主题：大牛研究报告

2011年之前的研究报告,请查看备份: http://www.jrdao.com/topic-114389.html
[B]2012年2月12号在VIP专栏更新,延迟一周2月19号更新于此,2月19号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周基本符合我们预期，指数在震荡之后出现了突破，但突破之后没有直接上行，经济数据不乐观下，市场重新陷入了震荡之中，周末消息面并不乐观，周末晨会和午评，我们均指出了：将有加大调整的风险，午后指数出现快速回落，但尾盘重新回升，我们周五早盘也清仓了振华重工外的所有其他个股....

战略新兴产业-当前唯一持股！：大家都知道，周三、周四，我们高抛获利了结的钢铁之后，重新短线买入了汽车，周五早盘冲高的时候又获利清仓了汽车股，短线持币过周末，不过振华重工未进行任何减仓，虽然个人不看好当前大盘，但依然对振华重工保持乐观，其中原因有二：1）上周下半周振华重工滞胀， 2）下周中交IPO申购， 此外还有钢珠奥大桥的钢箱梁结构已经投标，从最合适的角度来看，公司中标的可能性很大，因此虽然个人看空大盘，清仓了其他所有个股减仓防御，但没有减持振华重工。

钢铁-已经获利了结!大家都知道，前一周我们买入了200761钢铁股，上周上半周大盘调整的时候， 本钢板材就没有调整独立上涨，全周强于大盘，不过我们正如我们介入了200761的时候得宗旨一样，只是短线博取而已，因此周三，周四已经获利了结换入了汽车股，周末宝钢公布了上调出厂价 ，幅度还不小，应该是超预期的提价，对下周钢铁股构成支撑，不过我们认为，即便如此，对钢铁股依然不能贪心，毕竟钢铁股年报不少地雷，加上出厂价上调，只是短期行为！

银行-压力比较大！上周我们指出，银行将进入震荡，上周盘面银行股总体处于大震荡之中， 尤其最后两天，银行是拖累指数的重要力量，周末公布的贷款数据，市场普遍认为低于预期，对银行构成利空，加上YJH清理各项银行收费，也对银行构成压力， 最主要的是交通银行再抛再融资方案，周五香港市场的银行股已经提前反映，我们预期下周A股中的银行股依然是拖累指数的一大阻力，需谨慎。

券商-等待！。

地产股－调控政策搅局!前一周地产本已开始陷入调整，不过周中，芜湖对购房出现了松动，导致市场对房地产调控松动的预期，周四、周五地产快速反转，重新创新高，周末芜湖官方对房地产调控松动进行了否认，但市场如何理解尚存疑虑，其否认的理由是改善民生，那这么说，其他地方政府也可以以改善民生的理由松动限购？ 因此我们对这个否认，尚存看不清的成分，如果市场理解全面松动，很显然，地产股还有机会。但如果是另一种理解，情况就两样了，可能出现领跌。

汽车-长安数据低于预期!我们最近一直指出：汽车股的机会取决于两点：1）为销量回暖，2）为新的刺激消费政策出台，上周我们短线介入汽车股，主要因汽车股存在技术面的机会，加上市场传言1月长安销售数据超过13万辆，因此周中我个人短线介入，不过个人对销售数据依然存质疑，周五刚好有不错的短线收益，进行了获利了结，周末公布的长安数据果然低于预期，并没有达到13万辆，同比大幅减少，短期可能再陷入震荡，关注新的刺激消费政策出台。



[B]2012年2月5号在VIP专栏更新,延迟一周2月12号更新于此,2月12号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
节后第一周先抑后扬，总体实现了我们预期的节后首周开门红，我们持股过节的个股更是远强于大盘，持股过节的策略又一次得到市场的认可，不过当前市场行至关键压力位，如果下周初不能放量突破的话，后市可能面临比较的短线抛压，尤其是地产股周末有利空，金融股是否还能继续将成为指数的关键所在....

战略新兴产业-当前满仓品种！：大家都知道，我们元旦前在4.5 附近满仓振华重工抄底，之后获利了解后，在春节前最后几个交易日又重新满仓获利回接了振华重工， 不负我望：春节后上半周指数出现了调整，但我们满仓持股过节的振华重工依然保持强势，周五更是加速上扬，节后远强于大盘，同时中交也正是启动了询价和推荐，我们在中交公布IPO之后，就反复强调：在询价期间600320 会保持坚挺，不排除中交在推荐会上发布一些振奋人心的消息，来确保IPO成功，因此继续持股，等待强势到位。

钢铁-维持上周的判断!春节期间我们指出关注钢铁股的旺季行情， 果然如我预期，春节后钢材现货市场出现了止跌回升，节后开门红，部分钢厂对2月的出厂价也保持坚挺，我们认为元宵之后，钢材市场会出现历年的旺季行情，有望推动钢材价格出现短期的止跌回升，而上周周中鞍钢恰好公布了预亏，导致钢铁股出现一波快速调整，而我个人也趁这个调整，介入了200761 ，目前持有中！

银行-后市震荡为主！ 毫无疑问，银行股是本轮行情的最大功臣，其中主要因为准备金下调预期，加上银行股年报预告高峰，从技术面来看，当前银行股已经上升到了一个阻力平台位，不过基于银行股良好的业绩支撑，我们认为银行股可能并不会出现大幅的技术调整，而是震荡为主，直至年报批露结束，这也决定了指数的走势。

券商-等待！。

地产股－周末再逢利空!春节期间，在地产调控基调不变，加上春节期间预期的短期复苏没有出现，节后首周地产股市弱于大盘的，上半周领跌指数，下半周指数反弹的时候，地产股也并未能成功快速跟上大盘步伐，弱于指数，周末ZJH否认了地产再融资开闸，加上万科公布的数据5年来首次回落，我们理解为地产股再构成压力，如果房市未能走出反弹的话，我们认为地产还将在未来一段时间弱于大盘，应持观望态度。

汽车-春节销售并为全面回暖!春节前一周我们就指出汽车股应暂时获利了结，上周汽车股果然快速调整，下半周在日本和美国的销售数据回暖的刺激下，出现反弹，但我们注意到春节期间，虽然国内车市有所局部回暖，但大部分品种和市场依然是疲软的，同比去年下降很多，从这点来看，退出刺激政策后的影响依然还没有有效消化，而今年春节提前，很可能车市的旺季也将提前结束，上半年汽车厂商可能并不乐观， 应继续等待和观望新的刺激政策出台再出手。


[B]2012年1月30号在VIP专栏更新,延迟一周2月5号更新于此,2月5号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
节前符合我们预期，最后一周探底回升，并成功站上2300 ，不过我们持有的600320下半周跑输大盘，但我们2012年元旦之后，市值增长依然有10%多，依然强于大盘，从假期消息面来看，养老资金入市的速度可能有所延迟，对有色以及大盘周期蓝筹的继续挺进，显然构成一定的制约，而题材股则很可能因此出现一些超预期的行情，尤其是节前最后半周弱于大盘的一些品种，比如农业、军工、海洋工程等..

战略新兴产业-满仓持股过节品种！：大家都知道，元旦前夕我们就在振华重工和京东方上反复套利，并成功在4.5 附近满仓振华重工抄底，之后获利换回了部分的京东方，后来京东方在次日冲击涨停后再获利换回，春节前夕我们再度满仓换回了振华重工，并持股过节，果然不负我望，假期振华重工公布了三大消息：１）公司新年致辞中明确了今年扭亏增盈。２）实现开门红，连获新订单。３）两项目入选重大技术装备推荐项目。　对振华重工节后的走势构成了强力支撑，验证我们持有振华重工过节的策略的正确性，节后继续持有为主，静待套利目标再次显现。

钢铁-关注旺季行情!我们最近反复强调，　钢铁股是最近两年调整最深的品种，主要由于中国经济转型导致钢铁需求存在结构性过剩，以及铁矿石和钢材价格的挤压利润，目前钢材已经下跌到4000元每吨左右，预期2012年建筑钢材依然不够乐观，基础建设的减少、房地产进入正式的萧条期，建筑钢材必然难有大起色，但我们依然看好家电、汽车的用钢需求，家电汽车在旧的刺激消费政策退出冲击之后，一度进入低迷，但进入２０１２，新的刺激消费政策有望出台，作为内需代表的汽车、家电显然还是其中重点，因此有望带动钢材局部性反弹行情，重点关注板材为主的企业：如000898 000761 600019！

银行-中性！ 在准备金下调的预期下，银行股提前走出了底部，并一直维持强势，成为指数走出本轮反弹的第一功臣，虽然我们认为银行在上涨初期涨幅会比较有限，贝塔系数不足够大，但目前来看，不是抄底的上好选择品种，但目前银行股依然处于上行趋势之中，因此我们对银行判断为中性。

券商-等待！。

地产股－强于我们预期!地产股和银行一样，是提前止跌回升品种，目前来看依然还有上升动能，假期没有地产方面的数据出台，但房市继续朝低迷的趋势发展，我们预期２０１２年房市将依然低迷，因此地产股的持续回升缺少基本的支撑，后市我们对地产股依然持观望态度。

汽车-旺季不旺政策依然是关键!上周我们　上周我们指出汽车股将进入震荡期，果然，节前最后一周，汽车股结束了之前的领涨，进入了震荡周，汽车销售数据来看，依然没有进入正常的复苏，　因此汽车股只能是跟随大盘超跌反弹而已，而刺激车市的政策退出之后，新的刺激政策一直处于争论和传言之中，目前来看，可能还需要时间，后市如果没有新的刺激政策出台，车市短期依然难复苏，而过去两年国内车企的产能快速扩大，势必影响今年的利润，因此建议高度关注政策消费的出台，１２月底我们推荐介入的汽车股，应暂时获利了结，换入其他更为确定性的品种。


[B]2012年1月15号在VIP专栏更新,延迟一周1月30号更新于此,1月30号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周大盘符合我们预期的先上攻，后震荡调整，盘面也出现了我们所期望的结构性特征变化，不过上周反弹领涨依然是超跌反弹为主，这点不值得庆幸，周末外盘再起变数，对上周开始的A股反弹构成中期不确定性，不过好在国内消息面尚可，下周应该危险还不大，后市中期还需要关注欧洲的进一步走向...

战略新兴产业-当前不二的选择！：上面我已经指出了上周的超跌反弹品种领涨是上周盘面特征，但下周将是资金布局2012年春季攻势的核心一周，市场将从超跌反弹中蜕变出真正的热点，其中有三条主线值得把握； 1）年报超预期，2）战略新兴产业，3）内需消费，其中以前两者为主，基于以上三条主线，我们依然坚持认为振华重工是首先品种，其中年报扭亏、同时属于战略新兴产业的海洋工程，另外关注内需的汽车和电子消费新的促销费政策，当前依然关注：600320 000725 为主，适当关注汽车。

钢铁-中性!钢铁股属于最近两年深幅调整的品种，过去一年我们反复几次操作，虽有波段获利，但获利程度均不高，最近600019带动钢铁反弹了一波，周末600019公布了年报数据，总体还不错，可能引发钢铁股启动一波年报业绩行情，但目前我们关注到铁矿价格回落的幅度依然小于钢材价格，同时国内钢铁价格继续回落，随着春节来临，短期刚材价格难乐观，中性观望为主！

银行-回避！ 上周我们就指出应卖出银行，换入其他弹性更高的品种，上周银行虽然同步大盘反弹，但周初的反弹力度明显不如其他题材股，不过周末的调整相对抗跌，但周末市场热议利率市场化，相信各位岛友早就知道，我们一直认为利率市场化，是国内银行股最大的超级大利空，而目前来看，利率市场已经被提上日程，在该方面消息未最终确定前，还是应该回避为上，尤其当前到处都是大底，更不用冒这种风险。

券商-等待！。

地产股－观望!我们对地产股最近半年多来一直持回避观望态度，不过最近一个月地产股还是强于大盘的，周末有关房地产税的消息得到明确，好于之前全面推广的预期，而只是试点扩大，但长期来看，全面推广是一个必然，即便就是本次房价调控结束，地产行业也不可能再像过去十年一样获得高发展，因此我们依然持观望态度。

汽车-短调后关注刺激政策!上周我们指出汽车进入震荡期，上周汽车股如其出现上行无力，下半周随大盘的调整而出调整，最近各汽车厂商纷纷公布去了去年12月的数据，很多岛友关注的长安汽车也公布了12月的数据，从数据来看，依然出现了2位数的负增长，年底压货并没有使销售回暖，可见市场依然处于低迷，因此调整股超跌反弹之后，如需要进一步走强，还需要新的刺激消费政策的支持，重点关注：000625 600166 600418。


[B]2012年1月8号在VIP专栏更新,延迟一周1月15号更新于此,1月15号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
周末消息面总体还算不错，但须防地产、银行受不及预期的消息面刺激而引发的补跌，不过补跌冲击有限，而一旦这些逆市品种发生补跌，市场很可能出现二八转换，从而出现指数小幅震荡，但有一定的赚钱效应，而和过去两周连续大幅亏钱效应比要好很多,因此关键是抓住这些结构性变化，而具体到品种，则有两个方面参考依据：1）跌的快和多的 2）受政策扶植方向，并于近期公布利好有预期的..

战略新兴产业-关注产业政策！：最近我们一直在等海洋工程装备方面的利好出台，但一直没有兑现，过去一周，其他海洋工程个股都还表现不错，但我们持有的振华重工虽然节后强于大盘和其他个股，但相比600583 和601808来说，落后很多，其中有巴西的因素，但我们认为股价已经包含该利空，而且已经透支，另外600320 技术面的超跌反弹动力也很大，加上产业政策即将出台，应持股为主，目前个人主要持有600320 为主。

钢铁-继续观望为主!上周我们就指出对钢铁股持中性观望态度，上周宝钢提前公布2月价格策略，总体再度下行，钢材价格短期难言回暖，另外国际铁矿石价格出现了止跌，加上下游没有任何明显的复苏迹象，不考虑政策外力的情况下，行业整体情况依然不太乐观，继续观望为主！

银行-谨防补跌！上周我们已经指出对银行股抛出换股，上周的三个交易日，银行股继续维持强势，给了很好的抛出机会，银行最近的强势多少有准备金下调预期有关，目前准备金预期出现了一些新的情况，央票停发，节前很可能难下调准备金，而节前还有十个交易日，在此预期消减小，补跌的可能比较大，上周高抛之后，应持有其他跌幅比较大的品种为上。

券商-等待！。

地产股－防补跌!最近地产的强势有点无厘头，应该和市场纷纷预期地产调控松动有关，周末北京否认了5改3，无疑对市场预期调控放松的预期构成了打击，加上逆市指数的上涨空间，尚需防补跌。

汽车-进入震荡!过去两周我们对汽车股一直持看好态度，事实也证明汽车股过去两周逆市上涨，逆市获得了不少正手收益，这主要基于一汽系重组，以及汽车股的超跌反弹内在动因，并非整个汽车行业基本面转好，加上逆市上涨的空间，我们认为汽车股下周可能进入短期震荡阶段，等待市场指数方向明确，重点关注：000625 600166 600418。


[B]2012年1月3号在VIP专栏更新,延迟一周1月8号更新于此,1月8号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
假期虽然没有降准的消息，但总体还不错， 尤其是结构性消息方面值得关注，其中个人最重视的是假期传出的，新的刺激内需消费的政策可能于近期出台，上一轮刺激内需消费为家电和汽车为主，而2008年底到2009年的一波反弹，汽车和家电数倍跑赢大盘，可以借鉴...

战略新兴产业-替代进口细分领域！：总结2011年，我们持有振华重工和京东方两支股长线操作为主，四季度之前，该两支个股远强于大盘，不过年底两个月，普遍出现了补跌，全年跌幅总体同步大盘，但我们做过2--3个10%左右的大波段，同时还做过几十次的套利，全年来看，基本处于盈亏平衡状态，2011年微亏（5% 以内），节前最后一天我们由于准确操作振华重工最低点4.5 满仓回升，当日市值回升了4%，假期消息面出现了一些新的动向，内需消费被提到了新的高度，2012年虽然我们还是以战略新兴产业为主，但需要结合内需消费，尤其是替代进口的内需消费有所侧重，如果振华重工能快速上行到理想价位，会考虑增加000725的配置和操作比重。

钢铁-中性!上周我们指出钢铁股超跌反弹的机会，上周总体来看，钢铁股还是强于大盘的，不过领涨不明显，如我们上周所言，超跌反弹防御性资金为主， 节后大盘步入短期强势，很显然作为防御资金介入的板块难有大机会，我们对下周钢铁股持中性态度。

银行-出局换股！银行最近两个月和地产一样，强于大盘不少，尤其是601398最近很强，这和市场预期的降准备金周期有关，不过作为超级大象，加上前期逆市抗跌，大盘进入反弹周期的前半阶段，难有出色的表现，甚至可能弱于大盘的可能，考虑到目前其它大部分板块都处于超跌状态，如果看好后市短期的话，应该抛出银行股，换入其它贝塔系数更高的品种，来放大利润 。

券商-等待！。

地产股－应暂时回避!和上述的银行股一样，过去两个月逆市上涨，与市场横向比较没有优势，虽然地产的总体贝塔系数高于银行股，但考虑到市场横向有限，不做首选，而且如我们上周所言，最近房地产销售数据的回暖多少和节日结婚的感性需求有关，个人依然对节后房地产市场回落的观点不变，应暂时回避。

汽车-表现不错有望延伸!从节前的前10个交易日左右，我们开始关注汽车，虽然我个人自己没有介入，但对汽车的超跌反弹还是持乐观态度的，从目前汽车销售市场数据来看，自助品牌依然没有实质回升，不过政策上，可能有新的举措，力度虽然不如2008年那么大，但在新的刺激内需消费政策上，以及可能的鼓励汽车出口政策上还是值得期待的，如果有该两个政策的配置，不排除超跌反弹的汽车，得到延伸，展开一波不错的短线行情，重点关注：000625 600166 600418。

[B]2011年12月18号在VIP专栏更新,延迟一周12月25号更新于此,12月25号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周五大盘在消息面影响下，出现绝地反击，成交量出现快速放大，为近期难得的放量反弹，场外资金蜂涌入场，不过市场还是超跌反弹为主，个股普涨，并没有明显的领涨板块...

战略新兴产业-短期中性！：至目前，中央经济工作会议已经召开完毕，各种十二五规划也基本兑现，虽然海洋工程的专项规划还没有正式公布，但市场已经开始有所预期，而周五启动的反弹，主要为周期蓝筹得超跌反弹为主，如果反弹延续，市场资金势必关注超跌反弹为主，战略新兴产业短期将以跟随大盘为主，但长期来看，依然还是A股市场上超额利润的主要来源。

钢铁-关注超跌反弹的机会!周五的绝地反击，我们理解政策利好引发的超跌反弹为主，而钢铁板块作为主要的周期蓝筹品种，加上破净、足够安全，符合机构建仓的目标，在超跌反弹初期，应该还是有不少机会跑赢大盘，可选择跌幅比较大、破净比较多，同时关注度比较的品种参与，比如：000898 000932 600005。

银行-维持上周的判断！过去两周我们持续指出，银行股将略强于大盘，事实证明在过去两周指数下跌中，银行股远强于大盘，周五下午大盘绝地反击，银行也随大盘走强，短期来看，银行股在超跌反弹中必然弱于其它大部分个股，不过中期来看，在货币政策松动和人民币升值的大背景下，银行股总体依然强于大盘，重点关注601398 601328 。

券商-等待！。

地产股－强于我们预期!周五指数的绝地反击之中，地产股并没有出现因为前期的逆市而滞涨，而是明显强于大盘，从这点来看，地产股远强于我们预期，其中有房地产销售数据回暖的关系，但我们依然认为，房地产市场的短期回暖只是一种刚性需求的释放的假象，这些刚性需求释放完毕后，房市明年依然处于调整事态，对于股价的这种强势，个人还是趋向于谨慎。

汽车-开始步入反弹!上周我们指出可以关注汽车股了，上周汽车股提前大盘两天左右止跌，周五的反弹中在提前抗跌的基础上，出现强于大盘的领涨，由此来看，资金已经开始认可汽车的超跌反弹机会，在连续领跌一年后，虽然汽车股基本面还没有明显改善，但超跌反弹的一波行情已经展开。


[B]2011年12月11号在VIP专栏更新,延迟一周12月18号更新于此,12月18号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周我们指出呈现了底部迹象，但市场并没有走出反弹，而是围绕2300的底部反复震荡，市场弱于我们预期，欧美问题不断，前景依然未明， 周末外盘有所好转，但政治局已经给了明年A股的大方向所在：系统性机会只有小波段行情，但结构性机会一大把..

战略新兴产业-政策得到进一步明确！：上面我说了，政治局已经对明年的政策方向表明了方向，货币政策稳健体现在Ａ股系统性机会一般，或者更多的是连跌之后的波段反弹，不过同时也强调了积极的财政政策，这里我需要强调的就是：财政政策对Ａ股的影响和货币政策有所不同，更多的是局部性的和结构性的，因此明年Ａ股的炒作主线已经确定：围绕财政政策做文章，不用我多说，大家也知道财政政策扶植的是战略新兴产业和内需，　其中文化传媒、高端制造装备、信息技术、新能源和清洁能源、节能环保、生物医药显然是最没有分歧的几大领域，当然我们不是要布局所有板块，在这个方向已经明确下，个人依然趋向于坚守高端装备制造和信息技术，适当关注生物医药。

钢铁-中性!上周我们指出钢铁股重要是博取反弹的机会，上周钢铁股总体还是强于大盘的，但正如我们所言，只是短线反弹机会而已，中长线上，钢铁行业基本面依然不乐观，房地产明年调控的基调再次被确定，铁路基础建设投资减少，汽车行业迟迟没有走出低谷，造船行业手上订单快吃完，下游需求依然难言乐观，加上高价铁矿石库存，我们认为作为防御和超跌反弹为主，并非中长期选择。

银行-维持略强于大盘！上周我们指出银行将弱强于大盘，从最近一段时间来看，银行股确实略强于大盘，周末管理层对明年货币政策做出了文件的定调，由此来看，虽然未来还有下调准备金的预期，但空间并不大，而银行股在经济困难期，更多的要被窗口指导，损失利润，因此虽然银行股目前已经很具有投资价值，盈利也很稳定，但未来想象空间和题材并不大，而起我们之前已经判断了明年无大的系统性机会，因此银行股也就是略强于大盘的波段性机会而已，重点关注601398 601328 。

券商-等待！。

地产股－房价还在5000点!正如我们这几周反复强调的一样，要耐心等待地产调控结束，房价见地，果然周末政治局对明年的地产调控态度表态了，地产股过去一周多的反弹，主要得益于最近两周房地产销售数据的反弹，但我们认为这种反弹有多种短期因素存在，一种是这几个月抑制的刚性需求，年底前集中释放，另一种是搏傻资金抄底，　正如我们股市一样，显然现在房价还在５０００点之上，离底部还远，而且明年地产调控基调确定后，以上两种资金的后者必然放弃，房地产销售会在春节后重新回归熊市，　需要谨慎，当然，这里需求强调的是：地产股提前反应房价许多，也会提前走出底部。

汽车-关注!我们已经有几个月没有碰汽车股了，而这几个月汽车股普遍大幅杀跌，远远领跌大盘，不过在连续杀跌后，目前汽车股普遍的ＰＥ已经跌进了１０以内，600104 已经提前止跌，汽车股随时可能诱发抄底资金入场，从而反弹，不过11月销量依然不乐观，尤其是自主的销量，而600104 　的反弹主要是因为600104 　合资为主，000800　依然没有止跌，同时周末有新能源汽车的利好出来，但我们认为这个力度有限，后市可能还会惯性下探，但之后可抄底杀入。


[B]2011年12月4号在VIP专栏更新,延迟一周12月11号更新于此,12月11号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周大盘剧烈波动，不过总体已经呈现了底部迹象，回头来看，最近我们一直强调的三座大三（货币政策、欧债、大盘股IPO国际版等扩容），除了第三座外，前面两座短期都出现了一定程度的缓解，而且下周即将公布经济数据，我们认为通胀会进一步减缓，为货币政策宽松留下了更多的空间，不过房地产调控和国际版等扩容将制约指数的上涨空间，依然是结构性个股行情为主。

战略新兴产业-依然是当前唯一选择！：正如各位VIP所见到的，上周重新分散到了振华重工和京东方，实现了套利， 而且各位也十分清楚的看到，目前我们只持有这两只个股， 不再配置有传统行业，主要考虑到经济结构转型已经逐步成为趋势，加上货币政策的松动结构性为主，主要指向战略新兴产业， 而中央经济工作会议召开前夕，也决定了当前是政策主导市场阶段，因此当前个人只配置有振华重工和京东方，分别属于海洋工程和信息技术产业。

钢铁-可博取超跌反弹的机会!上周钢铁股进一步破位，破净在钢铁股中已经是全行业性的，而非个股表现，同时相信各位岛友也看到了000932 创出了12年新低，也就是已经跌破了2005年998点的新低，因此钢铁股个人判断为存在超跌反弹的机会，但基本面依然不太乐观，从我们关注到的港口铁矿石堆港现象来看，很多钢铁公司可能手上有众多高价铁矿石存货，在铁矿石价格调整成为必然的趋势下，钢材价格低迷，势必进一步影响钢铁企业利润，因此只是超跌反弹参与，中长线依然持观望态度。超跌反弹当然首选：000932 和000898。

银行-将略强于大盘！上周出人意料的出现下调了准备金，而我们看来，这可能只是开始，随着房价回落，CPI回落，给货币政策宽松留下了更大的空间，而当前高达20%以上的存款准备金率显示是被扭曲了的，后市还有下调空间，在这种预期下，券商、保险、银行将有资金关注，但由于其盘子过大，我们只判断为略强于大盘，但不是最好的机会所选择。

券商-等待！。

地产股-调经依然、观望!正如我们这两周来一直强调的一样：要耐心等待房价调整到位，周末管理层对限购政策再做了明确，到期了的限购政策要延续，由此来看，管理层还希望房价继续调整，而且房价继续调整也符合启动内需的需要，也符合货币政策松动，支持经济结构转型的需要，因此我们看，短期内房地产调控政策不会松动，应继续耐心观望为主。

汽车-开始跌进价值区域!自进入10月以来，汽车行业出现了负增长，尤其是自主品牌，回落更加明显，而汽车股则早已经开始了大半年的领跌两市 ，虽然11月的汽车销售数据还没有公布，但从我们观察的来看，依然不太乐观，但汽车股普遍已经跌幅到了PB 1。5 附近，而作为内需代表，继续恶化后，管理层出手的概率大，而且进入12月，很可能存在季度末压货的现象，导致12月销量会有所回升，可适当开始关注。


[B]2011年11月27号在VIP专栏更新,延迟一周12月4号更新于此,12月4号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周大盘弱于我们预期，外盘压力依旧，国内消息面无实质性大利好，市场成交持续低迷，观望气氛浓厚，周末也未见全局性实质利好，不过结构性局部利好依旧,当前大盘处于上下两难，多空观望浓厚，结构性利好刺激的局部板块是关键...

战略新兴产业-全仓振华重工！：正如各位VIP所见到的，上周我已经把京东方的A股全部卖出，全仓了振华重工，其中主要基于京东方短期利好集中兑现，另一方面进入中交IPO时间窗口，振华重工越来越得到市场关注，此外战略新兴产业的十万亿投资中，高端装备依然是重点，其中大飞机和海洋工程又是重点中的重点，而临近中央经济会议召开前夕，相关方案公布的可能性越来越大，另外目前有传言：12月初振华重工将公布大单，从我们的观察来看这也是大概率时间，加上振华重工提前大盘持续调整到了我们的目标调整位，因此重新全部满仓了振华重工。

钢铁-防御选择!目前钢价出现了一定的止跌迹象， 但房地产、造船、汽车三大下游行业不景气的前提下，我们对钢铁行业依然持中性观望态度，不过考虑到钢铁股目前普遍跌破净资产，而且从股价来也来，也是2009年以来跌幅最深的板块，因此交易型反弹机会大于风险，可作为换股套利的防御对象，既然是防御，自然选择安全的：000898 000825 600019 600005。

银行-等待机会！目前银行股分歧比较大，一方面基于优良的盈利能力和估值，一直有资本在高度关注，另一方面又面临房价下跌房贷带来的风险、地方债带来的风险、外资持续减持的压力，不过同时也有准备金松动的预期存在，但从浙江农信系统的调整来看，全面松动的可能性并不大，更多的是机构性松动，在这种复杂的局面下，银行股当前比较胶合，目前应继续等待明确的入场机会为主。

券商-等待！。

地产股-房价下跌还未进入实质深跌!地产我们看空大半年了，一直在等房价杀跌，目前房价调整已经成为共识，而半年前我们看空房价时，一些不同声音目前也全部消失，随着资金面越来越紧张，加上房价下跌后，房地产的流动性急剧下降，必然还有一个深跌的煎熬期，还需要很长时间的耐心等待。

汽车-新能源汽车规划是关键!毫无疑问，最近一年还是半年，还是最近一个月，汽车股都明显弱于大盘，领跌两市，从最近我们关注的汽车销售市场来看，自主的同比销量依然大幅回落，没有明确走出底部的迹象，加上扩大产能的释放，我们认为这种同比的回落的负面影响正在被放大，不排除四季度旺季也会出现亏损，但汽车整个板块依然不看好，不过目前有传言新能源汽车规划即将出台，存在交易型机会，另外岛上朋友关注比较多的长安汽车停牌，也规避了一定的风险，个人现在依然没有汽车股的配置。



[B]2011年11月20号在VIP专栏更新,延迟一周11月27号更新于此,11月27号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周下半周大盘超预期的暴跌，让我们有些被动，不好好在京东方少跌一天，振华重工相对抗跌，正如我们下周大盘预测的分析文章预期的一样，下周大盘将有反弹，反弹之后如何走核心还是取决于经济的结构性调整力度和进度、货币政策实质的宽松和IPO的进度三大方面，因此下周上半周可持股看多，下半周高度关注以上三方面的变化，以及B股市场的变化...

战略新兴产业-分散持有京东方和振华重工！：上周我们打大约获利5% 左右，换回了基本仓位的600320，振华重工重新回归第一重仓股，主要考虑到海洋工程提前大盘调整，具有抗跌和先反弹，以及独立大盘的特性，同时高端装备制造业的一些规划和支持政策将陆续出台，其中财政支持力度是其他战略新兴产业无法比拟的，加上京东方已经获利，因此早早换回振华重工，下周大盘将有弱反弹，系统性机会有限，主要还是结构性机会，其中内需、战略新兴产业依然是我看好的两条主线，因此持股结构依然是下周制胜的关键。

上海本地股-观望! 。

钢铁-关注!上周宝钢出台的12月出厂价，再度打压钢铁价格，钢铁股上周也弱于大盘，三大钢铁公司股价已经纷纷接近了2307 的低点，不过从现货市场钢铁的价格来看，上周下半周又初步止跌迹象，最近两个月钢材价格暴跌，这是首次走稳，理应有一定力度的反弹，但中长期来看，房地产和汽车这两大下游行情销售情况并不乐观，中期上钢铁股依然不乐观，而周末工信部对钢铁行业由大到强的指导，可能有望让高端刚材有结构性机会：主要关注000825 600019 600005。

银行-观望！ 中性。

券商-等待！。

地产股-耐心等待!上周我们指出，虽然地产股启动了一波不错的反弹，但依然不可乐观，果然，上周下半周地产股再度领跌， 从目前地产政策方面来看，调整依然是主方向，不少消息表明，如果房价不调整，还有一系列的储备调整政策，而前期死嘴硬的地产商，也终于开始承认了房价的调整趋势，不少大地产商纷纷开始实质性全面的降价，预期这次降价必然会冲击资金链弱的地产商，应继续耐心等待为主。


汽车-销量依然没有好转!上周初汽车股一度在新能源汽车的政策消息刺激下出现了反弹，但只有2天行情，随后大盘的调整中，又陷入领跌，很显然，汽车股依然还处于被抛弃周期，从目前的销售数据来看，进入了传统的销售旺季，但今年去旺季不旺，合资品牌是车市唯一的亮点，而自主则更加低迷，在销量没有实质回暖前，还应谨慎一点。


[B]2011年11月13号在VIP专栏更新,延迟一周11月20号更新于此,11月20号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周市场如期步入了调整预期，调整结构也符合我们预期，海洋工程出现了补跌式调整， 传统产业依然处于震荡格局，信息技术和文化传媒反复活跃，但持续性都不强，不过周末国际环境大为改善，受此影响下周初一些周期性行业可能会有一定表现，但中长期来看，战略兴产业依然才是关键..

[B]战略新兴产业-持有京东方！[/B]：上周我们几乎持有京东方，没有什么操作，京东方总体表现为抗涨抗跌，没有特别的表现，公司消息面也开始趋向平静，不过接近年底，关税和补贴时间窗口，虽然当前市场对京东方出现了巨大分歧，不少机构认为拐点到来，但也有机构依然拿其无休止的再融资和亏损来唱空，我们则更加趋向于结合液晶行业特性考虑， 从国际上该领域成功的企业来说，无一不是经历过漫长的投资和亏损周期，但最后获得了巨大的成功和投资回报的，因此继续长期看好，并认为当前已经是最坏的时候，继续持股。

[B]上海本地股-观望! [/B]。

[B]钢铁-可择机回接![/B]由于过去一段时间，铁矿石和钢材价格下跌幅度超出我们预期，因此我们前期已经清仓了钢铁，观望了两周，上周周中公布了钢铁行业十二五规划， 从规划来看，是长期发展纲要，但并无重大的短期刺激，上周宝钢再次宣布降价，不少钢企纷纷步入减产，同时钢材市场价格出现了止跌迹象，我们认为短期有初步走稳迹象 ，可短线参与反弹。

[B]银行-观望！[/B] 中性。

[B]券商-等待！[/B]。

[B]地产股-继续观望![/B]上周我么指出保利的利好刺激，也只是短期走强，不可轻易介入地产股，果然上周地产再度杀跌，领跌两市大部分板块，从目前房市来看，进入了实质性松动后的初步观望期，但肯定还没调整结束，而且后市房地产调控政策短期也不会松动，随着房地产企业资金链紧张，房价还有进一步杀跌的空间，应继续等待为主。


[B]汽车-结构性参与政策利好个股![/B]上周汽车股依然领跌两市，十月汽车市场的数据显示，车市继续低迷， 过去两年的刺激政策退出后，车市的透支负面效应正在兑现，出现了旺季不旺的现象，尤其是自主品牌， 不过近期有新能源汽车的利好消息不断，可短线结构性参与，可关注600418 000800 600741 600104 等品种。


[B]2011年11月6号在VIP专栏更新,延迟一周11月13号更新于此,11月13号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周大盘如期在阻力位附近反复震荡，外盘预期混乱，国内消息面相对平静，但对结构性减税和货币宽松有预期，总体上全周呈现宽幅震荡，而我们也利用了这种宽幅震荡把部分仓位进行了高抛低吸，下周预期指数会有个回落的过程，但目前中期上涨趋势已经形成，虽然有所调整，但赚钱效应依然存在，而且主要依然集中在题材之上..

战略新兴产业-依然满仓京东方！：一周前我们已经清仓了振华重工A股，并全部换入另一战略新兴产业板块：信息技术，上周软件、LED、3G的下一代信息技术类个股大幅发彪，成为文化传媒后的又一持续力强的板块，但可惜的是我们持有的京东方并没有实现突破，弱于板块，但随着8.5代线投产，年底进入关税调整的敏感时间窗口，以及年度政府补贴的关键时间点，还有煤炭转让的事宜，我们选择继续持股为主，等待以上值得期待的事件兑现，再做决定，这个之前可盘中做T，但不减仓过夜。

上海本地股-观望! 。

钢铁-观望!钢材和铁矿石上周继续杀跌，上海宝山钢材市场的价格上周虽然没有前一周下跌的快，但依然全周都保持了连跌的态势，短期看还没有止跌，市场上周预期的铁路幅复工并没有支撑钢材价格走强，产能过剩依然是主要矛盾，加上电慌再来，煤炭和能源价格维持高位，作为高能耗，高污染行业，必然再受高煤价和环境税的冲击，应暂时继续观望。

银行-是过于保守的品种！ 上周我们就指出： 应获利了结，换入其他品种观望为上，上周大盘多次维持大幅低开走高，可见市场已经进入强势，银行股虽然是目前市场价值最优良的品种，但由于其贝塔系数过低，如果大盘进入中期强势的初期，显然并不是市场最好的选择，而是过于保守的品种，大家都知道，如果中期走好初期，过于保守无疑也是一种风险。

券商-等待！。

地产股-保利可能继续刺激短期走强!地产股我们已经相当一段长时间持观望等待房价下跌，目前房价如期出现了实质性下跌，过去十来天地产股出现了一定力度的反弹，其中和放松地产调整预期有关，不过我们认为短期内不会出现实质性松动，房价还有调整空间，地产股中期依然不乐观，但周末保利取消了增发，并进行了股权激励，对600048 短期价格构成支撑，而600048作为地产龙头，无疑对其他地产股也形成一定支撑，但不改变我们中期看空地产的判断，继续观望和等待。


汽车-可介入!上周我们指出汽车股已经有所好转，三季度亏损的季度报告冲击已经过去，汽车进入传统的销售旺季，虽然节能补贴范围减少，进一步冲击了国产车的销量，但从目前终端市场来看，并不是十分惨淡，而过去2个月汽车股跌幅巨大，已经消化了该利空，另外钢材价格暴跌，对汽车厂商也构成利好，可考虑逢调整择机入场，不过我们最熟悉的品种长安汽车停盘，可关注600418 000800 600741 600104 等品种。

[B]2011年10月30号在VIP专栏更新,延迟一周11月6号更新于此,11月6号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周大盘强于我们预期，主要是外盘因素刺激，不过我们保守的采取换股策略，并没有单纯的减仓，才没有因为做短线而冒踏空的危险，目前来看，技术面持续逼空后的修正压力十分大，外盘的支撑也在正在消退，下周先做一定的调整，后再继续上行的概率大...

[B]战略新兴产业-全仓了京东方！[/B]：大家都知道，我们为了规避振华重工的补跌，从而全仓换入了另一只战略新兴产业个股--京东方，不过上周大盘过强，支撑了振华重工并没有出现明显幅度的调整，而是选择了横盘，好在我们并没有空着仓位，而是买入了京东方，从京东方三季度报告来看，不少媒体纷纷宣杨其年度预告亏损30亿以上的利空，但我们认为无需过度担心，公司ST的可能性并不大，从三季度报告里来看有两点是超预期的：合肥的12.83亿的政府补贴并没有体现在三季度报告中，很显然，这笔收入必然计入后续的收入中，另外就是市场之前传言的第一牛散：黄映彬已经退出的传言被击碎，三季度并没有退出，而按二季度的平均价格来算，三季度末其至少被套30%左右，更加不可能退出，算上煤炭转让和政府补贴，我们认为京东方公布年报预告：亏损30亿很可能会成为2009年的历史重演，持股静观其变为主。

[B]上海本地股-观望! [/B]。

[B]钢铁-已退出观望![/B]钢材和铁矿石的连续杀跌的速度和幅度都超出了我的预期，因此个人已经趁反弹退出了两周前布局的鞍钢股份， 亏损约1%，目前总体持观望态度 。

[B]银行-可获利了结！[/B] 记得10月上旬的时候我们建议买入银行博取季度报告的波段行情，事实证明这两周的银行股远强于大盘，不过到今天为止，银行股的季度报告已经纷纷公布完毕，同时金融市场的高官调整已经明确，从周五银行股的冲高回落来看，显然是遇到了短线抛压得阻力，从基本面来看，暂时也没有什么值得期待的，虽然货币政策可能出现结构性松动，但对银行影响不大，而且持续的房地产调控，对银行的影响还需要观察， 应获利了结，换入其他品种观望为上。

[B]券商-等待！[/B]。

[B]地产股-上周超预期但不参与![/B]上周地产可谓是蓝筹最风光的板块，地产出现如此大的、持续的反弹超出了我们的预期，这中间可能和个别管理层对地产继续调控出现了反对声音有关，可见房价一旦杀跌，利益体就出现了明确的反对声音，可见中间利益博弈巨大，不过我们认为短期的分歧和反复博弈是情理之中的，但大的调控方面不会改变，个人不会因为一些地产调控博弈的声音导致的短期反弹而去博取这种高风险的不确定性收益，继续观望。


[B]汽车-情况有所好转![/B]长安汽车三季度报告终于公布， 赫赫，和我们之前预测的差不多，其三季度报告并不好，甚至出现了亏损，幸好公司股票停牌中，否则又是一波杀跌，但因为回购B股，所以这个季度报告做亏，很可能和这个有关，因此无须过分担忧，另外我们关注到的汽车行业有关的十二五规划和当前销售情况，出现了一些好转迹象，同时欧盟的债务缓解对汽车业也构成比较大的刺激，总的来说，情况已经有所好转，但持续性还需要观察。


[B]2011年10月23号在VIP专栏更新,延迟一周10月30号更新于此,10月30号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
市场已经有积弱难返的迹象，不过周五显示大盘短期有技术反弹，如果消息面保持中性偏暖，那下周大盘是否在2300附近构筑双底将成为中期走势的关键，不过个人对后市消息面并无明确预期，当前唯一可以预期的能刺激大盘中期走强的利好包括：1）货币政策松动，降准，上周市场已有传言。2）IPO 暂停，但中交已经势在必行。3）汇金再次出手.对于大盘的走势，各位VIP岛右可关注以上三个消息面的变化,不管怎样，个股和操作策略依然还是关键...


战略新兴产业-防补跌！：大家都知道，我们几乎重仓振华重工一年多，本年度来振华重工跌幅并不大（年初在6.2附近），2月份还启动股过一波40% 的行情，当时我们做过一个波段获得了10%以上的利润，最近2个月来，大盘连决创新低，但振华重工的海洋工程板块已经连续逆市上涨，上周虽然有所调整，但相对大盘，还是明显的高高在上，周四、周五，龙头600583 几度再次发力，已经未能再次持续逆市，有强弩之末的迹象，补跌随时展开，个人有进一步降低仓位的打算。

上海本地股-观望! 。

钢铁-已经重仓!上周鞍钢再次创出新低，而同期武钢和宝钢拒绝创新低，这个和铁矿石大幅跳水有关，对鞍钢的铁矿石模式不利，加上周中大幅下调钢价的冲击，但我们认为该利空已经消化，而且公司通过财务手段，一定程度上平缓了铁矿石下降带来的冲击（2005，2006年铁矿石上涨阶段，铁矿石模式对公司有利，从而通过增加折旧隐藏了利润），而目前已经通过延长了折旧来平缓当前的负面影响，加上三季度继续保持盈利，超出预期，我们认为公司基本面优良，同时管理层对节余的调度也显示出了管理能力和预测能力，加上鞍钢下游主要为机械、家电、汽车、造船等行业，股价已经反映过度，可加仓。

银行-继续持股！ 上周我们指出可以介入参与三季度报行情，过去两周银行股明显强于大盘和一般其他行业，其中有汇金的影响，也有银行应对房价下跌和地方债的能力超预期的基本面影响，同时部分银行已经开始公布三季度报告，从报告来看，符合我们预期的继续保持高增长，大盘如果要走出低迷的话，银行股依然还是关键，过去两周低吸到的可以持有为主，但过去两周没有介入的，也不用追高，毕竟市场横向比较其他可选的高弹性品种众多。

券商-等待！。

地产股-继续领跌!果然不出我们所料，房价下跌受到了越来越多的人认可，上周地产股再度大幅杀跌，有业绩支撑的大地产业纷纷杀跌出新低，连商业地产龙头金融街也加入了杀跌行业，虽然有杀跌过度超跌反弹的需求，但目前房价导致的地产股再下一城趋势已经形成，而且这个因素--房价杀跌，才刚开始，我们依然对地产股中期判断为观望，短期有超跌反弹，但参与价值不大。


汽车-关注B股市场的反映!前两周我们已经清仓了汽车股，上周一汽系的汽车股再度连续大幅杀跌，联决出新低， 很显然汽车股的旺季并没有带来汽车股的基本面好转预期，从而支撑股价，不过岛上众多岛右持有的汽车股是：长安汽车， 长安汽车上周已经宣布停牌，周末已经公布了回购B股的事宜，这是公司第二次宣布回购B股，上一次因为市场走好，从而股价大幅上涨，回购失败， 这次公司再次宣布回购，显然，公司是真心实意地想回购B股，无疑，回购价格很可能继续参考净资产，如此的话， 200625 将有50%以上的套利空间， 从而也推动长安A股的回升，不过考虑到当前汽车股分歧巨大，A股的回升空间明显大打折扣，而此次行为影响更大的可能是对其他B股的影响，尤其是引发这种点扩散到面的效应，A，B价差大，基本面良好的B股。

[B]2011年10月16号在VIP专栏更新,延迟一周10月23号更新于此,10月23号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
我们上周基本持有持有过节品种没有操作，全周指数上下宽幅震荡，不过我们持有的振华重工和鞍钢都创出了近2个月的新高，持股的决策是政策的，周末鞍钢进行了三季度的业绩预告，从预告的情况来看，好与之前不少机构纷纷发布的三季度亏损的预期，三季度依然实现了盈利.....

战略新兴产业-持有静观其变！：我们上周几乎没有做持股结构和仓位的调整，依然持有振华重工为主，京东方和鞍钢股份为辅，目前来看，振华重工已经步入了中期强势，周四周五提前大盘的小幅调整，伴随缩量属于健康继续修正，调整之后继续走强的概率大，同时振华重工即将进入三季度报告披露，持有基本仓位静待数据明朗，而京东方则依然处于建仓阶段目前个人深圳B股全仓了200725，同时随时准备买入000725。

上海本地股-观望! 。

钢铁-如期强于大盘!过去一周，我们短线唯一配置的就是钢铁股， 上周没有让我们失望，周三、周四的反弹中，钢铁股明显强于大盘和一般周期性行业，周末再传鞍钢三季度的盈利的消息，预期会继续强于大盘，作为最近两年超跌最严重的蓝筹板块，在大盘反弹初期，我们依然认为会远强于大盘的判断，不过正如我镖旗所言，钢铁只是短线介入。并非长线股，随时见好就减仓，下周三鞍钢停牌，特此提示。

银行-可参与三季度报行情！ 过去一段时间我们考虑的欧债和地方债，以及房价下跌的风险，一直对银行持观望态度，不过目前来看，欧债已经出现了明显的转机，房价也开始出现明显的杀跌，预期的利空已经兑现，只有地方债和铁路债的风险预期依然存在，但考虑到下周进入三季度报告的高峰期，以及汇金的增持，封杀了下跌空间， 可逢低介入，博取短期稳定收益， 重点关注601398 601328 601288 等。

券商-等待！。

地产股-继续等待!我们预期的房价下跌正在发生，目前还没有明显的转机，而且限购松动的利好只是几个小时就被扼杀，很显然，管理层对地产依然持调整态度，后市预期依然不乐观。虽然地产股可能因为大盘的止跌而封杀了下跌空间，但也无明显的超额收益机会，未来一段时间可能是鸡肋。


汽车-观望等待!相对于1600点的横向比较，汽车股目前是股价比较高的品种，上周公布的9月汽车销售数据来看，整个行业有回暖迹象，但自主和小排量依然低迷，而且长安汽车的数据果然比行业更差，虽然有机构开始唱多汽车股，但我们认为还需要观望和等待，等待经济和政策的进一步明确，以及销量的明显转机！


[B]2011年10月9号在VIP专栏更新,延迟一周10月16号更新于此,10月16号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
我们选择了持有战略新兴产业和钢铁股过节，假期外盘情况还不错， 我们持有的鞍钢股份的H股连续两天涨幅都超过10% ，两日累计涨幅超过25% ，而我们B股持有的过节的京东方，也如我们过去两个月强调的一样：出现了液晶面板关税的利好...

战略新兴产业-开始长线布局京东方！：大家都知道我们持有大部分振华重工和短线的鞍钢股份过节，B股满仓持有京东方过节，最近一段时间，振华重工表现还不错，节前最后一天已经开始冲击近2个月来的新高，假期虽然没有海工方面的利好，但振华重工的上涨趋势依然存在，继续持股为主，而我们选中的另一个战略新兴产业--信息技术，我们选中了平板显示的京东方，虽然当前液晶面板受到了韩国和日本的打压的冲击，甚至有倾销嫌疑，不过我们认为这种迹象反而加速了我们介入京东方时就提醒的，今年之后液晶面板关税将上调和取消优惠的政策推出，假期有关液晶面板关税上调的消息已经传开，在一定程度上止住了市场面板下跌的趋势，同时8.5 代线已经正式量产，同时也进入了我们年初开始短线介入时就强调的：四季度开始长线布局京东方的时间窗口，后市京东方，将是我们主要关注对象。

上海本地股-观望! 。

钢铁-周期性行业中首选!节前最后一周，我们已经短线配置了鞍钢股份，并持股过节，其中主要看中的是钢铁股最近两年跌幅最大，已经破净严重，虽然预期房地产等下游行业的不景气，但个人认为在钢铁产业政策的推动下，大钢铁企业取得了更加健康的长远发展，而且中国的制造业依然是经济命脉，汽车、家电、造船、机械等下游行业未来依然将健康的发展，因此个人选择了建材占比最少的鞍钢作为目标，事实上从周四、周五H股的鞍钢表现来看，反弹的力度和速度远超恒生指数和其他中资股，也在一定程度上可以佐证， 在工业化、城镇化还处于中期的中国，钢铁产业虽然有恶性竞争，但龙头破净严重的企业已经具备了比较强的超跌反弹动力，市场指数一旦出现反弹，力度必将超过其他一般个股。

银行-等待！ 已经有一段时间没有关注银行股了，不过我个人的观点：如果大盘已经在底部，银行股作为弱贝塔系数行业，不是首选，而且地方债、铁路债、欧债等金融风险依然未明，应等待和关注才是上上策。

券商-等待！。

地产股-超跌反弹后，还有杀跌!上周我们明确指出：我们预期的地产补跌已经开始，周四，周五地产股有止跌迹象，不过我当即就在VIP里指出，此次地产股的止跌只是技术性止跌而以，地产股的基本面将进一步恶化，如果大盘不出现实质性大涨，后市还有不少杀跌空间，即便大盘走强，地产股也将弱于大部分其他个股反弹，假期有关房价实质性下跌的消息进一步扩散，市场再次出现地产商出现资金链风险的分析和预测，对地产股中长期构成压力，因此当前的地产股反弹，不可追涨，中期继续看空地产为主。


汽车- 已经暂时退出!这次介入200625 和今年上半年的前两次盈利不一样，正如各位VIP所见，节前个人已经清空了200625，全部换入200725，虽然实现了套利，但200625 上是亏损的，假期成品油价格下调，这个也基本符合市场预期，对汽车股可能会构成一定的短期刺激，但我们更关注的是三季度销量和三季度业绩情况，已经有统计和分析表明，汽车股三季度利润出现了同比大幅下降，销量虽然进入旺季，出现了一定的反弹，但相比产能来看，依然不乐观，加上汽车股节前最后两周，在长城汽车上市的推动下出现了逆市上涨，因此个人已经暂时出局！


[B]2011年9月25号在VIP专栏更新,延迟一周10月9号更新于此,10月9号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周大盘在利空冲击下，奔向了2400 ，不过我们持有的振华重工不仅强于大盘，全周并逆市上涨不小幅度，上周虽然大盘下跌，但我们的市值却逆市收涨， 可见持股结构才是关键...

战略新兴产业-减仓了大部分超配！：各位岛有都知道，我们振华重工分为基本仓位和超配两部分，超配部分主要用于套利，基本仓位则是原来的标准配置，早在8月我们就强调了9月海洋工程规划的利好将出台，如期：上周公布了海洋工程的利好，包括振华重工在内的海洋工程上周在大盘杀跌的基础上，逆市大涨，而我们在9月初就已经全仓配置了振华，让我们大为主动，不过到周五的时候，个人抛了大部分超配换入钢铁套利，也是执行我们一贯来的操作策略，主要为超配相对其他备选套利目标已经有了一定的套利空间，以及振华重工逆市有所涨幅， 所以做此操作， 周末中交股份公布了回归的公告，而之前，市场普遍理解为对振华重工的利好，但我们认为该公告对振华重工的年报构成支撑，但对短期影响有限，另外公司还公布了大订单的公告，对股价短期有一定的刺激，但同时也需要注意公司欧洲业务占比比较重，是否会有一些隐性的亏损存在，也需要考虑，因此个人减仓了大部分超配，但标配依然持有，静观其变。

上海本地股-观望! 。

钢铁-重新配置!上周我们指出钢材市场旺季不旺，成本也超出了我们预期，所以对钢铁股持观望态度，不过上周我们注意到了国内的铁矿石指数推出，我们认为这对钢铁行业构成了长期利好预期，加上钢材市场旺季不旺的利空已经被市场消化，而一旦价格复苏，反而利空变成利好，所以个人重新介入了钢铁股，不过和上半年不同的是：这次我们介入的主要选择板材为主的鞍钢股份，选择鞍钢主要考虑到两个因素：1）铁矿石价格超出我们预期，使鞍钢的铁矿石价格优势好与预期，2）近期钢材旺季不旺，主要体现在建材商，板材相对坚挺，而且汽车销量提前回升，加上国家大力扶植高端装备和机械行业，都对板材需求构成支撑，这些都是超预期部分，因此个人已经选择了鞍钢股份重新介入，并重仓中。

银行-中性！ 。

券商-等待！。

地产股-补跌已经展开!过去几周，我们一直强调要防止地产股补跌，并应回避为主，上周地产股果然大幅杀跌，大部分地产股周跌幅超过了10%，同时市场统计数据也表明，一线城市房价出现了实质性松动，房地产开工快速进入低迷，这个从建材和钢材市场可以得到反映，市场也开始出现不少地产公司可能因此出现资金紧张而破产的声音-----可以说我们等了几个月的事情终于开始反映了，目前应该还只是开始，继续回避，地产中期依然弱于大盘的判断。


汽车- 耐心持有!这次我们介入汽车股和前两次有所不同，这次已经被套了，不过好在套的还不深，其中主要是随大盘被套，目前看空长安汽车者主要理由是长安汽车的销量不如预期，加上节能补贴范围减少，我们认为这些都是短期冲击，主要为政策的后遗症，属于正常现象，汽车作为除了房地产外的内需最大的龙头，在经济结构性转型中获得政策支撑和大力发展依然是大概率事件，虽然这个过程中有一些不同声音，但不影响整个人类对汽车需求的增长，汽车工业的成长，目前属于政策缓冲期，冲击过后会有更加持续的健康成长，长安汽车作为自主代表和西部汽车工业代表应该有更快更好的发展，耐心持有为主！




[B]2011年9月18号在VIP专栏更新,延迟一周9月25号更新于此,9月25号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周基本在我们预期中：试探2437 之后快速拉升，重回震荡区间，可见当前市场自身已经无法做出向上，还是向下的选择必须依然外力来影响，不过周末有一则不太好的消息： 中国水电下周路演，如果此事被证实：无疑这个外力是向下推动的，市场跌破2437的可能性就很大了...

战略新兴产业-依然满仓持有！：上周我们就已经强调了： “加上进入9月中旬，高端装备制造的利好随时出台”，因此最近我们一直满仓持有震荡重工，下半周，海洋工程明显强于大盘，周五这种特征尤其明显，果然：周末公布了海洋工程十二五规划，从规划来看，，既然已经被动持股，那就继续持有，预期可相对大盘抗跌。从这个规划来看，不负我们所期望：相比之前的一些领域的规划来看，海洋工程装备的规划的具体内容要多很多， 比如具体的分类与范围，以及明确的财政金融支持等，因此：虽然当前大盘发生了一些利空因素，但我们持有的振华重工，应可在这种应对中，充分具有优势，由此也体现我们持股结构的优势。

上海本地股-观望! 。

钢铁-旺季不旺观望!上周我们指出钢铁行业的成本压力超出了我们预期，并建议回避小钢铁品种，大钢铁由于估值优势依然可以关注，上周钢铁基本同步大盘，并据我们观察，虽然宝钢上调了部分品种的出厂价格，同时也处于传统的钢铁销售旺季，但钢材价格并没有看到明显的回升，甚至大部分钢铁品种继续盘跌，只有冷轧稍微比较坚挺，加上铁矿石、海运费、焦炭价格上涨，当前应该观望钢材价格为主。

银行-防守持有！ 上周我们指出：银行利空出尽，上周周中我们特别注意到了，小银行上缴准备金当天，市场并没有出现明显的下跌，可见我们对银行利空出尽的判断是正确的，加上YJH推动银行资产证券化构成一定利好，以及优良的估值比较优势，虽然有减持、再融资的压力，但依然是比较好的中长期选择。

券商-等待！。

地产股-继续回避!我们等待房价下跌已经数月，如今房价开始出现实质性松动，但周末统计局的数据显示，同比依然有所上涨，环比回落，调控政策应该处于观望期，房价下跌应该远未到位，应该继续等待为主。


汽车- 持有!这次我们短线回接汽车之后，稍有所被动，目前个人依然持有中，从长安的销售数据来看，显然比同行要差，但我们依然坚持认为这种数据短期的回落和公司的调整有关，冲击过后，将会步入更加健康地发展，目前机构对汽车股的分歧巨大，同时汽车股内部也走出了明显分化，政策上10月1号节能补贴政策的调整，也将对部分企业构成冲击，但我们认为汽车行业长期的生存环境依然良好，尤其是西部大开发中，西部汽车销售的增速中长期预期十分乐观，应消除长安汽车短期的一些不利因素对持股信心的影响，继续持股为主。


[B]2011年9月12号在VIP专栏更新,延迟一周9月18号更新于此,9月18号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周大盘基本符合预期的震荡，盘中结构性特征依旧，周末消息面比较糟糕，节后开门红已经毫无指望，大幅低开成为必然，关键是大幅低开之后如何走，而今天晚上晚上美国的盘面将具有一定的参考意义...

[B]战略新兴产业-个人依然持有！[/B]：上周我们指出战略新兴产业进入了敏感事件窗口，原本我们对G7有乐观预期，因此选择了持股过节，周末G7 低于预期，已经导致外盘大跌，下周大盘低开已经成为必然，而我们当前唯一持有的振华重工也必然被动持股，但周五600583 601808 均有强于大盘的表现，加上进入9月中旬，高端装备制造的利好随时出台，既然已经被动持股，那就继续持有，预期可相对大盘抗跌。

[B]上海本地股-观望! [/B]。

[B]钢铁-成本压力超出了我们的预期![/B]周末澳洲爆发煤矿罢工，很可能再次导致煤炭和能源价格上涨，而且目前电价上调预期强烈，加上铁矿石和海运价格一直高企，都对钢铁企业构成了压力，另外房价下跌对钢铁企业的影响也值得考量，不过汽车销售复苏对钢铁需求构成支撑，不过考虑到大钢铁的历史低位估值，大钢铁依然比较安全，有很强的横向比较优势，依然可关注，小钢铁回避为主。

[B]银行-利空快出尽！[/B] 上周我们指出：关注准备金基数的调整影响，上周银行股总体呈现出震荡格局，等待市场给出方向，不过周末欧洲经济预期再度恶化，目前香港市场的金融股再次暴跌，势必对下周银行股构成压力，不过考虑到货币调整进入尾声，虽然部分银行被定向票据惩罚，但预期已经没有之前那么紧，整个银行板块应跟随大盘为主。

[B]券商-等待！[/B]。

[B]地产股-回避![/B]自4，5月我们获利清仓地产股之后，就一直在等房价出现实质性下跌，果然，目前房价已经出现了实质性松动，成交十分低迷，价格也出现了大面积的松动，房地产调控的政策作用开始体现，中长期要防房价进入实质性大跌，以及部分房地产企业进入资金链崩盘，应回避为主。


[B]汽车- 持有![/B]周四我们一度高抛一半的200625 ，但周五又低位重新回接，到周末汽车销售数据基本明朗，整个汽车行业的8月销量超出了预期，提前复苏，不过长安汽车的数据同比，环比大幅下降，比同行的差很多，这其中有长福马分家的事件性影响，也有8月本部高温价，和南方电力供应紧缺的因素存在，我们认为目前股价基本反映利空，而且进入9月本部很可能出现实质性的产销好转，持有为主。


[B]2011年9月4号在VIP专栏更新,延迟一周9月12号更新于此,9月12号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周果然没有实现向上突破，继续在区间震荡，我们预期这种震荡还将延续，后市突破还需要消息面配合，静观经济形势、产业政策的变化，在这个之前，市场将继续维持大盘蓝筹弱震荡、小盘股价值回归、产业政策受益板块是当前的主要机会所在...

战略新兴产业-进入敏感期！：早在几个月前，我们就反复强调了：进入9月将是战略新兴产业政策集中出台的时期，目前来看，正在兑现，新材料、新能源汽车相关政策正在陆续出台，而高端装备制造业、海洋经济的政策在近期出台也将无悬念，而我们再回到振华重工个股来看，上周公布的中报显示：二季度继续亏损8000万，幅度超出了我们的预期，不过同比一季度减少，按公司传统港机订单结算周期6--9个月来看，二季度的德业绩主要体现去年三季度的订单，考虑到去年四季度环比三季度订单几乎成倍的增长的考虑，以及高价钢材库存消耗，虽然近期振华重工屡屡不及我们预期，但我们预期的根基和方向不变，继续持有为主。

上海本地股-观望! 。

钢铁-周期蓝筹中的重点对象!上周来看，钢铁股跟随大盘调整，同时我们关注钢材价格总体平稳为主，而国际上铁矿石价格则居高不下，不过欧美制造业疲软的情况下，铁矿石继续涨价的动力不足，但各国普遍向铁矿石行业增加了征收的税费，对铁矿石价格也构成了支撑，因此短期内铁矿石成本大幅回落的概率并不大，钢铁行业的基本面改善还有赖于需求回升和淘汰落后产能，但在周期性蓝筹中，依然属于比较好的交易品种，重点关注高端装备受益类钢铁股和低估值大钢铁品种。

银行-关注准备金基数的调整！ 上周我们指出：银行股还将反复，上周银行如期回落，不过回落的幅度并不大，而且周中有关银行的传言四起，比较混乱，甚至有人传言将下调小银行的准备金，我们当即表示不太可能，另外就是存款准备金基数调整通知迟迟没有官方正式通知，也让市场比较纠结，建议各位高度关注存款准备金基数调整的消息，在该消息没有明朗前，还应持谨慎态度。

券商-等待！。

地产股-补跌可能已经开始!自二季度以来，我们就一直在等房价出现实质性下跌，一直等到最近，已经有报道说明：房价已经开始出现实质性松动，如果房价真不如下跌周期，那地产商中有相当部分必然出现资金链问题，加上过去一段时间，地产股强于大盘的抗跌式上涨，不排除后市出现补跌，周五盘中已经有这种迹象，回避不确定性为主。


汽车- 全仓持有!各位VIP都知道，上周我已经成功套利换回了长安汽车，抛出了粤电力虽然获利不多，只有2个多点，但总比没动的好， 其中主要考虑到汽车股当前利空出尽，加上进入9月，新能源汽车规划进入敏感时间窗口，加上节能汽车补贴的方案到期，即将有新的政策出台，而且9月之后，是汽车的传统销售旺季，销量上的利好也随时出现，可短线重仓参与，个人深圳B股已经实现套利满仓换回了长安汽车，如有一定的获利空间，将有一半的换回，同时保留一半仓位的长安汽车，以求主动。


[B]2011年8月28号在VIP专栏更新,延迟一周9月4号更新于此,9月4号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周正如我们预期的一样出现了W底的形态， 不过正如我们周五盘中所言，预期周末消息面并不乐观，因此减仓过周末，周末果然如预期，外盘没有QE3，国内反而出现了货币政策方面的利空，下周很可能再度陷入反复之中...

[B]战略新兴产业-持有！[/B]：各位VIP都知道，上周五A股我们已经清仓了结了其他短线获利个股，只留下了振华重工，其中主要考虑到振华重工为我们的长线股，加上中报临近，以及订单捷报频传，高科技创新示范财政优惠等，今年扭亏预期明确，应继续持有为主，一切等中报之后再做定夺，目前个人A股70% 的振华重工。

[B]上海本地股-观望! [/B]。

[B]钢铁-旺季来临![/B]钢铁股我们最近一直做套利，屡屡有获利，上周四又把获利的鞍钢股份进行了高抛，周五如期回落，机构对钢铁股依然分歧比较大，不过我们更加关注一些实质性基本面--钢铁价格和库存，从目前库存来看，出现了持续下降，而钢材价格一直小幅震荡为主，铁矿石价格有所重新回升，但回升无力，另外从需求来看，9、10月也是传统的钢材销售旺季，而目前钢价显示，建材盈利依然较好，但出现了减弱迹象，而板材盈利能力出现了回升，但依然处于亏损边缘，而从三大钢厂的业绩来看，也体现这一点，因此后市我们建议关注板材类弹性高的品种。

[B]银行-下周还将反复！[/B] 周四就有传言，准备金基数将有所调整利空银行股，而我们则明确表示该传言比较可信，周五银行股出现了调整，给了大盘不小压力，周末果然有进一步准备金基数调整的消息，据有关推算，该基数的调整相当于调整准备金1--1.5 个百分点，相当于今年上半年的2--3次调整准备金，很显然对金融股构成了重大压力，银行股很可能重新陷入调整，拖累指数，观望和等待为主。

[B]券商-等待！[/B]。

[B]地产股-继续等待![/B]自从4，5月我们清仓了结地产股之后，一直在等待房价出现下跌，从最新报道来看，一线城市房价终于出现了实质性松动，我们等待的松动终于兑现，另外周末台州出现了限购，这是二线城市首次限购，很显然，这个对地产股构成利空，加上管理层对房地产调控力度的决心不变，地产股个人依然持观望和等待的态度。


[B]汽车- 半仓进退均可![/B]各位VIP都知道，自6月我们操作长安汽车以来，几次大的波动，几乎每次都能高抛低吸，成功实现逆市获利10%以上，而上周四我们再次清仓200625 之后，周五如期调整重新回接这一半的仓位。从目前汽车股的基本面来看，机构分歧依然比较大，看空的机构主要考虑依据是同比负增长，不过我们这里需要强调的是，即便就是同比负增长也还是盈利的，更何况政策退出后的短期冲击逐步消退之后，进入传统的销售旺季，依然值得期待，但考虑到自2008年1600点到现在股价依然不具备横向比较优势，因此半仓波段进出为主，


[B]2011年8月21号在VIP专栏更新,延迟一周8月28号更新于此,8月28号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周大盘符合我们预期的：从周初到周末跌幅达到了100点，指数接近5% 的跌幅，由于这个在我们预期之中，因此我们周初在2600点之上也做了减仓，周五重新满仓回接，部分舱位达到了8% 的收益，对于周末机构普遍看空大盘来看，我们并没有那么悲观，虽然外盘压力比较大，但A股更多的还是取决于自身条件，自身上我们看到的通胀预期开始出现转机、货币政策有所结构性松动等等.另外直接针对股市的两融，以及新股发行减缓，都在一定程度上化解了外盘的冲击.而原油并没有跌破80美元破位下跌，增强了我们这种信心，因此个人还是趋向于对后市结构性机会的预期...

战略新兴产业-满仓持有！：各位VIP都知道，上周我们已经获利5% 左右，从新把钢铁换回了振华重工，重新满仓了振华重工，周五振华重工提前提前大盘出现止跌，最后收盘逆市收红，远强于大盘和同行，我们预期下周这种强势将延续，而且明天在上海将有石化装备展开幕，加上振华重工中报在即，即便出现比较糟糕的中报，也是利空出尽，去年四季度和上半年订单是可以确定的，而人民币升值的负面影响公司已经通过金融市场做出了大部分对冲，其基本面我们我们依然十分有信心，继续持股为主。

上海本地股-观望! 。

钢铁-维持套利标的不变!最近一段时间我们一直利用钢铁股和振华重工套利，周末出来了保障性住房开工超预期的消息，对钢铁股也具有一定的拉动作用，尤其是当前结构性开始疲软的建材，而板材经过过去一段时间的深幅调整，最近也出现了止跌回升势态，虽然全球经济预期不乐观，抑制了钢铁等生产资料的需求，但我们也看到更多的可能是对铁矿石价格构成更大的压力，而国内钢铁需求依然可相对乐观，相比下，也存在利好钢铁股的可能，目前开始进入几大钢铁公司中报披露期，依然可作为套利的好品种。

银行-观望不变！

券商-继续中性！全球经济依然不乐观，虽然管理层出面言论支持地方债，但这似乎并没有引发资本市场对银行股的重新定位，而更多的投资者更愿意相信地方债依然包含巨大风险，因此，银行股短期反弹之后又回落到调整形态，正如我们前两周提到的一样，我们最担心的不光是地方债，而是利率市场化，当前各大银行疯狂的高息（包括各种变相）揽储，同时高息贷款也蕴含了巨大风险，而且一旦大盘步入反弹周期，银行在速度上也并不具备优势，因此继续观望的中性为主。

地产股-等待调整到位!上周我们明确指出：地产随时会出现调整，果然，上周地产股出现了一波快速调整，虽然周五出现了强于大盘的逆市走强，这和周末的保障性住房消息有关，但我们并不认为这是中长期支撑，而且预示房价很可能要进入调整周期，部分中小地产商必然面临资金链的生死选择，从而引发抛盘，和蝴蝶效应，考虑到这种风险，还是应理性观望为主，等待房价和房地产政策完全落定。


汽车- 已重新回接!各位VIP都知道，在周初个人已经在2.64 清仓了200625 ，暂时回避了长安汽车随大盘的风险，这主要基于对大盘调整的预期，上周大盘果然出现了100点左右的调整幅度，而个人也趁机在周五上午调整100点的时候重新回接了200625 ，成功降低了8%左右的持股成本，我们和其他机构不同的是：我们并不认为大盘会继续杀跌，短期震荡回升为主，因此选择了持股。



[B]2011年8月14号在VIP专栏更新,延迟一周8月21号更新于此,8月21号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周符合我们预期的在周中开始步入反弹，其中有不少是外盘和超跌反弹的因素所在，因此上行的根基并不牢靠，尤其周五本本轮的反弹龙头--地产已经出现了回落迹象，而指数上也呈现出明显的冲高无力，无法突破重要压力位的迹象，随着下周，外盘修正式反弹的动力减弱，指数再次回落的概率十分大，不过在这种震荡中，部分优质的个股可能拒绝和大盘一起出现再次回落，而这些品种也就是下一轮的龙头品种，因此持股结构性依然是关键，满仓的也可了结部分短线获利仓位，进行风险控制..........


战略新兴产业- 持有为主！：周五我们已经高抛部分600320 ，换入传统行业的钢铁股，一则因为每个月中上旬都是钢铁厂公布新的出厂价时间窗口，另一个为 600320 和000898之间的现实的稳定套利空间，不到一周就已经达到5%的套利空间，加上全仓320，为了分散风险，因此作出换股操作，但周五600583 整个下午都封住了涨停，600169 最后收盘也封住了张挺，而从封盘来看，600583 更加坚决，很显然资金更多的选择了海洋工程，而不是高铁，大盘进入了重要阻力位，资金重新关照题材的动向明显，因此继续持有海洋工程的振华重工为主，满仓的可适当作出20%的波段T或者套利操作，80% 持股 。

上海本地股-观望! 。

钢铁--维持上周不变!大家都知道，最近我们反复把钢铁股作为被选进行套利操作，主要考虑到其估值优势，足够安全，加上无政策压力，龙头公司甚至受益兼并重组和淘汰落后产能，以及下半年需求超预期等因素， 目前考虑到国际铁矿石受垄断和税收的影响，继续维持高位和反弹，因此主要选择了000898 进行套利，看中其自由铁矿石，但中期来看，由于欧美经济前景堪忧，必然导致国际钢铁需求减少，从而影响到铁矿石的国际价格，因此，未来很可能重新选择宝钢套利为主。

银行-观望不变！

券商-中性！中性。

地产股-随时可能出现调整!地产股最近两周虽然远强于大盘，但我们依然不建议介入，在A股市场和政策对抗，迟早只有死路一条，虽然过去两周在中报预期的支撑下，地产股远强于大盘，但我们并不眼红，并不会因为这种短期的资金行为推动的小幅度而杀入冒险，我们更多的是关注地产商的资金链和房价的松动，虽然众多看多地产股的朋友会反复强调保障性住房和二线、三线城市价格的回暖，但我们需要强调的是，保障性住房反而加剧了房地产市场的竞争，而一线城市的房价出现的松动，是二线、三线的先导指标，二线、三线的房价虚高成分比较多，如果一线城市房价出现了明确的调整信号，二线、三线房价随时出现快速逆转，从而套牢炒房一族，直到这些炒房族割肉离场为止，毕竟二线、三线住房需求没有一线那么刚性，因此继续保持对地产股的谨慎观望态度。


汽车- 半仓持有!各位VIP都知道，我们短线获利了结了一半的200625 换入了200725 ，周五200725张停，已经远跑赢200625 10% 以上，换句话，我们随时换回，都有10% 以上的套利空间，7月长安汽车的产销如期公布，从公布的数据来看，属于中性，小排量微客受政策冲击明显，依然没有走出政策的影响，不过值得注意的是铃木依然保持了高增长，而且目前成品油下调预期明确，利好汽车股，加上进入8月后，汽车业将走出销售淡季，有望重新获得资金关注其中除权后，有绝对价格优势的长安当然是主要首选。



[B]2011年8月7号在VIP专栏更新,延迟一周8月14号更新于此,8月14号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周外盘持续暴跌，欧美债务预期走坏，导致了A股指数再下一个台阶，尤其是周五的历史大低开，让众多投资者开始恐慌，而从岛上大盘的交流情况来看，从周二大盘跌到2650附近后，岛上突然出现了近期少有的突然明确唱空的人，大家应该知道我说的是说，周末再唱空，并表示下周依然看空，不过这里需要提醒的，从我们观察来看，其观点并不具有太强的可参考性，首先是跌到2650附近才开始唱空的，而不是在7月中旬的2800点，其次，从其过去2年的言论来看，错了就消失一段时间，然后过段时间来重新释放新的预测而这次下半周大盘延续了调整，其就天天出来唱空，因此，其言论价值并不高。另外对于下周，个人则是看多为主，认为加息的利空并不会兑现.具体到行业个股上，则依然是战略新兴产业为主，兼顾....


战略新兴产业- 依然是重点对象！：大家都知道我们最近一直拿着600320为主，并坚持部分仓位做套利，逐步降低成本，到目前为止，基本可以确定振华重工的订单已经出现了明显的回升，虽然三季度是传统的淡季，但我们认为依然可以保持良好同比增长，加上美国大桥的交付，钢结构市场有望获得新的突破，而振海1号的开工，也将大大提升其海工业务地产，中报即便不佳，但我们认为在传统港机复苏、钢结构市场突破、海工跨越式发展的三大驱动下，市场向好明确，虽然近期股价连续调整，但总体相比同行还属于抗跌，资金逢低补仓明显，继续重点持有兑现，另外同时应化被动为主动，积极采用超配做T。

上海本地股-观望! 。

钢铁--依然是重点被选!上周我们延续了使用钢铁和振华重工套利的策略，最近钢铁股表现持续疲软，不过我们依然通过短线节奏，实现了套利，钢铁股股价最近持续低迷，很大的原因是因为市场预期铁路建设和基础建设将放缓，抑制了钢材需求，从而利空施压钢铁股，另外就是最近有关环境治理方面的言论，也对钢铁股不利，不过我们认为中国依然还处于城镇化和工业化中期，作为工业粮食的钢铁，长期来看，和发达国家的夕阳产业--钢铁行业所处阶段不一样，而从短期来看，下半年保障性住房开工、水利建设的投资，将抵消以上钢铁需求负面因素，而且汽车7月销量也有所回升，另外淘汰落后产能也将是一个大利好，因此我们继续把钢铁作为重要备选，依然关注000932 和 600569和600019 600005 000898 三大龙头为主。

银行-继续观望！银行股最近持续创出新低，一方面是机构的减持，另一方面是地方债的地雷，还有再融资，加上这段时间我们开始感觉到了市场利率化的声音，客观的分析，相比地方债也好，再融资也好，我们更担心利率市场化，那才是最大的利空， 如果一旦市场利率化，银行股再跌20% 也完全是可能的，当然，不少分析师，肯定会说，短期内不可能利率市场化，但我们认为哪怕只要该政策有一个阶段性进展也将是银行难以承受之痛，目前还需要继续关注此消息的变化，即便介入也是短线行为，除非股价再下一个台阶，到足够的安全区域，可以承受该利空的冲击。

券商-等待！上周已经套利出掉了海通证券，继续等待下一个机会。

地产股-四季度可能进入下一个冰期!上半年我们做过一波地产股之后，就一直对地产股持谨慎态度，之后地产股一直在保障性住房的刺激下，震荡为主，从最新的房地产市场来看，进入7月后，房价终于开始出现松动，不少地方新开楼盘出现了降价和优惠的信号，而同时我们也注意到不少房地产公司的中报业绩出现了大降，这里需要注意，上半年房价依然维持在高位，而业绩出现大降，说明成本急剧上升，而一旦下半年房价出现松动，不排除迫于资金压力，出现价格战，从而整个产业都将再次进入冰点，局时，空置率将加大这一冰冻，从战略的级别讲，地产股依然需要回避。


汽车-满仓持有!各位VIP都知道，上周我一直满仓持有200625未作任何操作，上周不少汽车股已经提前走出了反弹行情，正如我们6月那波做汽车股一样，也是600104 提前走出了强势，而上周部分汽车股提前走入强势（其中000868最明显），又加强验证了我们重新介入汽车的策略和决心，从上周的消息来看，虽然600104 的销量同比出现了回落，但600418 000550 同比出现增长，显示了汽车销售触底反弹，而从我们最新了解到的消息来看，终端汽车销售7月也确实出现了回升，应继续持股为主。



[B]2011年7月31号在VIP专栏更新,延迟一周8月7号更新于此,8月7号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周大盘受利空冲击跌破了2750--2850 之间的震荡区域，下周即将面临 美债最后期限和国内PMI数据公布，市场会出现明显的震荡加宽震荡局势,我们预期在这种影响下，只要消息面不出特别大的超预期事件（美债应该能达成协议、PMI在50附近）盘中依然是结构性分化为主，盘中将继续以结构性分化为主，其中银行地产稳定指数为主，军工尤其是海军装备、海洋工程有望成为热点，而汽车、钢铁业有结构性机会...

[B]战略新兴产业- 持有！[/B]：正如各位VIP所见，上周我把最后一笔000898 换回600320 套利之后，目前个人A股只有600320 ，不在持有其他个股，其中一为蛟龙号持续取得突破，海洋工程随时再成为热点，尤其是高铁被市场遗弃之后，高端装备中海洋工程就更加值得关注，另外为下周将是军工的天下，个人判断，上周末造船航母的调整是为下周的新一轮启动做准备，有望再起一轮行情，从而拉高振华重工的走强，另外还有下半年振华重工的订单将进入旺季，持续超预期有望出现，因此继续持有为主，如果和钢铁股出现了好的套利空间，在振华重工过快上涨之后，依然可以选择卖出部分操作，换回钢铁套利。


[B]上海本地股-观望! [/B]。

[B]钢铁--继续关注![/B]过去一段时间，我们一直利用钢铁和振华重工之间的波动进行套利，其中也有看好钢铁股下半年的表现得成份，周末中刚协的表态，偏利空钢铁股，但应该已经在预期中，而且中钢协也明确表示了，下半年建材类钢铁股将表现较好，加上钢铁股出现了大面积的破净，市场关注度提高，调整充分，我们依然看好钢铁股，继续选择在振华重工和钢铁股之间套利，同时在关注三大钢铁龙头的同时，关注000932 和 600569 ，：600019 600005 000898 三大龙头为主。

[B]银行-短线参与后注意高抛！[/B]周五晨会中，我们开始翻多银行股和保险股，果然，周五下午银行和保险股探至新低之后出现绝地反击，中新银行一度涨停：
[2011/07/29 - 09:12:47] 大牛股: 虽然地方债和银行不展期构成了金融系统较大的风险
[2011/07/29 - 09:13:01] 大牛股: 不过过去一段时间银行和金融股已经消化
[2011/07/29 - 09:13:07] 大牛股: 甚至可以说是充分消化
[2011/07/29 - 09:13:23] 大牛股: 而昨天显然是保险再融资的消息加剧了这一压力
[2011/07/29 - 09:14:04] 大牛股: 另外，券商内部还在传：由于经纪业务的持续亏损各大券商都有巨额融资需求
[2011/07/29 - 09:14:13] 大牛股: 银行、保险、券商压力重重
[2011/07/29 - 09:14:28] 大牛股: 但我们认为除券商的利空目前没有被消化外
[2011/07/29 - 09:14:38] 大牛股: 银行和保险的利空基本有所消化
[2011/07/29 - 09:14:54] 大牛股: 不过目前银行和保险还在下降趋势之中
[2011/07/29 - 09:14:59] 大牛股: 一旦出现止跌
[2011/07/29 - 09:15:12] 大牛股: 有望出现一定力度的反弹，但空间有限
[2011/07/29 - 09:15:31] 大牛股: 另外就是央行继续逆回购向市场释放资金
盘中不少机构纷纷表示和上调铁道部的贷款利率有关，但我们认为关键刺激因素是，银行业协会表示今年利润增长20%左右，之前不少机构纷纷表示如果地方债集中出现风险，银行股将出现亏损，但银行业协会的表态，稳定了这种预期，才出现了报复性反弹，当然，技术性因素也不小，不过我们认为地方债依然是制约银行股中期走势的主要因素，应趁机获利了结，不可贪心。


[B]券商-等待！[/B]上周已经套利出掉了海通证券，继续等待下一个机会。

[B]地产股-依然震荡为主![/B]过去两周，我们一直对地产股持震荡的判断，周末住建部明确了限购不取消，向二、三线城市扩散，在房价迟迟没有松动下，房地产调控有再加码的迹象，不过我们认为该力度也会比较有限，主要是旧的政策的严格执行，新政策暂时处于观望期，主要基于国际经济因素，国内经济放缓，以及深圳出现房价松动，而且中报临近，良好的上半年利润也将支撑地产股股价，总的来说，地产股目前依然处于多种力量互相博弈阶段，震荡为主。


[B]汽车-已满仓长安B![/B]各位VIP都知道，到周五，我个人从新满仓回接了长安B，相比7月初，长安B除权前以前满仓持有的时候，多出了8%左右的筹码，换句话说，就是7月初到现在，我们利用了长安B的下跌，实现了8%左右的利润，本次回接长安的理由主要是因为除权后的连续超跌，加上半个月时间实现了8% 左右的利润，进行利润锁定的需求，另外考虑到近期汽车利空出尽，以及长安在资本运作和管理层替换方面可能面临的一些利好，加上良好的技术面，所以回接博取小利润空间，并不是长期介入。


[B]2011年7月24号在VIP专栏更新,延迟一周7月31号更新于此,7月31号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周大盘继续在我们预期之中的2750到2850 之间震荡，我们也反复在振华振工和其他个股上套利，虽然每次套利都是1--2个点，一方面是因为大盘波动过于有限，另一方面是因为出于安全和保守的需要，同时我们重新回接了一半7月初获利了结的汽车股，我们预期没有大的消息面变化下，大盘还将继续维持震荡，在没有重大消息影响钱，套利依然是主要策略....

[B]战略新兴产业-满仓中！[/B]：上周我们在振华重工和宝钢股份、油海工程上进行过反复的套利，有效降低了一定的成本，周末重新满仓了振华重工，我们预期大盘还将继续维持震荡格局，振华重工的订单持续增长已经超出预期，将成为股价强于大盘和同行的最大支撑，从过往订单的季节性来看，下半年将明显好于上半年，上半年订单增幅已经超过40%，很明显的远强于之前公司公布的30%的增速预期，加上高价钢材库存的消化，随时可能的海洋工程方面的利好，大型钢结构市场美国大桥的交付，随时都面临钢结构市场订单上的突破，成为新的增长点，继续长期看好不变。

[B]上海本地股-观望! [/B]。

[B]钢铁--依然是和振华重工的套利好品种![/B]7月以来我们看好钢铁股，多次介入操作，虽然没有什么明显的利润，但每次都能成功地实现和我们的长线股振华重工的套利，钢材成本为振华重工的重要成本之一，具有一定的负相关性，加上钢铁股最近一年来一直表现为滞后的补涨品种等种种特性，我们依然认为是好的套利品种，但考虑到小钢铁的高位风险，以及套利的安全性需要，依然是大钢铁为主：600019 600005 000898 三大龙头为主。

[B]银行-观望！[/B]上周我们一度开始对银行股有所改观，主要出于货币政策的松动、地方债、房地产调控的缓解，但从周末的消息面来看，货币政策大幅松动的可能性短期并不大，加上地方债风险正逐步在演变成事实，而房地产调控也没有松动，这些都将制约了虽然已经大幅低估了的银行股行情，再从二季度王亚伟大幅减持银行来看，资本市场也对银行股并不认可，宜观望为主。

[B]券商-等待！[/B]上周已经套利出掉了海通证券，继续等待下一个机会。

[B]地产股-维持上周盘整的判断![/B]上周我们指出地产股将继续盘整，如我们预期，地产股上周总体继续维持了震荡格局，技术面来看，虽然有止跌迹象，但并没有明显的上升信号，加上房地产调控步入深水区，市场对房价调整的判断已经慢慢的被部分投资者认可，如果房价一旦出现大幅调整，进入中期产业的调整周期，显然地产股将在未来相当一个时期都难走出困境，我们认为保障性住房掀起的地产股一波已经高一段落，将继续盘整为主，等待10月后的保障性住房开工情况再做定夺。


[B]汽车-重新回接![/B]长安汽车除权前一个交易日我们成功在高位获利清仓了6月短线买入的长安汽车，到上周，因为6月数据等因素，不少汽车股比我们当时高抛的价位已经跌出了10%的空间而我们也趁机回接了一半的长安B ，获利空间在6个点以上，回接长安B的主要原因是因为其低价，以及高送转除权后的市场吸引力，加上已经有套利空间和去年7月销量的低基数，值得一博。

[B]2011年7月17号在VIP专栏更新,延迟一周7月24号更新于此,7月24号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
自6月短线获利清仓汽车股之后，进入7月，我们短线看好钢铁股，周中小钢铁持续强于大盘，周五大钢铁业终于启动，短线完全符合我们预期，长线上我们则依然坚守在海洋工程和信息技术上....

战略新兴产业-重新满仓！：过去两周，振华重工利好扎堆而出，但股价表现一般，基本跟随大盘，波动空间有限，但我们依然在振华重工和钢铁股上进行了两次套利，周末中国蛟龙潜水器即将进行5000米深水潜水，对海洋工程又构成一个大利好，加上上周海洋工程调整充分，下周海洋工程有望再次成为市场热点，可继续持股，考虑到满仓和大盘的震荡风险，如果上涨比钢铁快很多，依然可重新换回部分到钢铁进行套利。

上海本地股-观望! 。

钢铁--随时回接!过去一周多来，我们一直比较看好钢铁股，并明确指出8月钢铁出厂价可能止跌，上周周中宝钢果然开出止跌微涨的出厂价，加上十二五规划提高钢铁的集中度，钢铁股周五爆发，不过爆发之后个人已经抛出重新换回振华重工，实现稳定套利，但这并不表示我们不看好钢铁股，目前过去两周我们反复提到的钢铁预期的利好正在被机构炒作，后市钢铁股还有空间，但周五的直线拉升之后有短暂调整，如果振华重工下周初快速拉升，将重新换回钢铁：重点依然是低风险的：600019 600005 000898 三大龙头为主。

银行-中性！上周我们一改过去一个多月看空银行的判断，并开始考虑买入银行股，我自己本身也试探的买入了银行，不过正如各位VIP所见，上周周中已经换入钢铁，主要是招商银行的再融资打乱了原来的判断，加上地方债也始终存巨大争议，同时考虑到如果大盘突破2850之后，银行股作为超级大盘股反弹速度也必然跟不上其他板块，因此作出了换股的策略，暂时中性观望。

券商-等待！上周已经套利出掉了海通证券，继续等待下一个机会。

地产股-将继续盘整!上周末我们已经明确指出地产出现了滞胀迹象，上周地产如期出现了调整，而周中管理层宣布的加强房地产调控加剧了这一调整幅度，地产上周领跌明显，不过我们同时也注意到了自本次2610反弹以来，地产领涨，幅度也是最大的主流板块一直，地产的调整必然对整个市场造成比较大的压力，但从大盘的K线图来看，大盘并没有立马调整的迹象，同时考虑到地产股周五的长下影，我们判断：地产股短期可能陷入滞胀的盘整，而非大幅下调，目前宜继续观望为上。


汽车-观望!


[B]2011年7月10号在VIP专栏更新,延迟一周7月17号更新于此,7月17号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
不用多说，近期大盘完全在我们预期之中演变， 而传统行业中我们看好的汽车和钢铁，我们6月短线布局参与的汽车，已经上周清仓了解，钢铁我们一直处于观望之中，目前来看弱于我们预期，周末公布的经济数据来看，数据利好下游行业，对生产资料类的钢铁等行业不利，也是我们迟迟未重仓参与钢铁行情的理由，不过近期的消息面来看，确实利好钢铁需求的因素很多，继续高度关注....

[B]战略新兴产业-满仓持有中！[/B]：按我们之前的操作计划和节奏，上周我们继续在振华重工和钢铁、银行等个股上套利，到周末重新满仓振华重工，当前消息来看，振华重工上半年订单肯定是在20亿美元之上了，而且管理层扶植力度正在加强， 海洋油气开采平台也开建，公司用实际行动表明了进军海洋工程的决心，同时也向资本市场传递出了明显的信号：-- 正宗的海洋工程概念个股，而且目前技术面来看，也处于调整结束，中长期主升浪趋势之中，应继续持股为主，如果是满仓，上涨过快，可适当高抛部分超配，以求分散降低风险。

[B]上海本地股-观望! [/B]。

[B]钢铁--依然看好![/B]虽然过去两周钢铁股表现弱于我们预期，让我们少许失望，而我们周中也介入了钢铁股的超短线进行套利，但都没有大幅的影响，据我们观察，目前钢铁股最大的压力来自于产品的降价，大龙头钢铁迟迟未能走出底部，周末鞍钢宣布了中部业绩同比下降90%的消息，以及周末公布的PMI数据显然对生产资料类企业不利，下周初钢铁股可能继续承担压力，但我们认为，钢铁厂将在下周宣布8月的出厂价，观察上海现货市场钢材价格来看，已经连续三日出现止跌走稳，如果8月出厂价平开，或者高开，可能成为钢铁股爆发的一个契机，毕竟下半周钢材需求是超出预期的：比如保障性住房、1000亿交通建设投资、以及周末大兴水利建设和汽车需求好转等等。考虑到中小钢铁股已经炒作过，应该坚守大钢铁为主：重点依然是：600019 600005 000898 三大龙头为主。

[B]银行-可适当参与了！[/B]过去两周我们建议回避银行，主要考虑到非对称加息、地方债的风险以及外资减持，近期又有保险资金频频减持的消息出现，不过上周管理层并没有非对称加息，而是选择了对称性加息，明显好于市场预期，银行股一度两天走强，但由于保险资金和外资减持压力，跟风明显不足，不过我们认为目前银行股已经对以上压力基本消化，加上银行分红派息实施来临，以及保险资金减持银行后，不可能低配银行股，显然，后续继续减持的压力有限，短线面临反弹，上周国人已经炒底了交通银行，重点关注601398 600016 等品种。

[B]券商-等待！[/B]上周已经套利出掉了海通证券，继续等待下一个机会。

[B]地产股-出现高位震荡滞涨![/B］上周我们指出，地产虽然最先走出反弹，但不一定走的远，上周地产股全周出现了高位宽幅震荡，地产龙头600383 000024 均出现长上下影的宽幅震荡，短期资金分期巨大而且明显，伴随中报来临，我们预期地产股依然将维持在短期高位，但继续上行显然也是动力不足的，毕竟政策面不支持，而且房地产资金链方面的压力也将在下半年体现，房价必然下跌等不确定因素太多，应保持观望的好。

[B]汽车-已经清空![/B]各位VIP都知道，上周上半周个人已经获利清仓了长安汽车，主要考虑到短期汽车股涨幅过高，以及我们从终端市场了解到，6月下旬的汽车销售同比增长明显不如上旬，以及汽车利好政策的提前兑现等因素，所以个人已经暂时清空汽车股，观望。



[B]2011年7月3号在VIP专栏更新,延迟一周7月10号更新于此,7月10号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周如期步入震荡，又给了我们做T和套利的机会，不过个人判断，中期底部已经基本探明，后市总体上升为主，因此已经不适合做空，而应该套利为主，而且总体上要保持在能长线持有的个股之间套利，以便万一做丢，也不止于踏空，接下来结构性上我个人依然看好战略新兴产业为主，汽车、钢铁为辅的结构性不变...

[B]战略新兴产业-依然是首选！[/B]：上周振华重工表现一般，我们在钢铁股上小有套利后，重新全仓了振华重工，在我们看来，中长期上振华重工业绩超预期复苏几乎成为定局，最近钢材价格有所回落，更加提升了振华重工的利润率，而下半年是传统的订单的季节性景气周期，2010年四季度订单的爆炸式增长将体现在今年三季度和四季度业绩，加上海洋工程好与预期的订单，以及国家政策对海洋工程的扶植方向已定，情况会越来越好，是两市中少有的难得的价值和成长性、政策预期均有得战略新兴产业长期持有的个股，继续持股为主，如果出现过快上涨，大盘又尚未走出上升，依然可以利用超配部分进行在其他个股上套利。。

[B]上海本地股-等下一个机会! [/B]上周末我们已经指出，对上海机场应该在周初冲高之后获利了结，上周周初上海机场如期继续冲高，并宽幅震荡，但周五出现了中阴回落，我们预期成品油进口关税下调和高铁都对上海机场构成冲击，但欧债危机好缓解过程利好，因此短期上海机场还有回落，但中期长期依然可关注，在上周初高抛之后可等下一个机会。

[B]钢铁--波段为主![/B]上周我么一度买入钢铁，但上周末又全部获利了结换回了振华重工，钢铁下半周我们认为总体会强于大盘，虽然不是首选（正如本文前术：首先依然战略新兴产业），但可作为套利被选的主要标的，主要看点为保障性住房拉动、汽车工业拉动，军工造船、自然灾害重建等超预期的需求，重点关注进口铁矿石下降受益比较多的600019 以及 调整充分的600005 000898 为主。

[B]银行-观望！[/B]。

[B]券商-等待！[/B]上周已经套利出掉了海通证券，继续等待下一个机会。

[B]地产股-最先反弹但幅度不一定乐观![/B］自6月的反弹来，有心的朋友无疑已经发现，地产和汽车股是两大最先持续反弹的板块，而经过上周的短暂盘整后，地产股在周四，周五再度上攻，形成新一轮上涨，技术面来看，情况还不错，有望继续上涨，但我们认为房价出现调整依然是大概率事件，而不少房地产公司四季度很可能面临资金问题，人大的报告也如此预期，因此短期股的反弹深度和高度很可能受这些负面的影响的压制，高度和持续性并不一定乐观，加上目前已经有一定涨幅，不宜追涨，汽车和战略新兴产业可能是更加好的选择。

[B]汽车-短线做成中长线![/B]这两周我都强调了，短线上，我们6月以来一直重点配置汽车股，汽车股上个月基本表现不错，其中上汽涨幅乐观，但我们持有的长安汽车表现一般，没有达到预期，一次我们继续拿在手上，周末传出国务院牵头研究汽车新的鼓励措施，一举打破了之前国家抑制汽车工业发展的传言和担忧，汽车股的最坏时候可能提前过去，因此，如果长安汽车短期未能达到预期收益，个人将趋向于短线做中长线。


[B]2011年6月26号在VIP专栏更新,延迟一周7月3号更新于此,7月3号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周大盘如预期的在2600附近止跌，周四、周五的两根大阳，宣布了底部确立，震荡市宣布结束，而单边反弹行情已经展开，我们一直都在强调不同阶段采用不同策略，在下跌和底部震荡阶段应该坚持短、平快的套利和做T ，而一旦进入单边行情则应该改变操作策略 ...

[B]战略新兴产业-持股！[/B]：战略新兴产业一直是我们重点持有的板块，也是最看好的板块，其中我们当前主要持有占未来主导产业的高端装备板块，不论从业绩上，还是题材上都是未来的最佳选择，过去一段时间我们一直频繁做T和套利，主要因为大盘未稳，持续在底部震荡，而我们也利用了这些震荡和波段，成功有效的降低了近20%的成本，上周四，周五的大阳，基本确定了阶段性底部，机构普遍预期下半年将走出反弹行情为主，因此我们也将改变过去一段时间的操作策略，持有该类个股为主。经过上周五的操作，个人目前持有3笔超配的振华重工，每上一个台阶，将减仓一笔，直至标配则不再做套利和小卜波段操作。

[B]上海本地股-周初冲高了结! [/B]很长时间来，我们都没有再做上海机场等上海本地股，上周评论中我们建议可以抄底介入，上周上海机场如期止跌回升，周末国内下调成品油进口关税，俄罗斯下调汽油等出口关税，有利于降低国内行业也的成本，对航空股构成直接大利好， 不过上海机场有部分收益来自浦东机场的航油销售收入，而其库存效应，可能使上海机场短期因此蒙受利润损失，应下周初冲高获利了结，静观该消息的消化之后再定夺。

[B]钢铁--个人已经买入![/B]过去两周来，钢铁一直是我们重点关注的品种，而上周个人已经两次介入了宝钢，并持有宝钢过周末，选择宝钢主要因为其产品定价能力强，三大钢铁厂中矿石投资最少，目前市场普遍认为铁矿石将回落，宝钢在三大钢铁厂中会最受益于铁矿石调整周期，加上航母、大飞机概念，以及高管增持，人民币升值受益概念，下游汽车、保障性住房需求拉动超预期，尤其是保障性住房受益的水泥大涨，保障性住房概念已经扩散，可中长期持有。

[B]银行-观望！[/B]过去一个月市场调整，银行股相对抗跌，加上盘面过大，目前反弹初期还是超跌反弹性质为主，加上8月美国银行减持建设银行的预期，以及香港的中资银行被社保减持，以及再融资压力， 银行股短期不是最好的选择， 应谨慎观望为主。

[B]券商-等待！[/B]上周已经套利出掉了海通证券，继续等待下一个机会。

[B]地产股-继续盘整的概率大![/B］上周我们指出地产股不可追涨，小心补跌，不过上周下半周指数大涨，封杀了地产股的调整空间，更多的地产股选择了滞胀，代替了补跌， 地产股的自身节奏已经被大盘打乱，后市将面临复杂的方向选择，有众多不确定性，短期很可能是继续震荡消化补跌的压力，因此不是短期更好的选择，应先操作其他反弹初期有更好的涨幅的个股为主。

[B]汽车-再冲高准备减持![/B]大家都知道自5月底个人短线布局汽车股以来，这一个月汽车股明显反弹，而上周200625 走出强劲走势，个人布局的汽车股已经进入获利状态，从目前机构对下半年的行情来看，普遍看多汽车、地产、机械等周期性行业，并明确指出汽车股的拐点在即，加上600104 的稳步走高，技术面向上突破，汽车股很可能有望成为接下来一个季度的龙头，而长安汽车则相对滞后于上海汽车，有更加良好的抄底安全性和追涨效应，另外如果在汽车股上涨周期，长安分红除权必然得到炒作，应该继续持有，如果是满仓的可趁冲高获利了结部分，分散布局，拿到主动权。

[B]2011年6月19号在VIP专栏更新,延迟一周6月26号更新于此,6月19号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
[B]上周对大盘判断有所错误，虽然我们持有的个股振华重工一直抗跌，但周四周五出现了一定程度的补跌，小有被动，但总体上我们持股的个股比大盘抗跌...从目前大盘趋势和周末消息面来看，大盘还有继续杀跌的动能，但幅度比较有限了，同时由于持续的杀跌，不少个股已经出现了很好的抄底点位值得关注，而部分持有*****一直还没有获利了结的朋友，则需要防补跌的风险（京多方过去一周并没有随大盘下跌，反而逆势上涨了几个点），个人上周周中已经暂时清仓了******，等回落后再会接...[/B]

[B]战略新兴产业-继续满仓持有！[/B]：过去两周我们满仓 上周总体来看，振华重工强于大盘，周四周五虽然有所补跌，但在大盘创出年度新低的情况下，600320 依然维持在1月低点之上的安全高度区域，而从周五900947 的尾盘来看，也有抗跌买入资金明显，虽然目前大盘情况不佳，但振华重工的基本面依然在符合预期，甚至超预期的转好，因此大盘只要不出现大级别的崩盘，振华重工的补跌空间将十分有限，后市在基本面的牵动下，继续强于大盘的反弹上涨是大概率事件，应继续重仓持有为主。

[B]上海本地股-可抄底买入! [/B]过去两个月我们一直对上海机场等上海本地重组股持观望和等待态度，上海机场过去一个月在高铁和同比成长性下降的情况下出现了持续调整，跌幅颇深，我们认为同比增速回落，这并非上海机场本身经营出现了问题，而是世博效应消减的影响，后市其整体上市和DSN依然是看点，加上连续调整充分，可以逢低逐步买入，但不宜重仓参与，超额收益幅度有限。

[B]钢铁--依然逢低买入![/B]钢铁我们关注已经有近月余，上周建议试探买入龙头，上周钢铁股总体强于大盘没有让我们失望，虽然我个人依然还没有介入（主要因为振华重工没有给出很好的减仓机会，无闲散资金），但个人依然看好，从上周的行情来看，保障性住房成为本年底热点已经是事实，水泥持续的强势，更加加重了钢铁股的想象空间，虽然目前国际铁矿石价格依然未大幅松动，但总体回落趋势已经形成，加上钢铁淘汰落后产能和保障性住房，造船等机械 、汽车下游行业的持续景气，钢铁行业有望超市场预期，关注600019 600005 000898大钢铁品种以及600569 000932 等。

[B]银行-应谨慎为主！[/B] 上周我们对银行等金融持中性判断，上周周中意外的再次上调准备金，给了银行、保险、券商等金融股不少压力，不过银行由于其稳定性，跌幅也比大盘少，虽然上周已经调了准备金，但金融体系内的利率快速上升，可见金融体系的资金因为持续上调准备金，已经从量变的影响开始出现质变，银行等金融的再融资势在必行，加上美国银行对建设银行的减持事件虽然没有了声音，但始终是个炸弹，应谨慎为主。

[B]券商-等待！[/B]上周已经套利出掉了海通证券，继续等待下一个机会。

[B]地产股-不可追涨，小心补跌![/B］自5月底以来，我们就一直在等新的房地产调控落定，重新回接地产股，但一直没有兑现，最近有声音认为，在经济滞胀压力下，管理层可能适当容忍房地产调控的松动来保障经济，而从5月的房价数据来看，继续上涨，超出预期，管理层已经两难，但一旦经济转好，不排除出现更为压力的房地产调控措施，后市房地产股基本面预期依然不乐观，而反映到股价的操作上则体现为，短期逆势积累了更多的风险因素，不可追涨，小心补跌。

[B]汽车-继续持有![/B]大家都知道自5月底个人短线布局汽车股依然，虽然其中其他汽车股一度有一波反弹行情，但我个人持有的长安汽车并没有出现明显的反弹，导致我们稍微被动，虽然其中通过做T和套利有效化解了部分调整风险，但总体上还是被套了几个点，不过所幸的是，目前有市场反映，6月上旬汽车销售同比大幅高增长，尤其是合资企业增长可能超过50% ，大大超出资本市场的预期，加上长安的高送转进入实施周期，继续持有为主！


[B]2011年6月12号在VIP专栏更新,延迟一周6月19号更新于此,6月19号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周全周继续呈现出我们预期的结构性震荡和分化，从上周盘面来看，造船和高端装备制造，以及地产股明显远强于大盘，中小盘和题材股继续杀跌，虽然赚钱效应不强，但我们持有的个股总体市值依然有所回升，到目前为止依然没有看到加息的消息，目前的情况和上周没有明显的变化，依然坚持没有加息之前呈现震荡的格局，此外下周二公布经济数据值得关注...

[B]战略新兴产业-A，B全面满仓！[/B]：正如我们周中在VIP在线交流指出的一样，振华重工最近潜在利好不少（高新技术境外收入所得税减免和LP产品财政支持），加上可以明确预期的，振华重工基本面正在全面走好，而上周B股连续大跌，基于这种变化，个人将上海B股也全面满仓了振华重工，目前已经持有4笔超配，上周总体来看，振华重工强于大盘，中船股份连续涨停，必然扩散拉动造船等相关行业，下周如果振华重工快速优于其他个股上涨的话，个人有逐步获利了结部分超配的打算，以求分散市场结构性风险。

[B]上海本地股-观望! [/B]观望。

[B]钢铁--择机买入宝钢等龙头钢铁![/B]最近两周我们一直关注关注钢铁股，但真正操作只有前两周操作了鞍钢股份，短线获利了结后就没再介入，但一直高度关注中，从目前市场来看，宝钢宣布了下调7月出厂价，铁矿石价格回落已经趋向明显，钢铁股也不断创出新低，似乎钢铁股到了崩溃的时候，但在这个时候我们却战略的看到，铁矿石价格下降，对一直没有签订长协矿合同的中国钢铁行业构成利好，保障性住房对钢铁行业的拉动也将在四季度体现，航母概念的扩散更是可能扩散到宝钢，个人下周有择机买入宝钢短线操作的的打算，重点关注600019 600005 000898大钢铁品种。

[B]银行-中性观望！[/B] 上周我们指出银行短期有压力，上周金融股明显领跌大盘，其中银行表现疲软，符合预期，不过建设银行也没有预期中的那么快速杀跌，美国银行减持依然还是朦胧的消息，而周中的YJH表示再融资压力不大，显然只是空口喊口号而已，同时却是一家又一家的银行抛出了再融资方面，加上地方债的问题悬而未决，加息还是调准备金都有可能，暂时应中性观望。

[B]券商-择机买入海通证券！[/B]过去一段时间我们一直回避券商股，理由很简单，担心券商佣金战导致亏损面扩大，5月各大券商的经营数据陆续公布：和我们担心的一样，更多的券商陷入了亏损，不过这或许是最坏的时候，据我们所了解，证券行业协会对券商佣金战的清理工作最迟在6月底完成，目前各大券商已经进入了最后阶段，佣金战有望得到缓解，加上国际版的行业性利好，可择机短线介入交易型机会，重点关注国际业务拓展比较好的海通证券。

[B]地产-等待加息落定介入![/B］我们4月获利了结了3月短线配置的地产之后，一直在等地产调控政策落定，不过目前依然没有新的地产调控政策出来，这个可能和经济滞胀有关，正如我们之前所预期的一样，管理层为了保经济，暂时放松了房地产调控，上周在利好的5月销售数据出来后，地产股下半周领涨，但我们认为当前依然不是重点布局地产的时候，加息虽然到目前还没有出现，但毕竟是大概率时间，还是等加息落定后再考虑。

[B]汽车-被动被套![/B]5月下旬来，我们短线介入和看好汽车股，不过不幸得是，虽然我们躲过了200625 6.19 到5.66 这一波的下跌，但5.66 我们回接之后，就再也没有机会获利高抛，只好被动持有，从上周公布的5月汽车销售数据来看，比我们预期的稍差，但也没有部分机构预期的那么糟糕，可以说是出于中间值，而周末长安公布的数据，显然本部和河北长安跌幅超过我们预期，但长安福特和长安铃木则超出我们预期，考虑到盈利的结构性，我们认为长安虽然5月销售数据同比回落，但利润不一定同比回落，盈利能力的产品保持了2位数的同比增长，加上目前中报来临，市场焦点已经集中在高送转，而长安一的10送转8的高送转尚在含权中，虽然短线被套，但应继续持有！

[B]旅游-已亏损出局：[/B]各位VIP都知道5月以来我们布局的900929 的短线，但旅游股5月表现十分疲软，虽然我们通过了交易策略有效化解了900929 的下跌风险，但到上周五依然是亏损，到上周五为止，个人配置的900929 基本仓位在亏损近10%情况下割弱清仓（留了1股计算成本，来日再战），将全部上海B股筹码换入了振华重工。

[B]2011年6月6号在VIP专栏更新,延迟一周6月12号更新于此,6月12号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]上周上半周大盘如期在重要支撑位出现止跌反弹，但周四受利空冲击再度探底，但盘面结构性分化已经明显，端午假期并没有出现加息等货币政策，但却传出美国银行减持建设银行的消息，如果消息属实，必然对银行股构成大利空，而从周五香港市场的银行股尾盘表现来看，资金杀跌出局明显，如果果真如此，在经济滞胀、美国银行减持建设银行、加息货币政策三重预期压力下，我们节前在VIP晨会预期的反弹行情可能要延迟，但结构性分化会更加明显，市场将继续延续震荡，虽然不一定赚指数，但赚钱效应应该不错， 我们将还有一段时间可以发挥我们的优势做套利和T操作，直到货币政策落定....

[B]战略新兴产业-全仓持有等待分散！[/B]：经过过去一周的操作，正如各位VIP所见，个人A股全仓持有振华重工过节，从过去几个月振华重工的订单来看，下半年和明年也是有望得到保证，同时去年年底的部分订单也进入了结算周期，将对业绩构成一定支撑，上半年能否扭亏尚不确定，但二季度和下半年扭亏将是大概率事件，应继续持有耐心等待爆发，至于全仓持有，下周如果振华重工领先反弹，可出部分超配进行分散套利，以求更多主动。

[B]上海本地股-观望! [/B]观望。

[B]钢铁--短期将强于大盘![/B]上周我就指出将择机买入部分钢铁股，上周盘中个人也确实一度买入000898 ，第二天即获利了结，从上周盘中来看，钢铁股明显强于大盘，不少钢铁股中短期日K线底部迹象明显，从技术面来看，钢铁股连续超跌之后应有一波强于大盘的反弹行情，同时基本面的电荒缓解和铁矿石价格回落，也有利于钢铁股走强，而6月又是传统的钢材市场旺季，可继续短线参与，但不可贪心，只是波段性短、平、快机会而已，并非中长期行情，重点关注600019 600005 000898大钢铁品种。

[B]银行-短期有压力！[/B] ：上周我们指出激进的投资者短期应该选择波动更大的品种，对银行总体中性的判断，看好银行的主要理由依然是中长期价值，上周银行股利空不断，整体领跌指数，不少银行股出现了5月以来抗跌的补跌趋势，而假期再传出银行再融资需求，以及美国银行减持建设银行的消息，而从周五香港市场银行股的走势来看，大部分已经破位下跌，如果美国银行减持建设银行属实，银行股短期将明显弱于大盘，压力明显，应以回避为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]

[B]地产-依然未到中期入场时![/B］自我们4月获利了结3月布局的短线地产股之后，就一直没有再操作地产股，一直在等待新的地产调控政策出台，而5月房价依然回落不明显，随着银行的地方政府不良贷款的增加，以及房价回调预期，银行贷款对地产业的支持必然减弱，虽然5月PMI数据的回落，可能引发管理层对经济回落的担忧，从而放慢结构性调整的步伐，有一定的放松房地产调控预期，但目前来看，这种预期不强烈，应继续等待和观望为主。

[B]汽车-继续持有![/B]自5月下旬回接长安汽车，重新介入已经大半年多没有操作的汽车股后，之后汽车还有一波下跌，但我们通过做T操作，成功回避，上周又在低位重新回接了长安汽车B股，从上周汽车股的走势来看，很显然汽车股出现了领先反弹的趋势，其中600104 龙头表现十分明显，000927 000800 也因整体上市，早已提前走出底部，或者说大部分汽车股都已经提前领先指数步入反弹，不排除成为下一波反弹龙头的可能，而假期如我们预期，公布了5月销量数据，从数据来看，虽然环比4月出现了回落（历年如此，属于正常现象），但在日本地震的负面影响下，同比依然保持了2位数的高增长，好与市场预期，在此基本面的变化下，我们短线应继续持有汽车股！ ！

[B]旅游-继续持有：[/B]5月以来我们配置了旅游股的短线，虽然旅游股在整个5月实现了抗跌，但也并无明显的赚钱行情我们配置的旅游股，通过套利操作实现了降低持股成本，但也未有明显的获利，假期北京旅游市场的统计数据表明，旅游数据依然保持了2位数的高增长，而考虑到旅游产业已经定为十二五的支柱产业，我们不妨多给点旅游股耐心，继续持有。



[B]2011年5月29号在VIP专栏更新,延迟一周6月6号更新于此,5月29号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
[B]上周指数出现了破位下跌，并在短短一周内就基本跌到位，达到了2700附近的（本年度低点是2661）.盘面中小盘和题材股明显杀跌严重，强势股也纷纷补跌，但金融、煤炭等价值蓝筹已经出现抗跌.因此我们认为指数已经没有下跌空间，风格转换将是近期的主流特色....[/B]

[B]战略新兴产业-持有！[/B]：各位VIP都知道，上周利用600320 调整的时机，个人重新回接了7.02 高抛的600320 仓位，A股重新全部配置了600320 ，周五盘面来看，600320明显出现抗跌，并逆市红收盘，从最新的600320的订单情况来看，振华重工的订单恢复很快，稍超出预期，下半年和明年业绩有望得到保障，虽然目前其他高端装备个股出现了持续调整，但调整过程中并未放量，资金并没有战略出局，高端装备个股前景依然十分良好，而相对涨幅比较小和滞后的振华重工就更值得持有了。继续坚持超配仓位高抛进行套利，标配持有的操作策略。

[B]上海本地股-观望! [/B]观望。

[B]钢铁--有择机买入的打算![/B]上周我们指出可以考虑开始介入钢铁股的判断，但我们迟迟没有做出买入动作，不上周钢铁股跟随大盘继续调整，但周五部分钢铁股已经出现止跌迹象，周末消息面表明，限电并没有影响钢铁产能，5月上旬钢铁产能依然正增长，这点弱于市场预期，但我们认为5月上旬尚不是用电高峰，而且不排除不少钢铁企业因为5月之后的限电预期，5月上旬加大产能的现象，因此这个正增长我们认为合理， 此外我们关注到的钢材现货市场虽然有所回落，但价格调整并不明显，相反是铁矿石价格出现了一定的跌幅，6月是传统的钢铁消费旺季，加上限电的政策开始体现，铁矿石价格下跌，个人依然看好钢铁股的短线，并有择机买入的打算，重点关注600019 600005 000898大钢铁品种。

[B]银行-中性！[/B] ：上周上半周的大跌和银行股的补跌多少有所相关，周末银行股出现抗跌迹象，显示资金开始流入，而市场普遍认为国际版的推出，有利银行股的估值，加上我们上周指出的银行进入了分红派现的集中期，以及良好的业绩和明确的成长性，虽然过去一个月相对大盘抗跌，短期上，横向比较依然还有调整空间，以及利率市场化改革、地方债和房地产贷款的风险暴露的风险， 但我们认为股价横向比较，在A股市场上依然是最值得持有的价值品种，不过如果激进的投资者，则应选择短期跌幅更大的品种参与超跌反弹的空间或者获益更大，因此我们对银行为持有中性判断，长线稳健投资者应继续持有，而激进的短线投资者应该选择其他跌幅更大的品种。 重点依然是：600036 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-中性！[/B]

[B]地产-关注等待![/B］最近一个月，我们一直在等待新的房地产调控政策出台，但迟迟未有实质的新的调控政策出台，房价也出现部分松动，但并没有出现明显的下跌，而从周末吴晓灵的表态来看，对房地产调控也出现了分歧，后市房地产业依然充满了变数，虽然目前已经具有很强的价值，但考虑到横向比较，市场有价值的板块十分多，没必要非买地产股冒这种风险，应继续等待和关注为主。

[B]汽车-并未打算长期持有![/B]所有VIP都知道，股东大会后当天开盘上冲的时候，个人就跑了一半长安汽车，股东大会后的表现十分一般，后市上周调整中，个人5.92又清仓了200625 ，但周五盘中个人5.66 又回接了回来，重新持有一半过周末，汽车本年度市调整最深的板块之一，这和09年涨幅最大有关，也和去年汽车销售政策投资了部分今年的需求有关，目前从车市反映出来的情况看，基本符合预期，进入了传统的销售淡季，市场清淡，不少汽车也出现了大幅降价，而我们去年年底就定了下本年度中期回避汽车股的策略，这次介入主要博取长安汽车高送转行情，但目前从601666 和其他高送转的个股除权后的表现来看，走势并不乐观，因此个人这次介入，也变成了超短线套利，并不打算长期持有！ ！

[B]旅游-持有：[/B]过去两周我们在900929 和900947 之间多次套利之后，到上周末，重新持有上B的30% 比例的900929 过周末，通过套利，有效降低了持股成本，目前已经有消息表明，旅游产业将成为十二五的支柱产业。可作为防御型的配置继续持有900929。

[B]2011年5月22号在VIP专栏更新,延迟一周5月29号更新于此,5月29号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周指数符合我们预期的继续弱震荡之中，盘面也如此的出现短、平、快的小套利机会，我们认为短期还不具备做出方向选择得基础，后市这种震荡会继续延续，指数中心会有所上移，但空间比较有限，盘面依旧是结构性机会为主.上周下半周是煤炭和银行弱反弹支撑指数比较明显，下周国际版炒作得到认可后，作为受益的唯一蓝筹板块-- 券商股可能得到炒作，另外下周的钢铁、旅游板块也值得关注，这些都是短线弱反弹的套利品种..

[B]战略新兴产业-继续超配！[/B]：一周多前，我重新超配振华重工来看，上周周二振华重工大涨，周五停盘，全周明显强于大盘，证实了我们超配的方向和策略是对的，周五振华重工停牌，同行的其他个股均有所下跌，而周五的股东大会上，基本中规中矩的按照预先的安排投票表决，全部通过，并没有什么意外的事情发生，而从消息方面来看，全年业绩扭亏几乎成为定局，基于这些基础，我们趋向于继续持有为主，并适当寻找机会超配套利。

[B]上海本地股-观望! [/B]观望。

[B]钢铁--已开始介入![/B]上周我们就提示开始介入钢铁股，理由是铁矿石价格可能回落，加上限电对钢材价格的支撑，以及钢铁股技术超跌到位，而我已经在我另外的帐户开始在6.61 上周买入了600019 ，主要考虑到宝钢目前连出两个利空（被限电以及湛江项目批文），对于该两个利空，我们认为心里影响大于实质影响，心里影响过后，是纠错的机会，加上600019 盘中连续大单砸盘，并没有跌出空间，可见假打压的概率大，个人认为可短线参与，博取蓝筹轮动的机会，，重点关注600019 600005 000898大概铁品种。

[B]银行-继续持有！[/B] ：上周我们指出银行股新一轮上涨开始，不负众望，上周大部分银行股全周上涨为主，虽然上涨步伐缓慢，但远强于大盘，周末陆家嘴金融论坛上传出了对准备金上调的不同声音，房贷利率进一步调高，我们认为这都将有利于银行股的继续走强，目前不少言论也认为银行股绝对低估，可继续持有， 重点依然是：600036 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-继续持有海通证券！[/B]上周海通证券因为大宗交易折价销售的利空冲击，出现了大幅杀跌，但我们认为该大宗交易只能理解为短期利空，海通证券本身质地没有任何负面影响，加上上周其他券商股已经步入反弹，可短线介入参与交易性机会。

[B]地产-继续等待![/B］继续等待新一轮房地产调控的落定。

[B]汽车-持有![/B]我们上周持有度过开股东大会，大会后当天早盘尚有一定表现，个人获利了结了一半，目前还持有另一半，从其他汽车股的走势来看，汽车股调整的压力比较大，但长安的高送转之后处于超低价股中，除权行情依然值得期待，而从最近的一批节能环保汽车补贴来看，长安独占鳌头，可见管理层对国产自主的支持力度，另外目前又传出新能源汽车的鼓励政策有望从以前的纯电动车向混合动力倾斜，无疑也将对长安构成一大利好，目前是销售淡季和销量回落PK政策利好加除权行情，个人依然还持有一半！ ！

[B]旅游-持有：[/B]大家都知道5月以来我个人短线主要配置了旅游股，不过失望的是五一假期，旅游股迟迟没有表现，不过端午节即将来临，加上目前已经有消息表明，旅游产业很可能成为十二五规划的支柱产业，因此个人选择了继续持有。目前个人继续持有900929。


该贴内容于 [2012-02-19 16:57:13] 最后编辑

【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。

[B]2011年2月20号在VIP专栏更新,延迟一周2月27号更新于此,2月27号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
[B]上海本地股-继续等待! [/B]上周我们指出继续等待上海机场回落为主， 周四、周五上海机场如期出现了回落，虽然目前有媒体报道上海机场的出入港人数继续保持良好增长，但我们担心到5月之后同比会出现回落，因此中期上，上海机场的主要机会依然在重组上，但综合权衡，我们认为不可重仓参与上海机场的重组，以防长期的不确定性，可等回落后少量参与！

[B]钢铁--等买点短线参与![/B]钢铁股是我们最近一个月来比较看好的行业，事实上钢铁股过去一个月却是强于大盘，周四，周五钢铁股随大盘有所回落，基本在预期之中，当前钢铁股行情主要因为超跌和开工旺季带动的钢铁价格上涨，目前国际铁矿石已经推出月度定价，中长期上依然不是很好的选择品种，但短线调整之后依然可少量参与短线，重点依然是我们熟悉的000898 600569 600019 600005。

[B]银行-下周或现最佳买点！[/B] ：银行股上周我们指出主要博取年报行情，周末央行再度宣布调高准备金率，对银行股构成直接冲击，不过周五银行股领跌已经有一定程度的透支，下周低开之后应理解为中期博取年报行情的最佳买点，可参与，重点依然是比较活跃的：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-已获利了结！[/B]海通证券我们上周出早了，少赚了不少利润，不过总归是赚得，1月券商经营数据比较糟糕，也是导致我们过早抛出的原因，后市佣金战还需要继续观察，虽然券商股的纵向估值已经具有优势，也是过去几天机构极力推荐券商股的理由，但我们认为横向估值优势并不明显，应观望为主。

[B]地产-已经重新重仓![/B]地产最近这一波一直受政策调控的影响弱于大盘，但我们认为地产年报十分优良，房价即便下跌，对业绩负面影响也有限，其中尤其是受调控影响比较小甚至受益的商业地产，很显然已经遭到错杀，一旦调控政策落定，该类股票必然有比较好的修正行情，目前个人已经重仓000402 。

[B]汽车-已减半![/B]目前从我们调研的数据来看，虽然1月汽车销售数据创新高，但我们得知的2月销售数据并不乐观，加上一定程度的去年透支作用，汽车销售数据出现一定的观望期也是正常 ，加上4月后的销售淡季，以及去年汽车厂商的扩产，导致今年竞争更加激烈，我们认为汽车股中期存在调整的可能，不过长期依然十分看好，个人已经在上周高位减仓了一半的长安汽车，目前处于观望！



[B]2011年2月12号在VIP专栏更新,延迟一周2月20号更新于此,2月20号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
节前我们依然选择了满仓过节，假期如我们预期并没有出现什么利空，埃及因素消退，美国接连创新高，虽然香港连续两天高开低走，但目前正在回升，外盘情况还不错..国内消息面上假期平静为主，我们预期节后开门红值得期待，但持续性和力度不可过分乐观.但中期年报行情值得期待.........

[B]战略新兴产业规划--持有![/B]节后三个交易日，海洋工程装备类股有所滞涨，高铁类股也如此，可见持续上涨之后高端装备制造类股获利回吐压力比较大，但考虑到我们的振华重工涨幅比较小，回吐的空间也不大，我们预期高端装备制造类股2011年依然大有可为，总体应持有为主，具体操作策略上，继续维持我们最近一周来减仓超配，持有标配的策略，个人周五已经减仓了900947 的超配，目前振华重工的A，B股都在标配之中！

[B]上海本地股-等待回落! [/B]最近甲流再度传开，我们关注的上海本地股中的上海机场可能会受其影响，此外上海机场目前技术面的调整压力也比较大，虽然周末上海市方面表示继续支持兼并重组，对有重组概念的上海机场来说是利好，但刺激作用有限，应等待回落为主。

[B]钢铁--已错过最佳买点![/B]节前节后我们一直在找机会回接钢铁股，但机缘弄人，周四，周五几次我们都未能顺利接入600005 ，目前只好等待和观望，等下一个买点，重点依然是我们熟悉的000898 600569 600019 600005。

[B]银行-中线有超额利润的机会！[/B] ：银行年报即将展开，同时从各方传出的数据来看，银行1月的信贷数据依然乐观，加息周期已经打开，而上周银行股表现滞后主要因为市场预期还将提供准备金，如果果真提高准备金，那应该是入银行的好时机，我们依然坚持认为二季度年报时刻，银行有超额利润的机会，可参与，重点依然是比较活跃的：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-短线参与！[/B]节后我们获利了结海通知后，在地产股上吃了个小波段之后再次回接券商，不过周末公布的券商1月的经营数据不太乐观，下周寻找机会再次高抛。

[B]地产-上周已完成一个T后重新回归低配![/B]地产是节前最后几个交易日我们开始看好的板块，并节前就介入了少量，而上周一度重仓介入，周五成功获利比上周新增的仓位T掉，从盘面来看，地产股抄底资金明显，后市应还有空间，加上短期内处于房价观望期，暂时无新的调控措施出台，地产股继续持有为主。 重点依然是 000402 600048 000002 600383。

[B]汽车-1月数据超预期![/B]节前不少机构纷纷表示1月汽车销售数据将下滑，但我们坚定认为不会太糟糕，一次重仓持有汽车过节，上周不少汽车股已经公布了1月的产销数据，果然如我们预期，数据还不错，超出了大部分机构的预期，受此影响，上气和江铃纷纷冲击了涨停，并成功封住，目前长安汽车的销售数据还没公布，但应该也还不错，预期这两天应该公布，因此继续持有为主！


[B]2011年2月8号在VIP专栏更新,延迟一周2月12号更新于此,2月12号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
节前我们依然选择了满仓过节，假期如我们预期并没有出现什么利空，埃及因素消退，美国接连创新高，虽然香港连续两天高开低走，但目前正在回升，外盘情况还不错..国内消息面上假期平静为主，我们预期节后开门红值得期待，但持续性和力度不可过分乐观.但中期年报行情值得期待.........

[B]战略新兴产业规划--节前趁回调接回部分超配![/B]振华重工节前两周表现不错，我们A股超配的部分过早T掉，至今未能有机会回接，但振华BT掉的超配，正如各位VIP所见，已经获利重新回接，目前总体上又可以说是已经超配了振华重工，周五振华出现了一定幅度的调整，从技术面来看，调整有望延续，破7的可能还是有的，但我们预期节后大盘不错，大大降低了这种可能，高端装备依然是假期机构推荐的首选，我们中期依然看多，尤其是我们已经多次强调振华重工基本面没有问题，2011年业绩幅度明确（http://www.jrdao.com/topic-154111.html），既然是长线股，应继续持有为主。！

[B]上海本地股-观望! [/B]维持上周观望的态度。

[B]钢铁--回接![/B]节前最后两天我们就提出择机徽接钢铁的策略，但钢铁股一直横盘不回落，节后工程开工高峰，钢材市场进入传统的旺季，加上钢铁2010年调整十分充分，短线交易性机会依然值得期待，如果节后出现回落，或者相对大盘滞涨，可作为短线介入机会的备选，重点依然是我们熟悉的000898 600569 600019 600005。

[B]银行-关注年报行情！[/B] ：从过往经验来看，银行股往往在年报行情中会启动一年中最好的一波行情，从去年的贷款数据和 前三季度银行股业绩来推算，2010年银行股业绩增长20% 以上值得期待，依然是高增长行业，加上1月的信贷数据，银行股在年报行情中的表现值得期待，可重点关注我们熟悉的：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-持有待抛！[/B]节前最后一周我们持有海通证券，不过表现一般，基本跟随大盘，1月券商行业的佣金数据继续低迷，。

[B]地产-少量持有以待时变![/B]节前最后几个交易日我们已经少量配置了20%的000402 过节，从节前公布的地产股业绩与高来看，四季度地产股业绩十分优良，假期虽然有一些地方的地产调控政策出台，但总体尚属于原来政策执行，对地产股冲击应有限，而且假期并没有加息可理解为好于预期，可继续少量持有以待时变。 重点依然是 000402 600048 000002 600383。

[B]汽车-静待1月销售数据的出台![/B]自去年10月从深圳B股撤离一半的资金之后，个人就一直在长安汽车B、京东方B、沙隆达B 之间倒现金利润，后持有长安B一直没有操作，增发之后，长安汽车股价表现十分一般，个人一直持有未动， 目前已经到了公布1月销售数据的关键时间窗口，我个人依然趋向于持有长安汽车静观其变！


[B]2011年1月30号在VIP专栏更新,延迟一周2月8号更新于此,1月30号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
埃及事件突然增加了许多不确定因素，虽然我们预期爆发政权替换的可能性不大，但也必然对中东局势和全球经济构成短期冲击，如果假期一直持续，无疑将对全球金融市场构成冲击，从而不利节后开盘，当然，这个也有好的一面，就是阻止了全球货币政策趋紧的步伐，而国内方面比较值得关注的是房地产政策提前落定，大大消除了假期房地产政策的不确定性，带来了进入地产博取短线交易的机会，此外还需要考虑假期国内的货币政策，虽然不少机构纷纷预期会加息，但我们认为假期内加息的可能性不大，因此节日期间最大的不确定因素在外盘，考虑到无法对埃及事件做出明确判断，操作策略上...

[B]战略新兴产业规划--继续拿着标配![/B]振华重工终于启动了，可惜的是我们的超配在启动之处就出早了，否则今年业绩将大大主动，不过标配尚在，也没必要过分担忧，短期来看振华重工涨幅过大，有调整的需求，而在上周盘中冲击到7附近的时候，我反复建议出掉超配，我们预期短期会有回落，以及年报亏损的风险，超配继续维持出掉，持有标配！

[B]上海本地股-观望! [/B]埃及局势必然影响到国际旅游以及国际航运，加上欧洲的环境污染税的征收，以及上海机场短期逆市涨幅，我们认为其短期有调整要求，上周跑掉之后应持观望态度。

[B]钢铁--择机回接![/B]过去一个月钢铁股波段机会不错，而我们也多次成功波段获利，下周铁矿石谈判将启动，钢铁股可能还有机会，但需要耐心等待合适的买点，重点关注600569 000898 600808 ，其中尤其是600808下周将受益皖江区域性利好，短线值得关注。

[B]银行-中性！[/B] ：准备金率的预期下，我们依然维持中性。600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-短线操作券商！[/B]上周我们了结了振华重工的超配之后，就配置了部分600837 ，到周末小有获利，我们认为券商股当前技术面不错，有技术性波段的机会，等到了一定幅度之后波段走掉。

[B]地产-开始介入![/B]早在一个多月前，地产启动反弹的时候我们就反复强调不追涨，一定要等房地产税落定后才开始介入，让我们惊喜地是，房地产税竟然在春节前落定，而地产股也如期全部回落到了上一波启动之前，让我们可以有机会低买，周四的时候个人已经买入第一笔000402，后市如果续跌有补仓计划。 重点依然是 000402 600048 000002。

[B]汽车-静观其变![/B]上周汽车股表现不错，周中长安公告了乐观了的年报预告，而上周领涨的上海汽车周末也进行了乐观的业绩预期，在年报行情预期下，我们认为汽车股总体应强于大盘，个人持有200625已经有点时间，虽然目前有不少媒体发布了1月汽车销售环比大跌的消息，但也有另一些渠道消息表明，汽车1月销售并不糟糕，目前消息面混乱，加上有明显的年报预期， 我个人趋向于静观其变！

[B]2011年1月23号在VIP专栏更新,延迟一周1月30号更新于此,1月30号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]

[B]正如我们下周大盘预测文章所言（http://www.jrdao.com/topic-156065.html），下周大盘依然还是震荡格局，因此分散布局和换股套利的策略依然不变...[/B]

[B]战略新兴产业规划--已出掉超配![/B]最近我们利用振华重工和海通证券、钢铁股之间的轮动进行套利，降低了一定的成本（http://www.jrdao.com/topic-144890-3.html）不过周五振华重工等船舶和海洋工程领涨的时候，我们已经出掉了超配重新配置了防御性更强的天津港和大盘负相关的京东方，其中主要考虑到后市大盘方向依然未明，短期大盘依然将震荡为主的判断而做出的抉择，此外也是考虑到春节期间货币政策的不确定性，以及假期分散持股的需求而作的选择，并非看空振华重工！

[B]上海本地股-上海机场强于预期! [/B]上周我们指出获利了结了底部获利的上海机场，上海机场已经连续一周多逆市走强，目前已经价格已经到了其中要阻力位，短期有调整风险，不过中期是过春节的良好配置品种，如其假期经营数据的超预期以及对加息等货币政策的抵抗性，都决定了其是过节持有的良好配置品种，可在节前回落过程中适当回接持有过节。

[B]钢铁--观望![/B]过去一周我们几次操作了钢铁股都小有获利，不过都不敢长期持有，从上周对钢铁股的观察来看其波动小于大盘，或许是一个中长期底部的特征，不过周末再传房地产调控，必然对钢铁需求预期构成冲击，后市钢铁股依然只能看同步大盘的机会，除了个别重组预期的个股外，短期还看不到超额利润的机会！重点依然是熟悉的600569 和龙头600019 000898。

[B]银行-春节防御品种之一！[/B] ：无用多说，银行的良好价值投资和货币政策调控、再融资复杂的基本面决定了其不会大涨，也不会深跌，是过春节的持有的防御品种之一。600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-维持券商的持有，煤炭中长期看空！[/B]上周我们指出可以参与券商的行情，券商作为股市的基本参与者之一，和股市活跃度高度相关，我们这次入场主要博取佣金规范的短线机会，从技术面看，我们这次参与的海通证券即将产生强烈反弹，可继续持有，不过券商中长期最大的利空是明年券商的融资需要，中长线上该风险值得考虑。

[B]地产-继续等待![/B]地过去两周地产启动的反复活跃和反弹行情，岛上不少高手纷纷开始看好地产，并维持追涨地产股的判断，但我们不同的是，我在VIP专栏里多次强调地产尚不具备启动持续行情的基本面，调控政策随时再出来，不可追涨，果然周末再传房地产税和二、三线城市的调控的消息，我们还是谨慎的观望的好。 重点依然是 000402 600048 000002。

[B]汽车-继续持有![/B] 汽车股我们最近持有不动已经有点时间，同时被动承受了汽车股的这波调整，不过好在周五汽车个强力反弹给我们看到了机会，从市场调研的数据来看，1月汽车销售数据依然乐观，而且可以预期的是，汽车股的年报一定十分漂亮，送转可期待，加上新能源汽车的预期，我们应继续持有为主，当然作为长线配置自然还是B股好于A股，我个人目前依然持有200625 不动。



[B]2011年1月16号在VIP专栏更新,延迟一周1月23号更新于此,1月23号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
周末消息面利空明显，不过周五盘中已经有所消化，从周五的杀跌动能来看，并无重大杀跌动能，短期上调准备金不会改变震荡格局，有望低开回升继续震荡，而周四公布的经济数据有望成为重要的时间窗口...

[B]战略新兴产业规划--锁仓不妨是一种策略![/B]上周我们换出部分筹码到钢铁之后，小有获利重新换回了振华重工，重新满仓持有振华重工，虽然周四，周五振华重工有所下跌，但年底年初的时间窗口，战略新兴产业随时面临政策利好，加上年报临近，最后的利空即将兑现，以及技术面10月进入的资金依然深居其中，后市进入黎明前夕最后的黑暗比耐心的时候，锁仓不妨是一种策略！

[B]上海本地股-获利了结观望为上! [/B]1月初我们建议参与上海机场的短线机会，不负众望，上海机场过去两周表现不错，逆市获利不少，上周已经提出获利了结，我们了解到虹桥机场的资产注入尚没有确定下来时间表，加上北京甲流再度起风浪，应见好就收，获利了结观望为上。

[B]钢铁--随时等待再次回接![/B]上周我们踏准节奏成功在钢铁股上进行了一次高抛低吸，高抛之后第二天钢铁股就开始出现回落，周四周五钢铁再次探底，我们认为钢铁股2011年有一定的波段机会，再次探底之后依然可以重新介入，短线仓位，反复高抛低吸，赚取波段差价为主，但不可主仓钢铁！重点依然是熟悉的600569 和龙头600019 000898。

[B]银行-关注民生银行的机会！[/B] ：过去两周银行是强于大盘的，周末再传上调准备金率对银行和金融股利空最为明显，不过我们认为已经提到到20% 左右的准备金率，再上调已经没有空间，至于市场传言的2011年银行依然有再融资的1200亿的需求，应该主要是债券为主，银行股基本已经反映了这些利空，而且进入年报行情，银行股还是值得继续持有的。除了我们一直关心的601328 601398 外，由于再融资利空兑现的600016 也可以值得关注。

[B]券商和煤炭-可参与券商的行情！[/B]周末证券行业的统计数据基本明朗，全行业利润同比有所减少，主要为佣金战所致，而协会目前已经在不少地区出台了佣金规范的新规定，只是市场一直没有反映，我们认为2011年随着交易量的增大，和佣金的规范，加上融资融券业务的发展，券商股还是值得期待的，其中重点关注600030 和600837 ，而主要风险在于2011年新股发行可能引发券商包销的风险，值得注意。

[B]地产-等待![/B]地产股完全强于我们预期，自上周走强来一直没有回落，考虑到当前大盘尚未走出底部，加上地产调控没有结束，无须追高，应该等待为主。

[B]汽车-低于预期，静观其变![/B] 我们一直持有200625 ，上周长安汽车的12月销售数据低于预期，复盘之后长安的股价也比较疲软，致使我们无操作空间，考虑到目前A股已经跌到了增发价格之下，券商包销的部分全部被套，不过从有关一线反映情况来看，1月汽车销售并不如市场担心的那样-- 购置税优惠取消后出现回落，相反依然销售乐观，我们不同于大部分机构的观点认为，二线和三线城市的汽车消费需求已经被启动，汽车已经进入了黄金发展十年，即使是2011年夏天销售出现短期回落，也无须过分担忧，短期回落之后汽车依然将是未来中国经济主要拉动支柱之一，可长线价值投资。

[B]2011年5月15号在VIP专栏更新,延迟一周5月22号更新于此,5月22号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]

上周虽然周中受超预期的货币政策利空冲击，但全周依然维持我们预期中的震荡弱反弹，而我们主要持有的个股也纷纷强于大盘的反弹速度，我们配置的方向和策略得到了验证，我们预期后市中期依然是震荡行情，而盘面依然只有结构性机会和交易性机会。因此持股结构的配置和交易策略就显得异常重要了...

[B]战略新兴产业-已经超配！[/B]：各位VIP都知道，上周末大盘二次探底的时候，振华重工也进行了二次探底，而我个人也趁机机会重新超配了振华重工，从振华重工的日K线上来看，中短期底部迹象十分明显，再结合其先于大盘的调整，和高于大盘的调整幅度，我们认为在大盘弱反弹中将比大盘反弹的早，也反弹的更快，已经在底部超配，应继续持有，等待反弹到位为主。

[B]上海本地股-可继续持有! [/B]上周我们指出上海机场可继续持有，上周上海机场维持着宽幅震荡，总体强势，应可继续持有等待反弹到位。

[B]钢铁--买入机会来临![/B]上周开始，我们又已经重新开始关注钢铁股，钢铁上半周维持横盘震荡筑底格局，不过周五盘中受宝钢被限电的带动钢铁股杀跌的影响再次破位下一个台阶，但我们认为这是买入机会来临，虽然钢材需求旺季已过，汽车、房地产等下游行业有需求担忧，但保障性住房下，房地产对钢材的需求并不会减少，加上上周公布的大型综合交通枢纽建设来看， 增长速度明显高于GDP 也将对钢材需求构成强支撑，而国际上原油的回落，必然带动铁矿石价格的回落，从而有利于钢铁行业的利润率改善，下跌则是买入的好机会，依然维持2011年钢铁行业好于去年大部分机构的预期的判断，重点关注600005 600569 000898 600019。

[B]银行-新一轮上涨开始！[/B] ：上周我们指出银行盘整为主，而上周受货币政策预期的压制，银行股总体如期震荡横盘中， 不过周四管理层超预期的提前上调了准备金，大大超出市场预期，周五银行股立即步入探底反弹，可见市场短期对银行股的认可度还是十分高的，我们我们在年报分红实施周期，加上预期短期内不会有新的货币政策出台， 银行股应该步入新一轮上涨，稳健投资者可介入， 重点依然是：600036 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-可参与海通证券的交易性机会！[/B]上周海通证券因为大宗交易折价销售的利空冲击，出现了大幅杀跌，但我们认为该大宗交易只能理解为短期利空，海通证券本身质地没有任何负面影响，加上上周其他券商股已经步入反弹，可短线介入参与交易性机会。

[B]地产-继续等待![/B］继续等待新一轮房地产调控的落定。

[B]汽车-持有参与高送转行业![/B]正如我们几周前担心的一样，汽车股进入4月后，出现了中期回落，远弱于大盘，其中不少机构也纷纷发表了看空汽车股中期的预测和判断，主要理由和我们担心的一样，担心汽车销售进入淡季，以及过去一年被提前透支的销量负面效应释放出来，从上周公布的4月的汽车销售数据来看，这种担心是正确的，而汽车股确实也远弱于大盘， 而我们上周短线介入了长安汽车，并非看好行业，而是看好长安汽车高送转的短期机会，持有等待送转行情，短线参与！ ！

[B]旅游-短线介入：[/B]旅游股在假期结束至今仍未有表现，低于个人预期，不过周五的盘面旅游股有活跃迹象，加上后市货币政策不确定，周期性行业个股在大宗商品下跌的拖累，以及经济增速回落的预期下，可能再次盘整，而旅游、医药等消费股则可能趁机表现，继续持有为主。目前个人继续持有900929。


[B]2011年5月8号在VIP专栏更新,延迟一周5月15号更新于此,5月15号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
节后第一周，受国际大宗商品的冲击，国内市场出现了再次杀跌，我们持有的战略新兴产业也未能幸免，不过周四、周五的止跌过程中，我们持有的振华重工提前止跌反弹，下周大盘应由反弹，但中期依然处于弱势，加上经济数据出台，货币政策的不确定性，不可过分乐观...

[B]战略新兴产业-继续持有[/B]：早在几个月前我们就指出，二季度是战略新兴产业政策性利好出台的集中阶段，目前不少战略新兴产业的十二五规划已经传出消息，虽然近期高端装备领跌大盘调整，但并非行情结束，高端装备未来将是基本面最明确的战略新兴产业，短期回调之后，长期将有更大的持续行情，加上调整充分，有望领先大盘止跌反弹，应继续持股为主。

[B]上海本地股-有短期机会! [/B]上海机场最近表现不错，加上强劲增长的一季度报告，以及资产注入预期，近期资金流入明显，短线还有继续上行的动能，可短线技术面操作关注。

[B]钢铁--可重新介入![/B]钢铁股节前比较活跃，不过上周受大宗商品下跌的影响，出现了深幅调整，不过从4月PMI来看钢铁等中有资产行业依然还是不错的，而且目前现货市场的钢材价格并没有跟随原油和白银大跌，相反我们认为，原油和白银的下跌，反而对铁矿石的价格有更多大拖累作用，从这点讲应是利好，加上全国限电以及保障性住房的建设，依然维持2011年钢铁行业好于去年大部分机构的预期的判断，重点关注600005 600569 000898。

[B]银行-盘整为主！ [/B]：银行股4月启动一波后，上周进入了调整，主要因为货币政策中的准备金可能再次上调，加上新规出台，市场担忧银行有进一步融资的需求，而房地产和地方政府的不良贷款依然是隐患，可能制约了银行的持续高增长，不过银行股目前在A股市场中是最具有估值优势的品种，也没有调整空间，短期以盘整为主，等待货币政策明确再做方向性判断，重点依然是：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]大宗商品中期调整可能来临，虽然下周原油可能反弹，但技术反弹不该中期趋势，后市可能继续调整，加上全球刺激经济的措施逐步退出，以及夏季水电投产高峰，煤炭股基本面并不乐观，观望为宜。

[B]地产-继续等待! [/B]继续等待新一轮房地产调控的落定。

[B]汽车-出局观望![/B]从我们最新了解到的数据显示，4月汽车行业的销售数据不仅出现了环比大幅回落，同时也出现了同比回落的现象，可见市场担忧的政策退出后的提前透支效应开始显示，加上进入传统的汽车销售淡季，以及自08年1600点来汽车股的涨幅过高，汽车股很可能陷入中期调整，应出局观望为上！ ！

[B]旅游-短线介入：[/B]旅游股在假期结束至今仍未有表现，低于个人预期，不过周五的盘面旅游股有活跃迹象，加上后市货币政策不确定，周期性行业个股在大宗商品下跌的拖累，以及经济增速回落的预期下，可能再次盘整，而旅游、医药等消费股则可能趁机表现，继续持有为主。目前个人继续持有900929。


[B]2011年4月17号在VIP专栏更新,延迟一周4月24号更新于此,4月24号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周指数符合我们预期的出于震荡之中，不过热点并没有那么快的切换到战略新兴产业，而是继续停留在大盘蓝筹，其中银行和地产依然反复活跃，全周我们都没什么操作机会，但这并不影响我们对热点切换的判断,周末虽然没有货币调控政策，但相关言论加强了调控预期，这将有利于热点切换到战略新兴产业..

[B]战略新兴产业-继续持有等待[/B]：上周我们就已经超配了战略新兴产业，不过上周热点并没有如我们预期的发生切换，反而是继续停留在银行和地产上反复，但这并不会影响我们对热点切换的判断，随着蓝筹年报披露完毕，市场热点必然从年报转向政策受益的战略新兴产业，加上目前货币政策继续趋紧的预期再起，更加有利于这一热点的切换，应继续持股不动为主。

[B]上海本地股-中性! [/B]中性

[B]钢铁--回落后依然可介入![/B]最然自日本地震之后我们就看好钢铁股，但一直没有合适的几乎机会介入，我们认为钢铁股全年可能都好于预期，尤其是全球各地自然灾害不断，加上国内保障性住房，造船海工、汽车的需求增长，钢铁业并得前景好于去年的预期，回落之后依然可以介入，而我们最看好的600569 已经涨幅过高，可关注备选的000898 为主。

[B]银行-依然还有空间！[/B] ：上周我们说银行震荡之后还将继续上行，上周震荡之后，周五银行股继续上行，周五盘中公布的经济数据符合预期，市场有上调准备金的预期，但到目前为止，并没有出台，可以说对银行股的消息影响是好于预期的，加上银行股进入分红周期，依然还有上行空间，重点依然是：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]。

[B]地产-继续等待![/B］大家都知道，我们地产股过早的清仓，少赚了不少，上周地产股出现大幅震荡，目前房价已经没有得到完全控制，中央对房价调控的决心很大，不排除出台进一步更加严厉的调控措施出台， 应继续观望和等待为主。

[B]汽车-被洗出![/B]周三的时候我们暂时出掉了200625，原本计划周五再回接博取年报的高送转的机会，可不料周五公司宣布停牌，我们无法回接，周末长安汽车果然公布了高送转的年报，送转的幅度基本符合预期， 后市应该有一定的表现机会，没有出的可继续持股待涨为主，不过个人中期看空汽车股！ ！


[B]2011年4月10号在VIP专栏更新,延迟一周4月17号更新于此,4月17号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
[B]上周市场强于我们预期，重新攻击3000点之后并无大震荡，直接上行，不过我们一直满仓操作也没有因此而受损失，周末消息面总体并不了观，不过结构性利好还是有的....[/B]

[B]战略新兴产业-继续超配中[/B]：大家都知道，前一周我已经全仓振华重工，节后的上周三个交易日，振华重工不负众望，总体强于大盘，尤其是周五出现了加速上行的趋势，周末传出海洋经济方案上报国务院的消息，对海洋工程装备个股构成利好，而从周五601808 000039 的表现来看，已有资金提前入场，有望成为下周热点，其中涨幅比较小的600320 尤其值得关注。继续持股待到位后做减仓超配的操作。


[B]上海本地股-不参与重组的600009 可高抛! [/B]上海机场过去今天涨幅过高，其中有DSN的刺激，也有重组的预期，不过重组之后的空间我们并不是十分看好，因此上周五盘中有人询问我对600009 如何操作，我当场就表示，如果不准备参与停牌的资金可以高抛了，并明确表示不太看好重组后的空间。

[B]钢铁--中性![/B]过去半个月我们一直看好600569和000898 等钢铁品种，事实证明过去半个月，钢铁股远强于大盘，同时我们也注意到了煤炭、有色等资源股最近也一直处于强势，周末国际原油价格站上113美元，对大宗资源品价格再次构成支撑，不过宝钢下调出厂价，也对钢材价格构成压力，加上处于连涨之后的短期高位，短期应评级为中性。

[B]银行-震荡之后继续上行！[/B] ：假期我们对节后几天银行股的判断为震荡，如期，节后三个交易日银行股出现了震荡小幅回落，下周即将公布经济数据，货币调控政策压力再起，在这个压力下，我们预期下周银行股依然将震荡为主，不过震荡之后有望继续上行，重点依然是：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]。

[B]地产-等待回落![/B］大家都知道，在节前最后两个交易日，个人已经全部获利清仓了地产股，重新回接了振华重工，主要基于房地产数据好于预期，可能引发新的房地产调控政策出口，果然周末温总理再次强调了调控房价的决心，在房地产商和政府的较量之中，自然我们选择站在政府一边，认为房价会得到控制，房地产股依然可能再次回落，加上短期涨幅过高，技术面调整要求的压力，个人选择了暂时出局，等待回落。

[B]汽车-继续观望![/B]我们为了调整持股结构，长安汽车已经被动出局，周五汽车股表现不错，不过更多的是超跌反弹，3月的汽车销售数据基本明确，其中长安也公布了产销数据，本部回落比较严重，同比产销均继续出现负增长，其他汽车厂商的3月销售数据也不十分乐观，随着4月的到来，汽车进入销售淡季，汽车股虽然面临新能源汽车的政策性机会，但同时也面临销量中期回落的压力， 暂时选择继续观望为主 ！ ！


[B]2011年4月5号在VIP专栏更新,延迟一周4月10号更新于此,4月10号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
节前最后一周，盘面符合我们预期--- 是地产和银行的天下，指数也出现了预期之中的冲高3000之后回落，不过进入4月，经济数据公布前夕，货币政策调控预期强烈，加上地产银行短期累计已经有一定的涨幅， 地产和银行很可能步入震荡，而新的热点有望形成....

[B]战略新兴产业-全面超配[/B]：各位VIP朋友都知道，我个人上周已经在6.9附近获利清仓了前两周布局的地产股，并低吸了振华重工，这主要和我们预期的下周热点热点切换有关，下周在经济数据和货币政策的压力下，持续了一周的银行地产很可能进入盘整，而战略新兴产业则由于持续的政策利好而再度走强，其中目前来看，我们依然最看好海洋工程，正如盘中我公布的我的操作记录一样，我已经全面加仓超配了振华重工，从周五600583 的探底回升来看，海洋工程装备个股已经完成了调整，下周很可能主导市场反弹。


[B]上海本地股-可适当参与! [/B]上周三和周四的时候，我还在VIP专栏表示600009 再调整电可以买了，周五早盘一度再度探底，不过随后逐步回升，尾盘收住了张停，虽然周三、周四我看好，但个人依然未有介入，从周五的盘面来看，很显然是重组有了新进展，但我们认为即便重组，对该股的股价提升空间也有限，考虑到需要停盘几个月，个人并没有多强的参与意愿，周末有关上海本地股重组的消息不少，下周上海本地股有望继续走强。

[B]钢铁--部分品种依然有操作价值![/B]过去两周我们一直看好钢铁，钢铁股总体强于大盘，其中尤其是我们多次操作过，最看好的600569 上周下半周突然大涨，已经超出了短期安全区域，而中长期来看，我们认为自然灾害和保障性住房的力度可能使钢铁行业全年好于预期，但大行情的机会并不大，不过部分未涨品种如000898 等依然还有操作价值。

[B]银行-下周有震荡！[/B] ：早在两周前我们就建议买入和持有银行股博取年报行情，上周银行股连涨，短期累计已经快达到10% ，下周在货币政策和地产调控的预期下，可能出现短期震荡，不过震荡之后整个二季度依然看好，手脚快的可以做个波段，而谨慎的中长线投资者应持股参与银行的震荡为主，重点依然是：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]。

[B]地产-已暂时获利了结![/B］我们在3月中上旬，一度重仓地产股，上周地产表现不错，果然如预期的走出了强势，不过我们认为地产启动持续行情的时机还不成熟，3月房价继续上涨，中央要求部分地区重新制定房地产调控目标，加上4月中旬货币调控政策预期强烈，地产还面临众多不确定性因素，因此个人选择了上周获利清仓了结了重仓持有的金融街，等待利空出尽。

[B]汽车-观望![/B] 上周我们为了调整持股结构，被动出局了长安汽车，下周3月的销售数据将明朗，总体我们依然认为销售数据会稍微好与预期， 虽然目前传出各大城市限购的传言，但到目前为止依然是传言，相对于真实的3月数据，3月数据将更加直接影响短期走势，如果尚持有的应该继续持有，而没有的则应关注这个限购的政策后再决定！ ！


[B]2011年3月27号在VIP专栏更新,延迟一周4月5号更新于此,4月5号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
[B]上周基本符合我们预期，下周将围绕3000点反复震荡，地产银行有望继续上行，但随之后的热点依然是战略新兴产业...............[/B]

[B]战略新兴产业-观望[/B]：过去一周振华重工如我们预期的处于震荡之中，而消息面基本平静，技术面各均线已经开始聚集，随着大盘逐步回升，其调整空间将被封杀，不过时间上还需要继续等待，目前持有标配继续观望。


[B]上海本地股-观望! [/B]观望为主。

[B]钢铁--仍可关注![/B]3月中大盘调整之中，钢铁股如我们预期的逆市上涨，随后出现调整，目前国际大宗商品继续受到原油和黄金的支撑，有望继续上行，而钢铁作为基础原材料必然受到支撑，周末统计部门公布的行业利润统计数据来看，钢铁行业还不错，我们认为钢铁股在地产、银行上涨之后还将有一波行情，可以逢低关注。重点是我们熟悉的000898 600569 600019 600005。

[B]银行-持有！[/B] ：过去两周我们一直建议增持银行博取年报行情，上周银行已经开始进入年报披露，银行股如我们预期的，进入了缓慢上升通道，下周银行将进入年报披露高峰，后市继续走强的概率大，建议持股为主，重点依然是：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]。

[B]地产-择机而动![/B］过去两周我们A股一直重仓持有地产，上周如期爆发，资金蜂涌流入，不过机构对地产依然还有分歧，而且下周之后地产也进入了年报披露高峰，应能继续上涨， 短期继续持股，择机再动为主。

[B]汽车-等待3月数据明确![/B] 最近两周我们持有长安汽车相对比较疲软，但我们从其他渠道得知3月汽车销售数据还不错，应继续持股为主！ ！



[B]2011年3月20号在VIP专栏更新,延迟一周3月27号更新于此,3月27号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周符合我们预期的出现了震荡为主，周末正如我们周五盘中所言，上调了准备金 不过这一货币政策好于预期，虽然利比亚局势恶化，但日本核辐射如我们预期的周末出现了稳定，下周并不悲观...............

[B]战略新兴产业-继续持有[/B]：过去一周我们一直持有振华重工的标配，没有任何操作，其中主要考虑到国际因素的复杂多变，以及振华重工的技术调整要求，周末利比亚局势恶化，下周原油价格值得关注，理论上对海洋工程是利好，不过振华重工目前技术调整尚未完全到位，虽然短期可能还有反复，但总体上将继续震荡为主，加上我们本继续持有振华重工的标配，也算是仓位最重的股票，当前应继续持有标配，静观其变为主。。

[B]上海本地股-等待! [/B]我们关注的两只上海本地股600009 和 900912 其中后者短期涨幅过大，在高位，显然不能追高， 而上海机场虽然尚在底部，并有资产注入预期，不过日本的地震、核辐射以及中东的局势多国际航运冲击最直接，目前股价尚未完全充分反应该利空，在有多种选择下，并不应该冒此不确定性风险，也应观望为主。

[B]钢铁--高抛后观望![/B]过去两周虽然我个人没有介入钢铁股，但一直建议低吸钢铁股参与，上周钢铁你是大涨，大有表现，应该说是获利不少，钢材现货市场也出现了价格反弹，部分钢厂也提高了部分品种的钢材出厂价，不过短期股价已经有所过渡反应，应高抛后继续等待下一次机会。重点是我们熟悉的000898 600569 600019 600005。

[B]银行-增持！[/B] ：银行股上周比较疲软，周五下午盘中一度杀跌，当即我则认为周末要调准备金了，周末果然调准备金，很显然相比加息而言，调准备金对金融股冲击更大些，而对地产股冲击更少些，不过我们认为银行周五盘中已经消化了大部分利空的风险，考虑到银行年报高峰即将到来，我们认为下周低开即是加仓银行的好机会，　重点依然是比较活跃的：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]。

[B]地产-继续持有![/B］过去两周我们一直持有70%的A股配置的地产股一直未动，事实证明，我们充分防御了上周指数调整的风险，而周五盘中地产股崛起，更是让我们大为主动，这基本符合我们之前的预期，周末统计局公布了2月的房价数据，很显然是好于预期的，虽然可能招致进一步的调控，但我们认为短期出新政策的可能性不大（主要基于国际因素和国内经济的不确定性），目前个人A股依然持有70% 的金融街，我们认为地产很可能将启动一波不错的中期行情，继续持有为主。

[B]汽车-持有![/B]上周我们已经指出已经获利10% 回接了上个月高抛的长安汽车，2月长安的数据果然不佳，给了我们回接的好机会，不过可惜的是还是接早了点，负责肯定不只10% 的获利空间，目前对长安的负面消息不断传出，但我们认为当前影响股价的关键还在3月的销售数据是否回暖，以及新能源汽车规划的影响，据我们所知，3月的销售情况要好于2月，而新能源汽车规划随时出台，年报业在即，还应继续持股为。 ！ ！


[B]2011年3月13号在VIP专栏更新,延迟一周3月20号更新于此,3月6号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周波动幅度超出我们预期，不过我们持有的个股基本相对独立大盘，其中振华重工和2011年度长线股基本维持高位横盘，并没有因为大盘调整也大幅调整，下周我们预期将震荡反弹 ...............

[B]战略新兴产业-持有标配观望[/B]：上周是两会中的一周，两会传出的消息再一次验证了我们之前的观点-- 海洋工程是未来经济的绝对第一亮点，周末再有海洋产业经济的利好，不过我们认为这只是为之前的方向奠定了坚实的基础而已，短期来看技术盘整需求巨大，我们上周再次获利了结了所有超配，目前持有标配，静观其变，等待方面向明确。

[B]上海本地股-观望! [/B]我们关注的上海本地股600009 和 900912 短期涨幅都比较大，加上目前全球自然灾害比较多，对600009 自然会构成冲击，观望为上。

[B]钢铁--可低吸![/B]上周我们指出钢铁有交易性机会，周末日本大地震，必然引发灾后重建，加上两会结束后，保障性住房政策可能率先出台，这两者都将对钢铁股构成利好，此外还有钢铁行业十二五规划，航母建造对钢铁的拉动，都将对钢铁构成利好，可适当低吸配置，但不建议重仓。重点是我们熟悉的000898 600569 600019 600005。

[B]银行-持有！[/B] ：银行股上周下半周有所回落，不过依然保持了良好的上升通道，技术修正后即将迎来银行业绩高潮，虽然有调整准备金的预期，但如果一旦利空兑现，加上准备金到了史上高位，反而是踏空新的买入机会，　重点依然是比较活跃的：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]。

[B]地产-持有![/B］两周前我们布局地产就强调了地产为中线博取年报行情，上周调整过程中，地产股已经开始出现了抗跌，加息和调整准备金依然是地产股的压力所在，但我们认为已经影响不大，加上目前依然是年报披露高峰，不用过多悲观，加上日本的大地震后，不排除管理层在调控政策上更加谨慎，甚至为了保经济而松动，可持有为主。

[B]汽车-已回接![/B]上上周我们已经清仓汽车股进入观望，等待消化2月销售数据的利空，果然如预期，长安汽车2月的销售数据十分悲观，受此影响周五长安B一度大跌近4%，而个人也趁此成功获利10% 回接了上上周高抛的200625，周末日本大地震，对汽车股是利好，加上新能源汽车规划随时出台，以及汽车股年报高峰，还是值得持有的。 ！ ！



[B]2011年3月6号在VIP专栏更新,延迟一周3月13号更新于此,3月6号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]
上周不论盘面还是热点均在我们预期之中，周末两会已经开始召开，并且传出了不少消息，加上上周五的技术突破，理应乐观，不过利比亚事态恶化，在油田重镇激烈交火，带来了一些不确定因素，下周国际油价将成为两会外的另一重大关注点...

[B]战略新兴产业-重回超配[/B]：大家都知道，在振华重工上上周8.19当天，我个人连标配都有所减持，不过上周跌到7.8以下重新回接，并重新超配，目前两会对海洋经济已经上升到国家战略-- 这点比我们预期的还要好，而我个人半年前预期的海洋工程将比高铁发展空间更大，潜力更大的预言也逐步开始得到佐证，越来越多的岛右已经开始相信未来未来几十年甚至几百年，几千年的人类发展重点都在海洋上，目前中东局势再度恶化，原油再创新高，更加加速了这一进程，下周振华重工公布年报， 如无意外又将迎来一个新的中期买点，也可能是踏空者的最后机会，而我们自2010年3300点在20以上出局上海机场以来，布局的振华重工已经全面进入盈利状态，换句话，我们早已站上了当时的起点，个人趋向于继续超配持有，静待下周数据兑现。踏空的或者标配尚未回接的，可趁下周年报冲击回接。此外，有关其他海洋工程个股请看：http://www.jrdao.com/topic-160690.html　。

[B]上海本地股-获利了解作为被选! [/B]自前期高抛之后我们最近一直没有单独操作上海本地股，更多的是作为被选套利，上周我们建议的上海机场表现不错，而上周新增推荐的我外高桥（600648 900912）周五更是直接涨停，虽然如此我们已经不再建议追高，反而应该获利了结观望为主。重点是我们熟悉的600009 900912 。

[B]钢铁--买入后已经高抛![/B]正如我们上周文章提议的一样，上周钢铁出现了买点，我们一度买入000898　不过周中小获利后就卖出了，以换子弹在换回了战略新兴产业，周五钢铁股表现不错，不过周末有两个有关钢铁的消息值得关注，一个是钢材市场出现倒挂，一个是日本钢铁企业接受了25% 的涨价，很显然该两则消息将再次施压钢铁股，当然那钢铁面临十二五规划的利好，但我们认为更多的是短期交易性机会，中长期一般。重点是我们熟悉的000898 600569 600019 600005。

[B]银行-继续持有！[/B] ：上周银行终于持续发力。过去两周来我们一直强调有年报行情，超额收益的机会，虽然我们未曾买入，我们把相应的资金配置了地产股，但我们依然天天关注银行的走势，上周银行股持续走强，大有启动年度业绩行情的趋势，而从配合已经公布的银行业绩，以及两会中工行表示２－－３年内不融资的发言来看，银行股的启动时间窗口确实已经到达，应继续持股为主，　重点依然是比较活跃的：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]。

[B]地产-继续持有![/B］不用多说，差不多全岛都知道,春节后的２月底来我们短线重仓介入了地产股，上周多数时候我们持有地产股的仓位达到了Ａ股总仓位的50%，虽然其间岛上有不少的不同声音，但我们坚持了我们的观点，不负众望，上周地产和银行连续联动，成为指数最大的支撑，我们认为这种盘面尚属刚开始，后市还应有不少空间，　但考虑到两会后两率可能再度成为焦点，对该两行构成短期冲击来看，我们认为可以先获利了结一半，等两率利空落定后再回接这一般，才是万全之策，目前个人上周已经在6.69减仓了一半的000402，配置了2011年度的长线股。

[B]汽车-观望![/B]上周我个人已经清仓了解了长安汽车，这点各位ＶＩＰ都知道，不过随后出了新能源汽车规划，推动汽车股再度反弹，周末汽车股主要消息方面集中在２月销量数据的，从数据来看，同比继续保持了一定的增长，但增速明显放缓，而环比则大幅回落，虽然长安目前尚未公布销售数据，但从长安福特马自达的数据来看，回落的速度比同行更快，加上４月即将进入汽车销售淡季，汽车厂商在去年扩产的基础上是否会在今年淡季引发价格战尚需观察，应中期静观其变为主！ ！


[B]2011年2月27号在VIP专栏更新,延迟一周3月6号更新于此,3月6号本周的研究报告已经提供在VIP中,欢迎各位VIP查阅:http://www.jrdao.com/topic-155082.html
#############################[/B]

[B]上周周二受外盘影响的大阴是在我们预料之外的，不过我们当天就判断反映过度，决定继续结构性持股，而事实也证明，随后的三天反弹中。我们主舱的振华重工甚至出了新高，金融街也基本抗跌，周末消息面还不错，如果下周初能化解技术面的压力，后市有望冲击多次冲击未果的2939压力位，而冲击重要阻力位时银行和地产等大盘蓝筹得表现最值得期待.........[/B]

[B]战略新兴产业-已有所减持[/B]：过去一个月，我们持有的战略新兴产业个股--振华重工表现出现，一个月的涨幅高达30% ，其中有相对行业补涨的成分，但更重要是因为业绩开始出现持续复苏，订单迅猛增长，后市业绩预期明确，不过值得注意的是最近国际形势再起一些不确定因素，人民币升值加快，全年升值的幅度可能超过公司预测的3% 的水平， 给公司2011年的业绩预测带来了一些不确定性，加上即将公布亏损的年报，也可能对股价短期造成冲击，在综合考虑到我们2010年度布局的振华重工已经逆市获利，个人已经全面减仓振华重工的超配和少量标配，静待调整到位。

[B]上海本地股-继续等待! [/B]上周我们提出等待更好的买点，作为长线我们的选种品种之一，我们并不急于入场，长期来看，上海国际金融、航运、贸易、旅游中心建设，在十二五期都将取得长足发展，加上重组和资本运作，上海本地股依然十分值得期待，但以上均为长期细水型利好，可耐心等待更好的买点。重点是我们熟悉的600009 900912 。

[B]钢铁--买点临近![/B]上周钢铁股调整十分充分，其中主要原因为铁矿石谈判中，中国钢铁企业再次失利，不过我们同时也注意到，钢铁行业产业规划逐步露出水面，以及一季度的持续提价，通胀和人民币升值都将有利于钢铁行业的发展，而利空方面则主要是经销商的库存提升，出口萎缩等，总体上调整基本到位，可逢低介入，重点是我们熟悉的000898 600569 600019 600005。

[B]银行-持有！[/B] ：上周我们指出准备金上调就是最好的买入银行股的机会，事实上，上周准备金调整后，银行股小幅调整幅度十分有限，周末已经有走强迹象，尤其在深发展公布年报后，周五这种迹象更加明显，周末光大银行又公布了优良的年报，银行年报行情已然启动，虽然后市还有再调准备金预期，但影响会越来越弱，已经买入的应该持有为主。重点依然是比较活跃的：600016 和601328 601398为主。

[B]券商和煤炭-观望！[/B]券商股最近因为全国范围内的佣金提高，而走势十分强劲，不过我们认为券商股业绩一般佣金提高的持续性还值得观察，既然已经获利了结，就应放平心态观望。

[B]地产-又进行了加仓![/B]，各位VIP应该都已经看到，周五我个人在此加重了地产的仓位，虽然不少人担忧两会期间地产股再受打压，但从目前透露出的信息来看，两会期间针对地产调控的政策可能并没有那么大的力度，首先我们关注到的社科院的专家表示地产依然是支柱行业的地位不变，其次是周末[B]温总理的讲话中依然是强调-- 控制住房价过快上涨的势头[/B]！ 而不是让房价大幅回落，加上保障性房地产商重组融资的放开，房地产调控政策甚至有松动的迹象，因此个人选择了重仓参与受调控影响比较小的商业地产龙头000402 重仓参与。

[B]汽车-观望![/B]最近汽车股分歧比较大，而我个人也在长安汽车和京东方之间进行套利，基本都能成功，目前不少机构发表了看多汽车股的言论， 理由是1月汽车销售超预期，2月将继续保持正增长，而目前来看，北京限购之后，尚没有其他城市跟进，汽车2月的销量依旧是一个谜，个人保持中性态度，走一步看一步，维持震荡判断，继续进行高抛低吸！ ！

支持一下。