主题：午评（1）持股过节了！

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[B]昨天午评我们指出：红包行情预期强烈（http://www.jrdao.com/topic-157195.html），下午续涨，晚上消息面比较平静，外盘还不错，手此影响，早盘小幅高开，随后震荡。[/B]沪综指开报2795.07点，最高2799.89点，最低2785.30点，收报2796.44点，涨5.75点，涨幅0.21%，成交506.36亿元；深成指开12044.41点，最高12052.39点，最低11929.26点，收报11970.03点，跌24.66 点，跌幅0.21%，成交额229.6亿。

[B]盘面来看，[/B]假日情节严重，受长假来临的影响，最近连涨的高铁等高端装备制造个股纷纷高开低走，资金出局了结明显，而银行股和两油则逆市有买盘，成为早盘最大的支撑，地产股内部也出现了分化，涨跌互现。总的来说，银行、两油、消费股、电子地产股等上涨推动指数走红，运输类股、医药股、基础建设等个股较弱拖累指数，个股涨跌互现，指数震荡，成交量低迷。

[B]综合来看， 从今天盘面来看，盘面假日情节还是很严重的，前期涨幅过大的高端装备制造、机械等纷纷有资金获利回吐，而资金流入两油、银行这些防御性个股明显，地产也有人开始抄底，可见市场对假期规避风险的欲望十分强烈，但同时又趋向持股过节，所以呈现了早盘以上特点，我们目前持有战略新兴产业、大盘蓝筹分散布局，因此应持股不动为主。

如何参加VIP晨会和第一时间跟上VIP大部队： http://www.jrdao.com/topic-77800.html
http://www.jrdao.com/topic-144890.html 　[/B]


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东海证券认为，大盘经过持续反弹，沪指已经切入到去年11-12月所形成的2758-2939点箱体内部。该区域聚集了巨额的历史套牢盘，股指存在震荡消化浮筹的要求，急速上攻将不利于行情的进一步深化。节后应密切关注成交量方面的变化，一旦出现萎缩迹象，市场就将面临较大调整压力。

西部证券认为，通胀高企下的加息预期仍在较大程度上抑制股指向上空间的延伸，流动性紧缩趋势则是不可回避的隐患，再加上春节前后资金避险要求、外盘动荡及大宗商品价格给市场带来的波动因素，股指持续上攻的难度不小。因此宜保持较高持现比例过节。

　　北京首证：周二两市大盘早盘整体呈现震荡格局。盘面个股涨少跌多，量能方面稍有萎缩的态势。热点方面，稀土永磁概念、有色金属、煤炭开采、锂电概念、核能概念等板块盘中涨幅居前，而航空运输、高铁概念、水上运输、水泥制造、汽车制造等等板块则走势欠佳。从整体上看，今日为农历虎年最后一个交易日，投资者的交易意愿不是很强，经历了昨日的上涨，今日沪指面临2800点的压力，窄幅震荡也是股指内在调整的需要。操作上，建议投资者控制仓位，如若追逐热点概念需快进快出。

　　股锋：建议大家做多的信心要保持，但不能盲目乐观。下午的时间认真分析一下手中持有的品种，对于质地比较差的(质地差：不符合热点、高市盈率且无题材等)，需要减仓处理，对优质品种可以适当保留，仓位保持6-7成。这样退可守，进可攻，放心过春节。

　　图锐：最后的两个小时面对“翘虎尾”行情的延续，到底该走该留呢？笔者认为以目前做多的能力来看，指数很难在最后交易日形成向上突破，而节后行情也依然面临着先回落调整确认再选择方向的“处境”，所以此处选择把红包“收到怀里”(即确认利润)，轻仓过节是最直接简单的选择，适合大部分股友。



该贴内容于 [2011-02-01 12:20:41] 最后编辑

今日沪综指开报2795.07点，最高2799.89点，最低2785.30点，收报2796.44点，涨5.75点，涨幅0.21%，成交506.36亿元；深成指开12044.41点，最高12052.39点，最低11929.26点，收报11970.03点，跌24.66 点，跌幅0.21%，成交额229.6亿。

　　今日A股市场早盘高开后，弱势震荡，大盘蓝筹强于中小市值股票，盘中屡次挑战半年线但上冲乏力，最高到2799点。总体看来，预计市场在短期反弹过后，还将出现回落走势。

　　板块方面，煤炭行业、有色金属涨幅居前，受稀土国家收储计划可能于春节前后出台消息影响,稀土永磁概念板块飙涨，整体涨幅居首涨逾4%，昨日强势的供水供气跌幅居首，飞机制造、水泥行业跌幅居前，板块跌多涨少。个股方面，天通股份、中航三鑫、同达创业涨停，北矿磁材、中钢天源等电子器件个股涨幅居前，消费股、地产股等均上扬。

今日消息面：

　　1月新增贷款超1.2万亿 央行或暂不实施差别存准率政策

　　消息人士1月31日向中国证券报记者透露，1月新增贷款在数日前已突破1.2万亿元，明显超过当月目标。预计2月新增贷款投放规模约在7000亿元至8000亿元之间，3月新增贷款规模约1万亿元。考虑到当前货币市场资金紧张及银行调整业务结构需要一定时间，预计央行不会立即实施差别化存款准备金率政策。

　　食品价格连续数周上涨 1月CPI涨幅或反弹至5%左右

　　由于受春节及部分地区气候灾害因素影响，2011年以来，食品价格重新出现环比上涨趋势。分析人士预计，1月居民消费价格指数（CPI）同比涨幅很可能在上月4.5%的基础上反弹，达5%左右甚至更高。

　　18部委：2月底前各地须上报淘汰落后产能企业名单

　　工信部、国家发改委等18部门日前联合下发了《淘汰落后产能工作考核实施方案》，考核对象为各省、自治区、直辖市人民政府和新疆生产建设兵团，考核内容主要包括落实相关政策措施、完成淘汰落后产能目标任务等情况。

　　1257家公司预告业绩 超7成去年丰收

　　上市公司2010年度业绩预告今日收官。据上证报资讯统计，沪深两市共有1257家公司预告了业绩，其中“报喜”的多达921家（剔除81家续盈），占比为73.3%。

　　中国铁建等央企密集换帅

　　2011年第一个月，多家央企密集换帅。记者31日从国务院国资委网站上了解到，中国铁建总公司、中国北车（601299）集团、中储棉总公司、中交建设集团等央企一把手均发生更替，这是继去年9月份之后，又一次央企领导职务密集变更。

　　上海公布房产税征收管理细则

　　31日下午，上海市地方税务局在其官方网站发布公告，明确个人住房房产税征收管理细则。根据规定，从2011年1月28日起，凡在上海市新购住房的购房人，均应在办理房地产登记之前向房屋所在地地方税务机关申报办理房产税征免认定手续。

　　六宗住宅闲置土地曝光 最长闲置超15年

　　国土资源部日前发布公告，曝光了广东、广西、贵州三省6宗住宅闲置土地。6宗闲置地块闲置时间均已超过2年，其中闲置时间最长的地块闲置时间已超过15年。

　　穆迪下调埃及主权信用评级

　　昨日，国际评级机构穆迪宣布将埃及的主权信用评级从“Ba1”下调至“Ba2”，前景从稳定下调为负面。

　　今年过年有点贵 食品鲜花身价涨

　　今年的鲜花身价倍涨，最明显的莫过于水仙，去年10块钱可以买一小盆，约有四五株。今年同样大小的一盆水仙则已经涨到了38块钱，且特别注明是特价。再大盆一些的都涨到了108元、138元不等。有的摊位还标注水仙特价“每株18元，买一送一”。而家家过年必备的年桔，1.2米高的现在特价为138元，原价是168元，而在去年只有100元左右。今年10块钱一盆的花几乎没有，单株都接近或超过这个价位了。

　　货币工具组合拳角力通胀 股市投资要踏准节拍

　　周小川近日表示，央行将把通货膨胀保持在可控范围之内，不排除任何一种货币政策可能性，但时间表还不太具体。

　　房产税两大后续悬念：试点城市扩大与存量房征税

　　就在媒体探究新“国八条”中没有提及房产税还不到24小时，上海和重庆的房产税征收细则就已落地。随后，北京市政协经济委员会副主任刘恒又公开表示，北京可能在今年下半年征收房产税。

　　成品油价格上调将延至春节后

　　一路走高的国际油价遭遇新的上升动力。日前，埃及局势恶化进一步推高油价。尽管国际油价的升幅已达到了国家发改委对成品油的调价要求，但多数观点认为，调价不会在春节期间出现。

今日消息面有：2011年1月，中国物流与采购联合会(CFLP)中国制造业采购经理指数(PMI)为52.9%，比上月回落1.0个百分点。而去年12月比11月回落1.3个百分点。

1月31日，上海公布房产税征收管理细则，明确规定了个人房产税申报流程及缴纳办法。纳税人应在每年12月31日前自行向税务机关申报缴纳税款，逾期未缴纳将按日加收万分之五滞纳金。

抗旱保粮已成高层关注的焦点。继1月26日国务院常务会议部署冬小麦主产区抗旱工作后，1月31日，《华北黄淮等地小麦抗旱浇水补助资金实施指导意见》（简称"指导意见"）迅速出炉。

据中国政府网31日报道，由工信部、发改委、环保部和能源局等18个部委联合制定的《淘汰落后产能工作考核实施方案》已于近日下发。《方案》明确了淘汰落后产能工作考核的工作程序，并提出了详细的奖惩措施。

沪指维持窄幅震荡的态势，板块方面，煤炭行业、有色金属涨幅居前，受稀土国家收储计划可能于春节前后出台消息影响,稀土永磁概念板块飙涨，整体涨幅居首涨逾4%，昨日强势的供水供气跌幅居首，飞机制造、水泥行业跌幅居前，板块跌多涨少。

个股方面，天通股份(600330)、中航三鑫(002163)、同达创业(600647)涨停，北矿磁材(600980)、中钢天源(002057)等电子器件个股涨幅居前，消费股、地产股等均上扬。

伴随着节前套现盘的衰竭，虎年最后一个交易日市场有望红盘迎新。另外据统计，从A股历年春节前后走势来看，20年里有15年春节前收周阳线，春节后多呈上涨走势。

加息是兔年反弹"胡萝卜" 未来涨10倍的股票必居其中

我们认为，近期紧缩信贷、房地产新政的出台，将大大增加A股节后流动性改善、通胀阶段性回落的概率，春季反弹行情可期。

节后股市流动性将改善

为啥说加息是兔年行情的胡萝卜？潜台词是节后货币政策调控合理化，即价格型和数量型工具均衡使用，从而有利于产业资本合理配置资产，"囤钱"行为有望缓解，改变去年年底以来产业资本持续流出股市的局面。

的确，货币政策放松概率很小，但调控手段合理化的概率很大，足以支持一轮反弹。由于1月上旬信贷发放较快，导致1月下旬猛烈收缩。对可贷资金的过度紧缩引发了恐慌预期，产业资本开始"囤钱"，即使暂时不需要，也囤积以备后患，导致民间利率连创新高。但是，金融体系、经济领域预期紊乱的情况显然不可能持续太久。

我们判断，春季之后，有望实现加息和信贷有序发放同步进行，产业资本"囤钱"的形势将出现缓解，进而合理进行资产配置，导致资金价格回落。上周资金价格飙升，银行间拆借利率超过去年12月底的紧张水平，仅略次于2007年底的高点；6个月票据直贴利率高达8%，2007年底最高时为8.7%。

此外，我们还认为，房地产新政有望促进民间资本从楼市向股市配置，而产业资金减持意愿近期急剧衰退，也对股市流动性较为有利。

过度下跌后的修正

我们认为，市场即将进行对政策"反应过度"之后的修正。

首先，自去年年末连续加息和准备金率上调以来，今年1月份市场对于政策面的恐慌和担忧日益加剧，放大了政策的短期扰动，而忽视了政策早调带来的过热风险下降将有助于降低政策连续紧缩概率的事实。我们预计，春节后通胀与经济环比软着陆的概率较高。从环比看，预计最早春节后、两会前就可看到通胀阶段性回落。根据兴业宏观判断，预计1-3月CPI增速分别为5.5%、4.9%、5.2%，剔除春节因素环比趋势平稳，显示通胀可控迹象。

其次，3月份之后，在"调结构"、落实"积极财政政策"的背景下，企业对于原材料的需求将真实体现出来；同时，海外经济进一步复苏，也有助于资源品反弹，并有助于出口相关行业反弹。

再次，房地产调控政策靴子落尽。上海和重庆的房产税试点方案明显低于市场预期。短期内，压制房地产板块估值的不利因素已经基本得以释放，而房地产股的估值依然在历史低位，我们继续看好房地产板块的估值修复行情。

增持周期搏杀春季行情

我们建议积极的投资者布局低估值、高弹性的周期股，作为进攻配置；同时，持有金融、交通运输、绩优蓝筹股，作为防御配置。

首先，房地产、保险、券商等市场分歧较大的低估值、高弹性板块。其中，房地产股是首选，理由在于"业绩秀+低估值+高弹性+不扩容+政策利空阶段性出尽"。

其次，焦煤、建材、有色、机械、化工资源品、交运设备等周期性行业。立足实体经济需求，随着春季投资的临近，价格或者需求有望超预期；立足市场博弈，相关行业板块高弹性，股价受益流动性改善较明显。

第三，绩优蓝筹股。在银行、消费、医药、交通运输等行业中，业绩稳定、估值合理甚至低估的蓝筹股值得持有，其已经具有较强的防御性。但是，在2、3月份的反弹行情中，除了机构重仓自救外，相关板块的进攻性较弱，上涨催化剂不强。

第四，新兴产业相关题材股。前段时间进行了阶段性"挤泡沫"，似乎估值回归合理；但中期看，调整进程并未结束，下阶段将面临"拷问业绩"、"去伪存真"的分化过程。因此，2、3月份反弹仍建议逢高调仓，耐心等待真正的买入良机。

但值得注意的是，以战略性新兴产业、医药等为代表的成长股，在2011年可能类似券商、地产以及当年的五朵金花在2004-2005年面临的修正，而这种修正恰恰是为新一轮牛市蓄力，未来涨10倍的股票必居其中。(兴业证券)

沪指开盘2795.07点，上涨4.38点，上涨幅度0.16%，集合竞价5.05亿，306家上涨，122家平，258家下跌。深成指开盘12044.41点，上涨49.72点，上涨幅度0.41%，集合竞价2.94亿。322家上涨，160家平，770下跌。


　　截止中午收盘，沪指报2796.44点，上涨5.75点，涨幅0.21%；深成指报11970.02点，下跌24.66点，跌幅0.21%。


　　伴随着节前套现盘的衰竭，虎年最后一个交易日市场有望红盘迎新。另外据统计，从A股历年春节前后走势来看，20年里有15年春节前收周阳线，春节后多呈上涨走势。


　　盘面上看，热点板块出现切换，前期强势的水利、高铁等板块出现明显回落，而稀土有色、煤炭的资源股从低位大涨。板块方面，消费股、地产股等均上扬；运输类股、医药股、基础建设等个股盘初表现较弱。

　　今日要闻

　　1月新增贷款超1.2万亿元 暂不实施差别化准备金

　　消息人士1月31日透露，1月新增贷款在数日前已突破1.2万亿元，明显超过当月目标。预计2月新增贷款投放规模约在7000亿元至8000亿元之间，3月新增贷款规模约1万亿元。考虑到当前货币市场资金紧张及银行调整业务结构需要一定时间，预计央行不会立即实施差别化存款准备金率政策。

　　上海公布房产税征管细则 逾期纳税将收滞纳金

　　规定从2011年1月28日起，凡在上海新购住房的购房人，均应在办理房地产登记之前向房屋所在地地方税务机关(下文简称“主管税务机关”)申报办理房产税征免认定手续。未按时足额缴纳的，逾期缴纳的税款从次年1月1日起按日加收滞纳税款万分之五的滞纳金。

　　1月17家公司大股东增持近7亿 9家股价最给力

　　统计显示，1月大股东增持个股主要集中在商业贸易、医药生物、化工等三行业，而商业交易行业占据5席，而医药生物和化工各占2席。其中，商业交易类个股分别是津劝业、步步高、弘业股份、厦门国贸、友阿股份，有3家公司大股东账面利盈。

　　春节前A股最后交易日 四大因素有利持股过节

今天是春节前A股最后一个交易日，长假期间，投资者是持股过节还是持币过节再次成为热议的焦点。从笔者统计的数十份机构观点来看，六成以上分析师认为持有估值较低、业绩稳定增长、分红潜力较高的个股胜于持币。

A股市场今日上午呈现窄幅震荡态势。截至午盘，沪指报2796.44点，上涨5.75点，涨幅0.21%，成交金额509.8亿元；深成指报11970点，下跌24.65点，跌幅0.21%，成交金额322.6亿元。

板块方面，稀土永磁概念股成为市场中的最大亮点。受到“稀土国家收储计划可能于春节后出台”消息影响，稀土永磁概念股飙升，天通股份强势涨停，包钢稀土、太原刚玉、中科三环等涨幅居前。而水利板块炒作则有退潮迹象，除三峡水利上涨外，安徽水利、钱江水利等水利股午盘收绿。昨日表现抢眼的航天军工、装备制造板块今日也偃旗息鼓，位居行业指数跌幅榜前列。

今日是虎年最后一个交易日，两市早盘小幅高开，资源股涨幅居前。沪指盘中多次冲击2800点，最高一度上攻至2799.89，不过临近虎年尾声，市场心态谨慎，量能一直不够给力。截至中午收盘，沪指报2796.44点，涨0.21%，深成指报11970.03点，跌0.21%。

板块方面：受国际大宗商品近期涨价影响，稀土，煤炭和有色三板块今日涨幅居前，其中，稀土股盘中大涨6%，天通股份封住涨停；黄金股遭遇昨日获利盘打压，今日小幅低开后维持震荡；地产金融等权重板块表现平稳。

个股方面：大智慧拟1650万美元收购财汇信息100%股权，开盘走高，半日涨1.96%；东方锆业海外购矿获澳政府批准，开盘后一路冲高，半日涨3.83%；方兴科技业绩劲增八成，盖茨基金会重仓，今日高开约2%，半日涨4.39%。

今日消息面：消息人士透露，1月新增贷款在数日前已突破1.2万亿元，明显超过当月目标。预计2月新增贷款投放规模约在7000亿元至8000亿元之间，3月新增贷款规模约1万亿元。考虑到当前货币市场资金紧张及银行调整业务结构需要一定时间，预计央行不会立即实施差别化存款准备金率政策。

上海市地方税务局31日公布了上海房产税征收管理的细则，规定从2011年1月28日起，凡在上海新购住房的购房人，均应在办理房地产登记之前向房屋所在地地方税务机关(下文简称“主管税务机关”)申报办理房产税征免认定手续。

上市公司2010年度业绩预告今日收官。据上证报资讯统计，沪深两市共有1257家公司预告了业绩，其中“报喜”的多达921家，占比为73.3%。在业绩同比增长的764家公司中，增幅在100%以上的占292家。其中，18家预测增幅在10倍以上，包括天利高新、大族激光等，增幅较大的原因包括上年基数低、新增产能、重组等。

国家环保部日前下发了《火电厂大气污染物排放标准(二次征求意见稿)》，与2009年发布的初稿相比，无论是“脱硝”完成时间要求，还是减排力度，都有明显提高。在脱硫、除尘之后，脱硝毫无疑问将成为“十二五”节能减排的重中之重，多家上市公司有望“分羹”。

外围市场：周一美国股市收高，能源板块领涨大盘。中东政治局势趋稳、埃克森美孚财报利好、以及经济数据好于预期，提振了市场情绪。周一道指实现四年来首次在1月份的月线收高，并收获1997年以来表现最好的1月份。在整个1月份当中，道指上涨2.7%，标普500指数上涨了2.3%，纳指上涨了1.8%。

纽约商品交易所黄金期货价格在1月28日大幅冲高后，未能继续保持上涨势头，在本月最后一个交易日小幅收跌。交投最活跃的4月合约1月31日收于每盎司1334.5美元，比前一交易日下跌0.5%。原油期货周一收盘创两年多来新高，投资者对埃及局势感到担忧，一份区域性制造业报告好于预期，美元有所下滑。

昨日，国际评级机构穆迪宣布将埃及的主权信用评级从“Ba1”下调至“Ba2”，前景从稳定下调为负面。昨日菲律宾和印尼股市的跌幅超过2%，亚洲新兴市场货币也多数下跌，泰铢兑美元触及近5个月以来的新低。有分析人士表示，埃及紧张局势加剧全球金融市场的波动，尤其是油价对全球经济的冲击。大宗商品价格继续反弹将加剧新兴市场国家的通胀压力，新兴金融市场将受到严重打击。