,周五地产已经出现这种迹象,周五也是上周大盘首次开始出现调整,我们认为下周大盘有望继续小幅调整,银行和地产依然是主要护盘力量.

地产股-可小仓位参与补涨！上周我们指出地产股存在反弹的机会,上周四我们果断介入地产股,周五果然出现了逆市补涨护盘,成为周五最大的支撑,其中有万科数据超出预期的因素,我们认为上半年龙头地产可能销售依然还不错,加上上不少地方松绑限购,可能刺激短期消费,地产股存在短期反弹的机会,可适当参与,当然中长期依然不看好,坚持房价转折的判断.

汽车--观望!.


2014年6月27号在VIP专栏更新
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上周大盘基本符合预期,不过下半周,钢铁,有色,重工类二线蓝筹有走强的迹象, 这是近年难得一见的好现象,虽然目前指数尚未完全走强,但上周主要拖累指数的银行股有望探底回升,加上下半周二线蓝筹的部分代表走强,对其他二线蓝筹轮动构成很好的示范效应,下周我们认为虽然指数难以有大作为,但二线蓝筹依然可为...

战略新兴产业-依然主仓 !: 上周振华重工公布了新的平台订单,这个订单比我们预期的晚了点,我们2周前就开始全面回归600320 博取的就是这个平台订单的机会,不过还好,公布之时,我们依然是首要重仓股,公布当天竟然弱于大盘,给我们出现了加仓的机会.我们成功套利加仓,周五如期补涨,从趋势来看,600320 依然处于上升趋势,不过我们认为短线上3.2 附近有压力,这里需要反复震荡,预期下周在3.2 的平台阻力下反复震荡为主.

钢铁股一可趁回落适当参与!上周末600019 000898 两只钢铁龙头崛起,再次证明了钢铁股的方向,自从去年来,对钢铁股的后市判断就一直呈现分歧,我们认为有资金已经深度介入了钢铁股,虽然对钢铁股的基本面我们依然不看好,但对这种资金推动的机会,我们认为可适当参与,目前我们这两年一直关注和推荐的000761 000898 600808中前两支都已经明显上涨,600808 周五也有所上涨,如有回落可适当参与,也可以考虑参与600005.

银行-下周有补涨机会！上周银行股滞涨明显,是大盘的主要拖累,主要受之前独立大盘上涨带来的技术抛压,以及一旦牛市到来,银行股涨的慢的预期影响,再加上利率市场化不断的传闻,不过上周大盘持续反弹的基础上,银行有所回落,考虑到银行中报不错,以及技术面周末走稳,我们预期下周银行股有望出现小幅补涨的机会,但中长期依然不建议参与.

地产股-观望！上周地产股基本弱于大盘,同步银行股,我们认为银行地产还是具备一定的联动性的,此外虽然不断有城市托房市,但我们认为,这种人为的干扰市场经济规律,只会让调整时间更长,更深,虽然从股票市场来看,地产股下周存在反弹的机会,但长期不看好. ..

汽车--观望!.


2014年6月22号在VIP专栏更新
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上周大盘跌幅略超预期,个股跌幅明显,输了不少市值,二线蓝筹跌幅尤为明显,可见市场空方力量还是很强大的,不过指数并没有跌破2000点,这可能是资金集中打新造成,如此成立,那下周资金解冻资自然会对二线蓝筹形成强有力的推动力.博取反弹自然选择二线蓝筹,而且一旦牛市来临,历史经验来看,也是二线蓝筹表现最好.

战略新兴产业-依然重仓 !: 振华重工至今仍然未公布平台订单,这确实让人失望,上周下半周市场大跌,我们趁机进行了分散换股, 换入了一些跌幅比较的个股, 不过600320 依然是我们的第一重仓股,周末李克强在希腊海洋论坛上发言,内容基本符合我们上周周中指出的预期,缺少实质内容,这也是预期之中的,影响不大,而上周周中海洋工程利好不断 ,600320 表现也疲软,由此可见,我们认为大资金一定是在等一些事件的发生,从而出现独立行情, 而这事件应该就是我们预期中的大平台订单.

钢铁股一依然参与超跌反弹!000761 最近涨的有点让我们眼红, 虽然目前尚未公开什么原因, 但我们认为可适当参与一些钢铁股的短线机会,如600808和000898 .

银行-维持上周牛市来临可能会涨的慢的判断！维持上周牛市来临可能会涨的慢的判断.

地产股-有短线反弹机会！周末再有温州等地放松限购,同时住建部明确表示新型城镇化增加60%的住房需求,显然对地产股构成支撑和刺激,不过我们认为这并不会改变房价的中长期走势,而地产商的高杠杆运营,加上明年房地产信托集中到期,势必增加风险,可短期参与,但中长期不乐观, 具体为000024 ..

汽车--新能源汽车超预期!最近公布的汽车销售数据显示, 新能源汽车同比增长100%, 不少市场人士吹嘘认为新能源汽车需求进入爆发阶段, 我么认为这可能有偶然事件因素,和政府集中补贴有关,加上去年基数低,事实上需求并没有那么乐观, 对此我们依然持观望态度,汽车股并不便宜,也是事实.


2014年6月15号在VIP专栏更新
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上周大盘在预期中震荡上行,多方取得了明显优势,不过市场热点上,依然存在蓝筹和成长之间的分歧,周末消息面不错,预期下周继续冲高,不过我们认为下周90% 的概率启动IPO申购,是否对市场再构成最后一击,还需要观察,不过长期牛市已经没有什么悬念, 操作策略上,前期我们认为肯定还是跌幅大的超跌股涨幅比较大,比如2005年牛市启动的当天就是600005 和600028 最先封住涨停.....因此操作策略上,在持有海洋工程为主的基础上,分散持有有色,钢铁,煤炭这些跌幅最大的板块...

农业--观望 !维持上周的观望态度不变。

战略新兴产业-重仓 !: 我们重新回归600320重仓已快2周,上周媒体已经证实了我们之前得到的消息--振华重工平台获得了新的订单,上周有地方媒体报道,振海5号和振海6号开工,显然,振华重工确实获得了新的平台订单,不过公司一直未有公布,而且我们认为上半年人民币出现贬值,对公司销售结算和业绩也是有正面刺激的,加上我们认为牛市已经来临, 600320 弹性系数比较高,继续主仓.

钢铁股一适当参与超跌反弹!上周我们就指出小量参与钢铁股, 我们注意到000761 等钢铁股已经提前走强,钢铁股的走强也是我们判断进入牛市的一个重要依据,我们认为其他钢铁股普遍也会补涨,加上过去半年时而有机构唱多钢铁股, 我们依然认为可少量参与000898 和600808 的超跌反弹.

银行-牛市来临可能会涨的慢！最近我们发现601398 慢步碎涨,也涨了不少,上周贷款数据好于预期的利好兑现,我们认为银行股依然长期基本面不乐观,长期受到各种改革的冲击, 银行也最好的时期已经过去, 而且盘面过重,从历史经验来看,银行股在牛市中也普遍涨幅不大,虽然也会上涨,但并非最好的选择品种.

地产股-基本面存在继续恶化的可能！最近我们重新审视了一下房价的问题, 虽然市场和管理层还存在不同的声音,并有利益团体希望管理层出来救市,但我们认为,管理层救房价的可能性小,房价目前还蕴含了太多的社会和政策风险,管理层肯定会选择趁机释放风险,因此我们认为房价下跌,加上地产商高杠杆运营,风险比其他任何行业都大,回避为主..

汽车--观望!.


2014年6月8号在VIP专栏更新
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大盘目前处于IPO启动前夕的横盘前夕,虽然迟迟未能向上突破,但我们认为,问题并不大,周末消息面还不错, 下半年IPO 的总体压力好与预期是大概率事件,上市公司业绩在调整2,3年后也结构性普遍回暖,也是事实, 牛市虽然曲折,但依然值得期待...

农业--观望 !维持上周的观望态度不变。

战略新兴产业-重仓持有 !: 上周600320 基本同步,全周维持在十分狭小的空间内震荡,盘中挂单明显增大,但股价波动却减少,成交量也无明显变化,基本面方面消息平静,不过有一些订单的传言,但公司并没有公告,我们认为这或许是好机会,600320 基本面逆转已经是事实, 如果再有持续的大订单刺激,势必会有以前不一样的表现,后市海洋工程转型突破的支撑,依然值得期待.

钢铁股一小仓位参与!上周我们就已经指出可适当参与钢铁股, 上周钢铁股依然有结构性机会明显,总体也还不错,强于大盘,其中我们一直有关注的000761表现强势尤为明显,我们认为,钢铁应该有资金介入,可能有局部性轮动行情,可适当参与,标的依然是000898 和600808 .

银行-有事件性机会！周末YJH表示将调整存贷比,从内容来看,很可能是提高贷款比列, 如果属实,无疑是一个短线机会, 不过中长线上,我们依然对银行维持中性的判断...

地产股-万科护盘结束！如我们预期,上周地产股利好出尽后,加上万科护盘结束,上周地产股弱于大盘,我们认为房价转折已经形成,任何人为的干预和托盘,都将是徒劳,虽然目前市场有不同的声音,也有地方政府护盘,但这无法改变经济规律,地产股长期我们依然不看好.

汽车--观望!.

2014年6月2号在VIP专栏更新
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上周大盘全周震荡,不过下半周盘面已经趋向健康创业板开始弱于蓝筹,但蓝筹板块中并没有出现领涨板块,假期消息面还不错,不过从结构性影响来看,依然找不到热点方向,加上假期没有启动iPO低于我们的预期,节后可能还有震荡分化,等待IPO正式启动申购....

农业--中性 !维持上周的中性判断不变。

战略新兴产业-持股等待 !: 上周600320 并么有公布大订单,低于我们得预期, 从上周表现来看, 600320 始终独立大盘维持横盘震荡,周中虽然有入股青岛港,和中标两所大型驳船的消息,其中青岛港的消息略为刺激股价,但影响不大,而驳船的消息几乎没有影响,我们热为主要是金额过小,加上资金等待平台订单的原因,因此操作的策略上,我们选择持股等待公布平台订单.海洋渔业上,我们关注的还是是002086 和600097.

钢铁股一可能有一定的机会!最近频频有一些地方钢铁股轮番表现,幅度而且也还不错,如600581 000761 600569 等,我们认为这可能和资金前期介入有关,加上各地淘汰落后产能的力度加强,不过我们注意到钢材价格上并没有明显的涨幅,这种炒作可能并非来自基本面的好转,更多的可能是环保治理补贴题材,或者并购重组题题材,区域性题材, 从以上几只的持续性来看,可能会扩散到其他区域性钢铁股,可适当参与000898 和600808 ,

银行-中性！定向宽松的货币政策,让不少机构看好银行股的短期表现,但我们认为意义可能不大,银行利率市场化正在推进,互联网金融也不会死亡, 而房价下跌对银行的冲击甚至是致命的,甚至引发政府债的连串风险,虽然目前估值很有优势,但我们依然只能维持中性评级...

地产股-房价下跌已经形成回避！房价下跌已经形成回避.

汽车--观望!.


2014年5月25号在VIP专栏更新
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上周大盘不错，不过盘面赚钱效应不强，市场热点依然切换太快，目前依然无法看出明显的领涨热点，不过有一个信号值得留意，那就是周末习主席，明确指出，强国之路的必然之路是高端装备制造业的强调，这点符合我们近年来的一贯观点：未来主导产业应该是高端装备制造业（近2年来我们一贯的观点），中国在全球竞争中，依然以制造业优势明显。而我们近年来操作的标的也主要压注在高端装备制造为主，一旦牛市来临， 高端装备制造业势必成为2005年到2007年那阶段的造船业，注意那3年牛市中，600150 涨了100多倍...

农业--中性 !现代化农业最近似乎被稳经济保就业的政策所掩盖，春季过后，我们注意到的更多的是管理层增加了投资拉动经济，而经济转型和现代化农业的百年大计，似乎开始不被重视。我们认为这很正常，毕竟要发展现代化农业，首先要解决的是土地流转，而这点属于中国最为敏感的政治问题， 速度可能慢于预期，中短期可能不是最好选择，总体中性为主。

战略新兴产业-下周有望成为热点 !: 上周600320横盘震荡为主，据我们所知，600320 目前正在洽谈的海工平台订单又获得了新的突破，虽然目前还不知道具体什么时候公布订单，但应可以介入了，此外就是周末习主席对中国高端准备制造业的表态，更进一步明确了我们近2年来的观点，高端准备制造业势必成为未来经济转型的主导产业之一，当然我们最看好的依然是海洋工程，虽然下周可能大飞机，和航空航天领涨，不过长期来看，海洋工程更具产业化和经济意义，海洋经济我们依然长期看好。海洋工程当然不用多说，自然是600320 ，海洋渔业我们关注的是002086 和600097.

钢铁股一观望!虽然最近时常有脉冲行情,但看不到明显机会, 观望为主,

银行-同步大盘！上周银行股总体震荡为主, 并且弱于地产股, 我们注意到银行的不良资产似乎有上升趋势,而利率市场化被坚定不移地推进,可以预见,随着房价持续下跌,并带动上游固定资产和周期行业投资回落,银行的不良资产势必恶化,加上地方债,我们认为没有政府宣称的那么乐观,不过考虑到银行股本身的估值十分便宜, 总体我们判断为同步大盘..

地产股-可能存在短期机会！上周地产股表现不错,房地产调控的放松频频受到关注,在房价回落成为趋势下,似乎不光地方政府开始放松调控救市,更有FGW全面调研的消息 ,可见管理层还是十分担心房地产崩盘引发的严重经济问题,由此可能引发市场对房价反复的预期,导致地产股短期出现交易性机会,不过我们认为房价下跌趋势已形成,任何干预只会受到市场更严厉的教育, 中长期依然不看好.

汽车--观望!.



2014年5月17号在VIP专栏更新
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预期下周大盘要短期重新反弹,不过持续性依然不太乐观,后市还面临IPO启动申购的短期冲击,而且预期月底启动的可能性很大,但1849点是本轮牛市的启动的可能性很大...

农业--观望 !过去两周,农化类个股在期货市场,化工产品涨价的推动下,出现过一波强于大盘的行情,但我们认为这种涨价目前看不到持续的理由,后市农化股在预期落空后(我们注意到农化产品价格依然低迷),不排除补跌,或者滞涨消化过去2周的涨幅,短期应观望回避为主.

战略新兴产业-关注近期的订单 !: 上周600320依然同步大盘,并没有特别的表现,目前有关600320 的平台订单已经逐步获得了市场高度关注,我们认为,近期获得新订单的可能性很大,因此建议增持,博取事件性机会.. .

钢铁股一略超预期!最近我们一直关注的钢铁股000761频频表现超出市场预期,不过我们研究其基本面发现,并没有特别的改善发生,我们认为炒作可能来自于高分红方案的预期,可短线波段参与,但不宜长线持有.

银行-维持观望态度！目前银行股总体处于震荡之中, 基本面和预期没有特别的改变, 维持观望态度.

地产股-4月房地产数据好于预期！周末公布了房地产的4月统计数据,从数据来看70大城市中,只有温州在跌,虽然我们不知道该数据的地可信度有多少,但我们发现我们身边的房价确实在松动,确实出现了大量的抛房潮,4月数据可能刺激地产股短期再度反复,但我们维持房价长期转向的态度不变,观望为主.

汽车--观望!.

2014年5月11号在VIP专栏更新
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上周大盘维持震荡,盘面蓝筹震荡为主,而小盘股出现了明显调整, 基本符合我们之前的判断, 蓝筹已经无下跌空间, 指数震荡盘底为主,周末有大利好,预期后市短期蓝筹会有爆发,牛市或许就此启动,再次强调坚定持有蓝筹不放松...

农业--中性 !国九条出台后,市场焦点可能从经济政策受益,转向高弹性的周期板块,而农业股历来弹性不足,而且除春季外,其他季节跑赢大盘的可能性不大, 可适当关注000570和000422, 但暂时不是最好选择.

战略新兴产业-后续订单值得期待 !: 上周600320 基本同步大盘,没有大的看点,600320 在3.3 附近已经横盘以久,虽然600320 和其他蓝筹相比, 最近一年确实有些涨幅,但2011年和2012年也超跌,因此不能简单的就认为一定有补跌空间,而且600320此次底部起来后,不再出新低,关键因为还是基本面好转,尤其海洋工程订单得突破,此外我们注意到,公司除了已经签订3台的平台外,其他在谈平台可能获得了实质性进展,因此可标准配置持有. .

钢铁股一中性!中性

银行-牛市来临并非最好选择！不用多说,最近银行股因为业绩和优先股,一直相对大盘抗跌,银行由于业绩稳定,预期明确,加上优先股,抗跌属于正常,不过一旦牛市真启动,银行股我认为后市由于市场利率化预期,加上预期明确,无炒作空间,可能会滞涨,弱于大盘,因此不是最好选择,观望为上.

地产股-房价崩盘才开始！房价崩盘已经成为事实， 虽然各地有救市措施，但我们认为这在经济规律前，只是螳臂挡车， 而且一些地方的救市措施也势必受到老百姓的吐弃，以及中央的质疑，我们认为房价可能进入了一个至少年级别的下调，后市房地产股虽然提前反应了房价下跌，以及调控变刺激的短期政策性反复机会，但总体难强于大盘的判断，除非一切区域性题材，其他的我们系统性对地产行业不乐观.

汽车--频繁超预期!我们注意到， 过去一周公布的汽车销售数据再次超出了预期,对此我们承认数据是超出了我们的预期的,我们注意到三线,四线城市的汽车销售得到了爆发,短期这种趋势可能还会延续,不过我们认为汽车产能已经过剩,而且这种三,四线城市需求的爆发过后,可能遗留不少问题, 综合考虑到这些,以及汽车股的中期涨幅,地汽车股总体我们持观望态度.


2014年5月4号在VIP专栏更新
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下周我们预期大盘短期冲高之后,会进入一个中期的圆弧长期牛市底部,这个底部伴随着经济微刺激和IPO扩容双重压力而伴生,随后将进入真正的年度牛市,预期大部分蓝筹个股在下一轮牛市中将翻5倍以上...

[B]农业--春季过后观望为主!历年春天都是农业股最好的季节,这主要和中国股市炒政策为主有关,今年春天又过,后市农业股总体将中性为主,不过煤炭等上游材料的持续跌价,是否可以带动农化的毛利率上升, 从而带动修复机会,以及现代化农业推动的程度,考虑到这两点,我们对农化和农机依然关注,依然是熟悉的000570和000422.

战略新兴产业-季报平淡!: 上周公布的600320 的季报基本平淡,扣非后亏损5000万,基本符合预期,没有超预期的东西,随后出现随大盘小幅反弹,基本同步大盘,从目前来看,公司的毛利率依然低迷,起重机市场依然过剩,后市海工平台是否继续获得突破是关键,关注后市平台的订单进展情况,(目前还有多个平台在谈) .

钢铁股一观望!钢材价格依然未见任何起色,统计数据显示,钢铁行业盈利情况继续恶化, 股价短期勘忧.

银行-优先股利好兑现！上周600000发行优先股的利好终于兑现,但公告后,股价当日表现并不好,可见市场连当日拉升的意愿都没有,而急于兑现,目前银行股中期两大支撑,一个就是优先股,另一个是管理层对各种宝的互联网金融的监管, 前者已经兑现,后者我们预期只是短期刺激,长期来看,互联网金融发展趋势明显,势不可挡,对银行股持中性同步大盘的判断.

地产股-房价出现转折已经成为事实！自从今年年初杭州房价松动以来,房价无疑是市场关注的焦点,而五一的房市,又是重中之重的风向标,从目前媒体报道来看,五一房市无疑很冷,连上海房价都出现了明显的松动,一旦房价出现转折,可能出现数年的下跌,后市需要谨慎.

汽车-数据虽超预期但以观望为主!