主题：中国神华（601088） 业务增长符合预期

　中信证券研究员发表报告指出，2010年公司预计实现营业收入1520.63亿元，同比增长25.3%。按公司198.90亿股本计算，实现基本每股收益1.87元/股；扣除非经常性损益的EPS为1.89元/股；加权平均净资产收益率为20.31%，每股净资产9.90元/股。考虑公司各板块业务稳定增长符合预期，维持公司存量资产2011/2012年EPS分别可达2.27/2.91元的预测，加上公司已公告资产注入事宜，未来扩张稳健，给予公司目标价40.86元，对应2011年18xP/E，估值优势明显，维持“买入”评级。



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