主题：中信证券：维持买入评级

　海通证券近日发布研究报告表示，尽管中信建投与华夏基金的股权转让对公司经纪及资产管理业务实力有所削弱，但资本金规模将大幅提升。传统业务方面，公司将通过大量新设营业部弥补经纪份额的下滑，投行项目储备丰富，且将受益于国际板的推出，自营收益水平明显提升。创新方面，直投业务已进入收获期，而且公司将明显受益于融资融券的快速扩张。在不考虑华夏股权转让收益的前提下，预计公司2011-2012EPS为0.69元与0.85元，目前股价对应2011年动态PE17.8倍、PB1.6倍，估值优势明显；维持“买入”评级，目标价17元。

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