主题：摩根大通调低中海集运H股评级至减持

摩根大通调低中海集运H股评级至减持，并将其目标价由4.3港元降至至2.9港元。


综合外电2月28日报道，摩根大通发表研究报告，调低中海集运(2866)评级由中性降至减持，目标价亦由4.3港元调降至2.9港元，认为该股现价已反映注资的利好因素。


摩根大通表示，运价市场回软加上成本上升，料中海集运08年盈利将会下跌。而由于该公司比同业较受现货市场影响，若市况进一步恶化，料其盈利存更大下跌空间。


摩根大通预测中海集运07及08年纯利分别38.85亿及30.71亿人民币。据Thomson First Call综合14家证券商预测，该公司07年纯利为32.16亿港元。



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摩根大通周四表示，将中海集运（2866.HK）评级由“中性”调低至“减持”，认为股价已反映注资因素；目标价由4.3港元下调至2.9港元，基于每股资产净值0.9倍。

　　报告指出，08年航运市场回软及成本上涨，预期中海集运盈利将会下跌。相对同业，中海集运受现货市场影响较大，若环境因素恶化，则有机会拖累盈利跌幅更大。同时，调低中海集运08及09年盈利预测22%及43%，分别至每股0.26元及0.2元人民币，反映运费市场潜在跌势及盈利模式波动。

　《经济通通讯社２８日专讯》中海集运（２８６６）（沪︰６０１８６６）Ａ股今早偏软，
现下跌１﹒４３％报８﹒９７元人民币；Ｈ股报３﹒４３港元跌２﹒６％。
　　摩根大通表示，由于集装箱运输市场疲软及成本上升，故预料中海集运今年的盈利将会下降
，而Ｈ股股价已全面反映了获母公司注入码头资产的利好消息，及有关注资可为公司于０８年度
提供５亿元人民币的盈利贡献。
　　该行将中海集运Ｈ股评级由「中性」调低至「减持」，目标价由４﹒３港元大幅削减至
２﹒９港元